声 明

　本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。

　本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上交所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　发行人及全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书摘要中财务会计资料真实、完整。

　主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。

　受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。

　凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。

　除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。

　重大事项提示

　一、发行人长期主体评级为AA级，本期债券评级为AA级；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为708,585.47万元（截至2015年9月30日未经审计合并报表中股东权益合计）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为71,581.70万元（2012年、2013年及2014年经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

　二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

　三、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

　四、本期债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定并持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的A股证券帐户的合格投资者，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。投资者认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意接受《债券持有人会议规则》并受之约束。债券持有人会议决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明示表达不同意见或弃权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。

　五、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。

　六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本次债券之行为均视为同意并接受发行人为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

　七、发行人主要从事基础化工原料、合成材料及其它化工产品的生产和销售，部分业务及相关产品具有较强的周期性特点，对宏观经济环境、地区及全球经济的周期性变化、生产能力及产量变化、消费者的需求、原料的价格及供应情况、替代产品的价格及供应情况等比较敏感，上述部分或全部因素对发行人多种产品及业务产生影响。发行人生产所需原材料主要包括原油（燃料油）及其下游炼化产品粗碳五、碳四液化气、丁二烯以及粗苯、甲醇、乙醇等，涉及石油化工、煤化工以及生物化工领域，这些原材料会随着国内外经济形势的变化，尤其是国际原油供给及价格的变动而出现供应及价格的波动，因而使发行人的生产经营面临一定的风险。

　八、报告期内，发行人营运资金主要依托银行贷款、应付票据和其他流动负债，银行贷款主要为短期贷款，其他流动负债系企业通过短期融资券和非公开定向债务融资工具（PPN）募集的期限均为一年的短期资金，发行人面临一定的短期偿债压力。截至2015年9月末，发行人合并口径的资产负债率为62.91%，流动负债占总负债的比例为82.39%。本期债券发行后将部分用于偿还短期银行借款，适度调整发行人负债结构。但如果未来发行人的自身经营或融资、信贷环境发生突发性不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，发行人可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。

　九、发行人是以石油化工为主的民营化工企业，所在行业为化学原料及化学制品制造行业，受国家宏观经济调控政策、相关行业发展规划影响较大，受到包括国家发改委、商务部、环保部、国土资源部、安监总局等有关部门的监督和管理，主要监管范围包括项目立项核准、用地及环评审批、颁发生产许可证和安全生产许可证等。国家通过制定有关行业监管政策对化工行业实施监管，包括但不限于许可证制度、税收政策等。随着行业发展，政府将不断修改现有监管政策或增加新的监管政策。现有的和未来新增的监管规定要求都可能对发行人的业务产生不利影响。

　十、根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期公司债券存续期内每年进行一次定期跟踪评级，并根据情况开展不定期跟踪评级。联合评级将密切关注发行人经营管理状况及相关信息，如发现发行人出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将核实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整信用等级。在跟踪评级过程中，如信用等级发生变化时，联合评级将出具跟踪评级报告，并在联合信用评级有限公司网站（www.unitedratings.com.cn）和上交所网站（www.sse.com.cn）公告，且上交所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间，以动态地反映本期债券的信用状况。

　释 义

　除非特别提示，本募集说明书摘要的下列词语含义如下：

　■

　本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

　第一节 发行概况

　一、本次发行的基本情况及发行条款

　（一）公司债券发行批准情况

　2015年4月6日，公司董事会审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券的议案》和《关于提请股东会授权董事会全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》，上述议案于2015年4月22日获得发行人临时股东会审议通过，发行人拟公开发行票面总额不超过10亿元人民币（含10亿元）（以证监会核准的发行规模为准）的公司债券。

　（二）核准情况及核准规模

　经中国证监会于2015年10月19日签发的“证监许可 [2015] 2303号”文核准，发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过10亿元（含10亿元）的公司债券。本次债券将分期发行，发行人将根据市场情况等因素与主承销商确定各期债券的发行时间、发行规模及发行条款。

　（三）本期债券的主要条款

　发行主体：山东玉皇化工有限公司。

　债券名称：山东玉皇化工有限公司公开发行2015年公司债券（第一期）。

　债券期限：本期债券为3年期，附第2年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

　发行规模 ：本期债券发行规模为不超过5亿元。

　债券利率或其确定方式：本期债券票面年利率将根据簿记建档结果确定。本 期债券票面利率在存续期内前2年固定不变，在存续期的第2年末，公司可选择上调票面利率，存续期后1年票面利率为本期债券存续前2年票面利率加公司提升的基点，在存续期后1年固定不变。

　债券票面金额及发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。

　担保情况：本期债券为无担保债券。

　发行人上调票面利率选择权：公司有权决定在本期债券存续期的第2年末上调本期债券后1年的票面利率，公司将于本期债券的第2个计息年度付息日前的第20 个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若公司未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　投资者回售选择权：公司发出关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。

　债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

　还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。

　发行对象及发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，网下申购由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。具体发行安排将根据上海证券交易所的相关规定进行。

　配售规则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对认购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果。

　向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东配售。

　起息日：本期债券的起息日为2015年11月23日。

　利息登记日：2016年至2018年每年11月23日之前的第1个工作日为上一个计息年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。

　付息日：本期债券的付息日为2016年至2018年每年的11月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2016年至2017年每年的11月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。

　到期日：本期债券的到期日为2018年11月23日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为2017年11月23日。

　计息期限：本期债券的计息期限为2015年11月23日至2018年11月23日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2015年11月23日至2017年11月23日。

　兑付登记日：2018年11月23日之前的第3个工作日为本期债券本金及最后一期利息的兑付登记日。若债券持有人行使回售选择权，则2017年11月23日之前的第3个工作日为本期债券回售部分的本金及其最后一期利息的兑付登记日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。

　兑付日：本期债券的兑付日期为2018年11月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。若债券持有人行使回售选择权，则其回售部分的本期债券的兑付日为2017年11月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。

　在兑付登记日次日至兑付日期间，本期债券停止交易。

　付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

　信用级别及资信评级机构：经联合信用评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA级，本期债券信用等级为AA级。

　债券受托管理人：瑞信方正证券有限责任公司。

　承销方式：本期债券由主承销商瑞信方正以余额包销的方式承销。

　拟上市交易场所：上海证券交易所。

　新质押式回购安排：本公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AA级，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件。本期债券新质押式回购相关申请尚需相关机构批准，具体折算率等事宜按上海证券交易所及债券登记机构的相关规定执行。

　募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司金融机构借款，优化债务结构和补充流动资金。

　税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所缴纳的税款由投资者承担。

　二、本期债券发行及上市安排

　（一）本期债券发行时间安排

　发行公告刊登日期：2015年11月19日。

　发行首日：2015年11月23日。

　网下发行期限：2015年11月23日至2015年11月25日。

　（二）本期债券上市安排

　本期公司债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期公司债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。

　三、本次发行的有关机构

　（一）发行人：山东玉皇化工有限公司

　法定代表人：王金书

　住所：武胜工业开发区

　办公地址：山东省东明县武胜桥镇工业开发区

　联系人：关星

　电话：0530-7601602

　传真：0530-7602888

　（二）主承销商、债券受托管理人：瑞信方正证券有限责任公司

　住所：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦19层1903、1905号

　法定代表人：何其聪

　办公地址：北京市西城区金融大街金融街中心大厦12－15层

　项目主办人：张帆、李昀轶

　项目组成员：林森、颜斌、陈亨

　电 话：010-66538666

　传 真：010-66538566

　（三）发行人律师：上海创远律师事务所

　住所：上海市浦东新区浦东南路855号世界广场13楼A座

　法定代表人：魏雄文

　办公地址：上海市浦东新区浦东南路855号世界广场13楼A座

　经办律师：张嘉飞、侯恒波

　电话：021-58879631、58879632、58879633

　传真：021-58879636

　（四）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

　住所：北京市海淀区西四环中路16号院

　法定代表人：杨剑涛

　办公地址：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层

　经办会计师：张鹏飞、詹良红

　电话：010-88219191

　传真：010-88210558

　（五）资信评级机构：联合信用评级有限公司

　住所： 天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508

　法定代表人：吴金善

　办公地址：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层

　经办人：周馗、高鹏

　电话：010-85172818

　传真：010-85171273

　（六）募集资金专户：中信银行济宁分行

　住所：山东省济宁市供销路28号

　负责人：王中兴

　联系人：李彬

　电话：0537-2370559

　传真：0537-2338888

　（七）申请上市的证券交易所：上海证券交易所

　住所：上海市浦东南路528号证券大厦

　总经理：黄红元

　电话：021-68808888

　传真：021-68804868

　（八）登记托管结算机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼

　总经理：王迪彬

　电话：021-38874800

　传真：021-58754185

　（九）主承销商收款银行

　账户名称：瑞信方正证券有限责任公司

　开户银行：中国建设银行北京展览路支行

　银行账号：11001016700059507611

　四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

　发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

　五、认购人承诺

　投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）购买本期债券，被视为作出以下承诺：

　1、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　2、本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

