一 重要提示

　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　■

　二 主要财务数据和股东情况

　2.1 公司主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　单位: 股

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　2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

　单位:股

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　2.4 控股股东或实际控制人变更情况

　三 管理层讨论与分析

　报告期内公司应对复杂的市场环境和经营挑战，主动适应经济发展新常态，以深化改革增活力，以创新驱动提效率，以苦练内功强管理为重点，制定出有效应变措施，保证了公司生产经营的稳定。

　报告期内公司实施了组织机构改革，加强对湖南各基地的统一管理，经公司第五届董事会第三十一次会议审议通过，2015年4月2日岳阳林纸股份有限公司岳阳分公司注册成立，对公司在岳阳区域内的造纸资产实施工厂化管理，相关资产权属关系不变。公司以市场为主导，持续深化内部改革，大力推进增收节支、精益班组建设，持续推进了流程梳理。

　报告期内公司加强资本、资金运作。推动了2015年度非公开发行A股股票、2015年度骨干员工持股计划、收购浙江凯胜园林市政建设有限公司100%股权等工作开展，公司已于2015年6月17日公告了相关预案、计划和协议；顺利发行了3.5亿元短期融资券，充实了公司资金来源；公司、骏泰浆纸及其子公司湖南骏泰生物质发电有限责任公司三方与信达金融租赁有限公司开展融资租赁业务，融资3亿元，期限2年；公司以部分造纸生产线设备作为标的物，与远东国际租赁有限公司开展融资租赁业务，融资2.78亿元，期限3年。

　报告期内公司着力产业突围，加强战略调整。一是推动项目实现结构转型。湘江纸业搬迁项目争取省政府召开了专题协调会，落实了相关政策支持，并就搬迁技术方案、员工安置方案、棚户区改造及公租房建设方案等进行了论证工作，其他前期准备也在抓紧进行中。二是林业公司着力推进林业转型，致力于加快由单一速生丰产林经营模式向绿化产业、林化产业等方面的转型。

　报告期内公司共生产纸及商品浆60.68万吨，公司实现营业收入295,463.66万元，较上年同期下降17,459.07万元，归属于上市公司股东的净利润-18,304.26万元；报告期末公司总资产1,711,313.11万元，归属于上市公司股东的所有者权益 519,173.61万元，资产负债率69.66%。

　(一) 主营业务分析

　1 财务报表相关科目变动分析表

　单位:元 币种:人民币

　■

　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系现金收款减少。

　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系上年同期支付年产四十万吨印刷纸项目尾款,现金流出较本期多所致。

　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期借款规模及票据性融资贴现收回较上年同期增加所致。

　2 其他

　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　A．利润构成变动

　单位：元 币种：人民币

　■

　报告期营业利润、利润总额大幅减少主要系全资子公司骏泰浆纸亏损加剧所致，营业外收支净额减少主要系报告期收到的政府补助减少所致。

　B．利润来源变动分析

　单位：万元 币种：人民币

　■

　骏泰浆纸报告期较上年同期亏损增加8,621.24万元，主要系受商品浆市场持续低迷、国外浆粕的倾销影响，销路不畅，加上产品生产成本偏高，商品浆的毛利偏低，产生较大亏损。

　湘江纸业报告期较上年同期亏损增加1,203.20万元，主要系湘江纸业今年启动关停并转搬迁项目，产销缩减，导致亏损增加。

　(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　A、2015年5月29日公司如期兑付2012年公司债券（第一期）2014-2015计息年度的利息。

　B、经公司第五届董事会第二十三次会议、2014年第二次临时股东大会批准，公司申请2014年第二次注册发行6.5亿元短期融资券，2015年1月取得中国银行间市场交易商协会《注册接受通知书》，本次短期融资券分两期发行，第一期3.5亿元已于2015年3月发行完毕。公司短期融资券的发行，增加了公司的融资渠道，缓解了公司营运资金的压力，保证了公司正常的生产经营。

