8、配售程序

　　2023年3月17日（T日），参与本次网上申购的投资者可以通过其指定交易的证券公司在申购时间内进行申购委托。上交所将于T日确认网上投资者的有效申购数量，同时根据有效申购数据进行配号，按每1手（10张，1,000元）配一个申购号，并将配号结果传到各证券交易网点。各证券公司营业部应于T日向投资者发布配号结果。

　　2023年3月20日（T+1日），发行人和保荐人（主承销商）将在《上海证券报》《中国证券报》上公告本次发行的网上中签率。

　　当网上有效申购总量大于本次最终确定的网上发行数量时，采取摇号抽签方式确定发售结果。2023年3月20日（T+1日），根据本次发行的网上中签率，在公证部门公证下，由保荐人（主承销商）和发行人共同组织摇号抽签。

　　2023年3月21日（T+2日），发行人和保荐人（主承销商）将在《上海证券报》《中国证券报》上公告摇号中签结果，投资者根据中签号码确认认购春23转债的数量并准备认购资金，每一中签号码认购1手（10张，1,000元）。

　　9、中签投资者缴款程序

　　2023年3月21日（T+2日）日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。网上投资者放弃认购的部分以实际不足资金为准，最小单位为1手。投资者放弃认购的部分由保荐人（主承销商）包销。

　　网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转债、可交换债的申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转债与可交换债的次数合并计算。

　　放弃认购情形以投资者为单位进行判断，即投资者持有多个证券账户的，其名下任何一个证券账户（含不合格、注销证券账户）发生放弃认购情形的，均纳入该投资者放弃认购次数。证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按不同投资者进行统计。

　　网上投资者中签未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例等具体情况详见2023年3月23日（T+4日）刊登的《苏州春秋电子科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告》（以下简称“《发行结果公告》”）。