　3、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；

　4、投资者认购本债券视作同意瑞信方正作为本次债券的债券受托管理人，并视作同意《债券受托管理协议》项下的相关规定；

　5、投资者认购本期债券视作同意发行人与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会议规则》。

　第二节 发行人及本期债券的资信状况

　一、本次债券的信用评级情况

　经联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）评定，发行人的主体信用等级为AA级，本期债券的信用等级为AA级。上述信用等级表明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

　二、信用评级报告的主要事项

　（一）评级报告的内容摘要

　联合评级肯定了发行人作为石油化工及其下游产品生产企业，在产品结构与产业链、产品生产规模、研发水平及技术专利、盈利能力稳定性和外部支持等方面具备的优势。同时，也关注到石油化工行业周期波动明显，且多数产品存在产能过剩现象、国际原油价格短期内大幅下滑、公司面临持续的外部融资需求及或有负债风险等因素对公司的生产经营和财务状况产生的不利影响。未来随着在建、拟建项目的陆续投产，公司在石油化工产业链中将得到进一步延伸，收入及利润规模有望进一步扩大。联合评级对发行人的评级展望为“稳定”。

　基于对发行人主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，本期公司债券到期不能偿还的风险很低。

　优势：

　1、公司以石油化工为主体，并向精细化工延伸，产品线丰富，产业链完整，有效提升了整体抗风险能力；公司主要产品碳五产能优势较为明显。

　2、近三年，公司收入规模及利润总额保持增长态势，经营现金流充裕。

　3、公司专利较多，研发实力较强，为后续良性发展提供了较好保障。

　4、公司作为菏泽市重点工业企业，在税收优惠、政府补助及政策支持方面得到地方政府的大力扶持。

　关注：

　1、石油化工行业周期性波动明显，目前行业内多数产品存在产能过剩的现象。2014年下半年以来，国际原油价格大幅下滑，对石油化工产业链影响大，公司相关产品销售收入规模和盈利能力或将受到较大影响。

　2、近年来，公司短期债务规模快速上升，短期偿还压力增大，债务结构有待改善；未来公司在建及拟建项目仍面临持续的外部融资需求。

　3、公司对外担保金额偏高，且对外担保企业区域及行业集中度较高，存在一定的或有负债风险。

　4、由于公司属于化工行业，安全生产投入和压力较大。

　（二）跟踪评级安排

　根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年玉皇化工年度审计报告出具后两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

　跟踪评级报告将同时在联合信用评级有限公司网站和上交所网站公告，且上交所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

　玉皇化工应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。玉皇化工如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。

　联合评级将密切关注玉皇化工的经营管理状况及相关信息，如发现玉皇化工或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

　如玉皇化工不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至玉皇化工提供相关资料。

　跟踪评级结果将在联合信用评级网站和交易所网站予以公布并同时报送玉皇化工、监管部门、交易机构等。

　第三节 发行人基本情况

　一、发行人概况

　中文名称：山东玉皇化工有限公司

　英文名称：SHANDONG YUHUANG CHEMICAL CO.,LTD.

　注册地址：山东省东明县武胜工业开发区

　法定代表人：王金书

　成立日期：1994年9月2日

　注册资本：人民币80,000万元

　实缴资本：人民币80,000万元

　企业法人营业执照注册号：371728018000186

　组织机构代码：86929488-5

　公司网址：www.yuhuanghuagong.com

　所属行业：C26化学原料和化学制品制造业

　经营范围：生产销售间戊二烯、异戊二烯、双环戊二烯、精C5；销售易燃液体；1,3-二甲苯、2-甲基-1,3-丁二烯、苯、粗苯、二聚环戊二烯、甲醇、甲基苯、甲基叔丁基醚、石脑油、正戊烷、压缩气体及液化气体；1,3-戊二烯、1-丁烯、丙烯、石油气、正丁烷（涉及法律法规行政许可的，凭许可证经营）（有效期限以许可证为准）。进出口贸易及技术研发推广。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

　信息披露事务负责人：关星

　电话：0530-7601602

　邮编：274512

　二、发行人设立及最近三年内股本变化情况

　（一）发行人设立及历史沿革情况

　1、1994年发行人设立情况

　发行人前身为东明县玉皇实业有限责任公司，系经东明县政府《<关于改建东明县玉皇实业有限责任公司的请示>批复》（东政办便字〔1994〕11号）批准，于1994年9月2日正式成立。公司设立时注册资本为500.00万元。公司设立时的股权结构如下：

　■

　2、2000年公司名称、股权及注册资本变更

　2000年3月17日，公司名称由“东明县玉皇实业有限责任公司”更名为“山东东明石化集团玉皇实业有限公司”。

　2000年4月25日，东明县福利化工厂将持有的350.00万元公司股权转让给王金书、武留新等12个自然人，转让后，东明县福利化工厂不再持有公司股权。

　2000年7月20日，王金书、武留新等12个自然人股东向公司增资800.00万元，公司注册资本由500.00万元增至1,300.00万元，该次增资经东明昌明有限责任会计师事务所东会验字〔2000〕第09号验资报告验证。增资后公司股权结构如下：

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　3、2003年公司股权及名称变更

　2003年2月8日，玉皇庙村村委会和王金书等12个自然人签署《股权转让协议》，玉皇庙村村委会将其持有的11.54%公司股权转让给王金书等12个自然人，玉皇庙村村委会不再持有公司股权。股权变更后公司股权结构如下：

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　2003年6月10日，经公司股东会审议通过，公司名称由“山东东明石化集团玉皇实业有限公司”更名为“山东玉皇化工有限公司”，并办理相应工商变更登记。

　4、2004年公司注册资本变更

　2004年8月11日，公司召开股东会通过增加公司注册资本的决议，公司注册资本由1,300.00万元增至3,300.00万元，该次增资经菏泽昌明有限责任会计师事务所菏昌会验字〔2004〕第79号验资报告验证。增资后公司股权结构如下：

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　5、2005年公司股权变更

　2005年9月9日，经公司股东会同意，股东刘启来将其持有的3.00%公司股权转让给股东王金书，转让后股东王金书的持股比例为59.00%。

　6、2006年公司注册资本及股权变更

　2006年4月4日，公司召开股东会通过增加公司注册资本的决议，公司注册资本由3,300.00万元增至10,000.00万元，该次增资经山东昌明会计师事务所有限公司鲁昌会验字〔2006〕第086号验资报告验证。

　2006年4月20日，经公司股东会同意，股东宋英华将其持有的5.00%公司股权转让给自然人顾雁，顾雁成为公司新股东。该次股权转让后公司股权结构如下：

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　7、2008年公司股权变更

　2008年1月6日，经公司股东会同意，股东贺继增将其持有的3.00%公司股权转让给股东王金书，转让后股东王金书的持股比例为62.00%。

　8、2009年公司注册资本变更

　2009年6月20日，公司召开股东会通过增加公司注册资本的决议，公司注册资本由10,000.00万元增至20,000.00万元，该次增资经山东昌明会计师事务所有限公司鲁昌会验字〔2009〕第079号验资报告验证。2009年9月12日，公司召开股东会通过增加公司注册资本的决议，公司注册资本由20,000.00万元增至60,000.00万元，该次增资经山东昌明会计师事务所有限公司鲁昌会验字〔2009〕第0106号验资报告验证。2009年12月20日，公司召开股东会通过增加公司注册资本的决议，公司注册资本由60,000.00万元增至80,000.00万元，该次增资经山东昌明会计师事务所有限公司鲁昌会验字〔2009〕第155号验资报告验证。三次增资后公司股权结构如下：

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　9、2012年公司股权转让

　2012年10月23日，经公司股东会同意，股东王保刚将其持有的6.00%公司股权转让给自然人王春芝。该次股权转让后公司股权结构如下：

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　（二）最近三年及一期实际控制人变化情况

　最近三年及一期，发行人实际控制人为王金书先生，未发生变更。

　（三）最近三年及一期重大资产重组情况

　最近三年及一期，发行人未发生重大资产重组情况。

　三、报告期末前十大股东情况

　截至2015年9月30日，发行人前十名股东及持股情况如下：

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　四、发行人组织结构、内控制度以及对其他企业的重要权益投资情况

　（一）发行人组织结构

　截至2015年9月30日，发行人组织结构如下图所示：

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　按照《公司法》和建立现代企业制度的要求，发行人设股东大会、董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负责制。发行人部门设置包括：办公室、企管部、环卫节能部、监察审计部、安全管理部、生产技术部、资产管理部、财务部、融资部、合同招标中心、客户管理中心、国际贸易部、国内贸易部、物流部、公会和项目部，各部门功能简介如下：