　C、经2015年3月公司第五届董事会第三十一次会议审议通过，公司、全资子公司湖南骏泰浆纸有限责任公司及其子公司湖南骏泰生物质发电有限责任公司三方与信达金融租赁有限公司开展融资租赁业务，以湖南骏泰生物质发电有限责任公司账面净值为4.65亿元的设备为标的，融资3亿元，期限2年。2015年4月该融资款项已到账。

　D、经2015年6月公司第五届董事会第三十四次会议审议通过，公司以价值人民币5.6亿元的造纸生产线设备作为标的物，以售后回租方式向远东国际租赁有限公司申请融资租赁，融资额度为人民币2.78亿元，租赁期限3年。2015年6月该融资款项已到账。

　E、经2015年6月公司第五届董事会第三十四次会议、2015年第二次临时股东大会审议通过，同意公司申请注册发行超短期融资券不超过15亿元，在注册有效期内可分期发行，用于偿还贷款、补充公司流动资金，发行期限不超过270天。目前该事项未实施。

　F、2015年6月公司第五届董事会第三十五次会议审议通过了2015年度非公开发行A股股票预案、2015年度骨干员工持股计划（草案）、收购浙江凯胜园林市政建设有限公司100%股权并与凯胜园林股东刘建国、屠红燕签署股权转让协议等事项，以上事项尚需取得国有资产监督管理部门批复并提交公司股东大会表决，并经中国证监会核准后方可实施。

　(3) 经营计划进展说明

　报告期内公司生产纸50.49万吨，商品浆板10.19万吨，分别为年初经营计划101万吨、32.14万吨的49.98%、31.71%；实现营业收入295,463.66万元，为年初经营计划66.04亿元的44.74%，期间费用53,505.32万元，为年初经营计划11.74亿元的45.58%。

　(二)行业、产品或地区经营情况分析

　1、 主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

　■

　2、 主营业务分地区情况

　单位：元 币种：人民币

　■

　(三)核心竞争力分析

　报告期内公司核心竞争力未发生重要变化。

　(四)投资状况分析

　1、 对外股权投资总体分析

　报告期内，公司未发生对外股权投资。

　报告期内，公司未持有其他上市公司股权，不持有商业银行、证券公司、保险公司、信托公司和期货公司等金融企业股权。

　报告期内，公司未买卖其他上市公司股份。

　2、 募集资金使用情况

　(1) 募集资金总体使用情况

　√适用 □不适用

　单位:万元 币种:人民币

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　(2) 募集资金承诺项目情况

　√适用 □不适用

　单位:万元 币种:人民币

　■

　(3) 募集资金变更项目情况

　√适用 □不适用

　单位:万元 币种:人民币

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　募集资金变更项目情况说明

　公司第五届董事会第三十四次会议、2015年第二次临时股东大会同意公司将2010年配股用于收购林业资产项目的剩余募集资金4,790.43万元及该项目募集资金利息永久补充流动资金。2015年7月3日，茂源林业将剩余募集资金及该项目募集资金利息合计5,022.35万元永久补充了流动资金，该募集资金专户余额为0。详见2015年7月29日公告于上海证券交易所网站的《岳阳林纸股份有限公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。

　3、 主要子公司、参股公司分析

　（1）湖南茂源林业有限责任公司、湖南森海林业有限责任公司的经营情况及业绩

　报告期内，林业公司以全面预算管理为抓手，严格绩效考核，着重推进了林业存量资源的盘活、园林绿化市场领域的开拓、林地的分类经营等方面工作。

　报告期内林业公司推进了林业转型，致力于加快由单一速生丰产林经营模式向绿化产业、林化产业等方面的转型。绿化产业方面，公司积极探索苗木基地建设模式，加快推动绿化苗木基地的建设；林化产业方面，整合优质松树资源，积极推动林木资源的综合利用。

　报告期内，茂源林业实现营业收入3,901.91万元，利润总额1,159.98万元，净利润1,149.79万元。报告期末，茂源林业总资产26.28亿元，净资产10.08亿元。

