发行人声明

　本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括《广东德豪润达电气股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》全文的各部分内容。《广东德豪润达电气股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

　重大事项提示

　一、发行人本期债券评级为ＡＡ；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为４３０，４０２．０５万元（截至２０１２年９月３０日合并报表中所有者权益合计）；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为２１，７５４．８１万元（２００９年、２０１０年及２０１１年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券利息的１．５倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

　本公司２０１２年年度报告的预约披露时间为２０１３年４月２４日，本公司承诺，根据目前情况可合理预计，本公司２０１２年年度报告披露后仍符合公司债券的发行条件。

　二、２００９年末、２０１０年末、２０１１年末和２０１２年９月３０日，合并口径下，发行人流动负债占负债总额的比重分别为９９．７２％、８７．３３％、７６．６３％和６２．００％；母公司口径下，发行人流动负债占负债总额的比重分别为１００．００％、９４．１６％、９９．９１％和１００．００％，公司的债务结构不够合理，短期偿付的风险较大。本期债券发行后，募集资金主要用于偿还公司短期银行借款及补充公司流动资金，预计公司流动负债占比将有所降低，流动比率和速动比率有所提升，进而降低公司的财务风险；但发行人的负债总额和资产负债率将有所上升。

　三、由于国家及各地方政府对新兴产业扶持力度的加大以及节能减排政策的持续推行，公司ＬＥＤ业务享有较多的政府补贴（主要为“科技三项”财政补贴资金与ＭＯＣＶＤ设备研究开发补贴资金），对报告期内的盈利情况影响较大。２００９年度、２０１０年度、２０１１年度和２０１２年１－９月，发行人收到的政府补助分别为８１０．０３万元、２６，９５６．０４万元、３１，０２６．４４万元和１６，３６８．９３万元，然而归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为４，８５８．８９万元、－１３０．６４万元、１３，２２１．０６万元和－２，４２６．０６万元。“科技三项”补贴政策将在２０１３年１２月底执行完毕，且扬州市政府已于２０１１年７月结束对ＭＯＣＶＤ设备的财政补贴，上述补贴政策的重大变化将在一定程度上影响未来期间ＬＥＤ行业的发展及公司的盈利能力。

　四、发行人２００９年度、２０１０年度、２０１１年度和２０１２年１－９月合并口径下经营活动产生的现金流量净额分别为７，６８９．３１万元、３５，８０９．５０万元、－２，７８９．８９万元和－２３，７４４．１６万元，母公司口径下经营活动产生的现金流量净额分别为４，０４８．５４万元、１６，１７１．９１万元、１０２，１５０．１４万元和－１２，７３３．０６万元。公司经营性现金流净额为负主要是因为ＬＥＤ业务大幅增长从而购置存货、支付营运费用等付现额大幅增加，同时销售收入多数以应收账款形式存在所致。如果发行人应收账款产生坏帐或者未来经营环境发生变化，公司经营活动产生的现金流将可能面临短缺与周转紧张，从而影响本期债券本息偿付的资金来源。

　为保障债券持有人的合法权益，本期债券将设立专项偿债账户，提前归集本期债券本息，以保证本期债券本息的及时、足额偿付。

　五、发行人截止２０１２年９月３０日的在建工程账面余额较大，为２００，９９８．１３万元，其中ＬＥＤ项目工程余额为１９６，８０５．８６万元；ＬＥＤ项目工程的９０％以上将在２０１３年陆续转固，其余项目将于２０１４年６月以后转固。上述ＬＥＤ项目工程转固投产后将会进一步扩大ＬＥＤ业务的产能，从而在一定程度上保障了公司未来营业收入的增长与盈利；但同时，如果ＬＥＤ芯片、应用等产品的销售市场未能打开，上述在建工程可能存在不能按计划完工或者转固后的产能得不到实现，那么较大金额的前期投入或者折旧费用将对公司未来期间的盈利状况产生负面影响。

　六、为扩展ＬＥＤ照明业务，发行人于２０１２年１２月进行了对雷士照明控股有限公司的股权收购。本次股权收购已经公司第四届董事会第二十四次会议及２０１３年第一次临时股东大会审议通过，其中：通过香港联合交易所购入雷士照明２６０，３８０，０００股（占其已发行普通股股份总数的８．２４％），目前已完成股权变更登记，发行人董事长王冬雷已获得雷士照明的董事委任；通过股份转让协议受让ＮＶＣ Ｉｎｃ．持有的雷士照明３７２，９２１，０００股（占其已发行普通股股份总数的１１．８１％），目前已按照协议规定支付４．３０亿港元预付款，但尚需履行中国政府相关行政部门的批准或备案程序。若上述股份转让协议得以履行，发行人将合计持有雷士照明６３３，３０１，０００股（占其已发行普通股总数的２０．０５％），成为雷士照明的单一第一大股东，合计交易金额折算约合人民币１３４，３３４．１６万元。

　与此同时，为满足公司业务发展及本次股权收购资金需要，发行人已启动非公开发行股票预案，拟非公开发行股票２３，０００万股，其中控股股东芜湖德豪投资有限公司认购１０，０００万股，自然人吴长江（雷士照明创始人之一，全资持有ＮＶＣ Ｉｎｃ．）认购１３，０００万股，本次非公开发行股票的价格为５．８６元／股，拟募集资金总额不超过１３４，７８０．００万元，在扣除发行费用后全部用于补充流动资金。上述非公开发行事宜已经公司股东大会审议通过，尚需获得中国证券监督管理委员会的核准。

　上述重大股权收购及非公开发行股票事项将对发行人近期资产负债与现金流状况及未来盈利能力产生较大影响。

　七、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ，本期债券的信用等级为ＡＡ，评级展望为稳定。联合信用评级有限公司将在本期债券存续期内，每年进行一次定期跟踪评级，并根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将在深圳证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）及指定媒体和联合信用评级有限公司的网站（ｗｗｗ．ｌｉａｎｈｅｃｒｅｄｉｔｒａｔｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ）上予以披露。

　八、本期债券为无担保债券，在债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。

　九、受宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。鉴于本期债券计息方式采用固定利率且期限较长，市场利率的波动将会给投资者实际投资收益水平带来一定程度的不确定性。

　十、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，投资者可能会面临流动性风险。

　十一、凡通过认购、购买或其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受公司与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会议规则》，以及公司与债券受托管理人签订的《债券受托管理协议》

　十二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。

　第一节 本次发行概况

　一、本期债券发行的基本情况

　（一）本次发行的核准情况

　２０１２年６月２８日，公司第四届董事会第十八次会议审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券的议案》和《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》，并提交公司２０１２年第二次临时股东大会审议。

　２０１２年７月１７日，公司２０１２年第二次临时股东大会审议通过了上述第四届董事会第十八次会议提交的三项议案，并授权董事会全权办理本次发行公司债券相关事宜。

　２０１２年７月１７日，公司第四届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司债券发行方案的议案》，审议通过了本期债券的具体方案。

　董事会决议公告和股东大会决议公告分别于２０１２年６月２９日、２０１２年７月１８日刊登在《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》及深交所网站。

　经中国证监会于２０１３年３月５日签发的“证监许可［２０１３］２１２号”文核准，公司获准向社会公开发行面值总额不超过８亿元的公司债券。

　（二）本期债券基本条款

　１、债券名称：广东德豪润达电气股份有限公司２０１２年公司债券。

　２、发行规模：本次发行债券总额不超过人民币８亿元（含８亿元），且不高于本期债券发行前公司最近一期末净资产的４０％。

　３、票面金额及发行价格：本期债券面值１００元，按面值平价发行。

　４、债券品种和期限：本期债券为５年期固定利率债券，附第３年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

　５、债券利率及确定方式：本期债券的票面利率在其存续期限的前３年内固定不变。如发行人行使上调票面利率选择权，本期债券未被回售部分在存续期限后２年的票面利率为其存续期限前３年的票面利率加上上调基点，且在其存续期限后２年固定不变；如发行人未行使上调票面利率选择权，则本期债券未被回售部分在其存续期限后２年的票面利率仍维持原有票面利率不变。本期债券的票面利率将根据网下询价结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。

　６、发行人上调票面利率选择权：发行人有权在本期债券存续期内的第３年末决定是否上调本期债券后２年的票面利率，发行人将于本期债券第３个计息年度付息日前的第２０个交易日，在主管部门指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期券票面利率以及上调幅度的公告，上调幅度为０至１００个基点（含本数），其中１个基点为０．０１％。

　７、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券的票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第３个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。

　自公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起３个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。

　８、担保方式：本期债券为无担保债券。

　９、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ，本期债券的信用等级为ＡＡ。

　１０、保荐人、主承销商、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。

　１１、发行方式和发行对象：本期债券在获准后分期发行。具体发行方式和发行对象详见发行公告。

　１２、向公司股东配售的安排：本期债券面向社会公开发行，不向公司股东优先配售。

　１３、发行费用概算：本期债券的发行费用不超过募集资金总额的１．１％。

　１４、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。

　１５、债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照主管机构的有关规定进行债券的转让、质押等操作。

　１６、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。每期付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作按照主管部门的相关规定办理。

　１７、支付金额：本期债券于每个付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

　１８、发行首日及起息日：本期债券发行首日为２０１３年３月２０日，起息日为本期债券存续期内每年３月２０日。

　１９、利息登记日：本期债券的利息登记日将按照深交所和中国证券登记公司的相关规定执行。

　在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

　２０、付息日：２０１４年至２０１８年每年的３月２０日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日和／或休息日，则顺延至其后的第１个交易日；顺延期间付息款项不另计利息），若投资者行使回售选择权，则回售部分债券付息日为２０１４年至２０１６年每年的３月２０日（如遇法定节假日和／或休息日，则顺延至其后的第１个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

　２１、兑付登记日：本期债券的兑付登记日将按照深交所和中国证券登记公司的相关规定执行。

　在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。

　２２、兑付日：本期债券的兑付日为２０１８年３月２０日（如遇法定节假日和／或休息日，则顺延至其后的第１个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为２０１６年３月２０日（如遇法定节假日和／或休息日，则顺延至其后的第１个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。

　２３、募集资金用途：本期债券募集的资金在扣除发行费用后，拟用于偿还商业银行短期借款３１，９６９．００万元，剩余部分用于补充流动资金。

　２４、拟上市地：深圳证券交易所。

　２５、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。本公司承诺，根据目前情况可合理预计，２０１２年年报披露后本期债券仍然符合在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深交所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在债券上市前将本期债券回售予本公司。因此公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本期债券不能在除深交所以外的其它交易场所上市。

　２６、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

　二、本期债券发行及上市安排

　（一）本期债券发行时间安排

　本期债券在深交所上市前的重要日期安排如下：

　发行公告刊登日期：２０１３年３月１８日。

　发行首日２０１３年３月２０日。

　预计发行期限：２０１３年３月２０日至２０１３年３月２２日。

　网上申购日：２０１３年３月２０日。

　网下认购期：２０１３年３月２０日至２０１３年３月２２日。

　（二）本期债券上市安排

　本次发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

　三、本期债券发行的有关机构

　（一）发行人：广东德豪润达电气股份有限公司

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　（二）保荐人（主承销商、债券受托管理人）：海通证券股份有限公司

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　（三）副主承销商：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

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　（四）分销商：

　１、招商证券股份有限公司

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　２、南京证券股份有限公司

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　（五）律师事务所：广东信达律师事务所

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　（六）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

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　（七）资信评级机构：联合信用评级有限公司

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　（八）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所

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　（九）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

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　四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

　截至本募集说明书出具之日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。

　第二节 发行人资信情况

　一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况

　发行人聘请了联合评级对发行人及本期债券进行评级。根据联合评级出具的《广东德豪润达电气股份有限公司２０１２年公司债券信用评级分析报告》及《信用等级公告》（联合评字［２０１２］０７８号），发行人主体长期信用等级为ＡＡ，本期公司债券信用等级为ＡＡ。

　二、信用评级报告的主要事项

　（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

　联合评级评定发行人的主体长期信用等级为ＡＡ，本期公司债券信用等级为ＡＡ，评级展望为稳定。

　联合评级将公司主体长期信用等级划分成９级，分别用ＡＡＡ、ＡＡ、Ａ、ＢＢＢ、ＢＢ、Ｂ、ＣＣＣ、ＣＣ和Ｃ表示，其中，除ＡＡＡ级，ＣＣＣ级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“＋”、“？”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。ＡＡ级表示偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。联合评级长期债券（含公司债券）信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。

　（二）信用评级报告基本观点及揭示的主要风险

　联合评级对德豪润达的评级反映了公司作为国内ＬＥＤ全产业链布局企业，在ＬＥＤ上游芯片业务所具备的技术优势、ＬＥＤ应用领域的市场优势。另外，公司作为主营小家电出口的制造企业之一，在小家电制造领域具有较长的经营历史和丰富的运营经验。同时，联合评级也关注到原材料价格波动、ＬＥＤ芯片技术更新较快导致公司需加大研发费用，公司设备补贴陆续到期、未来补贴政策存在较大不确定性等不利因素。

　２０１２年３月，公司顺利完成定向增发，资产规模进一步提升，目前公司资产规模中等，资产质量及现金流状况良好，盈利能力和偿债能力正常，债务负担合理。未来随着公司募投ＬＥＤ项目的建成投产，其整体竞争实力有望进一步增强。联合评级对公司评级展望为“稳定”。

