基金管理人：泓德基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年01月21日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　2、所列数据截止到2015 年12 月31 日。

　3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　泓德泓富混合A

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　泓德泓富混合C

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　注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数*45%+银行活期存款利率（税后）*5%

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：本基金合同于2015年6月9日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　在经历了历史罕见的大幅快速下跌之后，2015年四季度A股市场出现修复性反弹走势，股灾中超跌严重的新兴产业龙头股反弹幅度较大，蓝筹股总体表现平平，只是季末受万科举牌事件刺激略有表现。

　四季度政府提出供给侧改革思路，核心思想是下定决心淘汰落后产能，让没有现金流的僵尸企业淘汰出局。政策提出后，一方面让市场看到了中国经济转型的决心，同时也对淘汰落后产能过程中的短期阵痛有所担忧。报告期内经济大环境并无改善迹象，原油、有色金属、煤炭、钢材等大宗商品价格创出新低，实体经济依然艰难。

　季度内本基金抓住市场在低位运行，同时又出现了反弹时间窗口的契机积极布局，在谨慎参与二级市场反弹的同时，还参与了上市公司定向增发，并阶段性参与了高收益信用债的投资。由于本基金采取的策略一直偏谨慎，波动率通常低于同类产品，为提高本基金2016年的投资收益率，本基金将积极发掘2016年市场可能出现的投资机会,计划逐步提高基金的业绩弹性。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　截止报告期末，泓德泓富混合A的基金份额净值为1.043元，本报告期份额净值增长率为2.96%，同期业绩比较基准增长率为9.33%。

　截止报告期末，泓德泓富混合C的基金份额净值为1.042元，本报告期份额净值增长率为2.86%，同期业绩比较基准增长率为9.33%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　金额单位：人民币元

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　金额单位：人民币元

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　金额单位：人民币元

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　金额单位：人民币元

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

　单位：人民币元

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　金额单位：人民币元

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

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　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金设

　立的文件

　（2）《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　（3）《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　（5）泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　8.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人处

　8.3 查阅方式

　（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

　（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

　泓德基金管理有限公司

　二〇一六年一月二十一日