一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	岷江水电	股票代码	600131
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	肖劲松	魏荐科
电话	028-80808131	028-80808131
传真	028-80808132	028-80808132
电子信箱	xjs600131@263.net	weijianke@263.net

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	2,387,104,449.18	2,326,452,450.18	2.61
归属于上市公司股东的净资产	721,584,386.09	649,440,630.57	11.11
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	90,672,431.27	93,645,895.40	-3.18
营业收入	389,019,644.50	452,265,725.43	-13.98
归属于上市公司股东的净利润????	72,143,755.52	-48,028,509.62	不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润???	73,331,303.06	61,709,509.57	18.83
加权平均净资产收益率（%）	10.52	-5.91	增加16.43个百分点
基本每股收益（元／股）	0.14311	-0.09527	不适用
稀释每股收益（元／股）	0.14311	-0.09527	不适用

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数				54,231
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)				0
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
国网四川省电力公司	国有 法人	23.92	120,591,961		95,385,704	无
新华水利控股集团公司	国有 法人	11.87	59,849,416			无
阿坝州下庄水电厂	国有 法人	7.03	35,427,085		10,220,828	无
秦皇岛北戴河新华水利资产管理有限公司	国有 法人	4.90	24,702,100			无
阿坝州投资发展公司	国有 法人	2.80	14,091,919			无
阿坝州甘堡水电厂	国有 法人	0.56	2,818,384			无
四川省投资集团有限责任公司	国有 法人	0.56	2,818,384			无
林爱清??	境内自然人	0.38	1,938,500			未知
阿坝州马尔康水电厂	国有 法人	0.28	1,409,192			无
四川金沙阳光房地产开发有限责任公司	国有 法人	0.20	1,009,192			无
上述股东关联关系或一致行动的说明	（1)秦皇岛北戴河新华水利资产管理有限公司为新华水利控股集团公司的全资子公司； (2)除上述情况外，其他股东之间未知有关联关系或一致行动人关系。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

??2014年1-6月，公司在全体股东的大力支持下，在董事会的正确领导下，围绕年初确定的生产经营目标和工作任务，以提高经营效益为中心，以安全生产为基础，强化内部管理，积极推进重点项目建设，较好的完成了各项任务计划。报告期内公司完成发电量27,744.9345万千瓦时、公司完成售电量119,542.4643万千瓦时；实现营业收入38,901.96万元；本期公司持股40%的四川福堂水电有限公司已完成了项目的技改，生产经营基本恢复至以前年度的平均水平，公司今年上半年实现投资收益5,746.74万元，同比增长127.26%，本期归属于上市公司股东的净利润为7,214.38万元。

截止2014年上半年，公司资产总额为238,710.44万元，负债为166,648.70万元，所有者权益为72,061.74万元，资产负债率为69.81%。

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	389,019,644.50	452,265,725.43	-13.98
营业成本	299,915,167.31	343,411,633.66	-12.67
销售费用	3,613,090.44	3,045,932.39	18.62
管理费用	27,801,627.49	29,590,375.10	-6.05
财务费用	41,002,139.02	39,002,834.96	5.13
经营活动产生的现金流量净额	90,672,431.27	93,645,895.40	-3.18
投资活动产生的现金流量净额	19,061,719.30	13,540,092.38	40.78
筹资活动产生的现金流量净额	-56,148,323.26	-142,710,167.13	不适用

营业收入变动原因说明：受2013年“7.09”泥石流影响部分用电客户尚未恢复生产，使本期销售电量同比减少，营业收入同比减少。

营业成本变动原因说明：主要受本期销售电量减少使购电量和购电费减少，营业成本同比减少。

销售费用变动原因说明：主要受本期广告宣传费同比增加，销售费用同比增加。

管理费用变动原因说明：主要受本期职工薪酬同比减少，管理费用同比减少。

财务费用变动原因说明：主要受本期平均借款余额比上年同期增加，加之利率水平提高，使利息费用增加，财务费用相应增加。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要受本期销售收入同比减少，导致销售商品收到的现金与购买商品支付的现金差额较上年同期减少，经营活动产生的现金流量净额同比减少。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要受本期购建固定资产支付的现金同比减少，投资活动产生的现金流量净额同比增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要受本期借款净增加额较上年同期增加及利息支出同比增加，筹资活动产生的现金流量净额同比增加。

2、 其它

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

①同比增加利润的影响因素

A 、天威四川硅业有限责任公司各股东方按持股比例分别为其向金融机构借款提供连带责任担保。2013年上半年公司按为其提供的未偿还担保贷款本金及预计利息确认预计负债1.113亿元，而本期无预计负债事项发生，致使本期营业外支出363万元较上年同期11,168万元减少10,805万元，同比相应增加利润。

B、受本公司持股40%的四川福堂水电有限公司技改完成，本期业绩同比增加的影响，本期对联营企业投资收益5,566万元较上年同期2,295万元增加3,271万元。

②同比减少利润的影响因素

公司在2013年“7.09”泥石流自然灾害中受损的沙牌电厂尚处于恢复重建中，加之下庄电站停产技改，以及部分用电客户因受“7.09” 泥石流自然灾害影响处于恢复重建中，用电需求减少。至少公司发、供电量较上年同期有所减少，售电收入及毛利额同比有所下降，本期电力销售毛利8,909万元较上年同期10,881万元减少1,972万元。