　综合来看，本期债券到期不能偿付本息的风险很低。

　优势

　１．ＬＥＤ行业是全球范围内新兴发展的朝阳产业，近年来被列入国家战略新兴产业，受到国家相关政策的大力支持，行业发展前景良好。

　２．公司是国内ＬＥＤ行业全产业链布局的企业之一，其外延片／芯片产能居于国内前列，随着募投项目的陆续完工运营，公司的整体竞争实力有望进一步增强。

　３．公司是国内主营小家电出口的专业制造企业之一，在小家电制造领域经营历史较长，具有丰富运营经验。

　４．公司ＬＥＤ行业上游原料采购渠道与小家电具有共享性，有利于公司的成本控制和管理；公司在小家电业务领域的精细化管理经验也为运营ＬＥＤ业务提供了良好的借鉴。

　５．近年来公司陆续获得较大规模的政府补贴，大规模的补贴对公司现有盈利状况形成良好支撑，减轻了项目投资初期的资金运营压力。

　关注

　１．受产能扩张过快，以及下游ＬＥＤ应用发展相对滞后的影响，ＬＥＤ外延片／芯片产品市场价格下降，公司投建的ＬＥＤ芯片项目未来的收益情况值得关注。

　２．近年来公司主要采购原料价格波动较大，小家电产品成本控制难度增大，加之人民币汇率持续走高，以ＯＥＭ／ＯＤＭ模式经营的公司小家电产品出口盈利能力难以提升。

　３．公司规模扩张较快，多区域经营在一定程度上增加了公司的管理难度。

　４．随着各地对ＭＯＣＶＤ设备补贴政策的陆续到期，相关补贴政策的可持续性存在较大的不确定性。

　（三）跟踪评级的有关安排

　根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年广东德豪润达电气股份有限公司年报公告后的二个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

　德豪润达应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。德豪润达如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。

　联合评级将密切关注德豪润达的经营管理状况及相关信息，如发现德豪润达或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

　如德豪润达不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至德豪润达提供相关资料。

　跟踪评级结果将在联合评级网站和深交所网站予以公布，并同时报送德豪润达、监管部门、交易机构等。

　三、公司的资信状况

　（一）公司获得主要贷款银行的授信情况

　公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。

　截至２０１２年９月３０日，公司获得主要贷款银行的授信额度为４７．１０亿元，已使用额度为２２．９４亿元。

　（二）近三年与主要客户业务往来履约情况

　公司在近三年与主要客户发生的业务往来中，未曾有严重违约情况。

　（三）近三年发行的债券以及偿还情况

　公司近三年未曾发行债券。

　（四）本次发行后的累计公司债券余额

　本期债券经中国证监会核准并发行完毕后，本公司的累计公司债券余额不超过８亿元，本公司截至２０１２年９月３０日未经审计的合并净资产为４３．０４亿元，累计公司债券余额占该净资产的比例不超过１８．５９％，未超过本公司净资产的４０％。

　（五）公司近三年及一期有关财务指标

　１、合并报表口径

　■

　２、母公司报表口径

　■

　注：（１）流动比率＝流动资产／流动负债

　（２）速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债

　（３）资产负债率＝总负债／总资产×１００％

　（４）利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）／计入财务费用的利息支出

　（５）贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额×１００％

　（６）利息偿付率＝实际支付利息／应付利息×１００％

　第三节 发行人基本情况

　一、发行人概况

　■

　二、发行人的设立、上市及股本变化情况

　（一）发行人的设立和上市

　公司前身为珠海华机电器有限公司，是经珠海经济特区引进外资办公室以珠特引外资字［１９９６］０３７号文批准，由顺德市三和面包机厂、香港西林贸易有限公司与珠海金鑫集团公司于１９９６年５月１４日在珠海市设立，公司设立时注册资本为１，８００万元。设立时顺德三和、香港西林和珠海金鑫分别对珠海华机持股４５％、３３％和２２％。后经珠海市外资办以珠引管函［１９９６］０４６号文批准，珠海华机于１９９６年７月３０日更名为“珠海华润电器有限公司”。

　经广东省人民政府办公厅２００１年８月６日粤办函［２００１］４９３号文、广东省经济贸易委员会２００１年８月６日粤经贸监督［２００１］７３３号文批准，珠海华润于２００１年１０月３１日整体变更为广东德豪润达电气股份有限公司，股份公司设立时总股本为７，５００万股（每股面值人民币１元）。其中控股股东珠海德豪电器有限公司持股数量为３，８２５万股，持股比例为５１．００％。

　２００４年６月８日，经中国证券监督管理委员会证监发行字［２００４］６７号文件核准，德豪润达向社会首次公开发行人民币普通股２，６００万股，发行价格为每股１８．２０元。经深圳证券交易所深证上［２００４］３３号文件批准，２００４年６月２５日，公司首次公开发行的２，６００万股人民币普通股股票在深圳证券交易所上市流通。发行完成后，德豪润达总股本为１０，１００万股，其中控股股东珠海德豪电器有限公司持股数量不变，占总股本比例调整为３７．８７％。

　（二）发行人股本变化情况

　经２００５年１０月２６日召开的临时股东大会审议通过，公司于１１月４日实施股权分置改革方案。根据股权分置改革方案，公司流通股股东每持有１０股流通股股份获得非流通股股东支付的３．６股对价股份。股权分置改革实施后，公司总股本未发生变化，最大股东珠海德豪电器有限公司股份数量调整为３，２７１．２０万股，占总股本比例调整为３２．３９％。

　经２００６年５月２６日召开的２００５年度股东大会审议通过，公司于２００６年７月１３日实施利润分配及资本公积金转增股本方案，以总股本１０，１００万股为基数，以资本公积金每１０股转增６股。转增后完成后，公司总股本变更为１６，１６０万股。

　经２００８年４月７日召开的２００７年度股东大会审议通过，公司于２００８年４月２１日实施利润分配及资本公积金转增股本方案，以总股本１６，１６０万股为基数，以资本公积金转增股本方式每１０股转增１０股。转增后，公司总股本变更为３２，３２０万股。

　２００９年３月１２日至１８日，珠海德豪电器有限公司２０１１年３月更名为芜湖德豪投资有限公司，通过深圳证券交易所系统，以大宗交易方式，卖出公司股份１，６１６万股。２００９年３月２６日，珠海德豪电器与广东健隆达签订《股份转让协议》，以６．０３元／股的价格转让其持有公司的２，１８４万股股份，占公司总股本的６．７６％。通过以上交易，珠海德豪电器共减持公司股份３，８００万股，占公司总股本的１１．７６％。

　经中国证监会证监许可［２０１０］１０８４号文核准，德豪润达于２０１０年１０月非公开发行人民币普通股１６，０００万股，发行价格为９．５４元／股，募集资金净额为人民币１５０，６３７．８８万元。

　经中国证监会证监许可［２０１１］１６１６号文核准，德豪润达于２０１２年３月实施了非公开发行方案，向特定投资者非公开发行人民币普通股１０，０００万股，发行价格为１５．６１元，扣除发行费用后募集资金净额１５２，２２４．５６万元，公司总股本由本次非公开发行前的４８，３２０万股变更为５８，３２０万股。本次非公开发行后，芜湖德豪投资有限公司持有公司股份数量不变，为１２２，６７８，４００股，占公司发行后总股本的２１．０４％，仍为公司的控股股东。

　经２０１２年５月１５日召开的２０１１年度股东大会审议通过，公司于２０１２年５月２４日实施利润分配及资本公积金转增股本方案，以总股本５８，３２０万股为基数，向全体股东每１０股派１．００元人民币现金，同时，以资本公积金向全体股东每１０股转增１０股。本次权益分派前本公司总股本为５８，３２０万股，权益分派后总股本增至１１６，６４０万股。

　（三）发行人的重大资产重组情况

　本公司设立后不存在重大资产重组的情况。

　三、发行人的股本结构和前十名股东持股情况

　（一）本次发行前公司的股本结构

　截至２０１２年９月３０日，公司总股本为１，１６６，４００，０００股，股本结构如下表所示：

　■

　（二）本次发行前公司前十大股东持股情况

　截至２０１２年９月３０日，公司前十名股东持股情况如下：

　■

　（三）本次发行前公司股份质押情况

　截至２０１２年９月３０日，控股股东芜湖德豪投资有限公司已将所持本公司股份８９，０５２，２００股质押给芜湖市鸠江建设投资有限公司及所持本公司股份１４，０００，０００股质押给南京银行股份有限公司城东支行；股东上海瑞艾林投资管理合伙企业（有限合伙）将所持本公司股份２２，０００，０００质押给厦门国际信托有限公司；股东谢秀香所持本公司股份３，４００股被依法冻结。

　四、发行人的组织结构及权益投资情况

　（一）公司的组织结构图

　根据《公司法》等有关法律法规的规定，公司建立了较完整的内部组织结构。公司内设部门组织结构关系如下图所示：

　■

　（二）公司重要权益投资情况

　截至２０１２年９月３０日，公司拥有全资子公司９家、控股子公司２６家，基本情况如下表所示：

　单位：万元

　■

　２、对参股公司的投资

　截至２０１２年９月３０日，公司并无合营企业，公司４家联营企业具体情况如下表所示：

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法定代表人：	王冬雷
住所：	广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路１号
联系地址：	广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路１号
联系人：	邓飞
联系电话：	０７５６－３３９０１８８
传真：	０７５６－３３９０２３８

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

法定代表人：	王开国
住所：	上海市广东路６８９号
联系地址：	北京市海淀区中关村南大街甲５６号方圆大厦写字楼２３层
项目主办人：	张海梅、陈绍山
项目组成员：	伍晓婧、王恺
联系电话：	０１０－８８０２７８９９
传真：	０１０－８８０２７１９０

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

法定代表人：	王文学
住所：	上海市浦东新区世纪大道１００号上海环球金融中心７５楼７５Ｔ３０室
联系地址：	上海市浦东新区世纪大道１００号上海环球金融中心７５层
联系人：	耿琳、杨婕
联系电话：	０２１－２０３３６０００
传真：	０２１－２０３３６０４６

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

法定代表人：	宫少林
住所：	深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８至４５层
联系地址：	北京市西城区金融大街甲９号金融街中心７层
联系人：	汪浩、张华、肖陈楠
联系电话：	０１０－５７６０１９２０、０１０－５７６０１９１７、０１０－５７６０１９１５
传真：	０１０－５７６０１９９０

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

法定代表人：	张华东
住所：	南京市玄武区大钟亭８号
联系地址：	南京市玄武区大钟亭８号
联系人：	夏彤
联系电话：	０２５－８３３６７８８８－３０８９
传真：	０２５－８３２１３２２３

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

负责人：	麻云燕
住所：	深圳市福田区深南大道４０１９号航天大厦２４楼
联系地址：	深圳深南大道４０１９号航天大厦２４楼
经办律师：	林晓春、宋俊
联系电话：	０７５５－８８２６５２８８
传真：	０７５５－８３２４３１０８

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

负责人：	朱建弟
住所：	上海市黄浦区南京东路６１号四楼
联系地址：	广东省珠海市香洲红山路２８８号国际科技大厦７０６室
经办会计师：	杜小强、黄志伟
联系电话：	０７５６－２１６６２４７
传真：	０７５６－２１６６ ２１１

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

法定代表人：	吴金善
住所：	天津市和平区曲阜道８０号
联系地址：	天津市和平区曲阜道８０号
联系人：	金磊、李晶
联系电话：	０２２－５８３５６９１２
传真：	０２２－５８３５６９８９

