一、 重要提示

　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二、 主要财务数据和股东变化

　2.1 主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

　单位：股

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　2.3 控股股东或实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　三、 管理层讨论与分析

　3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

　报告期内，公司继续推进从中药全产业链发展模式倡导者到提供商角色的转变步伐，市场和品牌影响力得到进一步提升。公司在实施中药全产业链战略中，注重结合大健康产业发展的趋势，涉足医疗领域，先行先试积极开拓医疗服务和药房托管等新业务，探索中医药产业健康服务体系的构建。报告期内，公司实现营业总收入776,192.27万元，比上年同期增长27.12%，归属于母公司股东的净利润102,670.25万元，比上年同期增长8.70%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润101,264.43万元，比上年同期增长8.13%。

　报告期内，公司主要工作如下：

　中药业务板块：

　公司中药业务板块主营业务主要包括中药饮片生产销售和中药材贸易。

　（1）中药饮片

　报告期内，公司大力拓展医院运营、药房托管及医药终端市场等业务渠道，积极提升中药饮片产能，通过产业链各环节业务的协同效应，带动中药饮片业务的持续增长。普宁总部和北京房山、四川成都、吉林人参生产基地通过持续性改进优化生产工艺，生产效率得到进一步提高；北京大兴生产基地已取得中药饮片生产车间GMP证书，粉剂、毒性药材车间已进入装修阶段；安徽亳州生产基地项目中药饮片生产车间已完成设备安装调试，正在办理生产认证等手续；四川阆中生产基地已进入设备调试阶段；上海生产基地已完成规划设计，进入报建审批阶段。报告期内，公司中药饮片营业收入12.87亿元，同比增长38.93%。

　（2）中药材贸易

　报告期内，公司继续坚持以道地药材产地为源头，以中药材专业市场和大宗药材交易平台为平台，将实体市场和虚拟市场相结合，推进药材种植户、贸易商以及生产厂商建立战略合作关系。报告期内，公司中药材贸易营业收入36.59亿元，同比增长4.85%。

　西药业务板块

　公司西药业务板块主营业务主要包括自产药品和药品贸易。

　（1）自产药品

　公司自产药品销售终端主要是医院和连锁药店。报告期内，公司积极顺应国家医改政策的要求，继续拓展与各地区医院、各大型连锁药店的合作，推动自产药品业务销售。报告期内，公司自产药品营业收入为1.22亿元，同比减少5.45%。

　（2）药品贸易

　报告期内，公司把医疗领域作为产业链的有效补充，探索推动医院"医药分开"、药房托管的工作，药品贸易业务的规模得到快速增长。报告期内，公司药品贸易营业收入20.38亿元，同比增长91.79%。

　保健食品及食品业务板块

　报告期内，公司直销业务正式启动。公司保健食品及食品营业收入合计3.60亿元，同比增长86.27%。

　物业租售及其他业务板块

　报告期内，康美（亳州）华佗国际中药城项目二期、普宁中药材专业市场工程项目、康美中药城（青海）项目进入建设施工阶段，康美中药城（玉树）项目、康美中药城（甘肃）项目、中国-东盟康美玉林中药材（香料）市场项目进入工程前期准备工作。报告期内，公司物业租售及其他营业收入2.79亿元，同比减少7.03%。

　报告期内，公司高新技术企业证书已过有效期（证书编号为：GF201144000270，有效期3年：2011年1月1日至2013年12月31日），公司所得税率按25%计提。公司高新技术企业重新认定申报材料已报送广东省科技厅并获得受理，目前处于评审阶段。

　报告期内，公司继续在中药源头积极开展现代中药材规范化和产业化种植的实践与探索。公司强化产业科研合作模式，实现与中药材溯源体系的对接，努力创新田间管理，引进现代科技为特殊品种的种植创造环境。在巩固提升与种植农户的战略同盟关系的基础上，进一步探索建设"康美药业全国药材种植联盟"；报告期内，新增3个品种战略联盟种植基地。