　　10、结算与登记

　　2023年3月22日（T+3日），中国结算上海分公司根据中签结果进行清算交割和债权登记，并由上交所将发售结果发给各证券交易网点。

　　本次网上发行春23转债的债权登记由中国结算上海分公司根据上交所电脑主机传送的中签结果进行。

　　（二十二）投资者费用

　　本次发行对投资者不收取佣金、过户费和印花税等费用。

　　（二十三）本次发行相关的费用

　　单位：万元

　　■

　　三、本次发行的相关机构

　　（一）发行人

　　名称：苏州春秋电子科技股份有限公司

　　法定代表人：薛革文

　　公司住所：江苏省昆山市张浦镇益德路988号

　　联系电话：0512-57293992

　　传真：0512-57293992

　　（二）保荐机构、主承销商、受托管理人

　　名称：华英证券有限责任公司

　　法定代表人：葛小波

　　公司住所：无锡市新吴区菱湖大道200号中国物联网国际创新园F12栋

　　保荐代表人：彭果、訾帅伟

　　项目协办人：王海涛

　　项目组其他人员：吴桐

　　联系电话：0755-82550257

　　传真：0755-82550257

　　（三）审计机构

　　名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　负责人：杨志国

　　签字会计师：孙峰、钟建栋、吕爱珍、周璇

　　办公地址：浙江省杭州市江干区庆春东路西子国际TA29层

　　联系电话：021-63392558

　　传真：021-63392558

　　（四）发行人律师事务所

　　名称：北京德恒律师事务所

　　负责人：王丽

　　签字律师：王琤、陈洋洋

　　办公地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层

　　联系电话：010-52682999

　　传真：010-52682999

　　（五）资信评级机构

　　名称：中证鹏元资信评估股份有限公司

　　法定代表人：张剑文

　　评级人员：蒋晗、罗力

　　办公地址：深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼

　　联系电话：0755-82872897

　　传真：0755-82872090

　　（六）申请上市的证券交易所

　　名称：上海证券交易所

　　办公地址：上海市浦东南路528号证券大厦

　　联系电话：021-68808888

　　传真：021-68804868

　　（七）证券登记机构

　　名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3层

　　联系电话：021-58708888

　　传真：021-58754185

　　（八）保荐人（主承销商）收款银行

　　开户行：中国建设银行股份有限公司无锡太湖新城支行

　　户名：华英证券有限责任公司

　　账号：32001618636052514974

　　第二章  发行人主要股东情况

　　一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况

　　截至2022年6月30日，公司总股本为439,069,005股，股本结构如下：

　　■

　　截至2022年6月30日，公司前十大股东情况如下：

　　■

　　截至2022年6月30日，持股5%以上股东持股情况如下：

　　■

　　二、控股股东和实际控制人基本情况

　　截至募集说明书出具之日，薛革文先生直接持有本公司32.88%的股份（通过鑫绰鑫融7号私募证券投资基金持有股份2,532,525股，共计持股比例为33.46%），为本公司的控股股东和实际控制人。

　　第三章  财务会计信息

　　发行人2019年度、2020年度和2021年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了信会师报字[2020]第ZF10201号、信会师报字[2021]第ZF10209号及信会师报字[2022]第ZF10339号标准无保留意见的审计报告。

　　一、发行人最近三年一期财务报表

　　发行人最近三年一期的财务报表（包括合并报表和母公司报表）如下表：

　　（一）合并资产负债表

　　单位：元

　　■

　　（二）合并利润表单位：元

　　■

　　（三）合并现金流量表

　　单位：元

　　■

　　（五）母公司资产负债表

　　单位：元

　　■

　　■

　　（六）母公司利润表

　　单位：元

　　■

　　（七）母公司现金流量表

　　单位：元

　　■

　　二、注册会计师审计意见类型

　　发行人2019年度、2020年度和2021年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了信会师报字[2020]第ZF10201号、信会师报字[2021]第ZF10209号及信会师报字[2022]第ZF10339号标准无保留意见的审计报告。

　　三、合并报表范围及其变化

　　截至2022年6月30日，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

　　■

　　2019年收购昆山铭展90%的股权，并于当年纳入合并报表范围。

　　2020年公司与上海摩勤设立南昌春秋，公司持有其65%的股权，并于当期纳入合并报表范围。2020年10月29日，公司第二届董事会第二十次会议审议通过了《关于全资子公司拟在越南投资的议案》，公司同意全资子公司香港春秋国际有限公司在越南投资设立全资孙公司越南高远和越南春秋，越南春秋、越南高远在2020年12月完成工商注册登记。

　　2021年8月19日，公司出资设立重庆春秋电子科技有限公司，注册资本为2,000.00万元人民币，公司出资2,000.00万元，占重庆春秋公司注册资本的100.00%。子公司重庆春秋电子科技有限公司于2021年8月19日完成工商登记并取得统一社会信用代码91500118MAABXM793D号的《营业执照》，法定代表人刘东卫。

　　2021年2月22日，公司全资子公司合肥经纬电子科技股份有限公司出资设立合肥精深精密科技有限公司，注册资本为2,000.00万元，合肥经纬出资2,000.00万元，占合肥精深公司注册资本的100.00%。孙公司合肥精深于2021年2月22日完成工商登记并取得统一社会信用代码91340124MA2WPUT610号的《营业执照》，法定代表人为熊先军。

　　2022年上半年，公司通过增资和收购英脉通信的股权，2022年6月6日获得了对英脉通信的控股权；英脉智能为英脉通信的全资子公司。

　　四、发行人报告期内主要财务指标

　　（一）发行人主要财务指标

　　■

　　注：2022年1-6月应收账款周转率与存货周转率较低主要系营业收入与营业成本未进行年化处理，年化计算后，应收账款周转率与存货周转率分别为2.76与3.48次/年

　　注：上述主要财务指标的计算公式如下：

　　①流动比率=流动资产/流动负债

　　②速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　③资产负债率=总负债/总资产

　　④应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值

　　⑤存货周转率=营业成本/存货平均账面价值

　　⑥利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

　　⑦每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股份总数

　　⑧每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数

　　⑨研发费用占营业收入比例=研发费用/营业收入

　　（二）净资产收益率和每股收益

　　根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，发行人净资产收益率和每股收益指标如下：

　　■

　　（三）非经常性损益明细

　　根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号―非经常性损益》（证监会公告〔2008〕43号），发行人最近三年一期非经常性损益明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司非经常性损益主要构成项目为购买理财产品取得的投资收益和取得的政府补助。公司非经常性损益净额占同期净利润的比重相对较低，公司净利润主要来源于主营业务，非经常性损益对公司的总体经营成果影响较小。

