投资要点
◆产品特征
华泰量化增强
华泰柏瑞量化指数增强股票型基金(以下简称“华泰量化增强”)设立于2013年8月2日。基金属于指数增强型股票基金,作为一只量化产品,基金成立以来通过量化模型的较好运用,获得较高绝对收益,同业排名领先,展现了良好的选股能力和风险控制能力。
华泰量化增强基金成立以来的运作体现了其量化模型的科学有效性,在展现出良好选股能力的同时,也较好控制了投资风险,凸显其在阿尔法模型和风险模型的优势。华泰量化增强的持股平均期限相对长,整体体现了其“基于基本面信息的‘中长’持有期的选股模型”的投资思路。在结构化行情中,量化基金更有机会发挥其选股优势。
成立以来获较高绝对收益,同业排名领先:基金成立以来(截至2014年9月24日)的一年多时间里,累计收益26.20%。从短期业绩表现来看,无论是最近一个季度还是最近半年,华泰量化增强基金的业绩排名都处于同业前15%的靠前水平,其中,最近半年基金的业绩增长20.31%,在同类型基金中排名前25%。
以量化选股见长,发挥风控优势:该基金所采用的阿尔法模型把六十多个策略因子科学地结合在一起,有效形成模型的稳定性。同时风险预测模型的应用可以严格地控制组合主动投资所带来的风险性,而交易成本模型可在进一步控制投资成本的基础上进行收益优化。从三种模型的结合应用来看,该基金的投资策略构建既充分考虑市场的投资风险性,又可以有效把握投资机会。华泰量化增强基金持股平均期限相对长,整体体现其“基于基本面信息中长持有期的选股模型”的投资思路。
量化投资助力震荡市场环境中发挥优势:与定性选择相比,量化基金在行业配置上没有太多的倾向性。若市场处于某种风格占据明显优势的阶段,此类基金业绩可能难有突出表现。而在结构化行情中,量化基金更有机会发挥其选股能力突出的优势。