■ 新股定位

　New Stock

　公司是消费电子类高效节能电源制造商。主营业务为开关电源的研发、生产及销售，产品广泛应用于便携式消费类电子产品、IT通讯设备、数码电器、电动工具等行业。公司产品被评为中国电源适配器十大著名品牌。公司掌握谐振技术、准谐振技术、低功率频率反走技术、交错式主动PFC谐振技术等行业内领先的电源相关核心技术。

　国金证券：18.90元-22.40元

　公司2008-2011年实现复合增速达到45.6%。预计公司2012-2014年实现净利润分别为0.84亿元、1.2亿元和1.53亿元，对应EPS分别为0.86元、1.24元和1.57元，复合增速41%。给予公司2012年22-26倍的合理估值，对应股价区间在18.90-22.40元。

　东海证券：18.40元-23.00元

　公司具备先发优势，产品质量可靠。LED路灯市场处于高速成长当中。消费电子类电源业务将保持平稳增长。募投项目缓解产能瓶颈。预计公司2012-2014年的EPS为0.92元、1.27元和1.65元，参照市场上可比公司估值，按照2012年EPS给予公司20-25倍PE，对应股价为18.40元-23.00元。

　茂硕电源(002660)

　均值区间：18.70元-22.70元

　极值区间：18.40元-23.00元

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

茂硕电源 ００２６６０ ９７０８万股 ２４２８万股 ６．５８元 ３月１６日

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

１８．５０元 ３４．９１倍 １．０７９％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 民生证券

主营业务 开关电源的研发、生产及销售

　克明面业(002661)

　均值区间：22.49元-26.67元

　极值区间：22.39元-27.59元

　公司现为中国最大的挂面制造企业之一，主营业务始终专注于传统健康主食—挂面食品的研发、生产及销售。公司产品市场占有率全国第一。公司主要产品为“陈克明”品牌挂面产品，包括营养、强力、如意、高筋、礼品、儿童六大系列共300多个品种的挂面产品。公司拥有自行设计并获得国家专利的先进制面生产设备，生产的产品畅销全国28个省市自治区，产品已进入包括沃尔玛、家乐福等国际卖场在内的5000多家大、中型连锁超市。

　安信证券：22.58元-27.59元

　公司产品市场占有率全国第一，超市综合权数市场占有率第一。市场和渠道优势是公司业绩持续增长的基石。预计公司2012年全面摊薄后EPS为1.14元，2013年全面摊薄后EPS为1.50元，2012年公司合理估值区间为18-22倍，合理价格区间为22.58元-27.59元。

　海通证券：22.39元-25.74元

　公司目前挂面生产能力17万吨。此次IPO募集资金拟投向两个项目，投资总额2.3亿元，包括研发检验综合楼和年产10.8万吨的挂面生产线。生产线达产后将缓解公司目前的产能瓶颈。公司合理价格区间为22.39-25.74元。

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

克明面业 ００２６６１ ８３０８万股 ２０７７万股 ７．５５元 ３月１６日

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

２１．００元 ２８．７７倍 １．１２７％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 华泰联合

主营业务 面粉、大米购销；面制品、食品制造、销售；餐饮服务；面条、调味酱加工销售等

　普邦园林(002663)

　均值区间：32.20元-37.60元

　极值区间：31.60元-39.50元

　公司是一家专门从事园林工程施工、园林景观设计、苗木种植以及园林养护的大型民营企业。主要从事园林工程施工、园林景观设计、苗木种植以及园林养护等业务，为住宅、旅游度假区和公共绿地等提供园林综合服务，具有国家城市园林绿化企业一级资质。

　中信证券：32.60元-35.70元

　园林行业规模庞大，市场集中度将不断提升。公司设计能力突出，市场口碑和内部管理俱佳。上市后资金和品牌实力提升将推动业绩快速增长。测公司2012、2013和2014年发行摊薄后EPS分别为1.55元、2.60元和4.00元，综合考虑行业可比公司估值水平及近期中小板新股发行情况，公司可享受二级市场合理估值为2012年21-23倍，对应二级市场合理价格区间为32.6元-35.7元。

　东北证券：31.60-39.50元

　公司在国内园林工程行业具有良好的品质质量和品牌知名度，客户资源丰富，和国内大型地产商万科、保利等建立紧密业务联系，形成“大地产商+龙头园林企业”的合作格局。预计公司2012年和2013年每股收益分别为1.58元和2.43元，考虑相关公司估值情况，合理价格区间为31.60-39.50元。

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

普邦园林 ００２６６３ １７４６８万股 ４３６８万股 ９．８０元 ３月１６日

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

３０．００元 ３１．２５倍 １．３２４％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 广发证券

主营业务 园林工程施工、园林景观设计、苗木种植以及园林养护。

　信质电机(002664)

　均值区间：18.77元-23.66元

　极值区间：18.40元-24.31元

　公司是国内电机零部件制造行业重点骨干企业和国内最大的汽车发电机定子制造商。专业从事各种电机定子、转子等核心零部件的研发、制造和销售。公司电机定子、转子产品多次获得中汽协会车用电机电器委员会优秀新产品奖项，被认定为浙江省高新技术产品、浙江省名牌产品。公司是德国博世集团、法国法雷奥集团、美国雷米国际、新大洋等世界知名企业的优秀供应商和核心供应商。

　国泰君安：19.14元-24.31元

　由于电机整机厂商对电机定子、转子供应商认证过程漫长，客户黏性大，保证了订单数量的稳定性。精良的模具制造能力和具有明显竞争优势的价格是公司在行业领先的双引擎。公司在新领域拓展迅速，规避了收入下滑和行业单一的风险。募集资金将解决制约公司发展的产能瓶颈。预测2012、2013年EPS分别为0.93和1.27元，合理价格19.14元-24.31元。

　安信证券：18.40-23.00元

　公司定子、转子业务分为汽车发电机定子及总成、汽车微特电机转子、电动车转子、电动工具电机转子及电梯曳引机电机转子。毛利率稳步提升，盈利能力增强。募集项目扩大产能，提升公司竞争力。预计公司2012-2014年EPS分别为0.92元、1.19元和1.46元，合理价格18.40元-23.00元。

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

信质电机 ００２６６４ １３３３４万股 ３３３４万股 ７．０９元 ３月１６日

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

１６．００元 ２８．０７倍 ０．８９４％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 海通证券

主营业务 各种电机定子、转等核心零部件的研发、制造和销售