　1、办公室

　主要职责为行使行政管理、人事管理、信息宣传管理、法律事务、档案管理、印章管理、物业管理、宾馆管理、网络管理、考勤管理、小车调度管理等事项的各项管理职能。

　2、企管部

　主要职责为行使全公司方针目标管理、经济责任制、三合一管理体系、规章制度、基础工作统管、企业文化建设、企业信息化建设、先进管理方法导入、纪律检查和岗位绩效考核等事项的各项管理。

　3、工会

　主要职责为行使员工福利管理、保险管理、员工民主监督、常务公开监督、员工生活管理、职工餐厅管理、员工评先树优等管理工作的专业职能。

　4、环卫节能部

　主要职责为行使全公司环保管理、节能降耗管理、绿化管理、清洁生产、污水处理站管理和脱硫装置管理的专业职能。

　5、监察审计部

　主要职责为行使公司行政监察、内部审计、合同审查、票据审核、招标监督、项目监察和预决算管理的专业职能。

　6、安全管理部

　主要职责为行使全公司安全管理、治安保卫管理、消防管理、现场管理、安全教育、事故救援、监控管理、纪律检查等事项的专业职能。

　7、生产技术部

　主要职责为行使全公司技术发展规划管理、项目研究、设计、开发、碳五工程中心管理、全公司工艺技术规程管理、生产技术管理、生产协调调度、质量控制、检验监督管理、技改创新管理、项目达标验收、技术成果及专利申报等事项的专业职能。

　8、资产管理部

　主要职责为行使全公司设备管理、设备入厂验收、安装调试、设备维护和维修、仓库管理、计量管理、仪器仪表管理、照明管理等事项的专业职能。

　9、财务部

　主要职责为行使会计管理、财务核算、成本管理、资金管理、资产管理、定额管理和统计分析等事项的综合职能。

　10、融资部

　主要职责为是行使资金筹集与借贷的专业职能。

　11、合同招标中心

　主要职责为行使合同管理和招投标管理的专业职能。

　12、客户管理中心

　主要职责为行使资金调度、客户管理、客户维护等事项的专业职能。

　13、国际贸易部

　主要职责为行使国际贸易业务、信息收集与分析等事项的专业职能部门。

　14、国内贸易部

　主要职责为行使产品市场调查分析、成品销售管理、原材料采购、客户与合格供方管理和售后服务等事项的专业职能。

　15、物流部

　主要职责为行使全公司产品和原料运输车辆的统一协调调配和运输监督等事项的专业职能。

　16、项目部

　主要职责为行使大项目统筹管理、项目前期准备与申报、项目工程日常管理等事项的专业职能。

　（二）发行人主要内控制度

　发行人治理结构清晰，组织架构紧密，内控体系建设完善，制定了系统的内部控制制度，层层细化分解落实，内控管理较为规范。

　1．财务管理制度

　发行人实行“集中管理、分散核算”的财务管理模式，即“资金统一管理，公司本部与各子公司各自进行财务核算”，确保会计核算的真实性和规范性。发行人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》和其他有关法律、行政法规及相关规定，制定了《财务管理标准》、《货币资金内部控制制度》、《资金安全管理制度》、《会计档案管理制度》、《账务核算安全管理制度》等管理制度；为了加强会计信息的调度，及时解决生产经营中出现的问题，财务部门建立了月度例会制度、经济活动分析制度、报表快报制度和月度报表制度。在资金支付审批权限方面对总经理、财务总监、财务部负责人以及其他各部门负责人做出了明确规定，使各部门权责分明，保证了公司经营活动的有序进行。

　2．预算管理制度

　公司实行全面预算管理，对经营预算、资本预算、财务预算实行统筹管理，制定了《全面预算控制程序》。全面预算涉及所有分子公司和部门的各项经营活动，并有效量化为具体可行的努力目标，同时也建立了共同遵守的行为规范。全面预算管理按照“自下而上编制，自上而下执行”的方式确定公司预算目标，预算目标分解到各成员企业、直属单位。通过预算的编制下达、执行调整和分析考核，实现企业对生产经营活动的有效控制。

　3．重大投融资管理制度

　为规范投资及融资行为，降低投资及融资风险，提高投资效益，公司依照《公司法》等有关法律、法规、相关规定以及《公司章程》，制订了《投融资管理制度》。公司规定，进行建设项目投资、股权投资、债权投资、证券投资、产权交易（含专利等无形资产交易）、公司重组、合作联营、租赁经营、技改项目、新产品及技术开发等投资必须经董事会决议批准；公司设立融资部，属总会计师领导下的独立部门，具体实施本公司的投融资活动。公司贷款批准权限规定如下：（一）短期贷款。根据公司经营状况及财务预算，董事会决定公司年度短期贷款额度，并授权董事长批准在此范围内的短期贷款转期和新增。（二）长期贷款。根据公司股东大会批准的年度投资计划和财务预算，董事会决定公司长期贷款额度，由董事会授权董事长审批。

　4．担保管理

　为规范担保行为，切实防范经营风险，发行人制订了严格的担保内控决策程序，明确了担保的相关要求，细化了担保的标准，加强对被担保公司的贷款资格、财务状况、贷款用途和资金运用等方面的审查力度。

　根据公司对内和对外担保管理制度，未经公司董事会批准，公司及子公司不得相互提供担保，不得对外提供担保。如需对外提供担保，被担保单位仅限于财务状况和资信情况良好的大型企业，同时必须要求被担保单位提供反担保。

　5．关联交易管理及定价制度

　发行人根据市场化原则，加强关联交易管理，明确各分子公司的相互利益关系，规范交易行为，细化关联各方的权利和义务。明确要求集团所属各成员企业间的交易均按照市场价格及公平交易规则进行。

　6．安全生产管理

　发行人贯彻“安全第一、预防为主”的安全生产管理方针，坚持管理人员“管生产必须管安全”的原则，积极倡导“安全、文明”生产，坚持“生产要服从安全需要”， 建立了《安全生产责任制度》、《安全生产会议制度》、《安全生产教育培训制度》、《安全生产奖惩和责任追究制度》等一系列安全生产管理制度，实现安全生产和文明生产，保护劳动者在生产过程中的安全与健康。发行人安全生产管理执行经理负责制，坚持“立足于班组、落实到个人”，确立“个人保班组”的安全保证体系，使安全生产建立在科学管理体系上，建立在有严格要求的群众基础上。发行人层层分解落实安全责任制，坚持“谁主管、谁负责”的原则，总经理为安全工作的第一负责人，对安全工作负总责；安全生产管理小组是公司安全生产的组织领导机构，全面负责公司的安全生产管理工作，研究制订安全生产技术措施和劳动保护计划，实施安全生产检查、监督和考核，调查处理事故等工作；落实专职安全员安全检查职责，建立引导职工“遵章守纪”的安全管理工作体制。实行安全生产目标管理，深入开展安全生产标准化建设工作，对在安全生产方面有突出贡献的个人给予奖励，不断提高企业的安全生产科学管理水平。

　7．人力资源管理制度

　发行人实行人力资源的统一管理，制定了聘用、培训、考核、奖惩等一系列的人事管理制度。发行人对子公司劳动用工、工资分配和劳动保险工作实行统一领导、业务指导、监督和检查。

　发行人对子公司的经营实行相对灵活的管理方式，仅向子公司委派总经理及财务负责人，给予他们较为充分的管理自主权。

　8．物资管理制度

　公司为加强物资管理，制定了《材料采购程序》、《材料仓库保管制度》、《低值易耗品领用管理制度》等有关管理规定，并定期检查执行情况，以保证物资安全，促进生产经营正常开展。

　9．环境保护制度

　发行人为强化环境保护管理、明确环境保护管理职责，制定了《污水处理规定》、《废气、烟气、粉尘处理规定》、《固体废弃物处置、处理管理规定》、《噪声管理办法》、《环保设施管理制度》、《环境污染事故的应急准备》、《环境监测管理》等一系列管理制度，并由生产技术部、监察审计部等部门定期检查与考核落实情况，杜绝污染事故的发生，全力打造“环保玉皇”、“绿色玉皇”。

　10．信息披露制度

　公司为进一步加强信息披露管理工作，正确履行信息披露义务，保护投资者合法权益，依据《公司法》、《证券法》等法律法规、业务规则，制定了相关信息披露管理制度，明确了信息披露的原则、内容、管理部门与职责、披露程序、责任追究等，确保信息披露的及时、合法。

　（三）发行人的重要权益投资情况

　截至2015年9月末，发行人直接控股8家公司，另通过子公司间接控股1家公司，持股情况如下图所示：

　■

　截至2015年9月末，发行人控股公司基本情况如下表：

　单位：万元

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　注1：单位为美元，即玉皇化工股份有限公司注册资本为9,000万美元。

