光大证券：

　年中迎来反转

　2012年一季度至二季度初，预计春节假期和硬盘缺货将导致行业延续景气低点；二季度中后期开始，景气度将回暖，年中电视和电脑的换机将带动景气上升。2011年三季度全球半导体库存天数接近2008年进入危机期间的高点，国内库存水平也处于2009年下半年以来的高点，预计库存消化将持续到2012年二季度。建议二季度中期开始超配行业，推荐水晶光电、星星科技、长信科技、中瑞思创、恒宝股份、长盈精密等个股。