一、重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

    述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年4月18日复核了本

    报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

    记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

    证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

    前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    二、基金产品概况

    1、基金概况

    基金简称：          基金安瑞

    交易代码：         500013

    基金运作方式：      契约型封闭式

    基金合同生效日：   本基金由金龙基金、沈阳万利基金、沈阳富民基

    金清理规范后合并而成。

    2000年7月18日华安基金管理有限公司开始管理基金安瑞

    期末基金份额总额： 5亿份

    基金存续期：       15年（1992年4月29日至2007年4月28日）

    基金上市地点：     上海证券交易所

    基金上市日期：      2001年8月30日

    2、基金的投资

    投资目标：

    本基金投资于小型上市公司，即公司市值低于市场平均市值的上市公司。投

    资目标是发掘小型上市公司中的投资机会，通过积极的投资策略，获取长期的资

    本增值。

    投资策略：

    本基金为小市值基金，本基金的主要投资方向是小型上市公司，指投资时上

    市公司的总市值或流通市值低于市场平均水平。本基金的证券资产将不低于基金

    资产总额的80%，其中投资于债券的比例控制在基金资产净值的20-50%，股票资产

    的比例控制在40-80%，现金比例根据市场和运作情况调整。在股票资产中，70%投

    资于契约规定的小市值股票，30%投资于包括新股在内的其他上市公司股票，在此

    基础上各自上下浮动10%。当投资的股票市值因价格上涨等因素高于市场平均水平

    的50% 时，将作为非小市值股票进行统计。

    业绩比较基准：  无

    风险收益特征： 无

    3、基金管理人

    基金管理人： 华安基金管理有限公司

    4、基金托管人

    基金托管人： 中国工商银行

    三、主要财务指标和基金净值表现

    1、主要财务指标（未经审计）

    财务指标             2005年1季度    

    基金本期净收益：     2,616,689.71   

    基金份额本期净收益： 0.0052         

    期末基金资产净值：   437,571,821.92 

    期末基金份额净值：   0.8751         

    2、净值表现

    A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

    阶段        净值 增长率①    净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 

    2005年1季度 -3.37%           2.32%              -                    -                          -      -      

    备注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

    B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

    基金份额累计净值增长率历史走势图

    四、管理人报告

    1、基金经理

    陈苏桥先生：经济学硕士，5年基金从业经历。1998年7月毕业于清华大学经

    济管理学院，1999年5月进入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研

    究员，从事交通运输行业及相关上市公司研究。2003年9月起任基金安瑞的基金

    经理。

    2、基金运作合规性声明

    本报告期间本基金管理人严格遵守有关法律法规和《安瑞证券投资基金基金

    合同》的规定，本着诚实信用勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规

    或未履行基金合同承诺的行为存在。

    3、基金经理工作报告

    ⑴行情回顾

    上证指数一季度下跌6.73%，其走势大致可分为三个阶段：1月份，上证指数

    延续了去年4月以来的下跌趋势，惯性下跌5.90% ；2月份，市场预期在“两会”