　　第四章  管理层讨论与分析

　　公司管理层结合公司最近三年一期的财务报表，对财务状况分析、盈利能力分析、现金流量分析、报告期内资本性支出情况以及财务状况和盈利能力趋势进行了如下分析。

　　一、公司财务状况分析

　　（一）资产结构分析

　　各报告期末，公司资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司资产总额分别为567,174.12万元、512,423.01万元、428,173.79万元和289,837.68万元。报告期内，随着2020年可转债发行、2021年非公开发行股票以及业务规模的持续扩大，公司的总资产整体呈现增长趋势。2021年末总资产较上年同期上涨19.67%，非流动资产较2020年末上涨45.49%，主要是由于2021年资本性支出较多，固定资产、在建工程、其他非流动资产较2020年末分别增加19,693.66万元、22,670.02万元与16,433.90万元。2022年6月末总资产增加主要系将英脉纳入合并报表范围所致。

　　1、流动资产结构分析

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司流动资产分别为330,268.86万元、302,343.49万元、283,880.64万元和183,090.09万元。公司流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产。

　　（1）货币资金

　　各报告期末，公司货币资金构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司的货币资金账面价值分别为64,465.90万元、67,971.78万元、52,361.82万元和47,364.82万元，占流动资产比例分别为19.52%、22.48%、18.45%和25.87%。货币资金中银行存款占比较高。报告期内，公司其他货币资金包括保函保证金、存单保证金及远期结售汇保证金等。

　　2020年末公司货币资金账面价值较上年末增加约4,997.00万元，主要系2020年公司发行可转换债券募集资金所致。2021年末公司货币资金账面价值较上年末增加约15,609.96万元，主要系2021年公司非公开发行股票募集资金所致。2022年6月末其他货币资金变化幅度较大，其他货币资金主要系2022年开展远期外汇合约保证金667.86万元、保函保证金146.03万元与银行承兑汇票保证金1,873.57万元。

　　（2）交易性金融资产

　　2022年6月末，交易性金融资产账面价值为7,000.00万元，主要系本期新增银行理财。2021年末，交易性金融资产账面价值为5,000.00万元，主要系本期赎回3,000.00万元理财，本期申购5,000.00万元理财所致。2020年末和2019年末，交易性金融资产账面价值分别为3,000.00万元和5,100.00万元，主要系公司赎回、申购理财产品所致。

　　（3）衍生金融资产

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，衍生金融资产账面价值分别为0.00万元、705.06万元、259.53万元和211.76万元，2019年至2021年末主要系公司开展远期结售汇业务时，未到期远期结售汇的外汇合约汇率高于期末远期外汇汇率所致。2022年6月末，外汇远期合约亏损，在衍生金融负债中列示。

　　（4）应收票据和应收款项融资

　　2022年6月末和2021年末应收票据余额为6,804.15万元和7,981.76万元，2020年末和2019年末无应收票据余额；2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，应收款项融资账面价值分别为4,243.23万元、661.23万元、8,624.95万元和1,592.75万元，主要系根据新金融工具准则及其他规定，在2019年及2020年由于公司的应收票据主要用于背书转让及贴现，公司管理应收票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标，公司将该金融资产报表项目列报为应收款项融资；在2021年度，大部分应收票据并无背书或已贴现，因而从应收款项融资中转入应收票据中列示；2022年6月末新增应收款项融资主要系收购英脉通信账面新增。

　　2019年至2021年公司应收票据99.39%以上均为银行承兑汇票，各期末均无逾期票据的情况，无因出票人未履约而将其转为应收账款的票据。

　　（5）应收账款

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司应收账款账面价值分别为137,194.83万元、137,240.92万、140,691.73万元和77,346.47万元，占流动资产的比例分别为41.54%、45.39%、49.56%和42.24%。