　注2：山东玉皇合众环保科技有限公司成立于2015年，该公司目前尚未开展经营，没有经营收入。

　截至2015年9月末，发行人参股两家公司，持股情况如下表所示：

　■

　五、发行人控股股东和实际控制人基本情况

　（一）发行人控股股东及实际控制人情况介绍

　王金书先生为发行人的控股股东和实际控制人，持有发行人62%的股份。

　王金书先生任发行人董事长、法人代表，男，1957年1月出生，本科学历，高级经济师。1987年任东明县福利化工厂厂长，1995年任东明县玉皇实业有限公司董事长兼总经理，2004年1月任山东玉皇化工有限公司董事长。无境外居留权。王金书先生与发行人另一股东王金生先生系兄弟关系，报告期末，王金生先生出资额为4,800万元，出资比例为6%。

　（二）所持有的发行人股权被质押的情况

　截至本募集说明书签署日，发行人控股股东持有的股权不存在被质押的情况。

　（三）发行人控股股东及实际控制人控制的其他企业的基本情况

　发行人控股股东与实际控制人均为王金书。截至报告期末，王金书对并表范围以内企业投资的情况如下表所示：

　山东玉皇化工有限公司控股股东及实际控制人王金书持股情况

　■

　注：王胜伟为王金书之子，任山东玉皇化工有限公司董事、总经理。

　王金书先生除持有发行人并表范围以内的股权投资外，无其他对外投资。

　六、发行人与控股股东、实际控制人在资产、人员、机构、财务、业务方面的独立性情况

　（一）资产方面

　发行人拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，所使用的商标、土地使用权等无形资产由发行人所拥有，产权关系明晰。发行人不存在被控股股东、实际控制人占用资金、资产等情况。

　（二）人员方面

　发行人的董事长、总经理、财务负责人等高级管理人员及核心技术员专职在公司工作并领取薪酬。公司的董事、监事和高级管理人员的产生均通过合法程序，没有出现股东逾越本公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情况。发行人按照国家的劳动法律、法规制订了相关的劳动、人事、薪酬制度。发行人的员工身份、资格、合同关系、制订的劳动人事制度、社会统筹等事项与实际控制人或其他关联方相互独立。

　（三）机构方面

　发行人的生产、销售、采购、劳动、人事及工资管理、行政、综合等经营管理部门均独立于实际控制人。发行人拥有自己独立的日常办公场所。发行人机构与实际控制人机构均各自独立，不存在与实际控制人混合经营、合署办公的情况。

　（四）财务方面

　发行人设总会计师1名，全面负责公司财务会计的管理工作。发行人设有独立的财务部门，具有独立的财务核算系统，进行独立核算，能够独立作出财务决策。为了规范公司财务行为、强化公司内部财务管理，发行人根据《会计法》等法律规定以及公司实际情况，建立了较为健全的财务管理制度，先后制订了多项资产管理制度和财务会计管理制度，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。

　（五）业务方面

　发行人独立完成原材料采购，独立完成生产、销售，具有完整的生产系统和独立自主的经营能力。原材料采购、产品生产和销售，均无须通过实际控制人， 不存在对实际控制人或其他关联企业的业务依赖性。

　七、关联方及关联交易情况

　（一）关联方及关联关系

　根据《公司法》、《企业会计准则》等相关规定，截至2015年9月30日，公司关联方具体情况如下：

　1、控股股东和实际控制人

　公司的控股股东和实际控制人均为王金书，持有发行人62%的股份。

　2、持有5%以上股份的其他股东

　截至2015年9月30日，除控股股东和实际控制人王金书以外，持有发行人5%以上股份的其他股东如下表所示：

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　3、公司的控股子公司及合营、联营公司、参股公司

　公司的控股子公司及合营、联营公司、参股公司基本情况如下表所示：

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　4、关联自然人

　关联自然人包括公司的董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员。

　（二）关联交易原则及定价政策

　公司与关联企业之间的交易往来，遵照公平、公正的市场原则，按照一般市场经营规则进行，并与其他企业的业务往来同等对待。公司对各成员单位均进行利润考核。

　公司向关联方之间采购、销售货物和提供其他劳务的价格，有国家定价的，适用国家定价，没有国家定价的，按市场价格确定，没有市场价格的，参照实际成本加合理利润原则确定，对于某些无法按照“成本加利润”的原则确定价格的特殊服务，由双方协商定价。

　对于关联方向公司提供的货物及劳务，公司在服务完成后按时支付相关费用。

　（三）报告期内关联交易情况

　1、报告期内关联方应收应付款项情况

　报告期内各年末其他应付款余额情况表

　单位：万元

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　2、参股公司关联交易情况

　公司持有东明县农村信用合作联社的股权比例9.01%，报告期内关联交易情况如下：

　公司关联方借款情况表

　单位：万元、%

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　（四）关联方资金占用

　报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其他关联方违规占用的情况。

　八、发行人董事、监事及其他高级管理人员情况

　（一）董事、监事及其他高级管理人员基本情况

　截至2015年9月末，发行人共有董事5人、监事3人、总经理1人、副总经理1人、总会计师1人。具体情况如下：

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　发行人高管人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的规定。

　（二）董事、监事及其他高级管理人员简历情况

　1、王金书，男，1957年1月出生，大学学历，高级经济师，现任发行人董事长。1987年任东明县福利化工厂厂长，1995年任东明县玉皇实业有限公司董事长兼总经理，2004年1月起任玉皇化工董事长。

　2、张金平，男，1964年11月出生，大学学历，山东省东明县武胜桥乡玉皇庙村人，现任发行人董事。1986年至2012年10月在山东玉皇化工有限公司工作，先后任玉皇一厂生产经理、生产副总。2012年10月，任玉皇化工董事。

　3、陈景林，男，1956年5月出生，大学学历，现任发行人董事、总会计师。2000年至2012年10月历任玉皇化工会计科科长、财务部部长、总会计师。2012年10月，任玉皇化工董事、总会计师。

　4、王瑛，男，1981年12月18日出生，硕士研究生，毕业于哈尔滨工业大学道路与铁道工程专业，现任发行人董事。2007年参加工作，2012年2月任东明玉皇一厂副经理，2012年6月任玉皇化工总裁助理，2013年12月任玉皇化工董事。

　5、王胜伟，男，1981年10月20日出生，2005年参加工作，大学学历，现任发行人董事、总经理。2005年8月至2006年在玉皇化工业务部。2006年1月至2007年1月任武胜天然气分公司经理，2007年1月至2008年2月担任盛昌化工经理。2008年2月担任玉皇化工董事、总经理。

　6、王金生，男，1967年3月出生，大学学历，现任发行人监事。1986年至2012年10月，历任玉皇化工销售总监、菏泽玉皇总经理、公司副总等职。2012年10月，任玉皇化工监事。

　7、韩月红，女，1975年10月出生，初中学历，现任发行人监事。1995年11月至2012年10月，任玉皇化工监察部经理。2012年10月，任玉皇化工公司监事。

　8、刘洪义，男，1968年8月出生，大学学历，山东省东明县人，现任发行人监事。2004年10月至2012年10月，历任玉皇化工办公室主任、监察部经理、菏泽玉皇工会主席。2012年10月，任玉皇化工公司监事。

　9、安华亮，男，1973年3月出生，中共党员，研究生学历，现任发行人副总经理。曾任东明县财政局办公室主任、东明县经济和信息化局副局长。2009年10月，任玉皇化工副总经理。

　（三）董事、监事及其他高级管理人员兼职情况

　截至2015年9月末，发行人董事、监事与高级管理人员的兼职情况如下：

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　（四）董事、监事及其他高级管理人员持有发行人股权及债券情况

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　截至2015年9月30日，除上述情况外，发行人董事、监事及高级管理人员不存在其他直接、间接持有发行人股权、债券的情况。

　九、发行人业务介绍

　（一）发行人所从事的主要业务

　发行人经营范围为生产销售间戊二烯、异戊二烯、双环戊二烯、精C5；销售易燃液体；1,3-二甲苯、2-甲基-1,3-丁二烯、苯、粗苯、二聚环戊二烯、甲醇、甲基苯、甲基叔丁基醚、石脑油、正戊烷、压缩气体及液化气体；1,3-戊二烯、1-丁烯、丙烯、石油气、正丁烷（涉及法律法规行政许可的，凭许可证经营）。一般经营项目：进出口贸易及技术研发推广。

　发行人坚持以石油化工和精细化工为发展方向，延长产业链，加大科技创新力度，以创建资源节约型、环境友好型企业为目标，经过二十多年的发展，已发展成为以基础化工原料、合成材料制造为主体，多种化工相结合并向精细化工延伸的特大型化工企业。公司发展战略主要是在完善有机化工产业链的同时，推进特种橡胶、热塑性弹性体、高端树脂等新型合成材料的研发和产业化工作，提升产业附加值。

　（二）主要产品及用途

　根据产品主要用途不同，发行人将业务划分为两大板块，即基础化工原料制造板块和合成材料制造板块。

　公司主要产品为碳五深加工、顺丁橡胶、苯乙烯、聚苯乙烯、二甲醚、液化气、丙烯等化工产品，广泛应用于油漆、油墨、杀虫剂、合成洗涤剂以及农药、医药、合成树脂、涂料、橡胶、轮胎、塑料、煤炭等多个行业。

