据了解，部分基金经理已经开始布局有色、煤炭、水泥等周期股。北京某小型基金公司一位基金经理透露，目前其股票仓位已经布局了较多的煤炭股。调仓的原因是成长股股价已经反映甚至高估未来几年业绩，上涨空间已经不大，而周期股的低估值提供了较好的安全性，即使是不做长期看好，也可以通过一些交易性机会获取阶段性的相对收益。“说实话真不知道会反弹这么快，但是周期股一旦反弹都是暴涨型的。”他说。

　某跟踪资源指数的基金经理表示，“从蓝筹低估值、小盘股价格过高、A股已抵达此前的下探底部等因素来看，这次的反弹基础是比较扎实的。”

　从周期股的行业基本面来看，7月经济数据出现好转，工业增加值、出口数据等均好于预期，可见经济触底回升信号明显。经过一段时间的库存和产能调整，目前钢材、水泥、有色的价格已经见底回升。其中，钢铁价格自6月份开始上行，流通市场活跃度上升；全国多地水泥价格淡季出现上涨，自7月份开始走高；有色方面，海外铜铝期货价格明显反弹，受供给收缩影响稀土价格更是持续上涨。

　基金经理表示，水泥方面看好行业龙头，煤炭方面看受益于进入价格底部的动力煤个股，电力受益于经济企稳发电量上升，也将会有上升。