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2015年04月02日 星期四 上一期  下一期
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高净值人群参与股权投资热情不减
黄莹颖

 □本报记者 黄莹颖

 

 房地产市场趋势向下越来越成为高净值人群的共识。受此影响,2014年一级、二级市场日益活跃。据清科研究中心报告,截止到2014年底,中国股权投资市场活跃LP(投资人)数量增至13,215家,其中披露投资金额的活跃LP共计8,851家,可投中国资本量增至8,849.91亿美元。

 富有家族及个人LP持续增加

 清科研究报告显示,在观测的19类LP中,富有家族及个人、企业、投资公司位列前三名,分别有7,183家、1,963家和1,119家,分别占比54.4%、14.9%和8.5%,这三类LP的占比总和超过中国股权投资市场总量的七成。此外VC/PE机构、上市公司及政府机构LP数量均超过400家,分别为815家、509家和410家,占比分别为6.2%、3.9%和3.1%。政府引导基金、资产管理公司以及FOF的LP数量占比均达到1.0%以上,分别为260家、221家和168家,占比分别为2.0%、1.7%和1.3%。

 从已披露可投资本量的8,851家LP的可投资规模方面分析,金额在2,000万美元以下的LP数量最多,共计7,518家,占总数量的56.9%,主要由富有家族及个人构成。规模在2,000万美元至5,000万美元之间的LP数量位列第二,共587家,占比为4.4%。规模在5.00亿美元以上的LP分布较少,数量加总为163家,仅占比1.3%。

 菁英时代董事长陈宏超预计,未来一二十年将是中国资本市场大发展的一个时期。股票的主板市场、创业板、三板市场、债券、期货以及风险投资与各专业投资机构将迎来历史的发展机遇。我国资本市场服务实体经济的能力将不断增强,我国转型的成功肯定离不开资本市场的推动。直接金融体系将与实体经济的发展更加匹配,财富效应将拉动人们源源不断的创新热情。

 从可投资本量方面分析,可投金额小于2,000.00万美元以及规模在2,000万美元至5,000万美元的投资者尽管数量较为集中,但是其可投资本量分别为221.75亿美元和190.81亿美元,占总可投资本量比例分别为2.5%和2.2%。相比之下,49个规模在20.00亿美元以上的LP可投金额则达到了6,391.09亿美元,占可投总资本量的72.2%,可见当前股权投资市场的资金来源主要还是以大型机构投资者为主,其投资意愿及方向对市场影响颇为深远。

 新基金同比增近三成

 此外,从2014年全年成立的私募股权基金看,亦有大幅增加。清科研究中心报告称,2014年全年共计有448只可投资中国大陆的私募股权投资基金完成募集,披露募资金额的423只基金共计募集631.29亿美元。完成募集的基金数同比增长28.4%,披露募资总金额同比增长83.0%,两项数据均创历史新高。

 清科研究中心报告认为,从新募基金类型看,448只新募基金仍以成长基金为主,共计235只,披露募集金额的216只基金共计募集386.17亿美元;其次为房地产基金,126只房地产基金中披露投资金额的121只基金共计募集104.39亿美元,完成募集数量及金额较2013年小幅下滑。并购基金完成募集68只,到位资金共计66.50亿美元,其中上市公司合作基金比例较大;相比2013年,完成募集的并购基金增长49只,金额增长44.43亿美元,增幅明显。基础设施基金成为本年度异军突进的基金类型,共计募集到位10只,披露投资金额的9只基金共计募集50.27亿美元。

 从投向看,互联网依然为投资案例最集中的行业,清科研究中心报告显示,2014年互联网共计发生145起投资案例,披露投资金额的129起案例共计投资40.84亿美元。其次为房地产行业,共计完成106起投资案例,披露投资金额的99起案例共计投资94.97亿美元,在各行业中位列第一。紧随其后的生物技术/医疗健康、机械制造、电信及增值、IT及娱乐传媒行业的投资案例数相对集中,其他行业的投资案例数均低于50起。从投资金额分析,房地产行业、能源及矿产、连锁及零售、金融等行业大宗投资案例频发,使得这些案例的投资总金额相对较高。

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