　　单位：万元

　　■

　　注：2022年6月末应收账款余额占2022年1-6月营业收入比例较高主要系营业收入未进行年化处理，年化计算后，应收账款余额占营业收入比例为36.90%

　　（6）预付款项

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司预付款项账面价值分别为1,034.48万元、715.36万元、1,214.19万元和1,005.87万元，主要为预付租金和货款。2021年预付账款减少498.83万元，主要系公司收到原材料冲减预付账款所致。2020年末预付账款较上年增加208.32万元，主要系公司因业务所需预付货款及房租。

　　（7）存货

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司存货账面价值分别为100,594.51万元、76,783.90万元、71,988.61万元和44,921.59万元，占流动资产的比例分别为30.46%、25.40%、25.36%和24.54%，存货占流动资产比例相对较高。报告期内，公司存货净额波动主要受公司产销规模的扩大、新机种投产节奏以及主要客户生产进度安排等因素的影响。

　　公司存货账面余额、跌价准备、账面价值的构成情况具体如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司存货主要由原材料、在产品、发出商品及库存商品等组成。公司存货结构分布合理，符合公司业务特点。

　　2022年6月末存货余额上升主要系受疫情影响，客户配套原料短缺，导致公司销售暂时下降，同时收购英脉通信导致账面存货增加所致。

　　公司原材料主要由塑胶粒子、各类电子器件、金属板材等组成。公司采用“以销定产”和“合理储备”相结合的产销模式，公司在保证正常生产及应对突发情况的基础上，根据预计订单情况制定未来10-20天的采购计划。2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，发行人原材料账面余额分别为17,315.61万元、13,034.38万元、13,654.55万元和6,575.41万元，2021年末发行人原材料账面余额与上年基本保持稳定；2020年末发行人原材料账面余额较上年大幅增加，主要系2020年下半年结构件模组加工业务增长较快，对原材料采购增加所致。

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，发行人在产品账面余额分别为29,046.71万元、24,092.82万元、20,137.10万元和14,578.63万元，随着模具销售规模逐年扩大，在产品的账面余额逐年上升。在产品主要为模具、待组装的成型件等。公司在产品金额较大，主要来自于模具产品。由于公司的模具产品属于非标定制产品，产品结构复杂、工艺要求高，从订单承接到完工交付需要3-6个月，在完工入库之前，领用原材料、耗用的人工费用、发生的制造费用统一在在产品核算，导致公司在产品平均余额较大。

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，发行人发出商品账面余额分别为9,193.18万元、3,193.14万元、3,955.03万元和1,968.02万元。公司发出商品主要为向三星、云缦智能等发出的尚未验收对账的商品。

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，发行人库存商品账面余额分别为44,285.34万元、34,259.60万元、32,867.26万元和21,831.02万元。公司库存商品主要由已完工尚未交付的模具、笔记本结构件模组等构成。2019年至2021年，公司库存商品账面余额大幅增加，主要系公司存货规模随主营业务收入增长而增加。

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司存货跌价准备金额分别为2,032.40万元、1,345.01万元、860.57万元和1,217.51万元。2019年至2021年公司存货跌价准备主要来自于春秋电子和上海崴泓两家公司。报告期内公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的存货计提存货跌价准备。2018年以来公司尝试为仁宝某机型开发新产品碳纤结构件，由于碳纤板敏感且存储未达到要求，导致碳纤板在2019年受潮变形，造成产品不良，客户退货难以维修；纬创某机型由于喷漆不良致使表面粗糙，未达到品质要求且无法返修。公司已在2019年对该批产品和材料全额计提存货跌价准备。2020年末公司存货跌价准备较上年末大幅下降，主要系公司2019年跌价准备基数较大，而全额计提跌价的存货于2020年度作为废品处置冲减账面上的跌价准备。2021年存货跌价准备回升，主要原因系2021年产能提升、销售规模扩大，采购存货增加，其中结构件跌价部分由于南昌春秋部分产线新建完投产初期，订单量少、机台稼动率低，产成品数量少，导致设备厂房装修等分摊进产成品的单位制造费成本变高；模具跌价部分主要由于上海崴泓电器类模具以战略合作为主，毛利率较低，同时定制化返工以及原材料价格波动等原因都容易造成成本上升、存货跌价准备计提发生。2022年6月末存货跌价有所上升主要系英脉通信纳入合并范围，账面存货跌价相应增加。