　（三）发行人主营业务发展情况

　报告期内，发行人营业收入中基础化工原料的销售收入占80%以上。发行人营业收入的板块构成如下表：

　单位：万元

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　发行人毛利的板块构成如下表：

　单位：万元

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　（四）主要产品规模及上下游情况

　1、基础化工原料制造业务

　发行人的基础化工原料制造业务的经营主体为发行人本部及子公司菏泽玉皇、玉皇盛世。主要产品包括碳五类（间戊二烯、异戊二烯、精碳五及双环戊二烯等）、二甲醚、液化气、苯乙烯以及芳烃类（汽油、柴油及燃料油等），此外还包括MTBE、聚丙烯、沥青、异丁烯、石油焦、丙烯等小类产品。公司贸易业务主要由玉皇盛世负责，贸易产品主要包括石脑油、重质油、燃料油和稀释沥青等，全部来自外部采购。

　（1）主要装置工艺流程简图

　①C5精制装置

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　原料粗C5经过DMF为溶剂的萃取蒸馏，通过脱碳轻塔和脱重塔拔除不易与碳五烯烃分离的馏分，拔除的馏分至罐区。得到的碳五馏分经两段气提过程以及两端精密精馏过程，得到异戊二烯、聚合级异戊二烯、间戊二烯和双环戊二烯。产品送至罐区储存、外销。

　②二甲醚装置

　发行人二甲醚生产工艺如下图：

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　发行人采用甲醇气相脱水制二甲醚生产工艺，分为甲醇汽化、脱水反应、产品分离和精馏、尾气处理几步工序。将原料甲醇送入汽化塔，使甲醇汽化成蒸汽后进入反应器，在催化剂的作用下脱水生成二甲醚和水，反应后产物进入精馏塔分离出产品二甲醚进入库区储存外销。尾气送至洗涤塔处理，废水排出装置。

　③苯乙烯

　发行人苯乙烯生产工艺如下图：

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　苯乙烯生产流程分为：乙烯和纯苯生成乙苯，然后乙苯脱氢生成苯乙烯两个过程。

　I、乙烯和纯苯生成乙苯

　乙烯和纯苯经烃化反应，在200℃的入口温度反应生成乙苯、二乙苯、三乙苯、重组分等。经脱轻，回收未反应完的苯，得到乙苯产品，经精制，得到精乙苯。

　II、乙苯脱氢生成苯乙烯

　乙苯和水蒸气经过蒸汽过热炉加热后，经脱氢反应，在600-640℃下，生成苯乙烯和副产物（甲苯、苯）。从脱氢反应器出来的物料进入粗苯乙烯塔，塔顶得到乙苯和甲苯、苯，甲苯进入乙苯回收塔，回收未反应完的乙苯，得到苯乙烯和焦油，进入精苯乙烯塔，塔顶得到苯乙烯产品。

　（2）产品销售情况

　公司产品主要对外销售，主要销售对象为国内大型的精细化工企业。目前国内整体化工行业需求较低迷，化工行业PPI自2012年转负以来，一直在低位盘整，在行业整体需求不振及行业产能集中释放等多重因素影响下，行业景气复苏仍需时日。但原油价格的下降及国内投资的回暖，使得化工行业仍具有发展前景。

　公司产品的销售结算方式以预收货款和现款现货结算方式为主。预收货款主要是现金，少部分为银行承兑汇票。由于公司产品生产用原料质量较好，所产产品质量在同行业居中上游水平，因此具有较强的竞争优势。同时，公司部分产品市场紧缺，特别是异戊二烯，国内生产该产品的厂家很少，该产品主要出口国外，公司具有较强的话语权，经营方式比较灵活。

　2014年末，发行人应收票据余额为11,240.33万元，占营业收入的0.49%；应收账款余额为30,447.39万元，占营业收入的1.33%。截至2015年9月末，公司应收票据余额为21,032.98万元，占营业收入的1.00%；应收账款余额为36,362.14万元，占营业收入的1.73%。

　公司产品主要营销策略，一是在市场价格基础上延续巩固与老客户的稳定供应关系，二是努力开发高附加值产品及市场，实现公司利益最大化。

　①销售区域

　近年公司基础化工产品销售区域没有发生大的变化。

　公司生产的产品市场需求巨大，多项产品为专利产品， 20万吨/年碳五类项目属高科技项目，技术比较成熟，其中双环戊二烯、间戊二烯、异戊二烯、精碳五等产品被省科技厅鉴定为新产品、新材料，获国家发明专利三项，实用新型专利一项，碳五系列产品中异戊二烯以出口为主，其余产品主要销往华北、华东等地区。苯乙烯主要销售区域为江浙及华北地区。二甲醚主要销售到河南、山东等周边区域，主要为下游客户作为化工原料使用，部分添加到民用液化气中作为燃料使用。液化气主要用于民用液化气燃料，主要销售至发行人周边地区的液化气站。

　②前五名销售客户情况

　报告期内，发行人基础化工原料制造业务前五名销售客户情况如下：

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　（3）原材料采购情况

　化工行业的原料及产品受市场供需影响较大，价格变动较快，但生产特点又需要企业保持较大的原材料储备，需要公司经营管理人员根据市场情况及时进行经营决策、选择合理时机购入原料、调整产品结构。

　公司基础化工原料生产中，主要原料有粗碳五、石油液化气、甲醇、燃料油、稀释沥青以及焦化粗苯等。公司地处华北平原腹地，原料来源广，交通便利，便于运输。公司原料采购运输方式以公路运输为主。

　公司20万吨/年碳五精制原料粗碳五主要来源于中石化下属子公司等国家大型乙烯厂。公司已与客户建立了稳定良好的原料供应关系，由于公司有较大的需求量，基本可以以原料产地较低价格购得原料。目前我国碳五深加工能力不高，市场相对稳定，原材料供应相对充足，但是价格波动受原油价格和整个化工行业影响变化较大。采购方式主要采用预付货款方式进行，大部分是预付现款，少部分为银行承兑汇票。

　公司气体分馏装置所需原料是石油液化气，该原料为石化产品的中间产品，受石油价格涨跌的影响较大，原料价格波动幅度较大。公司与供应商建立了长期稳定的合作关系，原料供应有可靠保障。公司采购主要采用预付货款方式。

　二甲醚的主要原料是甲醇，原料供应有可靠保证。由于公司的二甲醚装置规模较大，可以较同类企业以较低的价格购买到原料，周边原料丰富，交通便利。采购主要为预付货款和现金现货交易。

　公司苯加氢装置主要原料为焦化粗苯，主要在周边地区济宁、枣庄等地及内蒙古、山西煤炭产区购买，结算主要是预付现金为主（账期一般在10天左右），现货交易为辅。

　苯乙烯装置的主要原料为工业级乙烯和苯。乙烯来源较为广泛，本公司粗苯精制项目可以为苯乙烯项目提供约50%左右的苯来源，有利于形成产业链，降低生产成本，提高市场竞争能力，剩余所需纯苯可以在化工市场外购或直接从生产厂家购买，供应量较为充足。市场供应充足，采购来源渠道多，主要采用预付现金为主（账期一般在10天左右）和现金现货方式进行。

