周末特稿

　□本报记者 黄莹颖

　这是最好的时光，也是最差的时机。过去数月急促的大盘蓝筹股行情，让一大批公募、私募、券商资管经理坐享“不明资金”抬轿子行情。随着大盘估值洼地逐渐填平，“闭着眼睛可捉麻雀”的时机似乎已经消失。各种似是而非的逻辑，让不少围城之中的投资经理陷入“选择恐惧症”。

　与此同时，新年伊始，部分前期踏空的海外资金正在悄然杀回，通过各种渠道潜入A股，这些被动配置的大鳄资金可能会让A股变得更加任性——他们就看好权重股。

　“不知道买什么好”

　本周一，私募A先生召集了一次小规模投资聚会。A先生多年前从公募基金辞职后，一直专注于私募。从管理资产规模看，而今在业内已属中上等水平。作为资深人物，A先生在投资圈颇具号召力，每到市场关键节点，他都会召集圈中人士探讨大局。“投资是有情绪化特征的，除交流经验外，观察一下市场情绪很重要。”A先生对中国证券报记者坦言。

　经历一波急促的指数涨升行情之后，A股开始反复拉锯，部分大盘蓝筹甚至上演“今天涨停，明天跌停”的戏码。“大方向似乎大家都看得懂，但就中短期而言，买什么很难判断。”聚会开始，A先生率先抛出话题。

　他说，在去年底就把仓位砍掉三分之二，现在仓位低，很多之前看好的成长股这段时间跌得比较厉害，只能观望一下再说。“你可以找到很多上涨逻辑，但是能跟对方向并不容易，大资金太任性。”A先生颇有感慨。此番话获得席间人士共鸣。

　公募基金经理B先生说，“现在完全看不懂市场，看基本面有用吗？”B的业绩在去年公募基金里排得上前四分之一。不过，他所持有的数只成长股，尽管业绩不错，却在去年四季度大幅下跌，股价至今半死不活。所幸的是，B先生在去年11月果断跟风，调仓买入一些银行股、券商股，最终才保住业绩排名。

　另一位深圳私募C先生去年四季度境况较差。“从去年全年来看，我的业绩不错，收益率超过80%，但是四季度我亏惨了，要知道9月最好时，收益率超过130%。”C管理的资产规模较小，在5个亿左右，配置的多为医疗股。C先生表示，这段时间数次去上市公司调研。“在交流会上，投资人很着急，不断追问公司管理层业绩有无问题，公司老板表示业绩肯定能上去，然而调研后的交易日，还有人猛砸盘。”

　“两个多小时的聚会，席间七嘴八舌，总体感觉是大家都失去了方向感，不知该买什么好。”对于本周一的聚会，A先生总结：市场逻辑重构之后，场内人还需要一段时间适应。

　随着大盘估值洼地逐渐填平，“闭着眼睛可捉麻雀”的时机似乎已经消失。但是踏空的海外资金悄然杀回，恒生国企指数涨势已经明显增强。

　漫画 张骊浔

　金牛点牛

　（002738）中矿资源：本周涨幅61.08%。由于公司新股发行价低，且总股本只有12000万股，成为热钱竞相追逐的投机标的。

　（002736）国信证券：本周涨幅44.65%。股价在本周四打开涨停板，券商是近期A股的主流品种，IPO后资本实力大增。

　（300410）正业科技：本周涨幅36.92%。公司优势产品获得客户认可，2014年新推出的UV激光打孔机市场销售良好。

　（600588）用友软件：本周涨幅35.3%。在保持现有传统业务的竞争优势基础上，加强新兴产业领域拓展，成为互联网金融新秀。

　（300412）迦南科技：本周涨幅34.24%。近期明显有实力资金加仓，这主要得益于公司在医药设备领域的竞争优势和袖珍股本。

　（000626）如意集团：本周涨幅30.82%。总股本只有2亿股，且控股股东是远大集团，实力雄厚，公司有望成为控股股东的资本整合平台。

　（300378）鼎捷软件：本周涨幅29.32%。公司具有一定的台资背景，在国际产业并购过程中，有望获得先机。

　（002622）永大集团：本周涨幅28.5%。公司是2014年报含权炒作浪潮的旗手，主要优势在于抚顺银行大股东以及高比例送转增股本。

　（下转06版）

　漫画/张骊浔