　报告期内，公司在推进研发设施建设的基础上，大力推动产学研一体化，公司参与制订了药用植物资源调查技术规范及霍山石斛等15种道地药材标准中医药标准制订，起草了多个配方颗粒质量标准草案。康美菊皇茶、红参酒、三参胶囊、西洋参口服液、玛咖系列产品等研究取得阶段性进展；康美牌人参灵芝鱼胶液获得保健食品的批准证书，完成了半夏等3个中药饮片品种工艺攻关以及2个品种的临床前研究和3个品种的临床研究；报告期内获新授权专利3个，受理专利3个。

　报告期内，公司继续开展信息化建设，涉足电子商务、电子支付、支付结算和清算系统技术开发等。中药材大宗交易平台（e药谷）上线运行以来，已制定上市品种标准15个，成交量达40多万吨，业务电子盘面达100多亿元；"康美之恋"健康云平台项目已启动，旗下康美之恋大药房、保健馆和健康超市（B2C平台）已上线运行，线上与线下相结合（O2O）的中药材交易平台"康美中药城"已上线运行。报告期内，公司全资子公司广东康美通信息服务有限公司和广东康美支付有限公司的《支付业务许可证》申请材料已提交中国人民银行总行审查和审批。

　报告期内，公司获得了多项荣誉，在行业内地位显著提升：荣获中国制药工业企业十强、中国最具投资价值上市公司、中国工业企业品牌竞争力百强、工信部电子商务集成创新试点、国家调查价格采集企业、中药品牌口碑榜首位、广东省年主营业务收入超100亿大型骨干企业、广东纳税百强、广东省医药行业市场开拓先进单位、广东营销30年社会责任营销突出贡献奖、广东省食品行业市场开拓先进单位、吉林省科技进步二等奖等称号。

　2014年下半年计划：

　2014年下半年，随着国家医疗体制改革的持续推进，鼓励社会办医、促进健康服务业发展、互联网药品经营等政策相继出台或放宽，给行业带来了新一轮的机遇与考验。行业面临洗牌，公司主营业务所处的中药饮片行业将进一步提升集中度，优势企业的整合能力将持续增强，公司积极探索的公立医院药房托管、改制，医疗服务业、医药电商行业将迎来重大发展的"机会窗口"，中药全产业链战略将得到进一步的延伸和强化。公司下半年将继续关注国内经济与行业形势的变化，加强对国家政策和市场信息的研判，控制风险，抓住机遇，谋取更大的发展空间。

　公司将继续巩固中药全产业链战略，打破上游道地中药材零散种植模式；突破中游中药交易流通瓶颈，完善物流网络布局，整合物流、仓储基地资源；继续探索推动医疗服务产业改革，创建特色中医健康产业服务体系；提升产品研发的深度和层次，加大中药饮片、中药颗粒、中成药和保健养生健康产品的投入和成果转化；整合和优化配置生产制造环节资源，创建中药生产制造产业服务体系；打造开发中药信息化产业服务平台，推进医药电商业务；进一步梳理管理体系，强化内控体系建设，提升战略执行效率和风险管控能力；继续优化人力资源结构，多种手段强化核心团队的培养；积极尝试新型商业模式，创建全方位的营销服务体系；持续挖掘并传承中医药文化精华，进一步塑造康美文化品牌；把握政策机会，用好金融杠杆，实现资本与产业共赢。

　(一) 主营业务分析

　1、 财务报表相关科目变动分析表

　单位：元 币种:人民币

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　营业收入变动原因：主要系报告期公司积极开拓销售渠道，提升市场占有率，各项业务稳步增长所致。

