一位长期跟踪福星晓程的分析师指出，未来福星晓程的业务重心和资源将迅速向加纳项目转移。“一个鲜明的例证就是，公司第一大股东、董事长程毅本人和公司业务骨干现在都长期在加纳推进项目，大有破釜沉舟之势，这和其他公司实施海外项目的做法很不一样。”

　2011年9月19日，福星晓程公告称，公司于2011年9月14日和加纳国家电力公司（ECG）签订《降低线损与相关电网改造的合同》，正式开始在加纳进行电网改造和运营业务，涉及用户45万户，降损收益由双方分成，公司占比80%。

　有业内人士经过初步测算得出，公司一期可获得的年收入为3.98亿元，如以20%的销售净利率测算，则对应净利规模为近8000万元。根据合同附件财务模型以及ECG过去三年每年电价及用电量增长情况推算，合同期内公司每年收益还将有10%的增长。

　进军加纳电网改造和运营业务，预示着福星晓程的业务模式本质性改变，将由能源电子类厂商变身为能源行业总包厂商（EPC）。从该项目起步，近年来福星晓程在加纳已经拿下了多个项目，其中的核心是降损项目，其他还包括一个20兆瓦的光伏电站项目、一个配电项目、一个BOT项目（主要是给加纳当地用户更换智能电表）。

　在本次增发中，公司拟定增募资2.58亿元。程毅向中国证券报记者表示，募资中的大部分将用于加纳项目投资。福星晓程董秘王含静介绍，以加纳项目中的大头降损项目为例，该项目投资总额在1亿美元左右，目前公司手头可投资资金只有4.5亿元人民币左右，尚存在1亿多元人民币的资金缺口。

　海外业务进展低于预期，是福星晓程管理层最大的心病。“工程类项目都是先投入后有产出，若投建进度慢了，就意味着回款和收入节点成了大问题。这也是公司近几年业绩表现不佳的主要原因。今年以来，我们的海外项目建设进度加快了，但又集中产生了大量的应收款需要在以后做计提，所以目前公司的财务数值才下降得如此之快。”王含静表示。

　福星晓程目前有两个子公司是加纳项目的实施方，分别是持股65%的加纳CB电气和全资持有的晓程加纳，在未来相当一段时间内，它们是福星晓程业务的生命线所在。2012年10月，加纳CB电气宣布，原计划于2013年11月交付的BOT项目交付延迟。尽管福星晓程表示交付日期延至2016年11月，加纳CB将因此获得额外三年的运行收益，但市场更关注项目为什么会迟滞。

　程毅坦言，尽管加纳的政治经济环境不存在项目的终极风险，但是当时公司在当地刚做项目时确实受到了一些干扰，一些是来自于内部层面，更多是来自于对当地的情况不熟悉。比如当地的电网设施比想象中的要落后，还有就是当地的文化问题，这些问题在2013年后期才基本逐步解决，项目进展才得以提速。“目前，加纳项目也到了必须要提速的时候了。”他说。

　公开资料显示，加纳项目共需安装45万只电表，今年要完成17-20万只的安装。而去年公司只安装了10万只左右，这意味着福星晓程加纳项目今年的业务速度可能大幅加快。按照公司最新规划，45万只电表要在明年年底全部完成安装。也就是说，加纳项目从明年底开始将全面进入收获期。