　公司所需原材料燃料油（重油、稀释沥青），主要通过代理商在国际市场上购买或从国际能源公司直接购买。目前公司已经

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

一、一般释义
发行人、公司、玉皇化工	指	山东玉皇化工有限公司
本次债券	指	根据发行人2015年4月6日召开的临时股东大会通过的有关决议，经中国证监会批准，向合格投资者公开发行的面值总额不超过人民币10亿元的公司债券
本次发行	指	本次债券的公开发行
本期债券	指	发行人本次公开发行的“山东玉皇化工有限公司2015年公司债券（第一期）”
报告期、最近三年及一期	指	2012年，2013年，2014年以及2015年三季度
最近三年	指	2012年，2013年以及2014年
投资者	指	本次债券投资者，包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人
募集说明书	指	本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《山东玉皇化工有限公司公开发行2015年公司债券募集说明书》
发行公告	指	本公司根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《山东玉皇化工有限公司公开发行2015年公司债券发行公告》
证监会	指	中国证券监督管理委员会
上交所、交易所	指	上海证券交易所
登记机构	指	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
主承销商、债券受托管理人、瑞信方正	指	瑞信方正证券有限责任公司
瑞华所、会计师	指	瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师	指	上海创远律师事务所
联合评级、资信评级机构、评级机构	指	联合信用评级有限公司
《债券持有人会议规则》	指	为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《山东玉皇化工有限公司2015年公司债券（第一期） 　债券持有人会议规则》及其变更和补充
《债券受托管理协议》	指	本公司与债券受托管理人签署的《山东玉皇化工有限公司2015年公司债券受托管理协议》及其变更和补充
《管理办法》	指	《公司债券发行与交易管理办法》
“元”	指	如无特别说明，指人民币元
“中国石油”	指	中国石油天然气集团公司
“中国石化”	指	中国石油化工集团公司
“中国海油”	指	中国海洋石油总公司
“三大石油公司”	指	中国石油、中国石化、中国海油
“东明玉皇/公司本部”	指	山东玉皇化工有限公司（母公司）
“菏泽玉皇”	指	山东菏泽玉皇化工有限公司
“玉皇股份”	指	玉皇化工股份有限公司
“盛荣化工”	指	山东盛荣化工有限公司
“玉皇建安”	指	东明玉皇建安有限公司
“华宇橡胶”	指	华宇橡胶有限责任公司
“恒力供热”	指	山东恒力供热有限公司
“玉皇盛世”	指	山东玉皇盛世化工股份有限公司
“盛昌化工”	指	山东盛昌化工有限公司
“玉皇合众”	指	山东玉皇合众环保科技有限公司
“国家发改委”	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
“商务部”	指	中华人民共和国商务部
“环保部”	指	中华人民共和国环境保护部
“国土资源部”	指	中华人民共和国国土资源部
“安监总局”	指	中华人民共和国国家安全生产监督管理总局
“PPN”	指	非公开定向债务融资工具
二、专业释义
“化学工业”	指	又称化学加工工业，简称化工，泛指生产过程中化学方法（利用化学反应改变物质结构、成分、形态等生产化学产品）占主要地位的过程工业，它包括基本化学工业和塑料、合成纤维、石油、橡胶、药剂、染料工业等工业部门
“化工产品”	指	包括有机产品、无机产品、合成树脂、合成橡胶、合成纤维、化肥等
“有机化合物”	指	主要由氧元素、氢元素、碳元素组成。有机物是生命产生的物质基础。如脂肪、氨基酸、蛋白质、糖、血红素、叶绿素、酶、激素等。生物体内的新陈代谢和生物的遗传现象，都涉及到有机化合物的转变。此外，许多与人类生活有密切关系的物质，例如石油、天然气、棉花、染料、化纤、天然和合成药物等，均属有机化合物
“原油”	指	习惯上称直接从油井中开采出来未加工的石油为原油，它是一种黑褐色或暗绿色黏稠液态或半固态的可燃物质。它由不同的碳氢化合物混合组成，其主要组成成分是烷烃，此外石油中还含硫、氧、氮、磷、钒等元素。不同油田的石油成分和外貌有很大差别。按密度范围分为轻质原油、中质原油和重质原油
“燃料油”	指	大部分石油产品均可用作燃料，但燃料油在不同的地区却有不同的解释。欧洲对燃料油的概念一般是指原油经蒸馏而留下的黑色粘稠残余物，或它与较轻组分的掺和物，主要用作蒸汽炉及各种加 　热炉的燃料或作为大型慢速柴油燃料及作为各种工业燃料。但在美国则指任何闪点不低于37.8°C的可燃烧的液态或可液化的石油产品，它既可以是残渣燃料油也可是馏分燃料油。馏分燃料油不仅可直接由蒸馏原油得到（即直馏馏分），也可由其它加工过程如裂化等再经蒸馏得到
“石油产品”	指	包括汽油、煤油、柴油、润滑油、化工轻油、燃料油、溶剂油、石蜡、沥青、石油焦、液化气、丙烯、聚丙烯、炼油苯类等
“烃”	指	是仅由碳和氢两种元素组成的有机化合物，又称为碳氢化合物。烃是有机化合物的母体，其他各类有机化合物可以看作是烃分子中一个或多个氢原子被其他元素的原子或原子团取代而生成的衍生物。烃的种类非常多，结构已知的烃在2,000种以上。石油和煤的主要成分都是烃，石油中的烃类多是饱和烃，而不饱和烃如乙烯、乙炔等，一般只在石油加工过程中才能得到。烃有多种分类方法，烃可以分为饱和烃和不饱和烃；开链烃和闭链烃；脂肪烃和芳香烃
“芳烃”	指	芳香烃的简称，又称芳香族碳氢化合物，通常指分子中含有苯环结构的碳氢化合物，是闭链类的一种，具有苯环基本结构。历史上早期发现的这类化合物多有芳香味道,所以称这些烃类物质为芳香烃，后来发现的不具有芳香味道的烃类也都统一沿用这种叫法。最简单的芳香烃是苯、甲苯、二甲苯。芳香族碳氢化合物的分子式的通式为CnH2n-6（n≥6）
“烷烃”	指	一系列饱和脂肪烃的任一种，此类化合物是构成石油的主要成分。烷烃分子中，氢原子的数目达到最大值，它的通式为CnH2n+2，其中“n”的表示分子中碳原子的个数，“2n+2”表示氢原子的个数。最简单的烷烃是甲烷
“烯烃”	指	是指含有C=C键（碳-碳双键）（烯键）的碳氢化合物。属于不饱和烃，分为链烯烃与环烯烃。按含双键的多少分别称单烯烃、二烯烃等。双键中有一根易断，所以会发生加成反应
“二烯烃”	指	指含有分子中含有两个碳碳双键的有机化合物。根据两个双键位置的不同，二烯烃又可分为：累积二烯烃（两个双键相邻）；共轭二烯烃（两个双键中间有一个单键）；孤立二烯烃（两个双键相隔两个以上单键）
“丁二烯”	指	是重要的聚合物单体，能与多种化合物共聚制造各种合成橡胶和合成树脂。其每年消耗量中，大约有90％以上用于合成丁苯橡胶、顺丁橡胶、丁腈橡胶、氯丁橡胶及ABS树脂等;少量用于生产环丁砜、1,4-丁二醇、己二腈、己二胺、丁二烯低聚物及农药克菌丹等
“异戊二烯”	指	一种共轭二烯。分子式CH2=C(CH3)CH=CH2又称2-甲基-1，3-丁二烯。无色液体。不溶于水，能与乙醇、乙醚、丙酮和苯等溶剂混溶。容易自身聚合或与别的不饱和化合物共聚合。在齐格勒催化剂存在下聚合，生成顺-1，4-聚异戊二烯，其结构和性能相当于天然橡胶；少量异戊二烯与异丁烯共聚，生成丁基橡胶。工业上由异戊烷或甲基丁烯的催化去氢生产；或从轻油裂化生产乙烯的副产物中提取；或用丙烯合成
“环戊二烯”	指	无色透明具有强烈刺激气味液体。工业上环戊二烯主要来源于煤炼焦过程所得粗苯中的苯前馏分，以及烃类裂解制乙烯时副产的碳五馏分。在裂解碳五馏分中，环戊二烯含量约10％～15％，是环戊二烯的主要来源。环戊二烯可合成不同牌号的石油树脂。后者用于印刷油墨和胶粘剂，双环戊二烯（或由环戊二烯合成的乙叉降冰片烯）可作为乙丙橡胶第三单体，环戊二烯还可用于生产农药（如艾氏剂、狄氏剂、氯丹）、阻燃剂等
“苯”	指	苯（C6H6）在常温下为一种无色、有甜味的透明液体，并具有强烈的芳香气味，是一种碳氢化合物，也是最简单的芳烃。苯可燃，有毒，也是一种致癌物质。它难溶于水，易溶于有机溶剂，本身也可作为有机溶剂。苯具有的环系叫苯环，是最简单的芳环。苯分子去掉一个氢以后的结构叫苯基，用Ph表示。苯是一种石油化工基本原料。苯的产量和生产的技术水平是一个国家石油化工发展水平的标志之一
“甲苯”	指	简称TOL，甲苯系苯的同系物，亦名“甲基苯”、“苯基甲烷”，具有类似苯的芳香气味。甲苯是有机化合物，属芳香烃，结构简式为C6H5CH3。在常温下呈液体状，无色、易燃。甲苯不溶于水，但溶于乙醇和苯的溶剂中。甲苯容易发生氯化。甲苯与苯的性质很相似，是工业上应用很广的原料。但其蒸汽有毒，可以通过呼吸道对人体造成危害
“二甲苯”	指	是苯环上两个氢被甲基取代的产物，存在邻、间、对三种异构体，在工业上，二甲苯即指上述异构体的混合物。二甲苯为无色透明液体，特臭、易燃，与乙醇、氯仿或乙醚能任意混合，在水中不溶。二甲苯毒性中等，也有一定致癌性。广泛用于涂料、树脂、染料、油墨等行业做溶剂；用于医药、炸药、农药等行业做合成单体或溶剂；也可作为高辛烷值汽油组分，是有机化工的重要原料。还可以用于去除车身的沥青
“碳五馏分”	指	即C5馏分，主要指石油裂解制乙烯过程中副产的含有五个碳原子的烃类混合物，主要成分是环戊二烯、间戊二烯和异戊二烯。以石脑油裂解制乙烯时，副产的碳五馏分（约占乙烯量的15％）链烷烃含量少，双烯烃含量高，其中异戊二烯、环戊二烯各占15％左右，间戊二烯约占10％。碳五馏分可直接制石油树脂，广泛用于黏结剂、涂料、印刷油墨、纸张上胶剂等方面，也可用萃取精馏法、吸收法等分离出的异戊二烯、环戊二烯、间戊二烯、异戊烯、正戊烯等，广泛用于制取合成橡胶、涂料以及其他石油化工产品和精细化工产品
“碳四馏分”	指	即C4馏分，主要为含四个碳原子的多种烷烃、烯烃、二烯烃和炔烃的混合物。因原料来源和加工过程不同，所得C4馏分组成各异。C4馏分是一种可燃气体，但通常是以液态贮运。可作为燃料，或经分离作基本有机化工原料。具有工业意义的C4烃主要有七个组分，其中尤以1,3-丁二烯（简称丁二烯）更为重要
“苯乙烯”	指	是用苯取代乙烯的一个氢原子形成的有机化合物，不溶于水，溶于乙醇、乙醚中，暴露于空气中逐渐发生聚合及氧化。工业上是合成树脂、离子交换树脂及合成橡胶等的重要单体
“聚苯乙烯”	指	聚苯乙烯简称PS，为苯乙烯的均聚物，主要用于包装、建筑、医药、电子、汽车、家电、仪表等行业。一般所讲的PS都是指无定形聚苯乙烯，最常见的有通用聚苯乙烯（GPPS）、抗冲级聚苯乙烯（IPS）、高抗冲级聚苯乙烯（HIPS）和可发性聚苯乙烯（EPS）
“树脂”	指	有天然树脂和合成树脂之分。天然树脂是指由自然界中动植物分泌物所得的无定形有机物质，如松香、琥珀、虫胶等。合成树脂是指由简单有机物经化学合成或某些天然产物经化学反应而得到的树脂产物。合成树脂是塑料的主要成分
“合成树脂”	指	是由人工合成的一类高分子聚合物。合成树脂最重要的应用是制造塑料。为便于加工和改善性能，常添加助剂，有时也直接用于加工成形，故常是塑料的同义语。合成树脂还是制造合成纤维、涂料、胶粘剂、绝缘材料等的基础原料。合成树脂种类繁多，其中聚乙烯（PE）、聚氯乙烯（PVC）、聚苯乙烯（PS）、聚丙烯（PP）和ABS树脂为五大通用树脂，是应用最为广泛的合成树脂材料
“石油树脂”	指	因来源为石油衍生物而得名，是石油裂解所副产的C5、C9馏份经前处理、聚合、蒸馏等工艺生产的一种热塑性树脂。它具有酸值低，混溶性好，耐水、耐乙醇和耐化学品等特性，对酸碱具有化学稳定，并有调节粘性和热稳定性好的特点。石油树脂一般不单独使用，而是作为促进剂、调节剂、改性剂和其它树脂一起使用。石油树脂是近年来新开发的一种化工产品，由于其有价格低廉、混溶性好、熔点低、耐水、耐乙醇和化学品等优点，可广泛用于橡胶、胶粘剂、涂料、造纸、油墨等多种行业和领域
“橡胶”	指	分为天然橡胶和合成橡胶。 　天然橡胶的结构是异戊二烯的高聚物。天然橡胶主要来源于三叶橡胶树
“合成橡胶”	指	指任何人工制成的，用于弹性体的高分子材料，是由人工合成的高弹性聚合物，也称合成弹性体，是三大合成材料之一。其产量仅低于合成树脂（或塑料）、合成纤维。合成橡胶一般在性能上不如天然橡胶全面，但它具有高弹性、绝缘性、气密性、耐油、耐高温或低温等性能，因而广泛应用于工农业、国防、交通及日常生活中。合成橡胶的产量已大大超过天然橡胶，其中产量最大的是丁苯橡胶
“通用橡胶”	指	是指部分或全部代替天然橡胶使用的胶种，如丁苯橡胶、顺丁橡胶、异戊橡胶等，主要用于制造轮胎和一般工业橡胶制品。通用橡胶的需求量大，是合成橡胶的主要品种
“丁苯橡胶”	指	丁苯橡胶是由丁二烯和苯乙烯共聚制得的，是产量最大的通用合成橡胶，有乳聚丁苯橡胶、溶聚丁苯橡胶和热塑性橡胶（SBS）
“顺丁橡胶”	指	是丁二烯经溶液聚合制得的，顺丁橡胶具有特别优异的耐寒性、耐磨性和弹性，还具有较好的耐老化性能。顺丁橡胶绝大部分用于生产轮胎，少部分用于制造耐寒制品、缓冲材料以及胶带、胶鞋等。顺丁橡胶的缺点是抗撕裂性能较差，抗湿滑性能不好
“二甲醚”	指	又称作甲醚、氧化甲，简称DME，分子式：CH3OCH3，是最简单的脂肪醚。它是二分子甲醇脱水缩合的衍生物，室温下为无色、无毒，有轻微醚香味的气体或压缩液体，是一种重要的有机化工产品和化学中间体。在常压下是一种无色气体或压缩液体，具有轻微醚香味。二甲醚作为一种新兴的基本化工原料，由于其良好的易压缩、冷凝、汽化特性，使得二甲醚在制药、燃料、农药等化学工业中有许多独特的用途
“MTBE”	指	即甲酸制甲基叔丁基醚。MTBE具有较好的调和特性，从环保和发动机操作两方面考虑，均被认为是汽油最好的改良剂，MTBE被列入世界上50种基本化工产品之一
“乙醇胺”	指	乙醇胺，无色粘稠液体，溶于微热的苯，微溶于乙醚和四氯化碳等，是重要的化工原料，可用于制造农药、合成纤维的柔软剂和染料、树脂等的分散剂
“斜交轮胎”	指	又称普通结构轮胎。指胎体帘布层和缓冲层相邻层帘线交叉，且与胎面中心线呈小于90℃角排列的充气轮胎。这种轮胎纵向刚性好，适于在普通路面中速行驶
“子午线轮胎”	指	是轮胎的一种结构形式，区别于斜交轮胎、拱形轮胎、调压轮胎等，俗称为“钢丝轮胎”。子午线轮胎的国际代号是“R”。子午线轮胎结构合理，比斜交胎性能要优越。目前国际上子午线轮胎占市场的80%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	玉皇庙村村委会	150.00	30.00%
2	东明县福利化工厂	350.00	70.00%
合计		500.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	王金书	644.00	49.54%
2	玉皇庙村村委会	150.00	11.54%
3	武留新	69.00	5.31%
4	王金生	69.00	5.31%
5	王保刚	69.00	5.31%
6	宋英华	57.50	4.42%
7	张金平	57.50	4.42%
8	贺继增	34.50	2.65%
9	王洪星	34.50	2.65%
10	袁秋林	34.50	2.65%
11	陈景林	34.50	2.65%
12	刘启来	34.50	2.65%
13	王红英	11.50	0.88%
合计		1,300.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	王金书	728.00	56.00%
2	武留新	78.00	6.00%
3	王金生	78.00	6.00%
4	王保刚	78.00	6.00%
5	宋英华	65.00	5.00%
6	张金平	65.00	5.00%
7	贺继增	39.00	3.00%
8	王洪星	39.00	3.00%
9	袁秋林	39.00	3.00%
10	陈景林	39.00	3.00%
11	刘启来	39.00	3.00%
12	王红英	13.00	1.00%
合计		1,300.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	王金书	1,848.00	56.00%
2	武留新	198.00	6.00%
3	王金生	198.00	6.00%
4	王保刚	198.00	6.00%
5	宋英华	165.00	5.00%
6	张金平	165.00	5.00%
7	贺继增	99.00	3.00%
8	王洪星	99.00	3.00%
9	袁秋林	99.00	3.00%
10	陈景林	99.00	3.00%
11	刘启来	99.00	3.00%
12	王红英	33.00	1.00%
合计		3,300.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	王金书	5,900.00	59.00%
2	武留新	600.00	6.00%
3	王金生	600.00	6.00%
4	王保刚	600.00	6.00%
5	顾雁	500.00	5.00%
6	张金平	500.00	5.00%
7	贺继增	300.00	3.00%
8	王洪星	300.00	3.00%
9	袁秋林	300.00	3.00%
10	陈景林	300.00	3.00%
11	王红英	100.00	1.00%
合计		10,000.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	王金书	49,600.00	62.00%
2	武留新	4,800.00	6.00%
3	王金生	4,800.00	6.00%
4	王保刚	4,800.00	6.00%
5	顾雁	4,000.00	5.00%
6	张金平	4,000.00	5.00%
7	王洪星	2,400.00	3.00%
8	袁秋林	2,400.00	3.00%
9	陈景林	2,400.00	3.00%
10	王红英	800.00	1.00%
合计		80,000.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	王金书	49,600.00	62.00%
2	武留新	4,800.00	6.00%
3	王金生	4,800.00	6.00%
4	王春芝	4,800.00	6.00%
5	顾雁	4,000.00	5.00%
6	张金平	4,000.00	5.00%
7	王洪星	2,400.00	3.00%
8	袁秋林	2,400.00	3.00%
9	陈景林	2,400.00	3.00%
10	王红英	800.00	1.00%
合计		80,000.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	王金书	49,600.00	62.00%
2	武留新	4,800.00	6.00%
3	王金生	4,800.00	6.00%
4	王春芝	4,800.00	6.00%
5	顾雁	4,000.00	5.00%
6	张金平	4,000.00	5.00%
7	王洪星	2,400.00	3.00%
8	袁秋林	2,400.00	3.00%
9	陈景林	2,400.00	3.00%
10	王红英	800.00	1.00%
合计		80,000.00	100.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

