基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年七月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

２．１基金产品概况

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２．１．１目标基金基本情况

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２．１．２目标基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００９年９月２９日至２０１１年６月３０日）

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§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》、《华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。

对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。

公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为上证１８０ＥＴＦ基金的联接基金，按照本基金的基金合同，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

无

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

本季度，在央行货币紧缩政策的持续下，经济增速初步呈现放缓趋势。而市场也随之出现了单边下跌的格局，并持续至６月下旬。６月２０日上证１８０指数在创出上半年最低点６０５５．７０后止跌回升，并在后续８个交易日内大幅上涨上行。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本季度，１８０ＥＴＦ 联接基金下跌４．５４％，上证 １８０ 指数下跌５．６４％，业绩比较基准下跌５．３５％。二季度，联接基金的跟踪偏离度为０．８１％，日均跟踪误差为０．０８３％，年化跟踪误差为１．２９％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为，国内经济增长放缓的趋势将在今年三季度起稳。虽然近期ＰＭＩ指数有所下滑，通胀将依然高位，但我们认为ＰＭＩ的持续平稳回落是宏观政策主动调控结果，并将改变在通胀中起关键作用的通胀预期，从而带动通胀的下行，并进一步带动经济的实质性增长。我们有理由相信经济未来重回平稳增长的可能性较大，从而使得市场在盈利和估值上都会有一定的提升空间。作为指数基金的管理人，我们将继续秉承既定的投资目标与策略，规范运作、勤勉尽责，在充分拟合指数的前提下，为投资者继续创造长期、稳定的回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 期末投资目标基金明细

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５．３ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．５ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．９ 投资组合报告附注

５．９．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

５．９．２ 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．９．３ 其他各项资产构成

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５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》

２、《华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》

３、《华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

７．２ 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一一年七月二十日

基金简称	华安上证１８０ＥＴＦ联接
基金主代码	０４０１８０
交易代码	０４０１８０
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００９年９月２９日
报告期末基金份额总额	８７５，８００，４１５．９８份
投资目标	通过控制基金投资组合相对于标的指数的偏离度，实现对标的指数的有效跟踪，并在谋求基金资产长期增值的基础上择机实现一定的收益和分配。
投资策略	本基金主要通过投资于华安上证１８０ＥＴＦ以求达到投资目标。当本基金申购赎回和买卖华安上证１８０ＥＴＦ或本基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，基金经理会对投资组合进行适当调整，降低跟踪误差。本基金对标的指数的跟踪目标是：在正常情况下，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过０．３５％，年跟踪误差不超过４％。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准	９５％×上证１８０指数收益率＋５％×商业银行税后活期存款利率。
风险收益特征	基金为华安上证１８０ＥＴＦ的联接基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人	华安基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

基金名称	华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码	５１０１８０
基金运作方式	交易型开放式（ＥＴＦ）
基金合同生效日	２００６年４月１３日
基金份额上市的证券交易所	上海证券交易所
上市日期	２００６年５月１８日
基金管理人名称	华安基金管理有限公司
基金托管人名称	中国建设银行股份有限公司

投资目标	紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略	本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（例如因受相关法规限制而无法买入标的指数成份股等情况）导致无法获得或无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准	上证１８０指数
风险收益特征	本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证１８０指数，是股票基金中风险中等、收益中等的产品。

主要财务指标	报告期（２０１１年４月１日－２０１１年６月３０日）
１．本期已实现收益	－１，３６９，２７２．０４
２．本期利润	－４０，７５７，３３５．６１
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０４６０
４．期末基金资产净值	８２９，７１９，６１６．２３
５．期末基金份额净值	０．９４７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－４．５４％	１．０３％	－５．３５％	１．０４％	０．８１％	－０．０１％

姓名	职务	任本基金的基金经理 期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
许之彦	本基金的基金经理，被动投资部总监	２００９－９－３０	－	８年	理学博士，８年证券、基金从业经验，ＣＱＦ（国际数量金融工程师）。曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，２００５年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，２００８年４月起担任华安ＭＳＣＩ中国Ａ股指数增强型证券投资基金的基金经理，２００９年９月起同时担任华安上证１８０ＥＴＦ及本基金的基金经理。２０１０年１１月起担任华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金和华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
章海默	本基金的基金经理助理	２００９－１２－２６	－	７年	复旦大学管理学院工商管理硕士， 复旦大学经济学学士， ７年基金从业经历。曾在安永华明会计师事务所工作，２００３年９月加入华安基金管理有限公司，任基金运营部基金核算主管，２００９年１２月起担任本基金的基金经理助理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１８，６１２，４６７．０４	２．２４
	其中：股票	１８，６１２，４６７．０４	２．２４
２	基金投资	７６７，８２０，０９６．７６	９２．４６
３	固定收益投资	１９，３１８，０００．００	２．３３
	其中：债券	１９，３１８，０００．００	２．３３
	资产支持证券	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
５	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	银行存款和结算备付金合计	２４，０２９，０１４．０８	２．８９
７	其他各项资产	６６０，０３１．０５	０．０８
８	合计	８３０，４３９，６０８．９３	１００．００

序号	基金 名称	基金 类型	运作方式	管理人	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	华安上证１８０交易型开放式指数证券投资基金	股票型	交易型开放式（ＥＴＦ）	华安基金管理有限公司	７６７，８２０，０９６．７６	９２．５４

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	１８，６１２，４６７．０４	２．２４
Ｃ０	食品、饮料	－	－
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	９，４２０，４６７．０４	１．１４
Ｃ７	机械、设备、仪表	９，１９２，０００．００	１．１１
Ｃ８	医药、生物制品	－	－
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－

Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	－	－
Ｈ	批发和零售贸易	－	－
Ｉ	金融、保险业	－	－
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１８，６１２，４６７．０４	２．２４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００５８５	海螺水泥	３３９，３５４	９，４２０，４６７．０４	１．１４
２	６００１０４	上海汽车	３００，０００	５，６２２，０００．００	０．６８
３	６００８７５	东方电气	１４０，０００	３，５７０，０００．００	０．４３

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１９，３１８，０００．００	２．３３
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	１９，３１８，０００．００	２．３３

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０１０１８	１１央票１８	２００，０００	１９，３１８，０００．００	２．３３

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１６５，２４８．４０
５	应收申购款	４９４，７８２．６５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	６６０，０３１．０５

本报告期期初基金份额总额	８８７，６４１，１２５．７４
本报告期基金总申购份额	９７，８８３，０２５．０７
减：本报告期基金总赎回份额	１０９，７２３，７３４．８３
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	８７５，８００，４１５．９８