嘉实沪深300ETF是我国第一只跨市场的ETF，其申赎由中登总公司及沪深分公司配合完成，所以其交收效率不如单市场ETF。申赎指令T+1日确认，申购份额及赎回所得证券T+2日可用，所以无法通过一二级市场实现日内“回转交易”。但单市场ETF能做的套利交易借助于融券业务嘉实沪深300ETF也都能做，不过相比现有的ETF，套利操作上有以下四点需要引起注意：

　1、成本更高：虽然借助融券可以完成套利交易，但由于T日申购份额及赎回所得证券T+2日才可用，故要多支付2日的融券利息（约6bp）。

　2、资金使用效率降低：由于T日申购份额及赎回所得证券T+2日才可用，所以有2天资金的冻结期，可能会影响其他套利操作的实施。

　3、融券标的限制：目前可融券的标的只有285只，不能完全覆盖沪深300成份股。这会影响一些套利操作的完成（如嘉实沪深300ETF的折价套利）。

　4、融券券源的流动性：通过前面的分析可知，大量的套利都涉及到沪深300ETF的融券业务，而券商的券源是有限的，实际操作时可能会碰到流动性问题。转融通业务开通以后，流动性问题会得到一定程度的缓解，但“转融通”融券的标的证券到账有一定程度的滞后，会影响日内交易的执行。