名称	主营业务	注册 　资本	2014年末/2014年度
			资产	负债	净资产	营业收入	净利润
山东菏泽玉皇化工有限公司	苯乙烯、重苯、非芳烃、二甲苯、甲苯、苯等	50,000	475,228.44	250,840.12	224,388.32	388,227.79	26,015.31
玉皇化工股份有限公司	丁二烯、正丁烯、异戊二烯等	9,000[注1]	12,843.47	1,945.97	10,897.50	486.28	-1,788.10
山东盛荣化工有限公司	化工产品的销售	30,000	137,982.88	328.12	137,654.76	0.00	-0.74
东明玉皇建安有限公司	工业、民用与公共建筑工程施工等	1,000	5163.07	4,029.92	1,133.15	0.00	-9.63
华宇橡胶有限责任公司	橡胶、塑料制品等	60,000	178,263.71	95,215.67	83,048.04	122,058.17	4,435.04
山东恒力供热有限公司	供热	7,000	36,383.30	29,382.65	7,000.65	12,134.87	3.90
山东玉皇盛世化工股份有限公司	乙烯、甲基苯、燃料油、液化石油气、柴油、重芳烃、汽油、混合芳烃等	65,000	549,551.74	355,851.82	193,699.92	1,037,690.23	20,781.41
山东玉皇合众环保科技有限公司	环保材料的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；检测仪器、化工产品（不含危险品）、化学试剂（不含危险品）的销售	4,000[注2]	-	-	-	--	-
山东盛昌化工有限公司	100万吨/年杂环芳烃深加工项目的筹建	30,000	54,264.22	22,263.16	32,001.06	0.00	496.37

