基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年七月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安中小盘成长股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００７年４月１０日至２０１１年６月３０日）

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§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。

公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

按照本基金的基金合同规定，本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

无。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

今年一季度宏观调控延续到了整个第二季度，大银行的准备金率提升到了创纪录的２１．５％，资金面全面紧张。市场在流动性不足的局面下估值水平逐级下行，原先的高估值板块继续受到较大损伤。另外，由于实体经济受到市场资金利率长时间维持在高位的影响，从４月开始宏观经济出现了比较明显的去库存现象。在第一季度表现不错的周期性行业也因此面临下跌压力。市场中无论是高估值行业还是低估值的周期性行业均出现了向下的共振。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１１年６月３０日，本基金份额净值为１．１１２４元，本报告期份额净值增长率为－４．５６％，同期业绩比较基准增长率为－６．１２％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后市，我们判断通胀的高点将出现在６－７月份，市场资金面在通胀压力全面消退后会迎来逐步宽松的局面，市场运行的中枢也将上升到２７００－２７５０一线。我们预计盈利的变化方向将是主导三季度行业配置的重要关注点，本基金将积极调整投资策略，努力把握三季度的投资机会。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

截止本报告期末，本基金未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ ２０１１年５月２７日，五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

截止本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》

２、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》

３、《华安中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》

７．２ 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一一年七月二十日

基金简称	华安中小盘成长股票
基金主代码	０４０００７
前端交易代码	０４０００７
后端交易代码	０４１００７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００７年４月１０日
报告期末基金份额总额	６，６７０，１９６，０５７．４８份
投资目标	主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。
投资策略	主要依靠基金管理人的研究优势，将科学有效的选股方法与主动、灵活的投资操作风格贯穿于组合构建以及组合风险管理的全过程之中，在分析研判经济运行和行业景气变化的周期性、以及上市公司业绩成长性的基础上，积极把握备选股票的投资机会，为基金份额持有人获取较高的中长期资本增值。
业绩比较基准	４０％×天相中盘成长指数＋４０％×天相小盘成长指数＋２０％×中债－国债总指数
风险收益特征	本基金是积极成长型股票基金，属于证券投资基金中的较高风险和较高预期收益品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人	华安基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１１年４月１日－２０１１年６月３０日）
１．本期已实现收益	－２４１，３３９，３９０．０１
２．本期利润	－３５３，６８５，３０２．５３
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０５２３
４．期末基金资产净值	７，４１９，９６０，０８１．３２
５．期末基金份额净值	１．１１２４

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－４．５６％	１．０５％	－６．１２％	１．００％	１．５６％	０．０５％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
沈雪峰	本基金的基金经理	２００９－６－２５	－	１８年	经济学硕士，１８年证券、基金行业从业经历。历任安徽省国际信托投资公司投资银行部业务主办、股票自营部投资经理；华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员；亚洲证券资产管理总部副总经理兼固定收益证券管理总部副总经理、研究所副所长；华富基金管理公司资深研究员、投研部副总监等职。２００６年６月２１日至２００７年１０月２７日任华富货币市场基金基金经理，２００７年５月１２日至２００８年５月１７日同时任华富成长趋势股票型证券投资基金基金经理。２００８年６月重新加入华安基金管理公司，并于２００８年１０月１１日至２０１０年４月２１日担任华安宝利配置证券投资基金的基金经理，２００９年６月起担任本基金的基金经理，２０１０年５月起同时担任华安行业轮动股票型证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	６，３０３，７６３，１４１．５２	８４．０４
	其中：股票	６，３０３，７６３，１４１．５２	８４．０４
２	固定收益投资	３７４，７１６，３７２．８０	５．００
	其中：债券	３７４，７１６，３７２．８０	５．００
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	８１３，３４９，０２０．８１	１０．８４
６	其他各项资产	９，３１８，２９６．４０	０．１２
７	合计	７，５０１，１４６，８３１．５３	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	４３０，８７０，７８７．３９	５．８１
Ｃ	制造业	４，２５６，６７６，４４０．０７	５７．３７
Ｃ０	食品、饮料	５０１，９３３，０１２．３９	６．７６
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１９，２８９，６１４．２０	０．２６
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１，１１２，５２２，０２８．１２	１４．９９
Ｃ５	电子	１５３，２５０，８３８．９１	２．０７
Ｃ６	金属、非金属	９９０，５５３，６９８．４２	１３．３５
Ｃ７	机械、设备、仪表	２６０，９４０，４３８．８６	３．５２
Ｃ８	医药、生物制品	１，０５０，０５２，３５６．８４	１４．１５
Ｃ９９	其他制造业	１６８，１３４，４５２．３３	２．２７
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１３８，１０２，８５３．６８	１．８６
Ｅ	建筑业	２８，７７６，０００．００	０．３９
Ｆ	交通运输、仓储业	２５６，６８４，９９３．４１	３．４６
Ｇ	信息技术业	４００，１４４，４９６．７０	５．３９
Ｈ	批发和零售贸易	４１，１２２，３０６．９０	０．５５
Ｉ	金融、保险业	７３７，２２１，８７９．８５	９．９４
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	１４，１６３，３８３．５２	０．１９
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	６，３０３，７６３，１４１．５２	８４．９６

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００６３６	三爱富	８，９９９，９７０	３１９，７６８，９３４．１０	４．３１
２	６００１６０	巨化股份	９，４９９，６９７	３０８，３６０，１６４．６２	４．１６
３	０００５３８	云南白药	４，８００，０００	２７３，９８４，０００．００	３．６９
４	６００２７６	恒瑞医药	９，０００，０００	２６９，７３０，０００．００	３．６４
５	６０１１６６	兴业银行	２０，０００，０００	２６９，６００，０００．００	３．６３
６	０００８５８	五 粮 液	７，１９９，９４０	２５７，１８１，８５６．８０	３．４７
７	６００５１８	康美药业	１８，０００，０００	２３６，８８０，０００．００	３．１９
８	６００５８５	海螺水泥	８，０００，０００	２２２，０８０，０００．００	２．９９
９	６００４３６	片仔癀	３，３９５，６２０	２１３，５８４，４９８．００	２．８８
１０	００２１６１	远 望 谷	９，０００，０００	２０１，８７０，０００．００	２．７２

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	２７，３４１，３７２．８０	０．３７
２	央行票据	３４７，３７５，０００．００	４．６８
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	３７４，７１６，３７２．８０	５．０５

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０１０２３	１１央票２３	３，５００，０００	３４７，３７５，０００．００	４．６８
２	０１０１１２	２１国债⑿	１６１，４８０	１６，１０７，６３０．００	０．２２
３	０１０１１０	２１国债⑽	１１２，５４０	１１，２３３，７４２．８０	０．１５

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４，５２９，８８０．１９
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	１，２６０，０００．００
４	应收利息	２，８３９，７７６．３５
５	应收申购款	６８８，６３９．８６
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	９，３１８，２９６．４０

本报告期期初基金份额总额	６，９８３，１３６，３８３．１４
本报告期基金总申购份额	４０，７４１，４１１．９８
减：本报告期基金总赎回份额	３５３，６８１，７３７．６４
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	６，６７０，１９６，０５７．４８