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

总经理：	宋丽萍
住所：	深圳市深南东路５０４５号
联系电话：	０７５５－８２０８３３３３
传真：	０７５５－８２０８３２７５

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

总经理：	戴文华
住所：	深圳市深南中路１０９３ 号中信大厦１８楼
联系电话：	０７５５－２５９３８０００
传真：	０７５５－２５９８８１２２

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

公司名称	成立日期	注册地	注册资本	持股比例		业务性质	２０１２年９月３０日		２０１２年１－９月
				直接	间接		总资产	净资产	营业收入	净利润
德豪润达国际（香港）有限公司	２００２．０７．２４	中国香港	７１，９７２ 　（万港元）	１００％	－	贸易业	１５４，２６１．１７	６０，８０３．７９	９７，６８４．３２	－９．４３
威斯达电器（中山）制造有限公司	１９９９．１２．０３	广东中山	１，１００（万美	７０％	３０％	制造业	５６，７３５．２７	２２，２４６．３７	５０，１９６．５５	７６９．１０
中山德豪润达电器有限公司	２００６．０９．２１	广东中山	１，０００（万港元）	７０％	３０％	制造业	３，０４２．１２	２，５１６．８４	－	－９．４２
珠海瀚盛精密机械有限公司	１９９８．０４．２０	广东珠海	２８９（万港元）	５１％	４９％	制造业	１１，６２５．７０	１，３５１．５６	６９６．２６	－２１０．７９
珠海市东部颖承精密压铸有限公司	２０００．０３．２９	广东珠海	６００	－	９０％	制造业	５，４５５．４２	１，４８９．６８	１，７１０．１８	－３１２．８０
北美电器（珠海）有限公司	２００２．０３．１３	广东珠海	１００（万美元）	６５％	３５％	制造业	８，６４７．５７	１，０９２．８０	１２，６２５．９５	１５９．３１
深圳实用电器有限公司	２００５．０３．０３	广东深圳	５，０００（万港元）	－	７０％	制造业	８３０．４３	－８，７８６．６９	－	－３３．４８
珠海德豪润达电器有限公司	２００５．０３．０８	广东珠海	１，０００	１００％	－	制造业	９９７．２６	９９７．１９	－	－
珠海凯雷电机有限公司	２００８．０６．０２	广东珠海	５００	１００％	－	制造业	２５，９７０．７３	２６３．３８	９，１３７．１０	－４４１．３３
广东健隆光电科技有限公司	２００８．１１．０３	广东台山	２，０００	５１％	－	制造业	１１，６０９．４１	３，０５７．２９	－	－１５２．３４
深圳市锐拓显示技术有限公司	２００５．０４．１４	广东深圳	４，３３３	１００％	－	制造业	６０，３７４．０４	１５，６６７．８１	４２，５２８．３３	９１１．２３
芜湖德豪润达光电科技有限公司	２００９．１０．１２	安徽芜湖	１５２，６３７．８８	１００％	－	制造业	５４１，５８７．６４	３１４，８４２．０８	４９，４７０．３４	１１，０６１．００
扬州德豪润达光电有限公司	２００９．１２．０８	江苏扬州	６，２００（万美元）	－	１００％	制造业	７５，３６５．４１	４９，５４９．０２	１１６．８２	－５１０．２８
健隆光电科技有限公司	２００９．０４．２３	中国香港	５００（万港元）	－	１００％	贸易业	９７．３０	１７．４２	－	－２．３８
大连德豪光电科技有限公司	２０１０．０４．０２	辽宁大连	７２，７５０	５３％	４７％	制造业	１７３，４６７．９５	７１，９１７．８３	３３，５３１．０９	９．７３
大连德豪进出口有限公司	２０１２．０７．１６	辽宁大连	２００	－	１００％	贸易业	２０５．１５	１９９．３３	－	－０．６７
德豪（香港）光电科技有限公司	２０１０．０５．３１	中国香港	１，５００（万美元）	７５％	－	贸易业	９，１５７．４３	－１０８．９７	４９６．７１	－６０．６８
德豪（大连）投资有限公司	２０１０．１１．１６	辽宁大连	５，０００（万美元）	－	１００％	投资	３２，８２４．１６	３２，６２３．９８	－	－０．９０
三颐（芜湖）半导体有限公司	２０１０．１１．１８	安徽芜湖	１５００（万美元）	－	７５％	制造业	３６，７７７．２０	６，３５３．６０	１６，１５０．３０	－５６１．２５
蚌埠德豪光电科技有限公司	２０１１．０５．０５	安徽蚌埠	３０，０００	８０％	－	制造业	４６，９５９．８９	２０，１４６．９２	８，７１１．１０	４５１．８３
芜湖锐拓光电科技有限公司	２０１１．０５．１９	安徽芜湖	３，０００	－	１００％	制造业	３２，１８４．８４	２，７６３．８６	１５，３６７．７７	－２１４．２６
芜湖三颐照明有限公司	２０１１．０５．１９	安徽芜湖	３，０００	－	１００％	制造业	３３，９９６．２２	２，９６６．５０	１３，０２２．４３	－２２１．６５
芜湖锐拓电子有限公司	２０１１．０５．３１	安徽芜湖	３，０００	－	１００％	制造业	２３，１５９．００	２，２２３．２３	１１，８１３．４４	－３０２．４８
芜湖三颐光电材料有限公司	２０１１．０５．３１	安徽芜湖	１，０００	－	１００％	制造业	１，１４１．９３	１，１４０．３３	－	－１．１５
蚌埠锐拓光电科技有限公司	２０１１．０８．０５	安徽蚌埠	３，０００	－	８０％	制造业	３，３１６．７２	２，９９６．７２	－	－０．１８
蚌埠三颐照明科技有限公司	２０１１．０８．０５	安徽蚌埠	３，０００	－	８０％	制造业	３，３１６．７２	２，９９６．７２	－	－０．２７
蚌埠锐拓电子材料有限公司	２０１１．０８．０５	安徽蚌埠	１，０００	－	８０％	制造业	９９８．０７	９９８．０７	－	－０．４５
ＥＴＩ Ｓｏｌｉｄ Ｓｔａｔｅ Ｌｉｇｈｔｉｎｇ Ｉｎｃ．	２０１１．０７．１４	美国	２．５（万美元）	－	１００％	贸易业	３，１９４．３９	－１，８６４．０１	５３４．３８	－１，０５６．４４
ＥＴＩ ＬＥＤ Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｉｎｃ．	２０１１．０７．１４	美国	２．５（万美元）	－	１００％	贸易业	３．３１	－１９２．８１	－	－１４５．０９
ＥＴＩ－ＬＥＤ Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｊａｐａｎ 株式会社	２０１０．１０．１９	日本	１，３１０（万日元）	－	９９．２４％	贸易业	１４７．５８	－７５５．９６	－	－５９８．９４
Ｅｌｅｃ－Ｔｅｃｈ ＵＳ Ｉｎｃ．	２０１１．０６．１５	美国	１（万美元）	－	１００％	贸易业	３７．７５	１．６８	－	－０．９６
三颐贸易有限公司	２０１１．０６．２３	台湾	５０（万新台币）	－	１００％	贸易业	７．１９	０．７５	－	－２．９７
北京金桥润达科技发展有限公司	２０１１．１１．１０	北京	１，０００	１００％	－	贸易业	９９８．８８	９９８．８８	－	－０．４７
珠海盈瑞节能科技有限公司	２０１２．０７．１６	广东珠海	３，０００	７０％	３０％	合同能源管理	５９８．００	５９８．００	－	－２．００
安徽省德豪润达半导体光电技术工程研究中心有限责任公司	２０１２．０８．１３	安徽芜湖	１，２００		１００％	服务	１，１９９．３２	１，１９９．２９	－	－０．７１

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

财务指标	２０１２年 　９月３０日	２０１１年 　１２月３１日	２０１０年 　１２月３１日	２００９年 　１２月３１日
流动比率	１．６１	１．０１	１．５３	１．０１
速动比率	１．２３	０．７６	１．２４	０．７１
资产负债率	４７．０１％	５９．７４％	５２．３４％	６８．２８％
财务指标	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
利息保障倍数	３．７１	１０．２９	８．８７	６．７０
贷款偿还率	１００．００％	１００．００％	１００．００％	１００．００％
利息偿付率	１００．００％	１００．００％	１００．００％	１００．００％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

财务指标	２０１２年 　９月３０日	２０１１年 　１２月３１日	２０１０年 　１２月３１日	２００９年 　１２月３１日
流动比率	０．７３	０．７０	１．０１	１．０６
速动比率	０．５７	０．５８	０．８５	０．９１
资产负债率	４３．３１％	５１．７８％	４３．８０％	６７．９７％
财务指标	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
利息保障倍数	３．０７	１１．８１	－０．１３	２．２７
贷款偿还率	１００．００％	１００．００％	１００．００％	１００．００％
利息偿付率	１００．００％	１００．００％	１００．００％	１００．００％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

发行人名称	：	广东德豪润达电气股份有限公司
英文名称	：	Ｅｌｅｃ－Ｔｅｃｈ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｃｏ．，ＬＴＤ．
注册资本	：	１１６，６４０．００万元
注册地址	：	广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路１号
法定代表人	：	王冬雷
成立日期	：	１９９６年５月１４日
上市日期	：	２００４年６月２５日
股票简称	：	德豪润达	股票代码	：	００２００５
股票上市地	：	深圳证券交易所
董事会秘书	：	邓飞
联系电话	：	０７５６－３３９０１８８
传真	：	０７５６－３３９０２３８
互联网址	：	ｗｗｗ．ｅｌｅｃｔｅｃｈ．ｃｏｍ．ｃｎ
电子邮箱	：	００２００５ｄｏｎｇｍｉ＠ｅｌｅｃｔｅｃｈ．ｃｏｍ．ｃｎ
经营范围	：	开发、生产家用电器、电机、电子、轻工产品、电动器具、自动按摩设备、健身器械、烤炉、厨房用具、发光二极管、发射接收管、数码管、半导体ＬＥＤ照明、半导体ＬＥＤ装饰灯、太阳能ＬＥＤ照明、ＬＥＤ显示屏系列、现代办公用品、通讯设备及其零配件（不含移动通信终端设备及需主管部门审批方可生产的设备）；开发、生产上述产品相关的控制器及软件，设计制造与上述产品相关的模具；上述产品的技术咨询服务；销售本公司生产的产品并进行售后服务；ＬＥＤ芯片的进出口贸易
主营业务	：	厨房家电、ＬＥＤ产品的生产与销售

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

单位：万元
公司名称	成立日期	注册资本	持股比例	业务性质	２０１２年９月３０日		２０１２年１－９月
					总资产	净资产	营业收入	净利润
珠海华润通讯技术有限公司	２００１．０８．１０	１０００万元	３０％	制造业	３５６．２８	１８５．４０	－	－
珠海泰格汽车配件有限公司	２００４．１１．０８	１００万美元	４０％	制造业	７０９．０１	－４７．２８	３．０５	－１６．３２
珠海市蓝金环保科技有限公司	２０１１．０５．１０	１３００万元	２４％	制造业	６３６．４４	５９９．４３	５４．４６	－８０．９２
博纳锐拓（香港）有限公司	２０１２．０４．１８	３００万港币	３０％	贸易业	１，０６３．２４	３９０．８１	１，４７０．２５	１４５．９６

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东类别	股份数量（股）	比例
（一）有限售条件流通股	５２１，６９３，４６２	４４．７３％
１、国家持股	－	－
２、国有法人持股	２３８，０００，０００	２０．４０％
３、其他内资持股	２８２，０００，０００	２４．１８％
其中：境内非国有法人持股	２８２，０００，０００	２４．１８％
境内自然人持股	－	－
４、外资持股	－	－
其中：境外法人持股	－	－
境外自然人持股	－	－
５、高管股份	１，６９３，４６２	０．１５％
（二）无限售条件流通股	６４４，７０６，５３８	５５．２７％
１、人民币普通股	６４４，７０６，５３８	５５．２７％
２、境内上市的外资股	－	－
３、境外上市的外资股	－	－
４、其他	－	－
合 计	１，１６６，４００，０００	１００．００％

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	股东性质	持股比例（％）	持股总数 　（股）	持限售股数量（股）
１	芜湖德豪投资有限公司	境内一般法人	２１．０４％	２４５，３５６，８００	１１２，０００，０００
２	芜湖经开区光电产业投资发展有限公司	国有法人	８．９２％	１０４，０００，０００	１０４，０００，０００
３	芜湖市龙窝湖建设开发有限公司	国有法人	５．４９％	６４，０００，０００	６４，０００，０００
４	蚌埠市城市投资控股有限公司	国有法人	４．２９％	５０，０００，０００	５０，０００，０００
５	芜湖远大创业投资有限公司	境内一般法人	３．４３％	４０，０００，０００	４０，０００，０００
６	王晟	境内自然人	２．９５％	３４，４０６，４００	－
７	交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金	基金、理财产品等	２．９１％	３３，９９９，８５６	３０，０００，０００
８	鹰潭丰和投资管理有限合伙企业	境内一般法人	２．５７％	３０，０００，０００	３０，０００，０００
９	天津锦耀程股权投资基金合伙企业（有限合伙）	境内一般法人	１．９７％	２３，０００，０００	２３，０００，０００
１０	上海瑞艾林投资管理合伙企业（有限合伙）	境内一般法人	１．８９％	２２，０００，０００	２２，０００，０００

　保荐人（主承销商）

　（上海市广东路６８９号）

　二零一三年三月十八日

　(下转A39版)

五、发行人的控股股东及实际控制人情况

（一）控股股东情况

公司名称：芜湖德豪投资有限公司

注册地址：芜湖经济技术开发区管委会办公楼三楼

成立日期：１９９８年６月３日

法定代表人：韦坤莲

注册资本：人民币３，０００万元

注册号：４４０４０００００２０２４６３

企业类型：有限责任公司

经营范围：项目投资、项目管理、投资咨询，社会经济信息咨询及商务服务（涉及资质许可的凭许可经营）。

截至２０１１年１２月３１日，芜湖德豪投资有限公司经审计的合并报表总资产６７．８６亿元、净资产２３．４９亿元，２０１１年度营业收入３０．６５亿元、净利润３．２５亿元，归属于母公司所有者的净利润３，９５２．７０万元。

（二）实际控制人情况

公司实际控制人为王冬雷，发行人自设立至本募集说明书出具之日，实际控制人没有发生变更。

（三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系

截至２０１２年９月３０日，本公司与控股股东及实际控制人之间的股权控制关系如下图所示：

■

六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

截至本募集说明书出具之日，发行人现任董事、监事及高级管理人员基本情况如下：

■

注：１、李锐锋、王学先于２０１１年１月１４日当选董事，何孔春于２０１１年１月１４日当选监事。公司２０１１年度的董事、监事津贴均于次年发放，因此李锐锋、王学先和何孔春２０１１年度领取的报酬为零；