　　（8）其他应收款

　　报告期内，公司其他应收款主要为各类保证金、备用金、往来款、应收出口退税等。报告期内，其他应收款账面余额明细如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末，公司其他应收款减少主要系合肥精深保证金退还所致。

　　2021年，公司其他应收款整体减少主要是由于进项留抵减少，应收中出口退税较2020年末大幅减少；其中保证金有所增加主要是由于合肥精深进口设备向海关缴纳保证金所致。

　　2020年末，公司其他应收中出口退税较2019年末增加，主要系外销规模持续扩大所致。

　　（9）其他流动资产

　　报告期各期末，公司其他流动资产分类明细表如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司其他流动资产分别为6,188.81万元、1,358.79万元、1,285.02万元和3,560.30万元。2019年开始，公司根据新金融工具准则及其他规定，公司将其他流动资产的理财产品重分类至交易性金融资产。2020年末，公司其他流动资产中的预缴企业所得税较上年减少1,335.57万元，主要系上年度合肥经纬预缴所得税超过其应缴的金额所致。2021年末，公司其他流动资产主要系未来期间抵扣的增值税进项税额，较2020年末有所提升主要系越南高远与重庆春秋新成立开展业务，采购可抵扣的增值税进项税额大于销售应缴纳的增值税销项税额所致。2022年6月末，其他流动资产较2021年末增加主要系2022年6月末待抵扣进项税增加所致。

　　2、非流动资产结构分析

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司非流动资产分别为236,905.27万元、210,079.52万元、144,293.15万元和106,747.59万元。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、长期股权投资、商誉、长期待摊费用、递延所得税资产和其他非流动资产构成。

　　（1）固定资产

　　各报告期末，公司固定资产情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司固定资产主要由房屋建筑物和机器设备等组成。

　　2022年6月末,公司固定资产增加，主要系南昌春秋募投项目固定资产投资建设。

　　2021年末，公司固定资产原值增加，主要系苏州春秋、合肥经纬购买和由在建工程转入机器设备分别为8,309.04万元、9,704.07万元；合肥博大购买和由在建工程转入设备9,472.23万元，新厂房竣工验收 4,814.90万元等。

　　报告期各期末，公司资产状况良好，折旧计提合理。公司固定资产不存在明显减值迹象，未计提减值准备。

　　（2）在建工程

　　报告期内，公司在建工程明细表如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司在建工程账面价值分别为40,344.17万元、34,417.00万元、11,746.98万元和14,303.24万元。2022年6月末在建工程较上年末增加主要系越南春秋厂房工程开工新增3,273.88万元。2021年末在建工程较上年末增加22,670.02万元，主要系合肥精深2021年度新增一期厂房工程12,385.02万元，合肥博大2021年新增二期厂房工程1,189.74万元并于当年竣工，二期厂房工程全部转固共计4,650.12万元，以及2021年度公司和子公司新增待安装设备等23,428.08万元并于当年转固或减少9,682.70万元。2020年末在建工程较上年末减少约2,556.26万元，主要系合肥经纬的待安装设备和二期厂房工程转入固定资产所致。

　　报告期各期末，公司在建工程不存在明显减值迹象，未计提减值准备。

　　（3）无形资产

　　报告期各期末，公司无形资产主要为土地使用权，情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司无形资产账面价值分别为7,772.61万元、7,060.44万元、5,596.37万元和5,433.32万元。2020年末，发行人无形资产账面价值无重大变化。2021年末，发行人无形资产账面价值较上年末增加1,464.07万元，主要系合肥精深与越南春秋新增的土地使用权所致。2022年6月末发行人无形资产增加主要系收购英脉通信账面无形资产-软件新增。

