□ 李宝富

　7月银行理财产品收益大幅下滑，跌破5%收益线，进入8月后这一趋势仍在延续。有分析认为，近几个月来，理财产品持续下跌的趋势主要受三方面因素影响。第一，宏观经济增长情况，影响固定收益类投资产品的收益水平。第二，央行为后半年货币政策定调，货币政策宽松预期不变。第三，受股市调整影响，银行理财参与券商两融业务的规模缩减。在这些因素影响下，银行理财产品收益率持续走低，对投资者的吸引力在下降，不过银行业在新形势下正在不断追求创新和转型。

　从最近一周各银行理财产品的发售数据来看，非结构性理财产品的平均收益率逐渐跌至5%以下。不少短期理财产品的平均预期年化收益率已经跌至3%至4%，收益率超过6%的产品几乎难觅踪影。同时，银行发行理财产品的模式出现明显分化，国有银行和股份制银行开始减少封闭式理财产品的发行数量，而城商行和农商行则不断提高产品的发行数量。目前，国有五大行的中短期保本型理财产品收益率多已跌破4%，进入“3”时代。从发行产品银行类型来看，各期限预期年化收益率最高的产品分别来自股份制银行、城市商业银行及农村商业银行。

　据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率达4.84%。期限小于及等于7天的理财产品共有9款，周均收益率达到2.82%，环比提高0.05个百分点；8天至14天期限的理财产品共有3款，周均收益率达4.05%，环比提高0.87个百分点；15天至1个月期限理财产品共发行4款，预期收益率达4.28%，环比降低0.13个百分点；1个月至3个月期限理财产品共有348款，发行量最高，周均收益率达4.81%，环比降低0.04个百分点；3个月至6个月期限理财产品共发行286款，周均收益率达4.87%，环比提高0.01个百分点；6个月及以上期限理财产品共发行210款，其中12个月及以上期限的理财产品共有71款，周均收益率达4.95%。