２、陈效水、陈刚毅分别于２０１２年５月１５日、８月１３日当选董事，因此２０１１年度未领取董事津贴。

（二）董事、监事、高级管理人员从业简历

１、董事

（１）王冬雷，男，１９６４年出生，中国籍，无境外居留权。大学学历，ＥＭＢＡ，工程师。历任珠海德豪电器有限公司董事长，珠海华润通讯技术有限公司董事长、总经理，珠海华润电器有限公司董事长、总经理，本公司董事长、总经理。现任珠海瀚盛精密机械有限公司董事长，北美电器（珠海）有限公司董事长，德豪（香港）光电科技有限公司董事长，三颐（芜湖）半导体有限公司执行董事，德豪（大连）投资有限公司执行董事，珠海德豪润达电器有限公司董事，珠海泰格汽车配件有限公司副董事长，本公司董事长。

（２）胡长顺，男，１９３９年出生，中国籍，无境外居留权。大学本科学历，高级经济师。曾在新疆维吾尔族自治区金属材料公司、江苏省金属材料公司工作，历任深圳宏昌公司业务经理，珠海华润电器有限公司副董事长，珠海金鑫集团公司总裁。现任本公司副董事长。

（３）李华亭，男，１９６２年出生，中国籍，有美国长期居留权。大学本科学历。曾就职于中国华润总公司（香港），历任珠海华润电器有限公司董事、总经理，珠海瀚盛精密机械有限公司总经理，本公司副总经理。现任本公司董事。

（４）陈剑瑢，女，１９６８年出生，中国香港居民。硕士研究生学历。历任ＵＳＡ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ ＨＫ Ｌｉｍｉｔｅｄ营业工程师，Ｒａｙｍｏｎｄ’ｓ Ｉｎｄｕｓｔｒｙ设计工程师，Ｎａｔｉｏｎａｌ Ｓｃｉｅｎｃｅ ａｎｄ ＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇＲｅｓｅａｒｃｈ Ｃｏｕｎｃｉｌ ｏｆ Ｃａｎａｄａ助理研究员，Ｋａｍｂｒｏｏｋ（ＨＫ） Ｌｔｄ．技术主任、项目工程师，Ｍａｌａｙｓｉａ Ｅｌｅｃｔｒｉｃａｌ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ（Ｈ．Ｋ．） Ｌｔｄ．工程部经理、市场及工程部经理，本公司副总经理。现任德豪润达国际（香港）有限公司董事、总经理，中山德豪润达电器有限公司董事长，健隆光电科技有限公司董事，本公司董事、副总经理。

（５）李锐锋，男，１９７０年出生，中国籍，无境外居留权。本科学历。历任芜湖经济技术开发区财政局科长，副局长，历任芜湖经济技术开发区财政局局长、国资办主任。现任芜湖经济技术开发区建设投资公司总经理、法人代表，芜湖远大创业投资有限公司董事，本公司董事。

（６）陈效水，男，１９６６年出生，中国籍，无境外居留权。大学本科学历。历任芜湖市财政局农业科副科长、社保科副科长、农村综合改革办公室主任，芜湖市建设投资有限公司财务融资部部长。现任芜湖市建设投资有限公司总经理助理兼财务融资部部长、本公司董事。

（７）李占英，男，１９６２年出生，中国籍，无境外居留权。硕士研究生学历，中欧国际工商学院ＥＭＢＡ，中国共产党党员。历任大连渔轮公司研究所设计师、经营处处长。现任大连正道国际经贸有限公司、大连正道船舶贸易有限公司董事长、总经理，本公司独立董事。

（８）贺伟，女，１９７２年出生，中国籍，无境外居留权。大学本科学历，中国注册会计师，历任东方物产投资有限公司财务部经理，宏源证券股份有限公司财务监控部主管，中关村证券股份有限公司经纪业务部业务经理。现任华融证券股份有限公司经纪业务部高级经理，本公司独立董事。

（９）王学先，男，１９６３年出生，中国籍，无境外居留权。法学硕士学位，律师。历任大连理工大学助教、讲师。现任大连理工大学副教授，辽宁恒信律师事务所律师，大连热电股份有限公司（ＳＨ６００７１９）独立董事，烟台招金励福贵金属股份有限公司独立董事，大连仲裁委员会仲裁员，本公司独立董事。

２、监事

（１）杨宏，男，１９７４年出生，中国籍，无境外居留权。大学本科学历。历任深圳捷家宝电器股份有限公司研发部工程师、主管，美国Ｓｕｎｂｅａｍ公司深圳办事处项目工程师，广东德豪润达电气股份有限公司研究所项目管理部经理、研发中心副总工程师、研发中心副主任。现任本公司珠海制造中心技术开发部部长兼总工程师，本公司监事、监事会召集人。

（２）杨燕，女，１９７５年出生，中国籍，无境外居留权。大学本科学历。历任珠海华润电器有限公司销售经理，本公司市场部副部长、营销中心总经理。现任大连德豪光电科技有限公司监事，本公司营销中心非美洲区总监、本公司监事。

（３）何孔春，男，１９６６年出生，中国籍，无境外居留权。大专学历。历任芜湖市益安建设有限公司综合财务部会计，芜湖市建设投资有限公司财务部会计。现任芜湖经济技术开发区建设投资公司财务部会计、芜湖经开区光电产业投资发展有限公司财务部会计、本公司监事。

３、高级管理人员

（１）姜运政，男，１９６３年出生，中国籍，无境外居留权。管理学博士，教授。历任大连理工大学校长办公室主任，大连市棒棰岛啤酒集团副总经理，大连市引进国外智力办公室主任，大连市科技局副局长，大连职业技术学院院长。现任本公司总经理。

（２）张刚，男，１９７０年出生，中国籍，无境外居留权。大学本科学历，注册会计师、会计师、工程师。历任黑龙江省黑河市计划委员会重点项目办公室科员，黑龙江省黑河市热电厂工程师，广东德豪润达电气股份有限公司财务经理，本公司总部财务部总监。现任德豪（香港）科技有限公司董事，本公司副总经理、财务总监。

（３）熊杰，男，１９６６年出生，中国籍，无境外居留权。研究生学历。历任江苏省地方工业供销公司业务员，江苏省石油总公司经营工作处科长，广东美的制冷集团人力资源总监、营运总监，广州华凌集团营运总监，重庆美的通用制冷设备有限公司总经理助理兼管理部部长、本公司总裁助理兼营运管理部总监。现任北美电器（珠海）有限公司总经理，本公司副总经理。

（４）邓飞，男，１９７２年出生，中国籍，无境外居留权。大学本科学历。历任华丰集团有限公司发展部副经理、君安证券有限公司合能营业部办公室主任、深圳鸿景咨询有限公司经理，珠海华润电器有限公司董事会秘书处副主任，本公司监事、董事会秘书处副主任，证券事务代表。现任本公司副总经理、董事会秘书。

（５）陈刚毅，男，１９７４年出生，中国籍，具有美国永久居留权。博士学位。历任加利福尼亚大学博士生研究员，Ｐｈｉｌｉｐｓ Ｌｕｍｉｌｅｄｓ Ｌｉｇｈｔｉｎｇ Ｃｏｍｐａｎｙ， ＬＬＣ首席科学家。现任本公司副总经理、中央研究院副院长兼外延首席科学家。

（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至本募集说明书出具之日，发行人现任董事、监事及高级管理人员的兼职情况如下：

１、在股东单位任职情况

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２、在其他关联单位任职情况

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七、发行人的主要业务

（一）发行人主营业务介绍

公司自设立以来一直从事小家电业务的研发与制造，传统主营产品为厨房用小家电。２００９年以来，公司通过收购和兼并，稳步开展ＬＥＤ业务。目前，公司ＬＥＤ业务主要为ＬＥＤ芯片制造、封装、照明和显示屏的研发、生产和销售等，已初步形成规模优势和较为完整的ＬＥＤ产业链。现阶段，公司正处于战略转型期，已形成小家电和ＬＥＤ双主业协同发展的业务格局。未来发行人的主营业务将由传统小家电转型为ＬＥＤ产品，形成“外延片／芯片→封装→应用（灯具、显示屏生产和销售）”ＬＥＤ全产业链，ＬＥＤ产品将成为利润贡献的主要来源。

１、发行人主要业务板块

（１）小家电业务板块

小家电业务是公司的基础产业，本公司的小家电产品主要集中在厨房电器、居家及个人护理等方面。

公司１９９６年进入小家电ＯＥＭ／ＯＤＭ领域，经过１０余年的发展，公司现已成为全球技术领先的小家电制造企业，并形成了以厨房小家电为主的世界主要家电厂商代工模式。

公司主导产品全自动电脑控制面包机、烤箱、多士炉、咖啡壶、磨豆咖啡壶在欧美地区占据较高的市场份额，并与全球知名品牌Ｐｈｉｌｉｐｓ、ＳＥＢ、Ｅｌｅｔｒｏｌｕｘ、Ｐａｎａｓｏｎｉｃ及区域性顶级品牌Ｋｉｔｃｈｅｎａｉｄ、Ｃｕｉｓｉｎａｒｔ、Ｂｒｅｖｉｌｌｅ有紧密合作关系。

依托全球小家电ＯＥＭ／ＯＤＭ主要供应商所积累的丰富经验，公司积极开拓国内市场，旗下“ＡＣＡ北美电器”已成为国内小家电市场成长最快的品牌之一，其中ＡＣＡ品牌的面包机一直稳居国内市场销量冠军。

（２）ＬＥＤ业务板块

公司从２００８年开始跟踪ＬＥＤ产业，２００９年通过大宗交易和股份协议转让的方式收购了知名ＬＥＤ封装和应用企业广东健隆达与ＬＥＤ相关的资产从而正式进入ＬＥＤ行业，其后公司收购了深圳锐拓来拓展其ＬＥＤ业务，并先后开工建设珠海、芜湖、深圳、大连、扬州、蚌埠等６个ＬＥＤ生产研发基地，同时公司非常重视技术水平的提升，引入近百名来自韩国、欧美、中国台湾、中国香港的高精技术人才，密集的资本与智力投入以及对ＬＥＤ产业外延片、芯片、封装、照明应用产品开放式价值链的战略布局。

公司是２０１０年上海世博会ＬＥＤ显示屏指定供应商和ＬＥＤ显示屏专项赞助商，香港维多利亚港大部分显示屏、ＮＢＡ斗型显示屏也均为公司产品。产品销往俄国、日本、荷兰、欧美、中国香港等国家和地区，德豪润达生产的全球最大的ＨＤ显示屏落户美国夏洛特ｌｏｗｅ’ｓ赛道。

２、发行人主要产品工艺流程

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（二）发行人经营情况分析

１、公司主要产品的产能、产量

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注：ＬＥＤ封装数量单位为万只，ＬＥＤ芯片数量单位为万颗，ＬＥＤ显示屏数量单位为平方米，ＬＥＤ照明数量单位为万盏，其他产品数量单位均为万台。

２、公司的营业收入分布情况

报告期内，公司主营业务收入按类别划分情况如下表所示：

金额单位：万元

■

报告期内，公司主营业务收入地域构成情况见下表：

金额单位：万元

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（三）发行人所处行业的现状与发展

１、小家电行业的现状与发展

小家电属于生活消费品，具有多样性和潮流性的特点，核心诉求以“便利、提高生活品质”为主。小家电主要的研发、设计、消费市场集中在欧美、日本等发达国家，他们引领着行业发展的潮流，近年来，国际小家电企业也在陆续将研发和设计功能向发展中国家转移。总体而言，国际小家电业已经发展成为一个规模庞大、相对较为成熟的行业。

根据《２０１１年中国小家电市场趋势观察研究预测报告》，２００９年度全球小家电行业市场销售量为１９．０１亿台，市场销售额为５，６９３亿元人民币。在全球小家电行业中，厨卫小家电占６５．１％，家居小家电占２２．９％，个人护理小家电占１２．０％。２００９年，全球小家电销售区域分布中，欧洲、北美、亚洲（包括大洋洲）、拉美分别占据３４．５％、２３％、３０．８％、７．３％；同年中国小家电市场销量为３．９８亿台，同比增长１２．１％；市场销售额达到１，１７５亿元人民币，同比增长６．６％。２００９年，在中国小家电行业中，厨卫小家电销售额占７６．２％，家居类小家电占１３．１％，个人护理类占１０．７％。

伴随着全球小家电产业转移，中国凭借劳动力成本、制造技术和生产装备的优势，成为世界小家电制造中心。中国已成为全球最主要的小家电生产基地，据中怡康数据统计，２００８－２０１１年小家电市场规模从２００８年的１，３３８亿元持续增长到２０１１年的１，６８９亿元，２０１０年同比增长率接近１５％，四年的复合增长率超过６％。２０１２年一季度由于受到我国经济步入结构调整期的影响，小家电市场规模为３９９亿元，同比下降５．２０％，但随着国内经济逐步复苏和小家电普及程度加深，预计２０１２全年市场规模有望突破１，８００亿元，占据整体家电市场约１５％的零售额份额。