　营业成本变动原因：系报告期营业收入增长，营业成本相应增长所致。

　销售费用变动原因：主要系报告期公司经营规模扩张，销售费用相应增加所致。

　管理费用变动原因：主要系报告期公司经营规模扩张，管理费用相应增加所致。

　财务费用变动原因：系报告期借款增加，所需支付的利息增加所致。

　经营活动产生的现金流量净额变动原因：主要系报告期营业收入的增长，收到货款相应增加所致。

　投资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系报告期购建固定资产、无形资产较上年同期增加所致。

　筹资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系报告期偿还可转换公司债券所致。

　研发支出变动原因：系报告期研发项目费用较上年同期减少所致。

　(二) 行业、产品或地区经营情况分析

　1、 主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

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　2、 主营业务分地区情况

　单位:元 币种:人民币

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　(三) 核心竞争力分析

　1、全产业链优势

　中医药全产业链的业务集群优势显著。公司推进中医药全产业链发展战略，在全国各地投资构建了覆盖中药材GAP种植、药材流通交易、专业市场管理、生产研发、产品销售、药房托管和医疗服务的中医药综合业务集群。

　2、品牌优势

　中药饮片行业的龙头企业，是国家重点高新技术企业，在行业内颇具影响力。公司作为新增样本股进入了上证公司治理指数，先后获评为中国企业500强、中国100家最具成长性上市公司、中国50家最受尊敬上市公司、全国民营企业500强、中国制药工业十强、广东省纳税百强企业。公司编制和运营国家发改委授权的国家级价格指数--康美·中国中药材价格指数。同时，公司拥有"康美"、"新开河"两个中国驰名商标，市场认可度和客户美誉度极高。

　3、网络优势

　营销网络布局全国，销售网络实力雄厚。公司在全国多个城市设立了分（子）公司和办事处，形成了集医院销售、OTC、药品批发与配送、零售、连锁药店、直销、电子商务等多种方式于一体的立体销售体系。公司在广东省、吉林省、辽宁省广泛开展医院收购和药房托管，在医药终端销售逐渐显露强劲发展势头。公司与中国人保集团成立健康管理公司，开展健康管理服务和健康产品销售。公司进军直销业务，打造了激发康美终端渠道活力的重要一环。公司拥有"康美之恋"健康商城、康美医药网、康美中药网等电子商务平台，建立全国唯一"实体市场与虚拟市场相结合"的集中药材信息服务、中药材电子交易与结算服务于一体的中药材大宗现货交易平台。中药材市场及仓储配送体系覆盖全国。公司拥有安徽亳州中药城、广东普宁中药材市场，正在建设普宁中药城、甘肃陇西、青海西宁、广西玉林等中药材、中药饮片市场及物流中心，实现了全国主要区域的布局。公司通过整合物流、仓储基地资源，在全国范围内铺展物流网络建设，形成现代中药材流通立体网络平台。

　4、技术优势

　研发创新能力强，参与国家标准制订。公司拥有国内的中药饮片国家地方联合工程研究中心、中药饮片标准重点研究室，以及拥有广东省中药饮片工程技术研究开发中心、广东省中药饮片企业重点实验室、广东中药产业技术创新联盟等中药产业公共服务和技术创新支撑平台，建成广东省企业技术中心、企业博士后科研工作站，拥有多项发明专利、外观设计专利和软件著作权。公司承担多个国家科技支撑计划项目，率先提出并实施中药饮片小包装和色标管理，参与多项国家和省级饮片炮制和质量标准、中药材等级分类标准制订。

　(四) 投资状况分析

　1、 对外股权投资总体分析

　(1) 持有金融企业股权情况

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　2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　(1) 委托理财情况

　本报告期公司无委托理财事项。

　(2) 委托贷款情况

　本报告期公司无委托贷款事项。

　(3) 募集资金使用情况

　报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

　3、 主要子公司、参股公司分析

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　4、 非募集资金项目情况

　单位:元 币种:人民币

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　3.2利润分配或资本公积金转增预案

　(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

　2014年5月28日，公司2013年度股东大会审议通过了公司2013年度利润分配方案，公司以总股本2,198,714,483股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.60元（含税）。该现金分红方案于2014年7月22日实施完毕。

　3.2其他披露事项

　(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　√ 不适用

　证券代码：600518 股票简称：康美药业 编号：临2014-045

　债券代码：122080 债券简称：11康美债

　康美药业股份有限公司

　第六届董事会第五次会议决议公告

　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　康美药业股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）第六届董事会第五次会议于2014年8月26日在公司深圳运营总部五楼小会议室召开，会议应参加董事9名，实际参加董事9名，会议由公司董事长马兴田先生主持，符合《公司法》及《公司章程》的规定。

