一、 重要提示

　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二、 主要财务数据和股东变化

　2.1 主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

　单位：股

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　2.3 控股股东或实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　三、 管理层讨论与分析

　报告期内，公司营业收入352,193,975.58元，同比减少6.54％；归属于上市公司股东的净利润55,668,692.43元，同比增长225.42%；每股收益0.22元，同比增长120%。本公司重大资产重组于2013年6月24日实施完毕，公司重组后的经营范围发生重大变化，主营业务由日用陶瓷、工业陶瓷的生产销售变更为微波与信息技术相关产品的生产与销售。本次资产重组适用同一控制下企业合并，2013年同期财务数据包含了置出的原有陶瓷业务资产业绩及置入资产业绩。2013年1-6月置出陶瓷业务实现营业收入为10,667.25万元 ，归属于上市公司股东的净利润为-3,003.39万元；置入资产2013年1-6月实现营业收入27,016.91万元，归属于上市公司股东的净利润为4,714.08万元。本报告期内公司业绩全部为置入资产业绩，营业收入较置入资产去年同期增长30.36%，归属上市公司股东的净利润较置入资产去年同期增长18.09%。

　报告期内重点工作情况如下：

　1、军民航雷达市场方面，2014年是"十二五"的第四年，行业用户在项目中均加大了执行力度，报告期内公司在军、民航雷达市场均获得一定突破，雷达整机和子系统、二次雷达业务收入均有较大增长。同时，公司完成青奥会气象服务保障平台及江苏省气象业务一体化平台开发并上线运行，该平台与公司为南京市提供的多套风廓线雷达、天气雷达等观测设备一起，共同为青奥会提供全天候、全天时、全覆盖的气象保障服务。

　2、轨道市场方面，经过努力，报告期内公司的全资子公司南京恩瑞特实业有限公司获得了轨道交通控制系统总包投标资格，目前恩瑞特公司已开始以自身名义独立参与轨道交通信号系统项目的投标工作。

　3、微波器件方面，随着国内4G建设高潮的到来，国内通讯设备需求快速增长，公司以此为契机，大力提升公司通讯类微波器件的产能，适应市场需求。

　4、大功率脉冲电源及散备件业务方面，公司开拓了大功率脉冲电源新市场，本期新增客户实现销售收入2362万元，占脉冲电源业务总收入的49%；对散备件产业结构进行了调整，在报告期内取得较大增长。

　5、公司内部管理工作，报告期内公司聘请了专业的咨询机构对公司的内控体系以及信息化系统项目进行了策划和建设，通过内控体系的完善和信息化系统的建设，公司将更加规范经营，切实推进上市公司健康快速的发展。

　(一) 主营业务分析

　1、 财务报表相关科目变动分析表

　单位：元 币种:人民币

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　营业收入变动原因说明：重大资产重组于去年同期末完成，去年同期数包含置出资产收入10667.25万元，上年同期置入资产收入为27016.91万元，今年较去年增长30.36%。

　营业成本变动原因说明：重大资产重组于去年同期末完成，上期数包含置出资产成本7359.87万元，去年同期置入资产成本17482.27万元。今年较去年增长39.24%。

　销售费用变动原因说明：重大资产重组于去年同期末完成，去年同期数包含置出资产费用2096.31万元，去年同期置入资产费用为443.55万元，今年较去年同期增长26.26%。

　管理费用变动原因说明：重大资产重组于去年同期末完成，去年同期数包含置出资产费用3999.20万元，去年同期置入资产费用为2876.32万元，今年较去年同期下降0.58%。

　财务费用变动原因说明：重大资产重组于去年同期末完成，去年同期数包含置出资产费用748.46万元，去年同期置入资产费用为7.5万元。减少的原因是本期无银行利息费用。

　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：去年数据包含置出资产实现的经营活动产生的现金流量净额4592.66万元，去年同期置入资产为-6167万元，主要系置入资产本期现金流量较上年同期有所改善。

　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：去年数据包含置出资产实现的投资活动产生的现金流量净额-944.27万元，去年同期置入资产为-863.37万元，主要系今年固定资产投资增加。

　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：去年数据包含置出资产实现的现金流量净额-6533.35万元；置入资产去年同期为20684.12万元，减少的原因主要是去年收到重大资产重组用于置换其他应收入款的现金17208.71万元，本期下属子公司借款较去年同期减少5820万元所致。

　研发支出变动原因说明：重大资产重组于去年同期末完成，本期数不包含置出资产费用，去年置入资产研发费用为909.38万元，今年较去年减少的原因为子公司恩瑞特公司研发费用减少。

　2、 其它

　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　本公司重大资产重组于2013年6月24日实施完毕,公司重组后的经营范围发生重大变化，主营业务由日用陶瓷、工业陶瓷的生产销售变更为微波与信息技术相关产品的生产与销售。本次资产重组适用同一控制下企业合并,2013年同期财务数据包含了置出业务及置入业务数据。

　2013年1-6月置出陶瓷业务实现营业收入为10,667.25万元 ，归属于上市公司股东的净利润为-3,003.39万元。

　(2) 经营计划进展说明

　报告期内，公司较好的完成了上半年经营计划，努力做好公司信息披露和市值管理工作；围绕公司"十二五"发展战略规划，着力发展"雷达"、"微波器件"产业，跟踪轨道交通信号系统、软件与系统集成及大功率脉冲电源等领域，并取得了一定的进展。

　下半年，公司对内将进一步提高管理质量，继续做好公司内控体系的完善工作以及信息化系统的第一阶段建设工作；对外将继续加大市场开拓力度，争取更多的市场份额。

　董事长：周万幸

　国睿科技股份有限公司

　2014年8月28日