图：我国小家电市场规模

■

数据来源：中怡康、中国财经报

展望未来，小家电业务出口的主要目标市场之美国市场经济将出现企稳回升的复苏迹象，但复苏的力度尚有待观察。欧洲债务危机估计将会愈演愈烈，各种麻烦层出不穷。预计短期内小家电产品出口不会出现大的变化，行业竞争格局变化不大，仍是几家大型小家电厂商主导的局面，但受到供应端及需求端的双重打压，以及人民币汇率升值、地缘政治因素引发的石油价格上涨，小家电出口行业的盈利能力不容乐观。国内市场方面，随着大城市生活节奏的加快、年轻一代生活方式的逐步西化，以及近年来食品安全问题凸显，西式小家电产品如面包机、电烤箱、咖啡机等产品的应用越来越普及，为西式小家电产品提供了广阔的市场空间。

２、ＬＥＤ行业的现状与发展

ＬＥＤ（Ｌｉｇｈｔ－Ｅｍｉｔｔｉｎｇ－Ｄｉｏｄｅ发光二极管）是一种能够将电能转化为光能的半导体，它改变了白炽灯钨丝发光与节能灯三基色粉发光的原理，而采用电场发光。ＬＥＤ照明由于具有节能、环保、安全、寿命长、色彩丰富的特性，被誉为继第一代电光源技术－白炽灯（热辐射）、第二代电光源技术－荧光灯等节能灯（气体放电）之后人类照明的第三次革命，符合低碳经济的发展理念。

LED产业链上下游示意图

■

ＬＥＤ产业根据制造流程，分为上游的衬底制作和外延成长，中游的芯片制备，以及下游的封装和应用。目前的产能瓶颈主要在上游，上游企业利用ＭＯＣＶＤ在蓝宝石或ＳｉＣ衬底上生长ＧａＮ系材料是生产高亮度蓝光ＬＥＤ芯片的主流技术。ＭＯＣＶＤ作为进行ＬＥＤ外延生产的关键性设备，其数量一定程度上代表了ＬＥＤ产业的产能供给。

根据全球照明巨头Ｐｈｉｌｌｉｐｓ的预测，２０１０年－２０２０年，ＬＥＤ通用照明的渗透率平均每年增长６％，至２０１５年达到５０％，２０２０年达到８０％，若全球通用照明市场ＬＥＤ产品的渗透率达到５０％，需要配套２，５００台ＭＯＣＶＤ；若全球通用照明市场ＬＥＤ产品的渗透率达到８０－９０％，需要配套５，０００台ＭＯＣＶＤ。截至２０１１年末，全球已进入生产或试生产的ＭＯＣＶＤ不超过２，０４４台，具体情况如下：

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资料来源：三星经济研究院

从上表的数据结合Ｐｈｉｌｌｉｐｓ的预测来看，全球ＭＯＣＶＤ在２０１５年至２０２０年均存在较大的增长空间。

目前国内从事ＬＥＤ外延片生产的主要企业在２０１１年末拥有ＭＯＣＶＤ数量超过５０台的为数不多，具体情况如下：

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资料来源：巨潮资讯网、三星经济研究院

从上表数据可见，我国部分厂家在２０１１年大幅增加了对ＭＯＣＶＤ的投资和引进，阶段性来看，ＬＥＤ行业出现了部分媒体认为的产能过剩，但加大设备的投资不等于有效新增产能，外延生产厂商需要经历：（１）ＭＯＣＶＤ设备和配套外围设备的安装和测试；（２）设备参数的工艺流程的设定；（３）试生产（设备调试），逐步提高产品良率，直至稳定，产量逐步增加至设计产能。因此从计划投入、资金到位、设备到位至转化为有效产能尚需要较长周期。单从设备调试环节来看，一般单台设备至少需要２名以上的专业工程师调试，调试周期为３０天～９０天，因此大批量设备的达产周期会更长，１００台以上的ＭＯＣＶＤ从设备到位至全部达产时间至少在１年以上。

因此，从目前ＭＯＣＶＤ的市场拥有量与ＬＥＤ市场发展速度比较情况来看，ＬＥＤ外延片还有巨大的产能空间。同时，ＭＯＣＶＤ设备具有产能释放速度较慢的特征，其在未来一段时期内ＬＥＤ外延片出现产能过剩的可能性较小。

（１）通用照明将成为ＬＥＤ增长最快、容量最大的应用领域

当前全球的能源供给日趋紧张，节能环保成为全球共识，我国的“十二五规划”也将节能环保列为战略新兴产业之一，ＬＥＤ照明正契合了节能环保的主题。

在同样耗电量的情况下，ＬＥＤ产生的光量要远高于目前主流的照明产品，即使和节能灯相比，ＬＥＤ节电也在５０％左右。目前全球有２０％左右的电力用于照明，据美国能源部（ＤＯＥ）估计，若全部照明产品升级为ＬＥＤ照明，全球每年节电达到２２０亿美元，同时减少２．４６亿吨二氧化碳的排放，ＤＯＥ统计２０１０年ＬＥＤ节约的电力为１０亿美元左右。ＬＥＤ照明与传统照明的性能对比如下表：

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随着节能环保意识的逐渐深入人心，各国政府都对节约能源非常重视。根据各国政府的规划，高耗能的白炽灯将在未来十年中退出历史舞台，全球各主要经济体政府都在积极推广高效节能照明产品，并对白炽灯的禁用制定了相关的退出时间表，具体如下：

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据Ｓｔｒａｔｅｇｉｅｓ Ｕｎｌｉｍｉｔｅｄ统计，全球ＬＥＤ照明总产值从２００８年的２７亿美元增至２０１１年的９４亿美元，２０１１年相比于２０１０年的５５亿美元同比增长了７１％。其中：ＬＥＤ通用照明占比２２％；商业和工业照明占比达２５％；户外照明占比５％。预计２０１４年ＬＥＤ照明市场规模将达４２０亿美元，２０１２至２０１４年符合年均增长率达１６５％。国内ＬＥＤ行业也获得了较快的发展，根据国家半导体照明工程研发及产业联盟发布的２０１０年和２０１１年中国半导体照明产业数据：２０１０年我国芯片产值达到５０亿元，封装产值达到２５０亿元，照明应用整体规模达到９００亿元，分别比上年增长１１７．００％、２３．００％、５０．００％；２０１１年我国芯片产值达到６５亿元，封装产值达到２８５亿元，照明应用整体规模达到１２１０亿元，分别比上年增长３０．００％、１４．００％、３４．４４％。预计“十二五期间”国内ＬＥＤ行业总体将保持４０％－５０％的增长。

图：２０１１年全球ＬＥＤ照明细分市场占比

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数据来源：Ｓｔｒａｔｅｇｉｅｓ Ｕｎｌｉｍｉｔｅｄ

２０１０年ＬＥＤ照明的渗透率为３．２％，市场规模为４１亿美元，２０１１年该数据达到１２８亿美元，呈快速增长趋势；白炽灯逐步被禁用之后，节能灯和ＬＥＤ照明将会争夺照明产品市场，随着ＬＥＤ行业的快速发展，生产效率、芯片发光效率的大幅提升，ＬＥＤ照明价格将会快速下降，俱时ＬＥＤ照明将会迅速占据市场主流地位。

（２）ＬＥＤ在背光领域的快速渗透

ＬＥＤ在背光领域的应用经历了从小尺寸到中大尺寸的发展过程，产品应用领域也从以手机为代表的小尺寸ＬＥＤ背光发展至笔记本电脑、平板电脑为代表的中等尺寸的ＬＥＤ背光，Ｄｉｓｐｌａｙ Ｓｅａｒｃｈ估计目前新生产的笔记本电脑采用ＬＥＤ背光的比例已达到９８％左右，未来ＬＥＤ在中小尺寸背光领域的应用将随着大屏幕手机、笔记本电脑及平板电脑等移动装置的发展而发展。

大尺寸的ＬＥＤ背光主要应用于液晶显示器和液晶电视，因为ＬＥＤ背光相对传统ＣＣＦＬ（Ｃｏｌｄ Ｃａｔｈｏｄｅ Ｆｌｕｏｒｅｓｃｅｎｔ Ｌａｍｐ冷阴极萤光灯管）背光具有节能环保的特点，且显示器／电视更加轻薄，受到消费者的广泛青睐。Ｓｔｒａｔｅｇｉｅｓ Ｕｎｌｉｍｔｅｄ统计，２０１０年液晶显示器和液晶电视使用的ＬＥＤ产品价值分别达到９亿美元和２６．６亿美元。其中ＬＥＤ在液晶电视中的渗透率２００９－２０１１年分别为２％、１８．５％和４３％，液晶电视背光领域的增长将成为ＬＥＤ产业增长的主要驱动力之一。

ＬＥＤ背光与ＣＣＦＬ背光性能比较表如下：

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（３）ＬＥＤ在其他领域的应用

ＬＥＤ还应用于汽车ＬＥＤ、ＬＥＤ显示屏、ＬＥＤ景观照明、交通信号灯、ＬＥＤ装饰、电子产品指示灯等领域。

汽车ＬＥＤ包括车内ＬＥＤ和车外ＬＥＤ，车内包括仪表背光、数字显示、车内照明灯、装饰灯，车外包括刹车灯及尾灯、高位刹车灯、转向灯、车前灯。目前车外使用ＬＥＤ的主要是尾灯、刹车灯和转向灯，随着ＬＥＤ光效的进一步提高，车前灯也将逐步采用ＬＥＤ光源。

ＬＥＤ车灯的方向性好，透雾能力强，耐震性强，相对传统的汽车氙灯也更节能，因此ＬＥＤ将逐步渗透汽车内部和外部的光源。在车外灯方面，台湾产业经济与趋势研究中心（ＩＥＫ）预计２０１１年ＬＥＤ在汽车尾灯和高位刹车灯中的渗透率分别为２５％和５４％，车头灯渗透率为３％。在车内ＬＥＤ方面，Ｓｔｒａｔｅｇｉｅｓ Ｕｎｌｉｍｉｔｅｄ认为２０１１年车内ＬＥＤ照明灯的渗透率达６０％以上，车内仪表使用ＬＥＤ显示的比例则超过９０％。２０１０年全球汽车使用的ＬＥＤ器件的价值约为８．６亿美元，预计２０１１年将达到１２亿美元，未来５年随着汽车产量和ＬＥＤ渗透率的提高，汽车ＬＥＤ的年增长率将超过２５％。汽车ＬＥＤ照明的渗透率情况如下表：

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ＬＥＤ显示屏包括字屏、图像屏，单色屏、全彩屏，室内屏和室外屏。ＬＥＤ显示屏广泛应用于体育场馆、市政广场、演唱会、车站、机场、银行、证券交易大厅、医院等场所。目前高端的ＬＥＤ显示屏主要是全彩屏，对ＬＥＤ器件的亮度和一致性都要求较高。ＬＥＤ显示屏的亮度高、尺寸大、造价相对便宜，特别适合户外大尺寸的广告、显示等应用。

ＬＥＤ景观照明、信号灯、装饰和指示灯是ＬＥＤ的传统应用领域。这些应用对ＬＥＤ的发光强度要求较低，需要的主要是ＬＥＤ的不同颜色。随着ＬＥＤ技术的发展，ＬＥＤ的颜色更加丰富，发光强度更高，在这些传统领域的应用也得到进一步发展。随着发展中国家的城市发展，对装饰性ＬＥＤ的需求也在平稳增长。

（４）我国ＬＥＤ产业政策

我国政府对ＬＥＤ行业的发展非常重视，早在２００６年１０月，科技部启动“十一五”半导体照明工程“８６３”计划，推动高亮度ＬＥＤ产业进入加速发展的新阶段，为ＬＥＤ产业发展提供了良好的契机。

“十一五”期间我国将开展十大节能工程，“绿色照明工程”是其中之一，ＬＥＤ照明产品的应用是一个重要的方面。《国家中长期科学和技术发展规划纲要》将半导体照明产品明确列为“重点领域及优先主题”，提出“重点研究高效节能、长寿命的半导体照明产品”。２００９年２月，国务院常务会议审议并原则通过了《电子信息产业调整振兴规划》，将ＬＥＤ产业列为重点发展领域。２００９年４月，工业和信息化部正式公布了《电子信息产业调整振兴规划》，指出要“加快电子元器件产品升级”、“提高半导体照明、薄膜太阳能电池等产品的研发生产能力，初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系”。近年来，国家对战略新兴产业的扶持力度不减。２０１１年７月，中国国家科技部颁布了《十二五科学和技术发展规划的通知》，节能环保位居七大战略新兴产业之首，半导体照明又位居四大节能环保技术之首。２０１２年５月７日，国家科技部发布《半导体照明科技发展“十二五”专项规划（征求意见稿）》（简称“《专项规划》”）。《专项规划》预期２０１５年我国ＬＥＤ照明产业规模将达到５，０００亿元，ＬＥＤ照明产品在通用照明市场的份额要达到３０％，而２００９年我国ＬＥＤ照明市场的份额仅不到１％，未来市场发展空间巨大。在本次《专项规划》中，科技部明确要求试点示范城市数量要达到５０个，而之前实施的“１０城万盏”试点示范城市仅１０个，这意味着仅试点城市对ＬＥＤ照明产品的需求就要增加４倍。这些试点城市的需求不仅仅来自户外路灯照明，还包括市场规模更大的室内商用照明以及室内民用照明。市内照明和室外照明由于工作环境、性能要求等不同，对相应的ＬＥＤ芯片和ＬＥＤ封装及灯具产品的要求也将存在较大差异。更为重要的是，规划要求（约束条件）ＬＥＤ芯片国产化率要达到８０％，要求（约束条件）白光ＬＥＤ产业化光效达到１５０－２００ｌｍ／ｗ，成本降低至１／５，国内ＬＥＤ芯片行业将会明显受益。

