随着沪港通进入冲刺阶段以及国企改革持续推进，9月市场改革预期全面升温。业内人士认为，伴随改革的推进，自上而下的改革主题性机遇将轮番上演，或引发A股市场掀起改革题材热潮。

　自上周开始，尽管市场向下调整，但改革主题已经在政策推动之下蠢蠢欲动。从传媒、核电、军工到油气改革等，虽然很多热点未能持续领涨，但这种边蓄势边上攻的态势使得相应概念轮番上阵“挑大梁”。在市场中，多头对政策保持高度敏感性，似乎暗示着资金蓄势待发。

　兴业证券表示，逼空式大盘反弹难以持久，经过8月蓄势之后，“金九银十”的概率明显提升，行情的驱动力是改革和转型。中金公司认为，尽管8月部分经济数据疲弱，但市场已经有所体现，而改革在持续推进，特别是沪港通将进入冲刺阶段，国企改革也呈现遍地开花之势，对9月市场走势保持乐观。

　9月改革预期有望再次强化。首先，自今年以来持续火热、吸金的投资主题——沪港通正进入冲刺阶段。在刚刚过去的这个周末（8月30日和31日），沪港通系统进行功能性测试。据悉，上交所还将在9月中旬组织针对系统性能及切换的全网测试。此外，深港通有望接力，进一步吸引资金入市。

　其次，今年以来改革推进力度之大超出市场预期，包括军工、油气、国企改革在内的热点概念将轮番演绎；而受益领域相关的并购重组，也将为牛股诞生提供催化剂。

　受改革举措的带动，海外投资者近期对A股关注度明显提升。来自中金公司的数据显示，从中报可以看到QFII在目前额度已经饱和的情况下较一季度仍有明显增仓；其次，海外资金已经连续12周净流入中国股市；再次，全球型基金近两月对A股的仓位配置比例明显提升。

　业内人士指出，这种海内外资金流入A股的动向，意味着本轮改革引发的行情是具备持续性的中长期投资机遇，行情不会戛然而止，至少在沪港通启动之前，有望引发资金关注。