由于前述同比增加利润的因素远大于同比减少利润因素的影响，致使本期利润总额6,980万元较上年同期的-5,230万元增加12,210万元。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
电力	386,618,613.82	297,527,202.98	23.04	-13.97	-12.64	减少1.17个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
电力 产品	386,618,613.82	297,527,202.98	23.04	-13.97	-12.64	减少1.17个百分点

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
四川	386,618,613.82	-13.97

(三) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

截止2014年6月30日，公司长期股权投资期初余额为451,636,190.22元，期末余额为477,293,901.56元，期末较年初增加25,657,711.34元，实现投资收益57,467,372.19元，分得现金股利31,809,660,85元。

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

(2)委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

(3) 募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

3、主要子公司、参股公司分析

单位:万元 币种:人民币

企业名称	主要产品或服务	注册资本	占被投资单位股权比例（%）
阿坝州华西沙牌发电有限责任公司	电站开发、发电和售电	10,000	100
四川福堂水电有限公司	电力开发、生产、销售，兼营水电器材销售	40,000	40
黑水冰川水电开发有限责任公司	发电、售电	8,000	47.265

四川福堂水电有限公司成立于1999年7月，注册资本40,000万元，经营范围：电力开发、生产、销售，兼营水电器材销售。福堂电站位于长江一级支流岷江干流上游，距成都111公里。电站采用低闸引水式开发，直接向四川省电网供电，并承担该系统部分调峰任务。电站装机4台发电机组，总容量36万千瓦。2014年1-6月，四川福堂水电有限公司完成发电量9.5194亿kWh，实现营业收入24,848.41万元，实现净利润13,979.73万元，为公司贡献投资收益5,276.23万元。

黑水冰川水电开发有限责任公司成立于2004年5月，注册资本8,000万元，经营范围：水电开发、生产销售、水电器材销售。2014年1-6月，黑水冰川水电开发有限责任公司完成发电量1.1951亿kWh，实现营业收入2,642.92万元，实现净利润430.28万元，为公司贡献投资收益289.54万元。

阿坝州华西沙牌发电有限责任公司是本公司的全资子公司，成立于1996年3月，注册资本10,000万元，经营范围：发电、供电、水电开发、机电设备、建筑材料。受“7.09”泥石流的影响，本期恢复重建停产。2014年1-6月，阿坝州华西沙牌发电有限责任公司实现营业收入1.35万元，实现净利润-709.43万元。

4、非募集资金项目情况

单位:元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	本报告期投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
杨家湾水电站工程	125,000,000.00	90%	287,308.86	136,691,670.17	处于建设期
一颗印水电站工程	90,000,000.00	99%	300,933.43	118,543,986.39	处于建设期
合计	215,000,000.00	/	588,242.29	255,235,656.56	/

（四）、利润分配或资本公积金转增预案

1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

报告期内无利润分配方案实施。

（五）其他披露事项

1、董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

四、涉及财务报告的相关事项

（一）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。

（二）报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述的情况。

（三）与上年度财务报告相比，财务报表合并范围未发生变化。

董事长：张有才

四川岷江水利电力股份有限公司

2014年8月5日

证券简称：岷江水电 证券代码：600131 公告编号：2014-022号

四川岷江水利电力股份有限公司

第六届董事会第十三次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司于2014年7月26日以传真和电子邮件的方式向各位董事、监事发出了召开第六届董事会第十三次会议通知和会议资料，公司第六届董事会第十三次会议于2014年8月5日在成都召开，会议应到董事11人，实到董事及授权代表11人（独立董事谭忠富先生因出差，委托独立董事吉利女士代为出席本次会议；董事叶建桥先生因其他事务无法出席，委托董事张有才先生代为出席本次会议），公司监事及高级管理人员列席了本次会议。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》《公司董事会议事规则》的有关规定。会议由董事长张有才先生主持，审议通过了如下议案：

一、审议通过了《公司2014年半年度报告及摘要》。

表决结果为：11票同意，0票反对，0票弃权。

二、审议通过了《关于公司向交通银行股份有限公司成都都江堰支行借款1.5亿元的议案》。

因公司流动资金周转需要，公司董事会同意以本公司所持四川福堂水电有限公司9%股权提供质押担保，向交通银行股份有限公司成都都江堰支行借款1.5亿元人民币，借款期限为12个月，执行浮动利率，即按中国人民银行颁布的同期同档次基准利率上浮3%执行，并自起息日起至到期日止，如遇中国人民银行调整贷款基准利率的，自中国人民银行贷款基准利率调整之日起按调整后的基准利率及上浮比例执行。

表决结果为：11票同意，0票反对，0票弃权。

三、审议通过了《关于修改公司〈货币资金管理制度〉的议案》。

表决结果为：11票同意，0票反对，0票弃权。

四、审议通过了《关于修改公司〈印章管理制度〉的议案》。

表决结果为：11票同意，0票反对，0票弃权。

五、审议通过了《关于修改公司〈固定资产管理制度〉的议案》。

表决结果为：11票同意，0票反对，0票弃权。

特此公告。

四川岷江水利电力股份有限公司董事会

2014年8月6日