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

参股公司名称	持股比例（%）
菏泽市中小企业担保有限责任公司	2.27
东明县农村信用合作联社	9.01

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

公司名称	注册资本（万元）	股东名称	出资额（万元）	股权比例
山东菏泽玉皇化工有限公司	50,000	山东玉皇化工有限公司	49,985.00	99.97%
		王金书	15.00	0.03%
山东玉皇盛世化工股份有限公司	65,000	山东玉皇化工有限公司	35,199.30	54.15%
		王胜伟	27,106.30	41.70%
		王金书	2,694.40	4.15%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	持股比例
1	武留新	6.00%
2	王金生	6.00%
3	王春芝	6.00%
4	顾雁	5.00%
5	张金平	5.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	关联方名称	持股比例（%）	与本公司的关系
1	东明玉皇建安有限公司	100.00	发行人全资子公司
2	玉皇化工股份有限公司	100.00	发行人全资子公司
3	华宇橡胶有限责任公司	100.00	发行人全资子公司
4	山东恒力供热有限公司	100.00	发行人全资子公司
5	山东菏泽玉皇化工有限公司	99.97	发行人控股子公司
6	山东盛昌化工有限公司	92.00	发行人控股子公司
7	山东盛荣化工有限公司	60.00	发行人控股子公司
8	山东玉皇合众环保科技有限公司	60.00	发行人控股子公司
9	山东玉皇盛世化工股份有限公司	54.15	发行人控股子公司
10	东明县农村信用合作联社	9.01	发行人参股公司

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

借入单位	2012.12.31	2013.12.31	2014.12.31	2015.09.30
王金书	-	-	329.30	266.76
王金生	-	5.79	-	-
王春芝	211.25	167.29	-	-
张金平	211.10	66.98	-	-
武留新	140.55	51.72	-	-

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	贷款单位	贷款金额	借入日	到期日	利率
短期借款	东明县农村信用合作联社	900.00	2014.12.16	2015.12.16	9.30
合计		900.00		-	-

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

姓名	职务	任职期间
王金书	董事长	2015年10月至2018年10月
张金平	董事	2015年10月至2018年10月
陈景林	董事、总会计师	2015年10月至2018年10月
王瑛	董事	2015年10月至2018年10月
王胜伟	董事、总经理	2015年10月至2018年10月
王金生	监事	2015年10月至2018年10月
韩月红	监事	2015年10月至2018年10月
刘洪义	监事	2015年10月至2018年10月
安华亮	副总经理	2015年10月至2018年10月

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

姓名	兼职单位名称	兼职职务	兼职单位与发行人之间的关联关系
王金书	山东菏泽玉皇化工有限公司	董事	母子公司
	玉皇化工股份有限公司	董事	母子公司
王胜伟	山东恒力供热有限公司	执行董事兼经理	母子公司
	山东玉皇盛世化工股份有限公司	董事	母子公司
	华宇橡胶有限责任公司	董事	母子公司
	山东盛荣化工有限公司	董事	母子公司
	山东菏泽玉皇化工有限公司	董事	母子公司
张金平	山东玉皇盛世化工股份有限公司	董事	母子公司
	山东盛荣化工有限公司	董事兼总经理	母子公司
	山东菏泽玉皇化工有限公司	董事兼经理	母子公司
陈景林	山东菏泽玉皇化工有限公司	董事	母子公司

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

姓名	职务	出资金额（万元）	出资比例
王金书	董事长	49,600.00	62.00%
王金生	监事	4,800.00	6.00%
张金平	董事	4,000.00	5.00%
陈景林	董事、总会计师	2,400.00	3.00%

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

业务模块	2015年1-9月		2014年度		2013年度		2012年度
	金额	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比(%)
基础化工原料	1,972,612.19	93.74	2,099,538.53	91.37	1,556,285.78	87.28	1,275,340.20	83.91
合成材料	131,727.06	6.26	198,246.71	8.63	226,774.05	12.72	244,573.23	16.09
建筑安装业	-	-	-	-	-	-	22.57	0.00
合计	2,104,339.26	100.00	2,297,785.24	100.00	1,783,059.83	100.00	1,519,936.00	100.00

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

业务模块	2015年1-9月		2014年度		2013年度		2012年度
	金额	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比(%)
基础化工原料	186,074.37	92.49	187,474.73	90.68	144,868.98	85.11	118,542.43	83.36
合成材料制造	15,102.61	7.51	19,274.41	9.32	25,337.73	14.89	23,632.20	16.62
建筑安装业	-	-	-	-	-	-	22.57	0.02
合计	201,176.98	100.00	206,749.14	100.00	170,206.71	100.00	142,197.20	100.00

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

报告期	序号	名称	营业收入(万元)	占比（%）
2015年1-9月	1	中国石化化工销售有限公司华北分公司	273,196.08	13.85
	2	上海胜能燃料有限公司	79,463.52	4.03
	3	青岛盖达石化有限公司	66,491.43	3.37
	4	中国石油天然气股份有限公司河南销售分公司	55,192.59	2.80
	5	大连祥弘石化有限公司	44,634.27	2.26
	合计		518,977.89	26.31
2014年	1	中国石化销售有限公司华北分公司	158,692.26	7.56
	2	驻马店市海程商贸有限公司	75,168.39	3.58
	3	上海胜能燃料有限公司	45,365.40	2.16
	4	青岛天瑞行商贸有限公司	43,253.70	2.06
	5	中国石油化工股份有限公司河南石油分公司	41,199.23	1.96
	合计		363,678.98	17.32
2013年	1	中国石油天然气股份有限公司河南销售分公司	137,715.86	8.85
	2	中国石化销售有限公司华北分公司	75,038.98	4.82
	3	中国石油化工股份有限公司河南石油分公司	65,445.08	4.21
	4	南岸发展有限公司（SOUTHCOASTDEVELOPMENTSLIMITED）	38,910.79	2.50
	5	见龙国际贸易有限公司	23,674.50	1.52
	合计		340,785.21	21.90
2012年	1	广东中油南方燃料油销售有限公司	89,272.41	7.00
	2	珠海市东部锦发石油化工有限公司	43,317.73	3.40
	3	山东省博兴县凯禾化工科技有限公司	32,922.62	2.58
	4	KRATON POLYMERS U.S.LLC	15,328.16	1.20
	5	天津新龙桥工程塑料有限公司	12,387.09	0.97
	合计		193,228.01	15.15

　主承销商/债券受托管理人

　瑞信方正证券有限责任公司

　（北京市西城区金融大街金融街中心大厦12－15层）

　签署日期： 年 月 日

　（下转A14版）