中环股份(002129)：

　受益合作电站

　东吴证券研究报告指出，通过研究光伏组件现行IEC/UL标准以及SunPower组件通过的Atlas25+及Franhofer的PVDI等系列可靠性试验计划，25年的生命周期对于SunPower参与建设的电站有较高可信度；在低倍聚光的背景下，发电量较固定型产品提升20%是有依据的；另外，公司通过示范项目的数据也有望获取优质低息贷款。25年生命周期、1800可利用小时数和可能的低息贷款将构成度电成本计算的重要基础。

　跑马圈地建设光伏电站，华夏聚光颇具优势。光伏电站之争未来将不仅是资金和技术实力的竞争，更是资源整合能力之争，产业链之争，同时土地审批流转也高筑竞争壁垒。以中环股份为代表的华夏聚光在技术优势之上，参与各方擅长电站产业链的不同环节，在竞争中具备显著优势。

　深耕光伏产业，光伏材料和电站业务稳步推进。2013年以来，公司在高效单晶硅领域以及电站建设领域稳步推进。在硅材料领域，2013年中报数据显示，公司已经成为SunPower在国内的最大供应商；公司还将继续投资高效硅单晶产业链。在电站建设领域，示范项目有条不紊推进，预计2013年四季度初有相关测试数据出台。一旦示范项目数据达到预期，东吴证券认为认为，公司将加快在全国的布局，类“GW光伏中心项目”的空间值得期待。维持公司“强烈推荐”评级。

　新希望(000876)：

　经营重大拐点已现

　招商证券研究报告指出，5月底公司成立了新的三人领导班子，新的管理层在这三个月已经使得公司发生了三大变化：一、战略更加清晰，二、组织架构调整到位，三、文化融合完成。

　对于公司最近的战略转型，市场一般理解为公司放弃发展饲料，准备往下游和海外发展,或者理解为公司打算做全产业链。招商证券的看法是，公司提出往下游和海外发展，不是为了公司要走全产业链的道路，更不是公司打算放弃在饲料上的竞争力，而是更好地去体现公司在饲料上的能力以及由此带来的产业链优势。往下游和海外发展更是一种长期战略，也是公司未来成为世界级农牧企业的一个必然，其实现的前提，是需要公司进一步做强饲料能力。公司其实能拥有行业目前的龙头地位实际上也是靠饲料贡献。

　新管理层的上任，令公司的盈利能力迅速恢复。与此同时，禽产业链也在缓慢复苏。因此，公司这种好的变化正赶上行业好的时候。招商证券预计公司2013、2014年EPS分别为1.07、1.45元，给予公司“强烈推荐”评级。

　阳光城(000671)：

　深耕上海符合公司战略

　9月12日，公司联合竞得上海市浦东新区川沙新市镇城南社区C06-07A地块，总地价25.47亿元，土地面积6.98万平米，容积率2.0，建筑面积13.96万平米，扣除配建经济适用房部分楼面均价19205元/平米，公司权益51%。

　川沙新市镇城南社区在2011年被规划为大型居住社区，规划总建筑面积385万平方米，其中，住宅建筑面积约267万平方米，规划居住人口约8万人。浦东新区川沙新镇也是规划中的上海市迪士尼度假区所在地。

　广发证券认为，C06-07A地块将充分受益于周边配套和迪士尼度假区的建设。目前，地块周边在售普通住宅均价23000元/平米，别墅均价33000元/平米。预计该地块项目2014年下半年开盘，拟推出公寓和叠拼，未来售价有较大的上涨空间。

　公司2013年上半年合同销售83亿元，去化率近七成，下半年可售货值160亿元，预计2013年全年合同销售规模将超过150亿元。广发证券认为，今年以来开发商在一、二线城市拿地占比逐步提高，开发商更愿意进入有可持续人口净流入以及购买力支撑的地区。公司专注于大福建和长三角地区深耕，此次布局上海也体现公司管理层对既定战略的坚定执行，同时，优质土地储备的获取为公司规模的可持续增长奠定了基础。广发证券预计公司2013、2014年EPS分别为0.69、1.27元，维持“买入”评级。