２０１２年７月２０日，国务院印发了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，提出战略性新兴产业规模年均增长率保持在２０％以上；到２０１５年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到８％左右；到２０２０年，力争使战略性新兴产业成为国民经济和社会发展的重要推动力量，增加值占国内生产总值比重达到１５％，部分产业和关键技术跻身国际先进水平，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济先导产业。同时提出攻克发光二极管（ＬＥＤ）、有机发光二极管（ＯＬＥＤ）产业共性关键技术和关键装备、材料，提高ＬＥＤ、ＯＬＥＤ照明的经济性，并明确提出要制定推动ＬＥＤ产品推广应用的政策措施。

（四）发行人的竞争优势

１、厨房用小家电领先地位

公司自设立以来一直经营小家电业务，在研发、成本控制、市场占有率等方面已形成了较强的竞争优势。总体规模上处于国内同行业前列，部分产品如面包机、电烤箱和电炸锅等西式小家电产品的市场占有率在欧美市场处于领先地位，ＯＤＭ产品中，面包机全球份额超过５０％，咖啡壶北美市场份额超过２５％，为ＯＤＭ客户获得了多次“红点”设计大奖；在长达１０余年的小家电生产经营中，公司已积累了相当丰富的管理经验和优势，形成独特的Ｄ．Ｑ．Ｃ（即准时交付Ｄｅｌｉｖｅｒｙ、高品质Ｑｕａｌｉｔｙ、有竞争力的成本Ｃｏｓｔ）管理模式，使公司的小家电业务具有较强的竞争优势。

２、ＬＥＤ全产业链

公司是国内拥有外延、芯片、封装光引擎、照明终端产品制造和全产业链销售布局的少数几家企业之一。发行人自２００９年开始从产业链下游切入ＬＥＤ产业，先后完成了对广东健隆达、深圳锐拓等ＬＥＤ业内企业的收购和整合，进入的业务领域包括ＬＥＤ电子元器件、ＬＥＤ显示屏、ＬＥＤ交通灯、ＬＥＤ灯光装饰、ＬＥＤ中高端显示屏及其它相关应用产品的研发、生产和销售。此后，公司通过自有资金和非公开发行募集资金先后在芜湖、大连、扬州等地出资设立ＬＥＤ生产研发基地，从事ＬＥＤ芯片制造、ＬＥＤ封装和ＬＥＤ照明业务，进入ＬＥＤ产业链的中游。通过一定时间的技术与人才储备，公司于２０１０年下半年开始涉足产业链上游的外延片领域，目前，公司已初步形成规模优势和较为完整的ＬＥＤ产业链，全产业链垂直整合减少单一产业链环节的采购成本，在终端市场获得了结构性成本领先；同时发挥产业链协同效应，为统一的终端成本目标展开产业链各环节的成本创新，获得比上下游标准品采购更大的创新空间；此外，公司能够准确把握终端市场信息，降低产业链过度采购带来的库存风险。这些优势都是单一产业链环节上的企业很难具备的结构性优势。

３、技术优势

截至目前，公司共拥有研发技术人员８０３人，各类技术专利４００余项，形成了以中央研究院为核心，芯片、封装及照明研究所互相协作的ＬＥＤ研发体系，技术创新能力位居行业前列。

作为ＬＥＤ全产业链布局的公司，发行人在产业链的上、中、下游均具有一定的技术研发优势。上游光引擎制造（外延／芯片／封装）领域：公司通过合资和引进国际技术团队提升自身研发能力，其中：发行人通过合资设立德豪（香港）光电科技有限公司间接获得了了韩国Ｅｐｉｖａｌｌｅｙ的技术和新技术以及产品的版权、专利和专有技术，包括核心的ＰＳＳ专利（图形衬底），核心专利技术的取得规避了公司出口的专利风险；芯片团队来自韩国Ｅｐｉｖａｌｌｅｙ和美国Ｐｈｉｌｉｐｓ Ｌｕｍｉｌｅｄｓ，且团队负责人都是国际知名的技术专家，公司基于上述核心技术人员构建了先进的研发平台；封装团队主要来自台湾，拥有丰富的研发、生产管理经验，正装大功率芯片ＣＯＢ封装在３５０ｍＡ电流驱动下光效１１０ｌｍ／Ｗ，在正装大功率蓝白光芯片领域已经为国内最高水平，同期国际最高量产水平１３０ｌｍ／Ｗ，光效虽低１８％，但价格只有欧美产品的５０％，性价比优势支持下，公司产品将很快获得消费者的青睐；在照明产品制造领域，公司移植小家电多年积累的多品种，大批量的制造管理和成本创新基因，发挥产业链垂直整合的协同效应，取得了明显的成本优势。截至目前，公司及控股子公司在ＬＥＤ业务方面已先后取得了数十项专利技术。

４、业务协同优势

公司凭借在小家电行业多年积累的经营经验和技术优势，已经在小家电行业形成了竞争优势。由于ＬＥＤ产品（如民用照明）和小家电产品在技术研发、生产工艺、销售市场等多方面具有一定的共性，公司小家电业务在技术研发、销售渠道、市场经验和大生产管理经验等方面的竞争优势将对公司ＬＥＤ业务的发展提供有力支撑。目前，公司部分ＬＥＤ照明产品生产开始向小家电事业部转移，由此使公司ＬＥＤ业务具有独特的业务协同优势。

第四节 财务会计信息

一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

本募集说明书披露的申报财务报表系按照财政部２００６年２月颁布的《会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。

财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于２００９年１２月３１日、２０１０年１２月３１日、２０１１年１２月３１日、２０１２年９月３０日的财务状况以及２００９年度、２０１０年度、２０１１年度、２０１２年１－９月的经营成果和现金流量。

财务报表以本公司持续经营为基础列报。编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

二、最近三年及一期财务报表的审计情况

信永中和会计师事务所对发行人２００９年度财务报告进行了审计，并出具了ＸＹＺＨ／２００９ＳＺＡ２０１０－１标准无保留意见的审计报告。立信大华会计师事务所对发行人２０１０年度的财务报告进行了审计，并出具了立信大华审字［２０１１］１５８号标准无保留意见的审计报告。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人２０１１年度的财务报告进行了审计，并出具了信会师报字［２０１２］第４１０１７９号标准无保留意见的审计报告。

公司２０１２年９月３０日的资产负债表及２０１２年１－９月的利润表和现金流量表未经审计。

根据２０１０年７月１４日财政部财会（２０１０）１５号文《企业会计准则解释第４号》之规定，公司于２０１０年度变更了合并财务报表的少数股东分担当期亏损的处理方法。该项会计政策变更从２０１０年１月１日起执行，并对以前年度财务报表的相关项目进行了追溯调整。

三、最近三年及一期财务会计资料

（一）合并财务报表

本公司于２００９年１２月３１日、２０１０年１２月３１日、２０１１年１２月３１日及２０１２年９月３０日的合并资产负债表，以及２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年１－９月的合并利润表、合并现金流量表如下：

１、合并资产负债表

合并资产负债表

单位：元

■

２、合并利润表

合并利润表

单位：元

■

３、合并现金流量表

合并现金流量表

单位：元

■

（二）母公司财务报表

本公司于２００９年１２月３１日、２０１０年１２月３１日、２０１１年１２月３１日及２０１２年９月３０日的母公司资产负债表，以及２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年１－９月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：

１、母公司资产负债表

母公司资产负债表

单位：元

■

２、母公司利润表

母公司利润表

单位：元

■

３、母公司现金流量表

母公司现金流量表

单位：元

■

■

（三）合并会计报表范围变化

合并财务报表以本公司及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编制，合并报表范围符合财政部及《企业会计准则》的相关规定。

１、２００９年度较２００８年度合并会计报表范围变化情况

２００９年度合并范围变化情况表

■

２、２０１０年度较２００９年度合并会计报表范围变化情况

２０１０年度合并范围变化情况表

■

３、２０１１年度较２０１０年度合并会计报表范围变化情况

２０１１年度合并范围变化情况表

■

４、２０１２年１－９月较２０１１年度合并会计报表范围变化情况

■

（四）主要财务指标

１、公司报告期内的主要财务指标

合并口径主要财务指标如下：

■

母公司主要财务指标如下：

■

注：上述财务指标计算公式如下：

Ａ． 流动比率＝流动资产／流动负债

Ｂ． 速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债

Ｃ． 资产负债率＝总负债／总资产×１００％

Ｄ． 债务资本比率（％）＝全部债务／资本化总额×１００％

全部债务＝长期债务＋短期债务＝短期借款＋交易性金融负债＋应付票据＋一年内到期的非流动负债＋长期借款＋应付债券

资本化总额＝全部债务＋所有者权益

Ｅ． 每股净资产＝期末净资产／期末股本总额

Ｆ． 无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例＝无形资产（扣除土地使用权）／期末净资产×１００％

Ｇ． 应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

Ｈ． 存货周转率＝营业成本／存货平均余额

Ｉ． 息税折旧摊销前利润（ＥＢＩＴＤＡ）＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

Ｊ． 利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）／计入财务费用的利息支出

Ｋ． ＥＢＩＴＤＡ全部债务比＝ＥＢＩＴＤＡ／全部债务；

Ｌ． ＥＢＩＴＤＡ利息倍数＝ＥＢＩＴＤＡ／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）

Ｍ． 每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额

Ｎ． 每股净现金流量＝现金流量净额／期末股本总额

Ｏ． （合并口径）全面摊薄净资产收益率＝归属于母公司所有者净利润／期末净资产（不含少数股东权益）×１００％

（母公司）全面摊薄净资产收益率＝净利润／期末净资产×１００％

Ｐ． 总资产报酬率（％）＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）／［（期初总资产＋期末总资产）／２］×１００％

２、净资产收益率、每股收益和非经常性损益明细表（合并口径）

■

注：以上净资产收益率和每股收益按证监会公告［２０１０］１号－《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）所载之计算公式计算。

单位：元

■

注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证券监督管理委员会公告字［２００８］４３号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号—非经常性损益（２００８）》的规定执行。

第五节 本次募集资金运用

一、本期债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第四届董事会第十八次、第十九次会议审议通过，并经２０１２年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过８亿元的公司债券。

二、本期债券募集资金运用计划

经公司２０１２年第二次临时股东大会批准，本期债券的募集资金拟用于偿还公司债务、优化公司债务结构和补充流动资金。在股东大会批准的上述用途范围内，第四届董事会第十九次会议审议通过，公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还３１，９６９．００万元短期借款，剩余部分补充流动资金。

１、偿还银行贷款

公司负债以流动性负债为主，流动负债占负债总额的比例较高，存在一定的债务结构风险及流动性风险。公司通过发行公司债券偿还部分短期借款，将流动负债置换为非流动负债后，使公司获得相对稳定的中长期资金，优化公司债务结构。以２０１２年９月３０日为基准日，母公司流动负债占负债总额的比率将从１００．００％降低至７８．７５％，合并口径流动负债占负债总额的比率将从６２．００％降低至４７．６３％。同时，由于当前发行窗口的市场利率较２０１１年降幅较大，因而通过发行债券替换前期借款利率较高的贷款，可以降低财务成本。

公司拟偿还的短期借款主要包括：

金额单位：万元

■

注：１、该笔贷款为同一授信合同下的流动资金循环贷款，２０１２年３月末短期借款余额中的该笔贷款于４月２７日到期后自动续转。因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，本公司将根据该时点公司债务结构调整及资金使用的需要，可能对具体偿还计划作出调整。

２、补充流动资金

本期债券募集资金除用于偿还银行贷款外，剩余资金拟用于补充流动资金。

（１）流动资金的补充将进一步优化公司财务结构

随着公司２０１２年上半年非公开发行股票募集资金的到位，公司的货币资金较为充裕。２０１２年９月末，母公司的流动比率为０．７５、速动比率为０．６１，合并口径下的流动比率为１．６１、速动比率为１．２３。本期债券募集资金的运用，将使公司的流动资金进一步得到充实，短期偿债能力得到大幅提高。以２０１２年９月３０日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，母公司流动比率将提升至０．９５、速动比率将提升至０．８０；合并口径下公司流动比率将提升至２．１０、速动比率将提升至１．６６，短期偿债能力得到显著增强。

（２）补充流动资金有利于公司扩大业务规模、提升竞争能力

从２０１１年开始，公司执行“二次创业、全面转型”的五年规划，为打造ＬＥＤ产业链、开拓ＬＥＤ产品市场以及保持小家电业务的竞争优势，均需要大量资金的投入。公司虽于报告期内完成两次非公开发行，但其所募集资金与投资总额相比仍显不足。２０１０年非公开发行股票募集资金净额１５．０６亿元，全部用于芜湖德豪润达ＬＥＤ产业化项目，该项目的总投资为１６．０３亿元；２０１２年非公开发行股票募集资金净额１５．２２亿元，用于ＬＥＤ外延片生产线项目１２．１８亿元、３．０４亿元补充公司流动资金，而ＬＥＤ外延片生产线项目的总投资额４９．８２亿元，需公司自有资金投入的金额较大。为了保持公司品牌和规模优势，进一步发展ＬＥＤ产业，公司未来需要充沛的流动资金支持业务发展。

