基金管理人:先锋基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2017年10月26日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度,7、8月份时间内市场流动性紧平衡,极短期限内波动增加,增加了货币基金这种高频操作把握收益的难度。进入9月初,3A存单的发行利率也受到指导下移,不再竞争性融入,而大多数货币基金又安排资产在季末前到期,进行下一个季度周期的收益重置,市场供需关系迅速转变,越大规模的货币基金能大比例解决配置需求的资产范围不大,核心资产在到期再投资时点被事件性调低收益将会有一定影响,中小型货币基金相对更灵活一些。
同时公募基金流动性风险管理规定出台,更好的切断了低风险偏好的个人投资者资金与日常融资过程中高风险低流动性抵押物的联系,也增加了对持有人集中度比较高的货币基金配置高流动性资产的比例,这对机构客户为主的货币基金有一定影响。但货币基金仍是机构的流动性管理的较好工具,机构债券投资对资金融入的需求仍然存在,资产和资金之间会通过中间机构和形式重新连接。流动性新规将风险在不同投资者之间进行了隔离,各家货币基金会因自身负债结构不同而面临不一样的处理情况,收益的分化在新规6个月过渡期结束后将逐步显现。
先锋现金宝三季度规模匀速增长,交易对手、客户匹配在新规之前已经过筛选和维护,合作长期稳定,后续除经营层面继续优化负债端结构外,超短期限的精细化投资和中长期存款机构阶段收益特征的把握也是需要持续努力的方向。展望后期,监管的阶段引导技术性特征明显且实用,形成流动性管理的都江堰,虽然公开市场操作经常进行等量对冲不形成宽松预期,但随着银行业务类型和负债结构的逐步调整,流动性在中性操作的过程中,自身远景改善,观望机构转换成配置需求也只是时间问题,年内仍有获取较高收益的短期资产和以不错收益融出资金的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内基金净值收益率为0.9962%,业绩基准收益率为0.3450%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
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5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期没有超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内摊销,每日计提收益。本基金采用固定份额净值,基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准先锋现金宝货币市场基金设立的文件
9.1.2《先锋现金宝货币市场基金基金合同》
9.1.3《先锋现金宝货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内先锋现金宝货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站:http://www.xf-fund.com
先锋基金管理有限公司
二O一七年十月二十六日
2017年第三季度报告