    前后将出台政策性利好，反弹9.58% ：“两会”之后，解决股权分置试点等期待

    并未实现，3月份下跌9.55%，并创下70个月来的新低。

    ⑵操作回顾

    一季度安瑞净值下跌3.37%，小于同期上证指数的跌幅。基于国际原油价格持

    续上涨、人民币升值的预期趋弱、国内各大航空公司的客座率低于预期、机队扩

    容加速等不利因素，大幅减持了航空股；国际铁矿石价格将从二季度开始大幅上

    涨，减持了钢铁股；基于对石化、化工行业业绩的良好预期，增持了石化、化工

    类股票；煤炭价格持续上涨、业内上市公司盈利水平将大幅提升，在其股价回调

    时增持了煤炭股；治理超载、油价上涨、高速公路收费标准调整等因素扩大了重

    卡的市场需求，由于钢铁等原材料价格的上涨幅度以及市场竞争超出了预期，对

    重卡行业的投资给基金净值带来了负面影响。

    ⑶展望

    从长远看，市场或行业内个股齐涨共跌的现象将难以再现，从目前的市况看，

    “二八”现象有进一步向“一九”现象演变的迹象。我们将继续坚持弱化指数、

    精选个股的理念，为持有人谋求最大的利益。

    五、投资组合报告

    （一） 基金资产组合

    序号 资产组合                 金额（元）       占总资产比例 

    1   股票                     305,901,793.15 60.04%       

    2    债券                     106,204,756.80 20.85%       

    3    银行存款和清算备付金合计 21,310,192.21  4.18%        

    4    其他资产                 76,076,854.26  14.93%       

    合计                     509,493,596.42 100.00%      

    （二）股票投资组合

    1、按行业分类的股票投资组合

    序号 行业分类               市值（元）       占资产净值比例 

    B    采掘业                 11,386,469.08  2.60%          

    C    制造业                 276,613,634.77 63.22%         

    C1   其中： 纺织、服装、皮毛 40,603,130.32  9.28%          

    C3   造纸、印刷             6,447,839.62   1.47%          

    C4   石油、化学、塑胶、塑料 74,156,158.16  16.95%         

    C5   电子                   1,104,600.00   0.25%          

    C6   金属、非金属           68,919,310.89  15.75%         

    C7   机械、设备、仪表       73,824,925.86  16.87%         

    C8   医药、生物制品         11,557,669.92  2.64%          

    E    建筑业                 85,186.89      0.02%          

    F    交通运输、仓储业       5,519,137.41   1.26%          

    G    信息技术业             25,910.00      0.01%          

    I    金融、保险业           12,271,455.00  2.80%          

    合计                   305,901,793.15 69.91%         

    2、基金投资前十名股票明细

    序号股票代码股票名称股票数量（股） 市值（元）      占资产净值比例 

    1    000630   铜都铜业 5,400,000    26,190,000.00 5.99%          

    2    600066   宇通客车 2,880,000    26,035,200.00 5.95%          

    3    600002   齐鲁石化 3,502,444    22,730,861.56 5.19%          

    4    600875   东方电机 1,777,900    20,908,104.00 4.78%          

    5    600019   宝钢股份 3,109,200    18,903,936.00 4.32%          

    6    000726   鲁  泰A 1,760,000    16,772,800.00 3.83%          

    7    600166   福田汽车 3,500,521    16,312,427.86 3.73%          

    8    002034   美欣达   1,298,802    14,494,630.32 3.31%          

    9    600309   烟台万华 763,416      13,550,634.00 3.10%          

    10   002032   苏泊尔   1,387,498    13,097,981.12 2.99%          

    （三） 债券投资组合

    1、按债券品种分类的债券投资组合

    序号 债券品种   市值（元）       占资产净值比例 

    1    国家债券   60,013,793.00  13.72%         

    2    金融债券   35,120,000.00  8.03%          

    3    可转换债券 11,070,963.80  2.53%          

    合计       106,204,756.80 24.27%         

    2、基金投资前五名债券明细

    序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 市值（元）      占资产净值比例 

    1    010103   21国债⑶ 313,950      31,388,721.00 7.17%          

    2    040404   04农发04 250,000      25,000,000.00 5.71%          

    3    010004   20国债⑷ 251,200      24,255,872.00 5.54%          

    4    110010   钢联转债 111,670      11,070,963.80 2.53%          

    5    040217   04国开17 100,000      10,120,000.00 2.31%          

    （四） 投资组合报告附注

    1、本基金的估值方法

    本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场平均价

    计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

    2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

    本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调

    查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

    本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外

    的股票。

    3、其他资产的构成

    序号 其他资产       金额（元）      

    1    深圳结算保证金 750,000.00    

    2    应收证券清算款 0.00          

    3    应收利息       1,846,854.26  

    4    证券申购款     73,480,000.00 

    合计           76,076,854.26 

    4、处于转股期的可转换债券明细

    序号 转债代码 转债名称 转债数量（张） 市值（元） 占资产净值比例 

    -    -        -        -            -        -              

    七、备查文件目录

    1、《安瑞证券投资基金基金合同》

    2、《安瑞证券投资基金招募说明书》

    3、《安瑞证券投资基金托管协议》

    4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

    存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联

    网站http://www.huaan.com.cn.

    查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金

    管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

    华安基金管理有限公司

    2005年4月21日