　报告期内，森海林业实现营业收入8,290.19万元，利润总额45.06万元，净利润 45.06万元。报告期末，森海林业总资产6.27亿元，净资产1.81亿元。

　（2）永州湘江纸业有限责任公司的经营情况及业绩

　报告期内，该公司木材采购价格上涨，主导产品包装纸销售不畅，价格低迷，消化库存和较高的应收账款影响了效益。

　湘江纸业关停并转搬迁至岳阳项目争取省政府召开了专题协调会，并就搬迁技术方案、员工安置方案、棚户区改造及公租房建设方案等进行了论证工作，其他前期准备也在抓紧进行中。

　报告期内，该公司机制纸产品产量为8.92万吨，实现营业收入37,535.21万元，利润总额-3,399.95万元，净利润-3,399.95万元。报告期末，湘江纸业总资产18.96亿元，净资产7.58元。

　（3）湖南骏泰浆纸有限责任公司的经营情况及业绩

　报告期内，该公司浆板产量为10.19万吨、发电量1.64亿千瓦时，其中上网电量0.7亿千瓦时。实现营业收入49,803.03万元，利润总额-18,805.35万元，净利润-18,805.35万元。报告期末，骏泰浆纸总资产46.21亿元，净资产7.59亿元。

　骏泰浆纸经营业绩不理想的主要原因：一方面受商品浆市场持续低迷、国外浆粕的倾销影响，产品销路不畅、浆销售价格疲软，经营风险加大；另一方面产量减少、其他化工料采购价格升高导致产品生产成本偏高、从而导致产品毛利偏低。

　（4）怀化市双阳林化有限公司的经营情况及业绩

　报告期内，该公司共生产双氧水及其他化工产品7.41万吨，实现营业收入5,721.48万元，利润总额625.40万元，净利润590.73万元。报告期末，双阳林化总资产3.15亿元，净资产0.90亿元。

　四 涉及财务报告的相关事项

　4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

　不适用。

　4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

　不适用。

　4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化。本公司将湖南茂源林业有限责任公司、永州湘江纸业有限责任公司和湖南骏泰浆纸有限责任公司等7家子公司纳入本期合并财务报表范围。

　4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

　不适用。

　岳阳林纸股份有限公司

　董事会批准日期：2015年7月27日

　证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2015-057

　公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

　岳阳林纸股份有限公司

　第五届董事会第三十六次会议决议公告

　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　一、董事会会议召开情况

　（一）岳阳林纸股份有限公司第五届董事会第三十六次会议的召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《岳阳林纸股份有限公司章程》的规定。

　（二）董事会会议通知和材料发出的时间、方式

　本次董事会会议通知和材料于2015年7月21日以电子邮件的方式发出。

　（三）董事会会议召开情况

　本次董事会会议于2015年7月27日以通讯表决方式召开。会议应表决董事7人，实际表决7人。

　二、董事会会议审议情况

　（一）会议以7票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司2015年半年度报告》（全文及摘要）。

　（二）会议以7票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司募集资金存放与使用情况的专项报告（2015年上半年）》。

　报告内容详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn及2015年7月29日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

　（三）会议以7票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于成立安全环保部的议案》。

　公司安全环保管理职能此前由技术中心负责，根据公司机构改革的总体设计和部署，决定成立安全环保部，进一步强化公司安全环保工作的系统化管理。

　（四）会议以7票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于岳阳林纸股份有限公司岳阳分公司投资锅炉脱硝改造项目的议案》。

　为了进一步降低锅炉烟气中NOx综合排放浓度，防范NOx综合排放风险，同意公司岳阳分公司在不影响热电事业部正常生产运行的情况下，投资2,500万元对其1#、2#、4#煤粉锅炉进行烟气脱硝改造。

　（五）会议以3票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于部分调增2015年度日常关联交易预计金额的议案》。

　本议案涉及关联交易，董事黄欣、青雷、梁明武、蒋利亚由于兼任关联法人的董事或高级管理人员，为本公司的关联董事，对该议案回避表决，其他3名非关联董事对该议案进行了表决。