综上，为了进一步提升短期偿债能力、优化财务结构，并应对公司所面临的投资需求，实现公司的长期发展，公司有必要适量补充长期稳定的流动资金。

三、募集资金运用对本公司财务状况的影响

本期公司债券发行募集资金为不超过人民币８亿元，在扣除发行费用后用于偿还短期银行借款，剩余部分补充流动资金。

募集资金运用对本公司财务状况的影响主要体现在以下几个方面：

（一）对短期偿债能力的影响

随着公司近年来不断扩大投资规模，公司对流动资金的需求也日益增加。本期债券募集资金的运用，将使公司短期偿债能力得到大幅提高。以２０１２年９月３０日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，母公司口径下流动比率将从０．７５提升至０．９５，合并口径的流动比率将从１．６１提升至２．１０，短期偿债能力得到增强。

（二）对负债结构的影响

以２０１２年９月３０日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，母公司非流动负债占负债总额的比例由本期债券发行前的０．００％增加至２１．２５％，合并口径下非流动负债占负债总额的比例由本期债券发行前的３８．００％增加至５２．３７％，本公司债务结构将得到优化。

（三）对财务成本的影响

与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种，具有一定的成本优势。目前，在全球经济持续低迷、欧债危机加剧、主要大国多次采用量化宽松货币政策的国际大背景下，国内输入型通胀压力高企，为控制通胀同时保持经济健康发展，我国货币政策处于两难境地，因此，未来一段时间，国内利率波动风险加大。自中国人民银行２０１１年１２月、２０１２年２月与５月三次下调存款类金融机构人民币存款准备金率，以及２０１２年６月、７月两次下调金融机构存贷款基准利率之后，当前债券市场的利率水平较为合理。本期公司债券采用固定利率方式，有利于公司锁定融资成本。

第六节 备查文件

一、备查文件目录

（一）发行人最近三年及一期的财务报告、审计报告；

（二）海通证券股份有限公司出具的发行保荐书；

（三）广东信达律师事务所出具的法律意见书；

（四）联合信用评级有限公司出具的资信评级报告；

（五）《债券持有人会议规则》；

（六）《债券受托管理协议》；

（七）中国证监会核准本次发行的文件。

二、备查文件查阅时间、地点、联系人及电话

查阅时间：上午９：００—１１：３０下午：１３：００—１６：３０

查阅地点：

（一）发行人：广东德豪润达电气股份有限公司

联系地址：广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路１号

联系人：邓飞、章新宇

电话：０７５６－３３９０１８８

传真：０７５６－３３９０２３８

互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅｌｅｃｔｅｃｈ．ｃｏｍ．ｃｎ

（二）保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司

联系地址：北京市海淀区中关村南大街甲５６号方圆大厦写字楼２３层

联系人：伍敏、陈绍山

电话：０１０－８８０２７８９９

传真：０１０－８８０２７１９０

互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

广东德豪润达电气股份有限公司

年 月 日

姓名	性别	年龄	职务	任期起止日期	持有公司股票及债券	２０１１年从公司领取的税前报酬总额（万元）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
王冬雷	男	４８	董事长	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	２８．９２	否
胡长顺	男	７３	董事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	２，２５７，９５０	５．００	否
李华亭	男	５０	董事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	５．００	否
陈剑瑢	女	４４	董事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	１３．６０	否
李锐锋	男	４２	董事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	０．００１	否
陈效水	男	４６	董事	２０１２．０５．１５－２０１４．０１．１３	－	０．００２	否
李占英	男	５０	独立董事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	５．００	否
贺 伟	女	４０	独立董事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	５．００	否
王学先	男	４９	独立董事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	０．００１	否
杨 宏	男	３８	监事会主席	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	１４．４２	否
杨 燕	女	３７	监事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	２０．３６	否
何孔春	男	４６	监事	２０１１．０１．１４－２０１４．０１．１３	－	０．００１	否
姜运政	男	４９	总经理	２０１１．０１．１５－２０１４．０１．１３	－	１９．００	否
张 刚	男	４２	副总经理、财务总监	２０１１．０１．１５－２０１４．０１．１３	－	１６．１３	否
熊 杰	男	４６	副总经理	２０１１．０１．１５－２０１４．０１．１３	－	１５．９８	否
邓 飞	男	４０	副总经理、董事会秘书	２０１１．０１．２１－２０１４．０１．１３	－	１３．３２	否
陈刚毅	男	３８	副总经理	２０１２．０８．１３－２０１４．０１．１３	－	０．００２	否

姓名	单位名称	担任职务	与本公司关系	是否领取报酬津贴
王冬雷	珠海瀚盛精密压铸有限公司	董事长	子公司	否
	北美电器（珠海）有限公司	董事长	子公司	否
	珠海德豪润达电器有限公司	董事	子公司	否
	德豪（香港）光电科技有限公司	董事长	子公司	否
	三颐（芜湖）半导体有限公司	执行董事	子公司	否
	德豪（大连）投资有限公司	执行董事	子公司	否
	珠海泰格汽车配件有限公司	副董事长	联营公司	否
	ＥＴＩ－ＬＥＤ Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｊａｐａｎ株式会社	董事	子公司	否
	Ｅｌｅｃ－Ｔｅｃｈ ＵＳ Ｉｎｃ．	董事	子公司	否
	ＥＴＩ Ｓｏｌｉｄ Ｓｔａｔｅ Ｌｉｇｈｔｉｎｇ Ｉｎｃ．	董事	子公司	否
	ＥＴＩ ＬＥＤ Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｉｎｃ．	董事	子公司	否
陈剑瑢	德豪润达国际（香港）有限公司	董事、总经理	子公司	否
	中山德豪润达电器有限公司	董事长	子公司	否
	健隆光电科技有限公司	董事	子公司	否
	ＥＴＩ－ＬＥＤ Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｊａｐａｎ株式会社	董事长	子公司	否
	Ｅｌｅｃ－Ｔｅｃｈ ＵＳ Ｉｎｃ．	董事长	子公司	否
	ＥＴＩ Ｓｏｌｉｄ Ｓｔａｔｅ Ｌｉｇｈｔｉｎｇ Ｉｎｃ．	董事长	子公司	否
	ＥＴＩ ＬＥＤ Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｉｎｃ．	董事长	子公司	否
杨燕	大连德豪光电科技有限公司	监事	子公司	否
	ＥＴＩ Ｓｏｌｉｄ Ｓｔａｔｅ Ｌｉｇｈｔｉｎｇ （Ｔｈａｉｌａｎｄ） Ｌｔｄ．	董事	子公司	否
张刚	德豪（香港）光电科技有限公司	董事	子公司	否
熊杰	大连德豪光电科技有限公司	总经理	子公司	否

姓名	股东单位名称	担任职务	任期起始日期	是否领取报酬津贴
何孔春	芜湖经开区光电产业投资发展有限公司	财务部长	２００８年１１月	否

产品	工艺流程
面包机	冲击——注塑——压铸——喷涂——ＰＣＢ装配——电机装配——半成品装配——成品组装——检查——入库
电炸锅	冲压——氧化——注塑——铅焊——ＰＣＢ装配——半成品装配——成品组装——检查——入库
烤箱／多士炉	冲压——注塑——压铸——喷涂——ＰＣＢ装配——半成品装配——成品组装——检查——入库
搅拌器及电动类产品	冲压——注塑——压铸——电机装配——半成品装配——成品组装——检查——入库
电熨斗	注塑——压铸——不粘油喷涂——成品组装——检查——入库
咖啡壶	冲压——注塑——压铸——喷涂——ＰＣＢ装配——半成品装配——成品组装——检查——入库
ＬＥＤ芯片	外延生长——光学电学表面测试——退火——光刻——刻蚀——金属电极蒸发——合金化——在线芯片测试——磨片——切片——分选——包装——入库
ＬＥＤ显示屏	首件确认——ＰＣＢ板上铜柱——插件——过波峰焊——压管／补焊——焊电解电容——组装单元箱——箱体测试——检查并贴标签——包装——入库
ＬＥＤ照明	备料——焊接——测试——装配——检测——老化——包装——入库
发光二极管（ＬＥＤ封装）	固晶——烘烤——焊接——自动封胶——长烤——一切——测试——二切——自动分光——包装——入库

项目		２０１２年１－９月		２０１１年		２０１０年		２００９年
		产能	产量	产能	产量	产能	产量	产能	产量
厨房家电		１，６１３．００	１，３７８．８５	２，１５０．００	１，８７５．９８	１，６６０．００	１，４２６．６２	１，７７０．００	１，０６３．６４
家居及个人护理		６０．００	５８．２１	８０．００	６４．３３	２５０．００	１８２．２２	２００．００	２６７．４０
ＬＥＤ封装		１７７，０００．００	１１０，１００．００	１８５，０００．００	９８，５８３．００	１１３，０００．００	９４，８３９．６７	３０，５００．００	２２，１８６．３０
ＬＥＤ芯片		５７７，１２５．００	３６３，３７５．００	１２３，０８２．００	７６，２５０．００	－	－	－	－
ＬＥＤ应用	显示屏	３６，０００．００	３５，２８０．００	４０，０００．００	３７，４００．００	３０，０００．００	１８，７８１．７０	３，８００．００	２，７１０．４６
	照明	４１４．００	９４．５０	１０５．６０	４１．４１	－	－	－	－

项目	２０１２年１－９月		２０１１年度		２０１０年度		２００９年度
	金额	比例（％）	金额	比例（％）	金额	比例（％）	金额	比例（％）
厨房家电	１２６，２６９．４８	６４．９０	１８６，３９５．７７	６０．８０	１９１，０６８．５９	７３．６２	１４８，５７９．２５	７７．３１
家居及个人护理	１，２４２．９９	０．６４	１０，１３７．１２	３．３１	９，３８６．６４	３．６２	１３，５７２．４３	７．０６
ＬＥＤ封装	８，７６６．２４	４．５１	１２，５７５．９９	４．１０	１０，８４２．６６	４．１８	７，６０６．０２	３．９６
ＬＥＤ芯片	７，０２１．２８	３．６１	１，４７７．１８	０．４８	－	－	－	－
ＬＥＤ应用	４７，５８４．３１	２４．４６	７７，２１９．５６	２５．１９	２５，５１２．６１	９．８３	９，５５６．５５	４．９７
贸易及其他业务	２，１０５．８５	１．０８	１５，６４３．１１	５．１０	１０，７０５．３５	４．１２	９，１８６．９８	４．７８
主营业务收入合计	１９２，９９０．１６	９９．２０	３０３，４４８．７３	９８．９９	２４７，５１５．８５	９５．３７	１８８，５０１．２２	９８．０８
其他业务收入	１，５５８．９５	０．８０	３，０９９．３４	１．０１	１２，０１３．５３	４．６３	３，６８２．０６	１．９２
营业收入合计	１９４，５４９．１１	１００．００	３０６，５４８．０７	１００．００	２５９，５２９．３８	１００．００	１９２，１８３．２９	１００．００

项目	２０１２年１－９月		２０１１年		２０１０年度		２００９年度
	金额	比例（％）	金额	比例（％）	金额	比例（％）	金额	比例（％）
国内	６９，３８３．４５	３５．９５	９７，４１４．３１	３２．１０	４５，２５８．４４	１８．２９	２６，９３６．０６	１４．２９
国外	１２３，６０６．７１	６４．０５	２０６，０３４．４１	６７．９０	２０２，２５７．４１	８１．７１	１６１，５６５．１６	８５．７１
其中：北美洲	７１，５１１．０５	３７．０５	１２０，４０１．６７	３９．６８	１３１，１９７．２７	５３．０１	９５，０３７．１１	５０．４２
欧洲	２４，９０９．１３	１２．９１	５３，１０６．３２	１７．５０	５１，３８５．７９	２０．７６	４７，９４８．５７	２５．４４
其他地区	２７，１８６．５３	１４．０９	３２，５２６．４２	１０．７２	１９，６７４．３４	７．９５	１８，５７９．４８	９．８６
合 计	１９２，９９０．１６	１００．００	３０３，４４８．７３	１００．００	２４７，５１５．８５	１００．００	１８８，５０１．２２	１００．００

地区／国家	进入生产或试生产的ＭＯＣＶＤ（台）
台湾	６３４
欧洲	２４５
韩国	４２５
中国	７４０
合计	２０４４

公司名称	２００９年度	２０１０年度	２０１１年度	规划
三安光电	２６	７７	１４４	远期规划：再融资８０亿元，投入安徽二期和ＬＥＤ封装、应用产品
德豪润达	０	５	４８	通过非公开发行，计划订购１５０台
士兰明芯	８	８	１６	远期规划：购买１２台ＭＯＣＶＤ，扩大产能
乾照光电	０	１０	２５
浪潮华光	１０	１０	２０	５－８年内，４个厂区共有ＭＯＣＶＤ９０台
真明丽	０	１７	１９	未来５年安装８０台ＭＯＣＶＤ
湘煤华磊	５	１５	１５	未来６年购买１４０台ＭＯＣＶＤ
上海蓝光	１１	１８	５０	未来３年新装２００台ＭＯＣＶＤ
同方股份	０	０	５	计划购买４８台ＭＯＣＶＤ
彩虹	６	４６	４６
协鑫光电	０	０	１４０	未来ＭＯＣＶＤ数量达到２００台
其他	８０	１００	２００