　一、会议根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》有关规定，确定议程为：

　1、审议《公司2014年半年度报告及摘要》；

　2、审议《关于在北京市设立全资子公司康美（北京）药物研究院有限公司（暂定名）的议案》；

　3、审议《关于在广东省深圳市设立全资子公司深圳前海康美国际供应链管理有限公司（暂定名）的议案》；

　4、审议《关于在广东省普宁市设立全资子公司康美（广东）中药材交易中心有限公司（暂定名）的议案》。

　二、本次会议经与会董事表决，审议通过了以下决议：

　1、审议通过《公司2014年半年度报告及摘要》；

　赞同票9票，反对票0票，弃权票0票。

　2、审议通过《关于在北京市设立全资子公司康美（北京）药物研究院有限公司（暂定名）的议案》；

　为深化实施康美全产业链建设战略，有效整合公司资源，保证公司的快速可持续发展，通过充分考察和论证，公司拟在北京市投资设立全资子公司，相关事项如下：

　1、公司名称：康美（北京）药物研究院有限公司（暂定名，最终以工商管理部门核准登记的为准）；

　2、拟注册资本：人民币10,000万元；

　3、经营范围：医学研究与试验发展；医药产品开发；药物、保健食品的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务等(暂定，最终以工商管理部门核准登记的为准)。

　公司董事会授权经理层负责具体办理关于上述全资子公司的前期筹备和工商注册登记等事宜。

　赞同票9票，反对票0票，弃权票0票。

　3、审议通过《关于在广东省深圳市设立全资子公司深圳前海康美国际供应链管理有限公司（暂定名）的议案》；

　为深化实施康美全产业链建设战略，有效整合公司中药及中药材资源的供应，推动公司在采购、生产、物流、融资等方面业务能力的提升，保证公司的快速可持续发展。通过充分考察和论证，公司拟在广东省深圳市投资设立全资子公司，相关事项如下：

　（1）公司名称：深圳前海康美国际供应链管理有限公司（暂定名，最终以工商管理部门核准登记的为准）；

　（2）拟注册资本：人民币10,000万元；

　（3）经营范围：中药材、中药饮片、中成药、化学原料药、化学药制剂、抗生素原料药、抗生素制剂、生化药品、生物制品（凭许可证），国际供应链管理及咨询服务，计算机、网络信息技术专业领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，从事货物与技术的进出口，转口贸易，开展“三来一补”业务；普通货运（凭许可证），国内贸易，从事货物及技术的进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；兴办实业（具体项目另行申报）等(暂定，最终以工商管理部门核准登记的为准)。

　公司董事会授权经理层负责具体办理关于上述全资子公司的前期筹备和工商注册登记等事宜。

　赞同票9票，反对票0票，弃权票0票。

　4、审议通过《关于在广东省普宁市设立全资子公司康美（广东）中药材交易中心有限公司（暂定名）的议案》。

　为深化实施康美全产业链建设战略，有效整合公司资源，保证公司的快速可持续发展，通过充分考察和论证，公司拟在广东省普宁市投资设立全资子公司，相关事项如下：

　（1）公司名称：康美（广东）中药材交易中心有限公司（暂定名，最终以工商管理部门核准登记的为准）；

　（2）拟注册资本：人民币5,000万元；

　（3）经营范围：中药材交易中心服务；商务信息咨询服务；项目投资；资产管理；销售、网上销售农产品、金属材料、矿产品、化工产品、电子产品；货物进出口、技术进出口；仓储服务；物业管理；会务服务；计算机软硬件技术开发、销售等(暂定，最终以工商管理部门核准登记的为准)。

　公司董事会授权经理层负责具体办理关于上述全资子公司的前期筹备和工商注册登记等事宜。

　赞同票9票，反对票0票，弃权票0票。

　特此公告。

　康美药业股份有限公司

　董事会

　二○一四年八月二十八日