　　报告期内，公司无形资产状况良好，不存在账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。

　　（4）长期股权投资

　　2019年末，公司长期股权投资账面价值为0.00万元；2020年末，公司长期股权投资较上年增加3,057.10万元，主要系2020年公司对马鞍山市恒精金属材料科技有限公司进行股权投资所致；2021年末，公司长期股权投资账面价值为4,789.71万元，比上年增加1,732.61万元，主要是本年新增对重庆普强精密电子有限公司的股权投资1,400.00万元与权益法下确认的投资收益调整长期股权投资的账面价值所致。2022年6月末，公司长期股权投资账面价值为4,749.61万元，相比2021年末变动较小。

　　（5）商誉

　　公司2019年收购昆山铭展90%的股权，合并成本为2,700.00万元，取得的可辨认净资产公允价值份额为3,309,497.97元，形成归属于公司的商誉金额为23,690,502.03元。

　　公司2022年收购英脉通信59.17%的股权时，合并成本为2,585.00万元，形成归属于公司的商誉1,253.87万元。

　　根据《企业会计准则第8号——资产减值》规定，与资产减值测试相关的资产组或资产组组合，应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。资产组为昆山铭展与商誉相关资产组涉及的经营性固定资产、在建工程和商誉等非流动资产（即相关长期资产）。

　　公司无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，以资产组预计未来现金流量的现值作为其可回收金额。公司根据历史经验及对市场发展的预测，确定销售收入增长率、毛利率等关键数据。公司采用的折现率是反映当前市场货币时间价值和相关资产组特定风险的税前利率。经测试，昆山铭展铝制品有限公司资产组的可收回金额高于包含商誉的账面价值，商誉整体不减值。

　　（6）其他非流动资产

　　报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司其他非流动资产主要包括预付工程款以及未实现售后租回损益。2020年末，公司其他非流动资产较上年末减少约332.20万元，主要系公司以售后租回方式进行融资租赁所形成的未实现售后租回损益，在报告期间正常摊销所致。2021年末，公司其他非流动资产较上年末增加约16,433.93万元，主要系南昌春秋、合肥精深、越南春秋与合肥博大本期新增预付的工程设备款项分别为8,586.20万元、3,785.24万元、2,503.31万元与1,070.95万元。2022年6月末，公司其他非流动资产下降主要系收到工程设备，冲减账上的预付工程设备款。

　　报告期内，公司采用售后租回的方式将公司所拥有的部分机器设备向远东国际租赁有限公司、仲利国际租赁有限公司以及仲信国际租赁有限公司等租赁公司进行融资租赁。公司将售价与资产账面价值的差额予以递延，并按该项租赁资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。

　　（7）使用权资产

　　单位：万元

　　■

　　本公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，首次执行新租赁准则重新计量的使用权期初余额为2,985.93万元，期末账面价值为3,187.93万元，具体变动详见上表。

　　（二）负债结构分析

　　各报告期末，公司负债构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司负债总额分别为285,291.19万元、242,315.01万元、248,870.27万元和137,224.06万元，其中流动负债占负债总额的比重分别为85.25%、84.62%、85.63%和96.19%，流动负债占比较高。报告期内，公司流动负债占比较高主要系与其业务特点相关，公司作为笔记本核心结构部件的供应商与数家国际知名笔记本电脑代工厂商配套，产销规模较大，需要的周转运营资金较多，在经营过程中所产生的负债主要以短期借款和应付账款等流动负债为主。

　　1、流动负债结构分析

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司流动负债分别为243,203.51万元、205,059.03万元、213,103.62万元和131,994.20万元，主要由短期借款、应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等构成。

　　（1）短期借款

　　报告期各期末，公司短期借款情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　公司短期借款主要用于补充日常经营所需的流动资金。2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司短期借款分别为76,495.40万元、68,745.81万元、63,780.47万元和42,461.53万元。2021年末，短期借款较上年末增加4,965.34万元，主要系公司及子公司新增出口商业发票融资以及归还部分借款所致。2022年6月末，短期借款新增主要系新增质押借款以及归还部分借款所致。

　　报告期内，公司银行借款不存在逾期还款的情况。

　　（2）应付账款

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司应付账款分别为132,882.88万元、117,697.47万元、132,855.85万元和77,934.05万元，由货款、加工费、设备款和工程款等构成，其中应付货款占比较高。