类别	能量转换效率	８００流明 需要瓦数	方向性	寿命（小时）	价格（元／只）	缺点
普通白炽灯	５％	６０Ｗ	弱	１０００	１５	易碎
普通节能灯	２５％	１５Ｗ	弱	６０００	３０	汞污染
ＬＥＤ灯	６０％	８Ｗ	强	５－１０万	１５０	价格高

国家	白炽灯禁用时间规则	ＬＥＤ灯具推广时间
中国	初步计划２０１５年禁产，２０１８年彻底淘汰白炽灯	２０１５年，半导体照明节能产业产值提升；功能性照明达到２０％左右；液晶背光源达到５０％左右；景观装饰等产品市场占有率达到７０％以上
台湾	２０１２年全面禁产
美国	２０１２年到２０１４年间逐步淘汰大多数白炽灯泡	２０１２年开始逐步取代白炽灯
英国	自愿停售至２０１２年结束
欧盟	２００８年９月起禁止销售１００瓦传统灯泡，２０１２年起禁用所有瓦数的传统灯泡	２０１２年开始逐步取代白炽灯
韩国	２０１３年底前禁止使用白炽灯泡	２０１２年前成为全球前三名ＬＥＤ生产国，２０１２年公共机构使用ＬＥＤ灯具照明比例达到３０％，２０１５年ＬＥＤ照明占照明市场３０％的比例
日本	２０１２年停止制造及销售高耗能白炽灯
澳大利亚	２００９年停止生产白炽灯，２０１０年逐步禁止使用白炽灯
加拿大	２０１０年前禁止使用白炽灯
俄罗斯	２０１４年前禁止所有型号的白炽灯的生产和销售	俄罗斯将从２０１１年起禁止销售白炽灯，从２０１３年起禁止使用功率大于７５Ｗ的白炽灯，从２０１４年起全面禁用白炽灯

项目	２０１２年９月３０日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日
流动资产：
货币资金	９３９，２５０，０６６．９０	８６３，０２３，５８５．３２	１，６１９，２３７，１９９．７０	４１１，６７８，１７６．３９
交易性金融资产	３７４，２６６．３１	９７６，９６５．４５	－	２０６，９００．８３
应收票据	１７，７９４，１２２．０３	２３，３９５，４６４．１８	６，９７６，６９３．２０	４，９３６，４２８．００
应收账款	１，２２８，６９７，８７８．６２	１，０２９，７６０，２８６．４３	６２４，４６８，７０１．１３	３９４，０７４，３８１．９０
预付款项	６０９，２７７，３９７．０６	２７９，６４６，３３５．５７	４９２，８９３，８２０．６８	１６８，４０８，２８５．５６
其他应收款	１１９，３９５，６５０．７０	１４３，８４１，８２１．９１	１２０，７０５，３２１．４９	９１，４０３，４４０．６３
存货	８９５，８５８，４９１．８５	７７５，９３２，４２４．５６	６７８，７５６，２６１．４２	４４８，９４９，６２９．４２
流动资产合计	３，８１０，６４７，８７３．４７	３，１１６，５７６，８８３．４２	３，５４３，０３７，９９７．６２	１，５１９，６５７，２４２．７３
非流动资产：
长期应收款	６９，８０３，９７５．７０	９３，５９３，９７５．７０	－	－
长期股权投资	６，５４８，４４１．２２	５，８２５，８２９．３７	１，５５１，９９７．４２	２，０５１，５７９．３４
固定资产	１，７６１，７９４，８２０．０５	１，２２２，７６７，６６９．５５	６０４，０２９，３１５．５６	６１０，７６３，１１８．９４
在建工程	２，００９，９８１，２８４．３６	１，８６９，９４５，６７６．８８	５７２，５１４，３０８．５５	１１，３２０，６２７．１６
无形资产	３４８，９００，２９３．１８	３７０，１０１，１８５．５８	２９７，９１８，８２３．３３	５５，７４６，２６０．１９
商誉	９，２７１，６９６．１８	９，２８７，１８７．０２	１０，７７９，２０８．１１	１１，０５９，５６０．９１
长期待摊费用	４２，５７４，３９５．４９	１９，３１５，４０１．１５	２２，１４３，８４９．１２	２，５５５，２８５．２９
递延所得税资产	６２，１９３，４３２．８４	６３，５６８，６６１．３０	４，２０５，０１４．０３	３，６２４，９４９．５３
非流动资产合计	４，３１１，０６８，３３９．０２	３，６５４，４０５，５８６．５５	１，５１３，１４２，５１６．１２	６９７，１２１，３８１．３６
资产总计	８，１２１，７１６，２１２．４９	６，７７０，９８２，４６９．９７	５，０５６，１８０，５１３．７４	２，２１６，７７８，６２４．０９
流动负债：
短期借款	１，２１７，０４４，５７４．６１	１，０９１，５６９，３８４．６２	８２０，４６８，６８５．８０	４５５，３１５，９２４．７５
交易性金融负债	－	－	２０，８１９．０５	－
应付票据	３２６，８６１，６９２．６１	３５６，３８９，６１９．９４	３６２，０５３，９２５．３４	２５７，２８４，３４３．０３
应付账款	７７２，４６６，６９６．６１	８６２，２７０，５０３．８２	８４９，４４４，９６６．３８	５６２，９１３，５０２．４３
预收款项	４４，５７８，８０５．９１	５３，７２５，０４１．７０	４２，７４２，７９１．８２	３１，０３８，９６７．５６
应付职工薪酬	３６，９３０，８５９．３９	４４，８１１，０２２．２０	４２，３７５，６９１．７９	４５，８８２，８９８．１２
应交税费	－２０８，０２６，８６５．８２	－７８，９０１，７７７．４０	２４，９８０，６５０．７３	９，６４７，１３４．２４
应付利息	９，０９７，０７８．５１	６，３０４，３３４．０６	１，５１４，９０６．４０	４０８，９３９．９９
应付股利	９，２６０，０１０．２７	８６０，０１０．２７	８６０，０１０．２７	９，８６０，０１０．２７
其他应付款	１５８，８３１，２８８．９７	６８７，７４２，９１６．０３	１６６，３８９，７３４．６０	１３６，９３８，９３６．７７
一年内到期的非流动负债	－	７５，０００，０００．００	－	－
流动负债合计	２，３６７，０４４，１４１．０６	３，０９９，７７１，０５５．２４	２，３１０，８５２，１８２．１８	１，５０９，２９０，６５７．１６
非流动负债：
长期借款	１，０５０，０００，０００．００	５３９，０００，０００．００	２７５，０００，０００．００	－
预计负债	３９，８５４．２９	５，０５７，３６９．５２	－	－
递延所得税负债	３，０１２，９２５．７９	３，３５０，１８６．９４	３，７９９，６６５．６４	４，２４５，７６９．５７
其他非流动负债	３９７，５９８，７４６．１８	３９７，８８１，０１２．１８	５６，６００，０００．００	－
非流动负债合计	１，４５０，６５１，５２６．２６	９４５，２８８，５６８．６４	３３５，３９９，６６５．６４	４，２４５，７６９．５７
负债合计	３，８１７，６９５，６６７．３２	４，０４５，０５９，６２３．８８	２，６４６，２５１，８４７．８２	１，５１３，５３６，４２６．７３
所有者权益：
股本	１，１６６，４００，０００．００	４８３，２００，０００．００	４８３，２００，０００．００	３２３，２００，０００．００
资本公积	２，３０３，００９，６４１．５５	１，４６３，９６４，０１２．５５	１，５４６，４７０，９９１．９９	２００，０９２，１９１．９９
盈余公积	５７，９０２，２４３．９３	５７，９０２，２４３．９３	３４，１４７，０６５．７８	３４，１４７，０６５．７８
未分配利润	７３０，５６６，９０８．１４	６７３，４５６，６３７．７７	３０４，９０５，８０３．７２	１０９，１８２，２６８．１３
外币报表折算差额	１７，６４９，８７８．９７	１７，０５２，３１３．６５	４，９５７，４３３．２８	－２，４２２，９３７．０４
归属于母公司所有者权益合计	４，２７５，５２８，６７２．５９	２，６９５，５７５，２０７．９０	２，３７３，６８１，２９４．７７	６６４，１９８，５８８．８６
少数股东权益	２８，４９１，８７２．５８	３０，３４７，６３８．１９	３６，２４７，３７１．１５	３９，０４３，６０８．５０
所有者权益合计	４，３０４，０２０，５４５．１７	２，７２５，９２２，８４６．０９	２，４０９，９２８，６６５．９２	７０３，２４２，１９７．３６
负债和所有者权益总计	８，１２１，７１６，２１２．４９	６，７７０，９８２，４６９．９７	５，０５６，１８０，５１３．７４	２，２１６，７７８，６２４．０９

项 目	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、营业总收入	１，９４５，４９１，１１７．３８	３，０６５，４８０，７０８．７０	２，５９５，２９３，７９４．９３	１，９２１，８３２，８９０．７４
其中：营业收入	１，９４５，４９１，１１７．３８	３，０６５，４８０，７０８．７０	２，５９５，２９３，７９４．９３	１，９２１，８３２，８９０．７４
二、营业总成本	１，９６７，２６０，４５２．３３	２，９２０，０１３，２８３．４６	２，５８９，４８４，６１４．７７	１，８４９，８８５，０５０．１４
其中：营业成本	１，４７８，５２６，３１３．３６	２，３５１，２５９，０９６．８９	２，０５３，５９２，６９１．６８	１，５１１，９７１，８７０．１９
营业税金及附加	１０，５８３，３３５．０９	１７，０００，４５０．１３	１２，４６８，９８６．８６	６，３４７，１９２．１７
销售费用	１５８，３０５，８９９．０５	１６３，１２５，１３７．６８	２３６，３２２，９３８．６６	１４０，６３１，１９３．３７
管理费用	２６７，５６７，４３６．５０	３０３，７８４，７８９．４９	２１１，７４９，９９４．９４	１６１，１３４，８４２．５８
财务费用	４９，７３９，３８９．１９	７３，４３０，５５０．９７	６３，２４４，８０１．４５	２２，６３９，４１９．２５
资产减值损失	２，５３８，０７９．１４	１１，４１３，２５８．３０	１２，１０５，２０１．１８	７，１６０，５３２．５８
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	－１７６，０９８．１７	９９０，６３５．１５	－２１，１８０．６６	２０７，０６７．６７
投资收益（损失以“－”号填列）	－４３４，５５４．６８	－７１４，６３４．５１	－４５５，７２０．４３	１，７４６，４５９．６０
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	－９，５３８．１５	－１，８４６，１６８．０４	－４９９，５８１．９２	１，７９４，１５２．６６
三、营业利润	－２２，３７９，９８７．８０	１４５，７４３，４２５．８８	５，３３２，２７９．０７	７３，９０１，３６７．８７
加：营业外收入	１６４，５８２，９５０．５１	３１０，８０６，５８１．６７	２７６，５３０，１１０．４７	２１，７５１，３１２．７３
减：营业外支出	８３３，７５４．７７	４，６５９，８４１．０５	１５，９４７，３５６．４３	２，９２０，１４１．６９
其中：非流动资产处置损失	１２１，９７４．７６	３，２１６，３５４．４５	１４，４１１，７０８．４５	１，５６７，６６８．９５
四、利润总额	１４１，３６９，２０７．９４	４５１，８９０，１６６．５０	２６５，９１５，０３３．１１	９２，７３２，５３８．９１
减：所得税费用	２７，７９７，１２２．９９	６６，９７６，３４２．４４	７４，９８８，１８３．２１	２１，５０８，３６１．５８
五、净利润	１１３，５７２，０８４．９５	３８４，９１３，８２４．０６	１９０，９２６，８４９．９０	７１，２２４，１７７．３３
归属于母公司所有者的净利润	１１５，４３０，２７０．３７	３９２，３０６，０１２．２０	１９５，７２３，５３５．５９	６４，６１４，７８３．９５
少数股东损益	－１，８５８，１８５．４２	－７，３９２，１８８．１４	－４，７９６，６８５．６９	６，６０９，３９３．３８
六、每股收益：
（一）基本每股收益	０．１０	０．８１	０．５６	０．２０
（二）稀释每股收益	０．１０	０．８１	０．５６	０．２０
七、其他综合收益	５９９，９８５．１３	１２，０９４，８８０．３７	７，３８０，８１８．６６	－５３０，０７９．１８
八、综合收益总额	１１４，１７２，０７０．０８	３９７，００８，７０４．４３	１９８，３０７，６６８．５６	７０，６９４，０９８．１５
归属于母公司所有者的综合收益总额	１１６，０３０，２５５．５０	４０４，４００，８９２．５７	２０３，１０３，９０５．９１	６４，０８４，７０４．７７
归属于少数股东的综合收益总额	－１，８５８，１８５．４２	－７，３９２，１８８．１４	－４，７９６，２３７．３５	６，６０９，３９３．３８