基金管理人：广发基金管理有限公司

　基金托管人：中国银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一四年十月二十七日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　1、广发双债添利债券A类：

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　2、广发双债添利债券C类：

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　广发双债添利债券型证券投资基金

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　(2012年9月20日至2014年9月30日)

　1．广发双债添利债券A类：

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　2．广发双债添利债券C类：

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　注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

　在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

　本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　主要宏观经济指标在年中出现短期向好后，再次回落。部分工业指标（比如工业增加值、发电量等）回落幅度更大，前期增长较快的基建投资增速放缓，制造业和房地产投资依旧低迷。相对于国内需求的不足，净出口增速整体平稳，成为除了基建投资外，另一支防范经济失速的力量。

　国内需求的萎缩带动各类商品价格持续下降，3季度通胀水平维持低位，未出现2季报中担心的食品通胀风险，为宽松的货币政策打开了操作空间。

　债券市场继续走牛，10年期金融债收益率降幅达到25BP，1年期品种收益率窄幅震荡，收益率曲线进一步平坦化。信用债方面，利差进一步压缩，在宽松资金面的推动下，前期受到抛压的高收益个券再度回暖，部分个券净价涨幅超过5%。可转债方面，整体震荡上行，尤其中小盘转债涨幅显著高于大盘转债，部分个券获得较高的超额回报，新发可转债的申购收益较高，市场情绪整体较为乐观。

　基于信用利差偏低的判断，本基金维持信用债在中性偏低的水平，提高利率债到中性偏高的水平。转债方面，逐步提高到中性略微偏高的水平，并加大一些中小盘转债的配置比例。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，广发双债添利A类净值增长率为2.16%，广发双债添利C类净值增长率为2.17%，同期业绩比较基准收益率为3.06%。

　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　2季度一度好转的宏观和金融数据在3季度被证伪，中央层面对于经济增长率的容忍度在提高，并通过定向的方式继续进行专项放松，以防范经济增长的失速风险。

　短期来看，通胀已经不再成为今年内限制政策宽松的障碍，但由于目前就业压力不大，系统性或区域性的风险已经得到控制，执行全面宽松政策的条件尚不具备，因此，预计宽松的方式仍将以定向为主，经济数据将在当前低位震荡企稳。

　经济增速维持低位、尚无通胀风险以及宽松政策难以全面铺开将有利于债市表现，尤其是我国已经度过了利率市场化过程中收益率上行的第一阶段，后期市场收益率将在中长期趋于下行，这为债券市场奠定了中长期走牛的基础。当然，各类定向宽松政策对于债市的影响并不相同，不排除出现个别宽松政策阻碍债市行情继续演绎的风险。

　我们继续维持债券市场收益高于风险的判断，债券市场仍可继续获得资本利得，但不可否认的是，经过前10个月的上涨，债券市场超额收益的空间正在下降。从目前的收益率情况来看，中长端曲线的收益率非常平坦，在没有通胀压力下，利率债下行的空间基本仰仗央行对于短端收益率的打压幅度。信用债方面，利差一再压缩，但系统性的信用风险仍属于中央的监控对象，短期暴露的风险不大；同时，近期一些民企上市公司债务重组的推进让市场看到了化解上市公司债务风险的新途径，信用风险的甄别将进一步精细化。可转债方面，新增供给告一段落，随着多只转债的陆续强制赎回，转债存量将有所压缩，而基于纯债市场超额收益逐步下行、经济改革有序推动的判断，预期市场对于可转债的配置需求将持续提高，因此，我们对于4季度乃至更多一段时间，品种选择方面将由低风险的纯债向转债和部分高收益信用债进行部分转换。

　本基金将逐步下调利率债仓位，由于基金规模较小，银行间操作空间不大，因此后续将提高交易所债券的比例。我们相对看好中等资质信用债以及中小盘转债，因此后续将继续置换入上述品种，考虑到流动性的问题，对于上述品种将以分散投资为主。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有股指期货；

　（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有国债期货；

　（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

　5.11投资组合报告附注

　5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

　§8备查文件目录

　8.1备查文件目录

　1.中国证监会批准广发双债添利债券型证券投资基金募集的文件

　2.《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》

　3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

　4.《广发双债添利债券型证券投资基金托管协议》

　5.法律意见书

　6.基金管理人业务资格批件、营业执照

　7.基金托管人业务资格批件、营业执照

　8.2存放地点

　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　8.3查阅方式

　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　广发基金管理有限公司

　二〇一四年十月二十七日