　　公司应付账款的具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司前五大应付账款明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　2020年末，公司对联宝（合肥）电子科技有限公司的应付账款金额较大，较2019年末增加约11,885.10万元，主要系2020年公司结构件模组加工业务增长较快，其中向联宝（合肥）电子科技有限公司采购ODM加工物料约5,237.73万元所致。2021年末，公司对联宝（合肥）电子科技有限公司的应付账款余额较上年末下降较大主要系2020年向联宝采购ODM加工物料，2021年此类采购减少所致；2021年由于业务发展公司向巢湖云海镁业有限公司、昆山市泽诚聚金属材料有限公司加大采购金属材料，采购应付期末余额分别为3,422.33万元和2,401.19万元。

　　（3）应付职工薪酬

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司应付职工薪酬余额分别为6,973.30万元、6,407.97万元、7,202.19万元和6,277.55万元。2020年末，公司应付职工薪酬呈现上升趋势，主要系受公司产销规模逐年扩大、职工人数波动以及人均工资整体上涨等多重因素的影响所致。2021年末，应付职工薪酬余额有所下降主要是由于公司没有完成业绩考核目标，除公司高管外集团其他成员无年终奖，导致应付工资、奖金、津贴和补贴余额下降。

　　报告期内，公司应付职工薪酬明细表如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　（4）应交税费2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司应交税费分别为5,437.17万元、2,807.56万元、1,464.82万元和684.06万元。2020年末与2021年末，应交税费较上年分别增加780.75万元和1,342.74万元，主要系公司税前利润总额大幅增加，应交所得税相应增加所致。2022年6月末，公司应交税费增加主要系报告期末应交企业所得税、应交城建税等增加，暂未缴纳所致。

　　（5）其他应付款

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司其他应付款分别为12,477.68万元、4,502.65万元、6,341.78万元和3,948.61万元。公司其他应付款构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2020年末其他应付较上年末增加2,393.17万元，变动主要系①2020年对限制性股票预留部分进行授予所产生的回购义务；②公司因业务增长，日常经营活动所产生的往来款所致。2021年其他应付款减少主要是由于限制性股票回购已支付部分款项导致余额减少。2022年6月末其他应付款增长较多主要系应付股利和其他应付往来款增加所致，应付股利增长主要系公司2022年上半年宣告2021年股利暂未支付；其他应付往来款新增主要系收购英脉通信新增合并报表范围。

　　（6）一年内到期的非流动负债

　　单位：万元

　　■

　　2021年末一年内到期的非流动负债较上年末新增3,711.44万元，主要系租赁负债及长期借款一年内到期部分重分类至一年内到期的非流动负债所致。2022年6月末一年内到期的非流动负债减少主要系租赁与借款到期所致。

　　2、非流动负债结构分析

　　单位：万元

　　■

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司非流动负债分别为42,087.68万元、37,255.98万元、35,766.65万元和5,229.86万元，主要由长期借款、应付债券、长期应付款、递延所得税负债和递延收益构成。

　　（1）长期借款

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司长期借款分别为11,545.94万元、6,988.64万元、6450.00万元和0.00万元。2020年末，公司长期借款较上年增加6,450.00万元，主要系2020年合肥博大新增保证借款6,450.00万元所致。2021年末，公司长期借款余额为6,988.64万元，主要系2021年合肥博大新增保证借款所致。2022年6月末，公司长期借款余额增长主要系合肥经纬新增保证借款所致。

　　（2）应付债券

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司应付债券分别为16,263.76万元、15,789.12万元、19,371.17万元和0.00万元。2020年末，公司应付债券较上年末上升19,371.17万元，主要系2020年公司发行可转换债券所致；2021年末，公司应付债券余额有所下降，主要系应付债券转股所致。2022年6月末应付债券余额上升，主要系按照实际利率和摊余成本确认的利息费用与按照面值和票面利率确认的应付利息之间的差额作为利息调整。

　　（3）租赁负债

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司租赁负债分别为1,939.00万元、1,703.41万元、0.00万元和0.00万元。2021年末，公司租赁负债余额新增1,703.41万元，主要系适用新租赁准则确认租赁负债所致。

