本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　目前，辽宁成大股份有限公司（以下简称“公司”）2014年度非公开发行股票申请正处于中国证监会审核阶段，现将本次非公开发行募集资金项目进展及募集资金投资项目的相关风险公告如下：

　一、募集资金投资项目建设进展

　公司2014年度非公开发行募集资金投资项目—新疆宝明矿业有限公司油页岩综合开发利用（一期）项目（以下简称“本次募投项目”）的建设进展情况如下：

　根据本次募投项目的项目建设规划，至2014年底，公司子公司新疆宝明矿业有限公司（以下简称“新疆宝明”）已顺利完成本次募投项目首期工程32台干馏炉生产线和二期工程32台干馏炉生产线的建设任务。按照项目规划，本次募投项目首期工程干馏炉生产线已完成运行调试，进展顺利，系统全工艺贯通目标已经实现，即将进入正式生产阶段；二期工程干馏炉生产线已于2014年底开始进入运行调试阶段。

　二、募集资金投资项目相关风险分析

　虽然本次募投项目二期工程还处于生产线运行调试阶段，项目整体还未进入正式生产阶段，国际油价短期剧烈下跌对本次募投项目的营收影响情况目前还未显现；但是，待本次募投项目全部进入正式生产阶段，如果国际油价仍长期在低位运行，将对本次募投项目产生不利影响。此外，出于谨慎性考虑，公司还对能源市场波动、项目技术实施、募投项目管理、项目运行调试等带来的影响进行了分析，具体影响分析如下：

　1、原油价格波动风险

　本次募投项目产品页岩油的销售价格直接受国际原油价格的影响，虽然没有直接的线性关系，但根据以往历史的价格走势分析，二者直接存在大概的对应关系，而且一般来讲国内页岩油的销售价格要高于国际原油价格。如最近一期抚顺页岩油的招标价格平均约为2804元/吨（含税），换算后约为55美元/桶（汇率参考目前人民币与美元的汇率），而同期NYMEX油价为45.22美元/桶。按照目前预计的本次募投项目达产后的页岩油生产成本来看，如果NYMEX油价进一步下跌并长期保持低位运行，则本次募投项目将处于微利或甚至亏损的情况，对本次募投项目产生不利影响。

　2、能源市场波动风险

　能源市场的波动将会影响公司能源业务的经营业绩，就公司本次募投项目而言，市场风险主要来自以下几个方面：

　（1）页岩油市场的实际供需情况与预测值发生偏离，如项目达产后油价低于预期价格或销售不足，均将影响本项目的实际盈利能力；

　（2）项目产品的市场竞争力或者竞争对手情况发生重大变化，产品品位降低或不及其他项目的产品品位，将会影响项目产品的销售价格及销量；

　（3）项目主要设备和主要原材料的实际价格发生较大的偏离，将会影响本项目的投入成本，进而影响本项目的盈利能力。

　3、实施油页岩项目的技术风险

　油页岩开发利用能否走向大规模生产，关键取决于工艺路线是否合理、掌握降低成本技术和环保技术。近年来，公司加大了在油页岩利用技术方面的投入，开展了大量的研究和试验工作。公司已经掌握油页岩综合开发与利用的关健技术与集成技术，油页岩炼制技术日趋成熟，形成了合理的工艺路线，技术上的障碍越来越少。但公司现有的油页岩相关技术能否最终在新疆宝明油页岩项目顺利实施，全面适应新疆地区矿石的品质、地质环境并走向大规模生产，生产环节成本控制是否有效存在一定不确定性，因此本次募集资金投资项目存在一定的技术风险。

　4、宏观经济波动风险

　公司本次募投项目具有高投入、建设期长等特点。项目运行中面临着宏观经济政策调整、经济周期波动等导致的能源供需关系的变化，如果宏观经济政策或经济周期波动发生不利变化，均有可能影响项目的投资效益。此外，也可能由于主、客观原因导致项目实施延误，或项目在短时间内达不到原设计要求而影响项目预期收益。

　5、募投项目生产线运行调试风险

　募投项目首期工程已建设完毕并即将进入正式生产阶段，二期工程于2014年12月进入调试阶段。由于干馏生产页岩油的生产系统是一套多工艺单元、多生产设备、多控制节点的综合性生产系统，因此募投项目还需要进行持续运行调试工作，才能实现整体连续稳定生产运行。此外虽然募投项目核心生产设备全循环干馏炉是成熟的干馏设备，但是由于新疆维吾尔自治区不同的生产环境条件和新疆宝明不同的人员技术经验水平，募投项目也有在生产效率和油收率方面不能达到预期的可能性，从而影响募投项目的经济效益。

　6、募投项目管理风险

　目前我国页岩油市场需求稳定，行业前景较好，因此公司页岩油的产能需要不断扩大以适应市场需求。本次发行完成后，随着募集资金投资项目的实施，公司油页岩开发业务的经营规模将会进一步扩大，这给公司现行的组织管理体系、生产经营管理、经营决策和风险控制等方面带来较大考验。

　近期国际油价大幅下跌是国际经济、国际供需关系等多项因素综合角力的结果，这些因素互为表里，相互作用。通过对影响国际油价的因素进行综合分析，以及参考以往国际油价的历史价格走势，国际油价长期在低位徘徊（50美元/桶以下）的概率相对较小。同时，尽管中国目前经济增长略有放缓，但国家对原油的需求并没有大幅下降，原油对外依存度仍然超过55%；国家能源安全形势依然紧张。油品在可预见的未来几年，仍然在国家能源消费构成中占相当比例。特别是在以新疆为代表的西部和西北部地区，油品供需失衡情况长期存在，部分炼厂建成后油源供应紧张的情况一直得不到缓解。本项目的建设可以发挥新疆地区油页岩的资源优势，生产的页岩油可以缓解能源供需矛盾，增加地方就业机会，增加税收，推动地区社会经济的发展，缩小东西部发展差距，实现东西部地区优势互补，共同发展，把资源优势转换为经济优势，为新疆地区发展和西部大开发做出贡献。因此公司将会继续坚定推进既有的能源发展战略，继续加大对能源板块的投入，公司也没有变更本次募集资金投向的计划。

　待本次募投项目进入正式生产阶段，如果国际油价仍在低位运行，新疆宝明可能通过采取调整生产计划、新疆本地租赁储油库增加库存、调整销售节奏等措施减少油价下跌带来的不利影响。

　特此公告。

　辽宁成大股份有限公司

　董事会

　2015年1月14日