109.53%、107.53%、104.31%、96.54%，这一组靓丽的数据，是赵诣管理的4只产品农银工业4.0、农银新能源主题、农银研究精选和农银海棠三年定开2020年以来的收益情况（数据来源：晨星，截至11月17日）。三只“翻倍基”和一只绩优基金全部出自一人之手。

　　绕不开的是业绩归因的分析和挖掘，对于基金产品的收益来源，赵诣直言市场给予了优质机会。“3月和4月对于光伏行业机会的布局，成为今年以来收益的重要来源。”这是赵诣对基金业绩的归因分析。

　　赵诣回顾，今年年初，因为突发疫情，绝大部分行业市场跌幅较大，光伏行业尤其典型。赵诣和同事们在调查研究之后发现，市场对需求的一致性悲观预期，可能不一定正确。“我们花了很多时间去做各种形式的调研，最终得出的结论是，虽然疫情影响了物流，但实际上开工在缓慢进行，所以逆市加仓整个光伏行业。”5月份欧美复工，市场的需求随即恢复，市场开始强势反弹，整个新能源行业出现超预期收益。

　　机遇只留给有准备的人。市场的悲观情绪为赵诣提供了买点，深入的调研和累积的专业知识，为赵诣提供了迅速捕捉机会的能力。

　　3月和4月份投资者对于市场风格的选择，掩盖了对于个股的判断。很多人在大势上做决断，反而忽视了大势之中个股的变化情况，例如个股是受益还是受损于供应链的变化。

　　大势之中，很多人可能觉得这些只是小节，但投资最终要落地在单家公司。赵诣当时花大量时间做研究，想要弄清楚几个事实：第一，经过快速调整后，行业是否已经处于估值合理区间；第二，海外需求是否如市场表现那样极度悲观；第三，如果此时左侧布局，产品和自己所需要承受的回撤压力如何。

　　“事后证明，这样的研究很有必要，基金业绩很大一部分的超额收益就来自于那段时间的选择。”赵诣进一步表示。这段经历，除了给基金产品提供了非常好的优质资产布局时机外，让他的投资在方法论上更加完善。

　　这次逆势投资，并不是一场择时的豪赌，而是对自己投资理念的检验。在大量扎实研究基础上，遇到极端性行情时，基金经理能否真正做到在别人恐惧时贪婪。这种纸面的理论，在真正遇到逆势而行机会时，靠的是扎实的研究与冷静的判断。

　　即便今年对新能源行业投资成功，赵诣坦言，自己对光伏新能源行业的研究不一定是市场上最顶尖选手，但一定是相对扎实的研究者。有研究作支撑，在排除市场情绪的不良影响、放弃对于精准买在绝对底部的执念后，挑选确定性强的行业龙头，在舒适的位置果断介入自己认可的机会。