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2015年04月21日 星期二 上一期  下一期
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海富通双福分级债券型证券投资基金

 基金管理人:海富通基金管理有限公司

 基金托管人:中国银行股份有限公司

 报告送出日期:二〇一五年四月二十一日

 §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。

 §2 基金产品概况

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 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1主要财务指标

 单位:人民币元

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 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

 海富通双福分级债券型证券投资基金

 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

 (2014年5月6日至2015年3月31日)

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 注:1、本基金合同于2014年5月6日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。

 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期 。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分(二)投资范围、(四)投资限制中规定的各项比例。

 3.3 其他指标

 单位:人民币元

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 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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 注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

 2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。

 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 报告期内,公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

 公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。

 报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

 一月份经济开局继续呈现下滑态势,CPI和PPI创下近年来新低,央行随即采取了降准、降息等货币宽松手段,同时财政政策也积极发力,2015年赤字率目标由去年的2.1%提升至2.3%,体现出政府的稳增长意愿。在基本面下滑及货币政策放松预期下一二月份债券收益率大幅下行,10年期国债到达3.34%的低点,但三月初央行降息兑现后收益率却出现快速反弹,主要是节后资金面依然偏紧,短端收益率始终无法突破下行,而长端已提前透支了太多乐观预期。三月中下旬随着对供给冲击的担忧加剧,债券市场情绪整体趋于谨慎,利率债长端收益率又重回年初水平。一季度信用债走势与利率债相似,信用利差略有收窄,产业债受投资者追捧收益率有所下行,而城投债因政策有所放松投资情绪也较去年年底有所改善。转债方面,股市经过一二月份的盘整之后三月又出现强势上涨,上证综指创下七年来新高,转债在股市推动下也全线上涨,部分个券纷纷触发赎回退市,转债存量大幅减少,稀缺性凸显。

 一季度,本基金主要的操作是减持城投债和增持公司债。城投债流动性的下降导致了本基金资产流动性的下降,所以基金管理人将配置方向转向流动性改善的公司债。本基金少量参与了利率债的交易,总体实现了正贡献。期间,本基金减持了可转债,少量参与了股票投资。考虑到5月初本基金优先端将开放,本基金配置了部分届时到期的存款和短融。

 4.5 报告期内基金的业绩表现

 报告期内,本基金净值增长率为2.97%,同期业绩比较基准收益率为0.94%。

 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

 展望二季度,目前经济的内生增长动力仍不足,通缩风险并未完全消除,未来经济下行压力依然很大。但是从一季度地产销售、信贷等数据中也透露出一些边际企稳的信号,随着货币政策、财政政策以及房贷新政的效力在二季度逐步显现,基本面不排除会逐渐触底企稳,但仍需进一步观察。二季度货币政策预计仍将保持适度宽松,也可能再次降准、降息,但总体上仍是追求“总量稳定”。利率债二季度供给开始增加,加之万亿地方债待发,未来供给压力较大,利率债长端仍承压,此外还需关注人民币汇率波动以及利率市场化推进的影响。信用债目前“息差”矛盾突出,而且前期良好的供需关系在股市财富效应的影响下逐渐趋弱,信用利差可能会走扩。股市总体仍是震荡上行的趋势,但转债在高价高估值的情况下性价比大幅下降,且波动较大,需谨慎投资。

 二季度,本基金会继续提高整个组合的流动性。利率债方面,本基金会积极关注,适度参与波段交易。信用债方面,本基金计划降低城投债的比例,并保持较短的久期。当前股市活跃度较高,本基金也会少量参与。

 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 本基金本报告期无需要说明的情形。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

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 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 本基金本报告期末未持有贵金属。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 本基金本报告期末未持有权证。

 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

 本基金本报告期末未持有股指期货。

 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

 根据本基金合同,本基金不投资股指期货。

 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 5.10.1 本期国债期货投资政策

 根据本基金合同,本基金不投资国债期货。

 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

 本基金本报告期末未持有国债期货。

 5.10.3 本期国债期货投资评价

 根据本基金合同,本基金不投资国债期货。

 5.11 投资组合报告附注

 5.11.1报告期内本基金投资的14冀水泥CP003(41466031)其发行人唐山冀东水泥股份有限公司于2014年9月11日公告其全资子公司冀东水泥吉林有限责任公司收到吉林省物价局《行政处罚决定书》。

 对该债券的投资决策程序的说明:该债券发行人是中国水泥行业国家政策重点支持的12 家全国性大型水泥集团之一,水泥产量位居行业前列,具有较强的规模优势和市场影响力,信用基本面较为稳定,主体AA+评级,债项A-1级,整体偿债能力较强,违约风险较低。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程,该债券被纳入本基金的实际投资组合。

 其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

 5.11.3其他各项资产构成

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 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

 §6基金份额变动

 单位:份

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 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

 §8 影响投资者决策的其他重要信息

 海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

 从2003年8月开始,海富通先后募集成立了32只公募基金。截至2015年3月31日,海富通管理的公募基金资产规模超过280亿元人民币。

 作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2015年3月31日,海富通为80多家企业超过370亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至2015年3月31日,海富通旗下专户理财管理资产规模超过67亿元。2010年12月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月,中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月,海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。

 2004年末开始,海富通为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,截至2015年3月31日,投资咨询及海外业务规模近159亿元人民币。2011年12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批复RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只RQFII产品。

 海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传播长期投资、理性投资的理念。

 §9 备查文件目录

 9.1 备查文件目录

 (一)中国证监会批准设立海富通双福分级债券型证券投资基金的文件

 (二)海富通双福分级债券型证券投资基金基金合同

 (三)海富通双福分级债券型证券投资基金招募说明书

 (四)海富通双福分级债券型证券投资基金托管协议

 (五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

 (六)报告期内海富通双福分级债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

 9.2 存放地点

 上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址。

 9.3 查阅方式

 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

 海富通基金管理有限公司

 二〇一五年四月二十一日

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