　独立董事就该事项发表独立意见如下： 1、该事项提交董事会审议前，已得到我们的事前认可；董事会在对该议案进行表决时，公司关联董事予以回避。董事会的表决程序符合相关法律、法规和规范性文件以及《岳阳林纸股份有限公司章程》的有关规定,表决程序合法有效；2、公司结合日常关联交易实际发生情况，对2015年度部分日常关联交易预计金额进行调增，关联交易均以市场价格进行，不存在损害公司及全体股东的利益。同意本次部分调增2015年度日常关联交易预计金额。

　相关内容详见2015年7月29日刊登于上海证券交易所网站www.sse.com.cn及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的《岳阳林纸股份有限公司关于部分调增2014年度日常关联交易预计金额的公告》。

　特此公告。

　岳阳林纸股份有限公司董事会

　二〇一五年七月二十九日

　证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2015-060

　公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

　岳阳林纸股份有限公司

　第五届监事会第十九次会议决议公告

　本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　一、监事会会议召开情况

　（一）岳阳林纸股份有限公司第五届监事会第十九次会议的召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《岳阳林纸股份有限公司章程》的规定。

　（二）监事会会议通知和材料发出的时间、方式

　本次监事会会议通知和材料于2015年7月21日以电子邮件的方式发出。

　（三）监事会会议召开情况

　本次监事会会议于2015年7月27日以通讯表决的方式召开。会议应表决监事4人，实际表决4人。

　二、监事会会议审议情况

　（一）会议以4票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司2015年半年度报告》（全文及摘要），并发表如下审核意见：

　1、公司2015年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定；

　2、公司2015年半年度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息真实地反映了公司当期的经营管理情况和财务状况等事项；

　3、在提出本意见前，未发现参与公司2015年半年度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

　（二）会议以4票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司募集资金存放与使用情况的专项报告（2015年上半年）》。

　特此公告。

　岳阳林纸股份有限公司监事会

　二〇一五年七月二十九日

　证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2015-059

　公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

　岳阳林纸股份有限公司

　关于部分调增2015年度日常关联交易预计金额的公告

　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　一、日常关联交易基本情况

　（一）日常关联交易履行的审议程序

　公司2015年7月27日召开的第五届董事会第三十六次会议对《关于部分调增2015年度日常关联交易预计金额的议案》进行了审议，关联董事黄欣、青雷、梁明武、蒋利亚回避表决，以3票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过了该议案。本议案不需股东大会审议批准。

　（二）2015年度部分日常关联交易的预计、执行和拟调整情况及说明

　公司年初对2015年度与关联方之间的日常关联交易金额进行了预计，并经公司第五届董事会第三十一次会议、2014年年度股东大会审议通过。现根据公司与关联方产生日常关联交易的实际运行情况，决定增加2015年度变化较大的日常关联交易预计金额，情况如下：

　■

　1、超出预计数的说明

　（1）向中国纸业投资有限公司采购商品超出预计数832.62万元，主要系公司2015年1-6月增加了浆板的采购量所致；向珠海金鸡化工有限公司采购商品超出预计数589.84万元，主要系公司因生产需要增加了胶乳的采购所致。

　（2）2015年1-6月公司全资子公司湖南骏泰浆纸有限责任公司增加了对中国纸业投资有限公司、中冶美利纸业股份有限公司的浆板销售，超出预计数分别为1,262.28万元、463.76万元。

　2、增加关联交易预计金额的原因

　（1）由于本公司日常生产经营中需要消耗大量的浆板、煤炭、化工品，且关联方提供的相关产品完全可以满足生产经营质量指标要求，为了发挥同关联方之间的协同效应，降低公司采购成本，公司决定增加2015年度对中国纸业投资有限公司、珠海金鸡化工有限公司相关材料的采购。

　（2）本公司生产的纸产品、浆板等商品既可以满足其生产经营要求，又可以满足关联方的贸易和再加工需求，还可以防止其相关的经营风险，因此中国纸业投资有限公司、岳阳安泰实业有限公司、中冶美利纸业股份有限公司因其生产经营的需要，加大了对本公司商品的采购。

