● 本报记者 欧阳剑环 彭扬

　　“我的房贷利率比现在杭州首套房的房贷利率高很多，要是能降到相同水平就好了。”杭州白领张晨对中国证券报记者说。他最近非常关注存量房贷利率调整的讨论，目前杭州首套房房贷利率为4%，而他的房贷利率则是5.35%。

　　人民银行货币政策司司长邹澜日前表示，按照市场化、法治化原则，支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或以新发放贷款置换原来的存量贷款。金融管理部门的这一表态，回应了社会关切，也进一步将存量房贷利率调整的话题引向深入。

　　专家认为，对购房者来说，降低存量房贷利率可直接减轻其房贷付息压力，释放居民消费潜能，促进消费增长。于银行而言，适度调整存量房贷利率，有望缓解“提前还贷潮”，但可能使银行净息差进一步承压，需探索合理可行方案。同时，监管部门也可通过出台降准等支持政策，推动降低银行负债成本，引导金融机构让利于民，以价换量。

　　呼声渐起

　　专家认为，随着市场利率持续走低，存量房贷利率明显高于理财等投资收益率，居民赎回收益率走低的理财产品提前偿还房贷现象明显增多。今年上半年，个人住房贷款累计发放3.5万亿元，较去年同期多发放超过5100亿元，但统计数据显示的个人住房贷款余额总体还略微减少。这背后，一些居民提前偿还房贷是一项重要原因。

　　“通过RMBS（个人住房按揭贷款支持证券）条件早偿率可以观测到，2023年以来该指数呈波动上升趋势，6月至7月较5月高峰有所回落，但较2021年至2022年仍处于高位。”中泰证券研究所所长戴志锋说。RMBS条件早偿率是居民个人住房贷款提前偿还行为的重要观测指标。

　　居民为何纷纷选择提前还贷？

　　邹澜表示，尽管去年以来贷款市场报价利率（LPR）下行0.45个百分点，但因为合同约定的加点幅度在合同期限内是固定不变的，前些年发放的存量房贷利率仍然处在相对较高的水平，这与提前还贷大幅增加有较大关系。

　　“提前偿还个人住房贷款体现了居民在资产配置上的自发调整。”光大证券首席固收分析师张旭认为，从负债端看，随着贷款利率持续下降，部分贷款品种利率已明显低于一些存量房贷利率。从投资端看，近年金融资产回报率有所降低，与一些存量房贷利率形成“倒挂”，也让提前还贷变得更加“划算”。

　　可选之举

　　降低存量房贷利率被视为遏制“提前还贷潮”的一个好办法。专家指出，调整存量房贷利率将减轻居民月供负担，于银行而言，可缓解提前还贷增多的问题。

　　中信证券首席经济学家明明表示，商业银行与借款人自主协商变更合同约定或以新发放贷款置换存量贷款，有利于减轻居民住房消费负担、缓解提前还贷压力等问题。同时，居民消费金融支出下降可部分增加社会消费支出，从需求端拉动经济增长。

　　对商业银行而言，降低存量房贷利率可望留住优质客户。戴志锋认为，按揭客户是银行最优质的零售客户类型之一，（下转A02版）