余额宝类业务的成功其实是建立在余额宝的示范效应基础之上的。

　天弘基金副总经理周晓明表示，余额宝模式成功的原因主要为以下三点：第一，模式的创新。一方面是嵌入式直销。不是简单的网上卖基金，而是走进生活把理财融入生活，让客户原有的习惯延续，使得基金搭载并充分利用电商平台成为可能。另一方面是和阿里的合作，借助其资源和电商平台经验；第二，业务处理和技术的实现。面对海量客户、小客单量，高流动性，在跨界合作中摸索出业务处理流程，借助阿里云技术实现海量业务处理能力；第三,团队对业务的理解和认同。过去很多基金产品干巴巴冷冰冰玄乎乎的，而余额宝的气质是平等和自由的。

　在此基础上，借助支付宝庞大的用户数量及资金沉淀，加之余额宝将资金准入门槛大幅降低至0.01元，并在极大简化购买申赎程序的同时，辅之以提高资金利用效率的快速取现功能等突破性的产品设计，余额宝开始逐步迈入高速成长期。而爆发于2013年6月底的“钱荒”风波则一改上半年的流动性宽松态势，货币市场资金利率中枢转而持续上行，进而推动了以货币市场工具尤其是协议存款为主要投资标的的货币基金收益率的不断高企。以余额宝为代表的相关产品持续6%以上的高额收益率引发了中小投资者的广泛关注，成为其规模暴涨的另一重要推动因素。

　在当前金融环境下，存贷款息差水平远高于成熟市场的平均水平。虽然金融市场改革的深化使得投资者可在存款之外参与各种金融产品的投资以期获取相对较高的收益水平，但对于小额储户来说，上述产品相对较高的投资门槛及风险水平、相对匮乏的流动性均使其望而兴叹。在此形势下，类余额宝业务通过将普通投资者的小额分散资金集中起来，以大额资金的形式与银行进行议价，进而获取远超活期存款利率的收益水平的形式，为其提供了一种收益性较高、流动性便捷、应用性广泛的利率管制下的活期存款的优质替代投资品。而这正是类余额宝业务能够大获成功的根本原因，也是推动其持续向前迈进的重要机遇。