　二、关联方介绍和关联关系

　（一）关联方的基本情况

　■

　2014年度的主要财务数据：

　■

　（二）与上市公司的关联关系

　泰格林纸集团股份有限公司（以下简称“泰格林纸”）为本公司控股股东，持有本公司37.34%股份，岳阳安泰实业有限公司为泰格林纸的全资子公司；中国诚通控股集团有限公司全资子公司中国纸业投资有限公司为本公司直接控制人，持有泰格林纸55.92%股份；佛山华新包装股份有限公司持有珠海金鸡化工有限公司51%股份，本公司与佛山华新包装股份有限公司、中冶美利纸业股份有限公司同受实际控制人中国诚通控股集团有限公司控制。根据《上海证券交易所股票上市规则》10.1.3条有关关联关系的规定，本公司与上表所列4个公司属关联方关系，本次交易为关联交易。

　（三）前期同类关联交易的执行情况和履约能力分析

　各关联方生产经营正常有序，具备较强的履约能力。

　三、定价政策和定价依据

　定价遵循市场价格原则。

　四、关联交易的必要性和对公司的影响

　（一）关联交易的目的和对公司的影响

　1、公司与中国纸业投资有限公司、珠海金鸡化工有限公司、岳阳安泰实业有限公司、中冶美利纸业股份有限公司交易，增加了公司商品销售渠道，减少了产品库存和经营风险，保证了资金的回笼。

　2、本次增加关联交易主要是交易双方充分利用了各自所拥有的产业资源和优势，在确保生产经营活动正常开展的同时还能降低公司费用、防范风险，实现双赢。

　3、公司与关联方交易价格依据市场条件公平、合理确定，不存在损害公司及全体股东的利益，不影响公司独立性。

　（二）关联交易的公允性

　?上述关联交易遵循市场化原则，定价客观公允，不存在损害本公司及股东特别是中、小股东利益的情形。

　五、独立董事意见

　1、该事项提交董事会审议前，已得到我们的事前认可；董事会在对该议案进行表决时，公司关联董事予以回避。董事会的表决程序符合相关法律、法规和规范性文件以及《岳阳林纸股份有限公司章程》的有关规定,表决程序合法有效；

　2、公司结合日常关联交易实际发生情况，对2015年度部分日常关联交易预计金额进行调增，关联交易均以市场价格进行，不存在损害公司及全体股东的利益。

　同意本次部分调增2015年度日常关联交易预计金额。

　特此公告。

　岳阳林纸股份有限公司董事会

　二〇一五年七月二十九日

　证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2015-058

　公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

　岳阳林纸股份有限公司

　募集资金存放与使用情况的专项报告

　（2015年上半年）

　根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》及相关格式指引的规定，岳阳林纸股份有限公司2015年上半年募集资金存放与实际使用情况专项报告如下：

　一、募集资金基本情况

　(一)实际募集资金金额和资金到账时间

　经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕1252号文核准，并经上海证券交易所同意，本公司由主承销商国信证券股份有限公司采用代销方式，向全体股东按每10股配售3股的比例共配售人民币普通股（A股）股票19,095.90万股，配售价为每股人民币7.70元，共计募集资金147,038.46万元，扣除发行费用后，募集资金净额为143,120.92万元。上述募集资金到位情况已经天健会计师事务所有限公司验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2010〕2-30号）。

　(二)募集资金使用和当前余额

　本公司以前年度已使用配股募集资金138,330.49万元，2015年上半年未以募集资金投入募投项目。

　截至2015年6月30日，配股募集资金专户余额为22.37万元（为利息收入净额）。

　公司2015年6月2日召开的第五届董事会第三十四次会议、2015年6月18日召开的2015年第二次临时股东大会审议批准公司将2010年配股剩余募集资金及利息永久补充流动资金。

　2015年7月3日公司将所有剩余配股募集资金及利息5,022.35万元永久补充了流动资金，截至本报告出具日，配股募集资金专户余额为0。

　二、募集资金管理情况

　(一) 募集资金管理情况

　为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权益，本公司按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定了《岳阳林纸股份有限公司募集资金管理办法》（以下简称《管理办法》）。

