鹏华价值优势

　◆产品特征

　投资要点

　鹏华价值优势基金在国金基金分类中属于股票型基金，成立于2006年7月18日。截至2011年末，基金规模为97.89亿元。根据最近一期国金证券基金风险评价的结果，该基金属于高风险/收益的基金品种，建议具有较强风险承受能力的投资者关注。

　鹏华价值优势基金各阶段业绩表现居前，长期竞争优势显著。同时该基金注重风险控制，风险收益配比出色。从过往操作风格来看，基金经理程世杰坚持价值投资理念，基金持仓偏好大盘蓝筹股，操作风格总体稳健，换手率相对较低，且个股选择能力突出。

　风险收益配比出色：鹏华价值优势基金各阶段业绩表现居前。截至2012年1月11日，该基金自成立以来（剔除3个月建仓期）累计净值增长率为128.16%，超越同期上证指数逾100个百分点。分阶段来看，鹏华价值优势基金各阶段净值表现在同业中均排在前1/3，业绩持续性较好。同时，该基金注重风险控制，风险收益配比出色，最近三年风险调整后收益指标（夏普比率）排名同业前1/3。

　精选个股并长期持有：基金经理程世杰坚持价值投资理念，个股选择方面偏好大盘蓝筹股，以具备相对价值优势并兼具良好成长性的中国企业为投资重点，操作风格总体稳健，且换手率相对较低，2011年前三季度重仓股留存度超过80%，推崇精选个股并长期持有。

　行业配置偏好周期类：从当前宏观环境来看，随着货币政策基调由中性偏紧进一步转向中性，市场流动性水平将得到逐步改善，尽管反转趋势的形成尚需要等待政策的进一步释放，但低估值周期股的阶段反弹行情值得把握。基金季报数据显示，该基金对金融保险、机械设备等周期性行业偏好较为明显，配比持续较高。