基金管理人：易方达基金管理有限公司

　基金托管人：中国银行股份有限公司

　报告送出日期： 二〇一二年十月二十四日

　§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：１．根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》，本基金于２００６年７月１８日实施分级，分级后本基金设两级基金份额：Ａ级基金份额和Ｂ级基金份额，升级后的Ｂ级基金份额从２００６年７月１９日起享受Ｂ级基金收益。

　２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　３．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　１．易方达货币 Ａ

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　注：本基金收益分配是按月结转份额。

　２．易方达货币 Ｂ

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　注：本基金收益分配是按月结转份额。

　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　易方达货币市场基金

　累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　１、易方达货币 Ａ

　（２００５年２月２日至２０１２年９月３０日）

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　２、易方达货币 Ｂ

　（２００６年７月１９日至２０１２年９月３０日）

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　注：１．基金合同中关于基金投资比例的约定：

　（１） 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；

　（２） 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的３０％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的５％；

　（３） 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的２０％；

　（４） 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的１０％；

　（５） 本基金投资组合的平均剩余期限，不得超过１８０天；

　（６） 中国证监会、中国人民银行的其他限制规定。

　因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合有关限制规定。

　２． 本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　３．根据２００８年１２月２５日《易方达基金管理有限公司关于变更易方达货币市场基金业绩比较基准的公告》，自２００９年１月１日起，本基金原约定的业绩比较基准“一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（１－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率”，变更为：“税后活期存款利率（即活期存款利率×（１－利息税率））”。

　４．Ａ级基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值收益率为２３．１８２２％，同期业绩比较基准收益率为１１．６００３％；Ｂ级基金自基金分级至报告期末的基金份额净值收益率为２１．２１５１％，同期业绩比较基准收益率为８．９７６７％。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

　２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　４．３ 公平交易专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　２０１２年３季度经济继续保持弱势，８月工业增加值同比已经降至９％以下。这使得通胀压力持续缓解，尤其是以ＰＰＩ和购进价格指数为代表的中上游价格，其环比增速已经持续１年为负，这使得８月ＰＰＩ同比增速已经降至－３．５％。

　虽然经济保持弱势，但是由于７月之后市场对准备金率调整的预期迟迟没有兑现，央行只是通过逆回购操作投放基础货币，并将７天回购利率定在３．３５％左右的较高水平，这使得市场对资金面宽松以及降息的乐观预期迅速消失，这推动收益率曲线从之前的低位逐渐上行，短端收益率上行更为明显。进入８月以后，美国干旱使得国际农产品价格大幅上涨，９月初发改委公示万亿规模的投资项目、欧央行推出ＯＭＴ计划以及美联储推出ＱＥ３，这些都使得市场对于通胀的预期有所上升，推动收益率曲线进一步上行。

　从收益率水平来看，在美联储推出ＱＥ３后，１０年期国债一度达到３．５５％，１０年期非国开金融债达到４．２６％，国开债则达到４．４％左右，已经基本达到年初以来的最高水平，其后收益率水平回落１０个ＢＰ左右；目前３－５年期的国债品种仍然高出年初最高收益率水平１０个ＢＰ以上。由于利率品种收益率上行以及资金面的紧张使得信用产品的流动性溢价上升，再加上经济持续疲弱导致企业盈利和现金流恶化，３季度信用利差有所扩大，信用债跌幅更为显著。

　目前３个月Ｓｈｉｂｏｒ（上海银行间同业拆放利率）处于今年以来的相对较低水平，而短期融资券收益率回升较多，因此三季度我们适当减少了存款的配置，增加了中高等级信用债的配置。未来货币基金所面临的投资机会将有所提升，投资者有望在将其作为流动性管理工具的同时获取较高的投资收益。

　报告期内本基金继续保持适中的组合平均剩余期限，根据市场情况均衡投资存款、逆回购、金融债和短期融资券，力求在保持较高流动性的同时为投资者提供满意的投资收益。

　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　Ａ级基金份额本报告期净值收益率为０．８６９３％ ，同期比较基准收益率为０．０８８７％ ；Ｂ级基金份额本报告期净值收益率为０．９３０１％ ，同期比较基准收益率为０．０８８７％ 。基金的业绩比较基准为活期存款的税后利率。

　４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　目前市场对于通胀的担心说明大家普遍担心刺激政策可能更多的带来通货膨胀，而不是经济增长。这种担心可能是来源于２０１０年８月ＱＥ２以及国内政策放松以后国内通胀大幅上升的教训。但是目前中央政府尤其是央行已经多次强调这一点，并整体采取了偏保守的政策基调，这种政策层面的差异可能导致通胀走势出现变化，不一定会重演２０１０年的情况。此外，从经济背景来看，２０１０年下半年国内国际都出现了一波相对较强的复苏，而从目前来看国际国内经济背景远差于当时。另外，从国际大宗商品价格来看，目前表现也远差于当时，甚至遭遇干旱的国际大豆和玉米价格９月以来都出现了下跌。

　资金面方面，从９月的表现来看，虽然资金面短期大幅宽松的可能性不大，但是在央行引导下，资金面继续收紧的可能性同样不大，应该能保持相对稳定。

　综上所述，在当前国际国内经济环境下，债券市场对于通胀上升的担心可能显得有些过度，因此债券投资可以适度拉长久期，关注波段操作机会，并密切关注政策层面的变化。

　本基金将坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位，继续保持投资组合较好的流动性和适中的组合期限。基金投资类属配置将以存款、回购、金融债和信用相对较好的短期融资券为主，追求相对稳定的投资收益。

　基金管理人始终将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上，坚持规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　５．２ 报告期债券回购融资情况

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　注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

　在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

　５．３ 基金投资组合平均剩余期限

　５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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　报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

　报告期内投资组合平均剩余期限无超过１８０天的情况。

　５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　５．８ 投资组合报告附注

　５．８．１ 基金计价方法说明

　本基金目前投资工具的估值方法如下：

　（１）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；

　（２）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；

　（３）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。

　如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

　如有新增事项，按国家最新规定估值。

　５．８．２ 本基金本报告期内不存在剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。

　５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　５．８．４ 其他各项资产构成

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　§６ 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：总申购份额含因份额升降级导致的强制调增份额， 总赎回份额含因份额升降级导致的强制调减份额。

　§７ 备查文件目录

　７．１ 备查文件目录

　１．中国证监会批准易方达货币市场基金设立的文件；

　２．《易方达货币市场基金基金合同》；

　３．《易方达货币市场基金托管协议》；

　４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　５．基金管理人业务资格批件和营业执照；

　６．基金托管人业务资格批件和营业执照。

　７．２ 存放地点

　基金管理人、基金托管人处。

　７．３ 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　易方达基金管理有限公司

　二〇一二年十月二十四日

　２０１２年９月３０日