　　（4）长期应付款

　　2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司长期应付款分别为0.00万元、0.00万元、0.00万元和928.12万元。公司长期应付款主要系应付融资租赁款。报告期内，公司采用售后租回的方式将公司所拥有的部分机器设备向远东国际租赁有限公司、仲利国际租赁有限公司以及仲信国际租赁有限公司等租赁公司进行融资租赁。公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。

　　2020年末、2021年末，公司长期应付款余额下降，主要系融资租赁款正常支付所致。

　　（5）递延所得税负债

　　根据《关于设备器具扣除有关企业所得税政策的通知》（财税[2018]54号）规定，企业在2018年1月1日至2020年12月31日期间新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的，允许一次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧。公司将新购固定资产中单位价值不超过500万元的部分，一次性在应纳企业所得额中扣除，与账面计税基础的差异形成递延所得税负债。2022年6月末、2021年末、2020年末和2019年末，公司递延所得税负债余额分别为1,222.17万元、2,500.83万元、2,955.04 万元和1,785.35万元。2021年末递延所得税负债余额由单价500万以下一次性税前列支的固定资产产生的2,176.67万元递延所得税负债余额、可转换公司债券公允价值变动产生的206.76万元、衍生金融资产公允价值变动产生的105.76万元和非同一控制企业合并资产评估增值产生的11.64万元构成。2022年6月末公司递延所得税负债减少主要系2022年6月末单价500万以下一次性税前列支的固定资产形成递延所得税负债减少所致。

　　（6）递延收益

　　报告期各期末，公司递延收益主要包括未实现售后租回损益和递延政府补助，具体情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司递延收益主要为政府补助款。公司与政府补助相关的递延收益情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（三）偿债能力分析

　　报告期内，公司偿债能力主要指标如下：

　　■

　　注：各指标的具体计算公式如下：

　　1、流动比率=流动资产/流动负债

　　2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　3、资产负债率=负债总额/资产总额

　　4、利息保障倍数=（利润总额+费用化利息）/（资本化利息+费用化利息）

　　5、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋费用化利息＋折旧＋摊销

　　报告期内，公司流动比率、速动比率和资产负债率与同行业可比上市公司比较情况如下：

　　1、流动比率

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　　数据来源：wind

　　2、速动比率

　　■

　　数据来源：wind

　　3、资产负债率（合并口径）

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　　数据来源：wind

　　2021年末、2020年末和2019年末，公司流动比率分别为1.47、1.33和1.39，速动比率分别为1.10、0.99和1.05。各报告期末公司流动比率和速动比率均高于同行业可比上市公司平均水平，公司流动比率与速动比率基本保持稳定，体现了较好的短期偿债能力。

　　2021年末、2020年末和2019年末，公司合并报表口径资产负债率分别为47.29%、58.12%和47.35%。报告期末公司合并报表口径资产负债率除2020年末高于同行业平均外均低于同行业可比上市公司平均水平。2020年末，公司资产负债率较2019年末有所提升主要系公司业务扩张下负债端的增速高于资产端的增速，2020年末长短期借款较2019年提升共计2.78亿元，新增采购产生的应付账款较2019年提升5.49亿元，发行可转债新增应付债券1.93亿元，总负债较2019年末增长81.36%共计11.16亿元；资产端主要增长包括新增应收账款6.33亿元，存货较2019年末增长2.71亿元，固定资产较2019年末增长3.49亿元，总资产较2019年末增长47.73%共计13.83亿元。2021年末，公司资产负债率较2020年末有所下降主要系公司非公开发行股票募集资金净额5.16亿元，导致资产端大幅增长。货币资金较2020年末新增1.56亿，固定资产较2020年末增长1.97亿元，在建工程较去年增长2.27亿元，总资产较2020年末增长19.68%共计8.42亿元；总负债较2020年末减少2.63%共计0.66亿元。由于公司财务结构稳健，长期偿债能力强，总体偿债风险较小。

　　（四）资产周转能力分析

　　报告期内，公司的主要资产周转能力指标如下表所示：

　　■

　　注：应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值；存货周转率=营业成本/存货平均账面价值。

　　报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率和同行业可比上市公司对比情况如下：

　　1、应收账款周转率