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2024年08月21日 星期三 用户中心   上一期  下一期
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头部私募重仓股浮出水面
掘金更关注业绩确定性
● 本报记者 王辉

  ● 本报记者 王辉

  

  近期A股上市公司半年报披露节奏加快,头部私募最新持仓动态不断刷新。数据显示,截至8月19日,已有近30家头部私募进入逾60家A股上市公司的前十大流通股东名单。多家一线私募表示,与往年相比,今年A股上市公司的半年报业绩情况可能会表现出更为明显的分化特征。从各种迹象来看,私募机构对于潜在投资目标的业绩确定性更为重视;同时,多数机构对市场的中期结构性机会仍然预期积极。

  现身67家A股公司

  某第三方机构最新监测数据显示,按照已公布半年报的A股上市公司公开信息统计,截至8月19日,共有27家50亿元规模以上的头部私募机构旗下产品,现身67家A股上市公司第二季度末前十大流通股东名单中,合计持股市值为239.66亿元(按照第二季度末收盘股价计算)。其中,头部私募第二季度增持14只个股,新进9只个股,对35只个股持股不变,另有9只个股遭遇头部私募减持。

  在上述头部私募的重仓股中,按申万一级行业口径来看,机械设备行业个股数量最多,达10只;其次是医药生物、基础化工、电子三大行业,分别有8只、8只和7只个股获头部私募重仓。

  相关监测数据显示,合远基金、正心谷资本、源峰基金、睿郡资产、大朴资产等知名私募第二季度均有新进个股,相关股票包括:华测导航、云天化、达仁堂、芯朋微、浙江荣泰等。

  在第二季度末头部私募持股市值较大的个股方面,相关数据显示,高毅资产重仓持有的海康威视、安琪酵母、宝丰能源、华峰化学、鼎龙股份等个股持股市值均超过5亿元。其中,高毅资产知名基金经理冯柳对海康威视单只个股的持股市值就高达127.35亿元。此外,迎水投资、德汇投资、伊洛基金等私募持有的迎驾贡酒、苏交科、远兴能源、平煤股份等个股,相关持股市值也均在3亿元以上。

  另外,第二季度头部私募加仓市值较大的个股有安琪酵母、宏创控股、沃尔核材、英维克、仙乐健康等,涉及的私募则包括高毅资产、玄元投资、久期投资等。

  半年度业绩或将明显分化

  当前私募业内最新的掘金线索随之浮出水面。值得注意的是,多家一线机构普遍将“业绩分化”列为当前应对半年报披露时间窗口的关键词。

  重阳投资合伙人寇志伟向中国证券报记者表示,该机构预计今年的A股半年报整体表现较为中性。截至8月19日,该机构共监测到658家A股上市公司披露半年报,这些公司2024年上半年归母净利润同比增长11.7%。但需要注意的是,今年A股上市公司整体披露半年报进度相对偏慢,后期一些上市公司的半年度业绩可能有不确定因素。

  畅力资产董事长兼投资总监宝晓辉进一步分析,从已发布半年报的A股公司来看,大型企业和行业龙头企业由于规模优势和市场地位,整体展现出了更强的盈利能力和增长态势;而中小市值企业业绩整体相对一般。具体来看,近期披露半年报的A股公司,大量集中在电子、化工、机械设备和汽车等上半年产业景气度较高的方向,业绩预喜的企业数量也比较多,多数也是中大型企业。

  世诚投资表示,今年上半年投资和消费相关领域的上市公司业绩可能面临较大挑战。此外,不同行业的业绩分化预计也较为明显。例如,医疗健康、资源品等行业整体受益于政策支持和市场回暖,科技类上市公司整体业绩可能有较多分化。此外,该机构认为,今年上半年不同A股公司的业绩分化预计也将体现在市值维度方面;大市值公司业绩可能相对稳健,而中小市值公司的业绩或出现波动。

  专注于能看清看懂的行业

  丹羿投资表示,去除业绩一致性预期等方面的考量,在A股半年报披露完成之后,基本面向好的相关行业与板块有望迎来一轮估值修复。有两大主线值得重点关注。一是重视高股东回报、竞争格局良好的核心龙头企业,二是基本面超预期的科技成长股。

  宝晓辉称,财报披露季时间窗口确实是掘金的好时机,就目前而言,会根据前期覆盖的上市公司业绩和具体财务指标,坚持更为审慎的“减法”思路。即专注于能看清、看懂的行业,通过财报看到企业背后经营变化的方向。在当前阶段的投资主线方面,该机构会结合半年报,重点关注科技创新领域、红利板块、与非欧美市场相关的“出海”投资机会。

  寇志伟进一步表示,从宏观上看,目前A股市场整体对经济基本面已经有了充分的预期和定价;同时美联储有望在9月开启降息周期,也很有可能对A股市场的中期整体表现构成提振。从微观上看,半年报历来是观察上市公司的重要时间窗口,可结合半年报情况,重点观察公司的经营韧性、业绩拐点、股东回报意愿和力度等因素。

  此外,世诚投资表示,看好多个方面的结构性投资机会。具体包括:高股息、业绩稳健的价值型公司,具有国际竞争力、受益于海外市场扩张的优秀制造业公司,创新药产业链相关公司以及具有资源禀赋优势的资源股等。

  值得注意的是,面对近期上市公司半年度业绩披露的相关不确定性,近期国内私募机构在持仓方面明显较为积极。来自第三方机构的最新监测数据显示,截至8月9日,国内股票私募平均仓位达79.61%,为年内次新高水平。

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