均值区间：39.22元-43.91元

　极值区间：27.15元-55.79元

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

牧原股份 002714 24,200万股 6050万股 7.01元 2014 年 1 月 28 日

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

24.07元 18.8倍 2.58% 网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合 招商证券股份有限公司

主营业务 生猪的养殖和销售，主要产品为仔猪、种猪、商品猪

　公司多年来专注一体化模式下的生猪养殖，已在盈利能力、食品安全两方面树立了显著优势。

　国信证券：预计2013-2015年，归属母公司净利为 2.91亿元、4.65亿元和5.91亿元，按照发行后总股本2.42亿股计算，对应EPS为1.20元、1.92元和2.44元。参考行业内企业，给予公司2014年18.0-21.0倍的估值，对应股价为34.6-40.4元/股，绝对估值均值为36.9元/股，处于相对估值区间。

　国泰君安证券：预计2013-2015年公司净利润分别为3.1亿元、4.9亿元、6.6亿元，参考可比公司2014年平均约23倍的估值，建议按照公司2014年20-23倍估值询价，对应市值区间为97.0-111.6亿元。以2.26亿股为发行后总股本计算， 则询价区间为42.87-49.30元。