　根据《管理办法》及募集资金具体用途，本公司和全资子公司湖南茂源林业有限责任公司（以下简称“茂源林业”）对2010年12月配股募集资金实行专户存储，连同保荐机构与兴业银行长沙星沙支行签订了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利和义务。约定自协议签订之日起本公司开设募集资金专项账户、茂源林业开设募集资金专项账户，该等专户仅用于公司2010年度配股募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。保荐机构依据有关规定指定保荐代表人或其他工作人员对公司募集资金使用情况进行监督。

　以上三方监管协议与上海证券交易所募集资金专户存储三方监管协议（范本）均不存在重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照履行。

　(二) 募集资金专户存储情况

　截至2015年6月30日，本公司配股募集资金专户募集资金存放情况如下：

　■

　三、本年度募集资金的实际使用情况

　(一) 募集资金投资项目的资金使用情况

　公司本次配股募集资金投资项目包括：收购泰格林纸集团所持有的湖南骏泰浆纸有限责任公司（以下简称“骏泰浆纸”）100%的股权（96,400.00万元）、增加骏泰浆纸公司注册资本（22,220.92万元）、对外收购林业资产项目（24,500.00万元），其中：收购泰格林纸集团所持有的骏泰浆纸公司100%的股权、增加骏泰浆纸公司注册资本的募集资金在报告期之前已使用完毕。

　2015年上半年募集资金未投资募投项目，截至2015年6月30日，对外收购林业资产项目累计使用配股募集资金19,709.57万元，占该项目募集资金总额的80.45%，未使用金额为4,790.43万元，占该项目募集资金总额的19.55%，未使用完毕的主要原因：林业土地政策目前处于变革时期，为确保林业收购项目成功并获得较好收益，公司对林业资产的收购采取了更加谨慎的态度。

　对外收购林业资产项目无法单独核算效益，以茂源林业实现收益进行核算。募集资金使用情况对照表详见本报告附件。

　（二）募投项目先期投入及置换情况

　公司不存在募投项目先期投入及置换情况。

　（三）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

　2014年12月16日，公司第五届董事会第二十八次会议审议通过，同意将暂时闲置的部分配股募集资金补充全资子公司湖南茂源林业有限责任公司经营流动资金，总额不超过人民币5,000万元，使用期限不超过12个月。2014年12月16日，茂源林业以募集资金5,000万元暂时补充流动资金。

　2015年7月2日，茂源林业以自有资金5,000万元存入募集资金专户，用以归还补充流动资金的前期募集资金。

　（四）节余募集资金使用情况

　公司不存在节余募集资金的情况。

　四、变更募集资金投资项目的资金使用情况

　公司2010年配股募集资金中的对外收购林业资产项目承诺投资24,500万元，实际投资19,709.57万元，剩余4,790.43万元。经公司第五届董事会第三十四次会议、2015年第二次临时股东大会批准，配股剩余募集资金5,022.35万元（含利息收入）于2015年7月3日已永久补充了流动资金，主要原因是：

　随着林权制度的改革，目标收购林地逐步确权到农户，使公司再集约收购林地难度加大，成本也随之上升；加上林农产品价格上涨、土地价值升值、林农惜售，按原计划投入不能达到预期目标。

　林业土地政策目前处于变革时期，为确保林业收购项目成功并获得较好收益，公司对林业资产的收购将采取更加谨慎的态度。

　公司已拥有近200万亩林业资产，公司近期林业发展目标着眼于林业资源整合，加大优化现有林业资产的种植、品种结构的力度，坚持分类经营，重点推进林业的转型创新，将以速生丰产林为主逐步过渡到多种经营并存的新的经营模式。

　五、募集资金使用及披露中存在的问题

　报告期内，公司不存在未及时、真实、准确、完整披露相关信息的情况。

　附件：配股募集资金使用情况对照表（2015年上半年）

　特此公告。

　岳阳林纸股份有限公司董事会

　二〇一五年七月二十九日

　附件

　配股募集资金使用情况对照表（2015年上半年）

　编制单位：岳阳林纸股份有限公司 单位：人民币万元

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　公司代码：600963 公司简称：岳阳林纸

　公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

　岳阳林纸股份有限公司