■ 评级追踪

　宝钢股份（600019）

　宝钢公布7月份碳钢销售价格政策，冷轧、热轧、酸洗分别下调100、200、100元/吨，不锈钢、热镀锌、电镀锌部分产品下调50-100、200、100-400元/吨，无取向硅钢基本部分品种下调200-500元/吨。相对于行业平均的低迷，宝钢盈利明显受益于其独特的产品结构。

　因为汽车产销量低于预期，东方证券下调2011、2012年宝钢盈利预测至0.81、1.00元（原为0.88、1.07元）。不过目前股价已对负面预期反映较为充分，对应2011年PE仅为7倍、PB仅0.9倍。根据2000年至今的历史数据，宝钢平均P/B为1.8倍，P/E为14.5倍，目前宝钢估值较历史平均分别折价50%和51%，维持“买入”评级。

　新湖中宝（600208）

　作为地产+X的典型代表公司，新湖在通过持续获取大量一级开发，使其地产资源属性不断强化的同时，其矿产资源属性也明显加强。国泰君安认为，公司长期发展潜力大、中短期有煤炭资源获取、股权激励行权推动，股价明显低估且具有安全边际，预计公司2011、2012年EPS分别为0.41、0.53元，维持6个月目标价8.9元，12个月目标价11元。维持“增持”评级。

　中信证券（600030）

　中信证券第四届董事会第29次会议通过决议，同意全资子公司中信证券国际有限公司出资3.74亿美元收购里昂证券及盛富证券各19.9%的股权。国泰君安认为，与里昂合作标志着公司国际化稳步推进，鉴于公司PB处于历史低位，公司创新业务已进入拐点，融资融券等新业务的突破将是最大催化剂，维持“增持”评级。

　华谊兄弟（300027）

　公司于6月9日公告，拟通过全资子公司华谊兄弟国际有限公司（下称华谊国际）与美国传奇影业公司（LEGENDARY PICTURES，LLC）及其他投资方在海外投资方面成立合资公司，其中华谊国际与美国传奇影业公司为参股股东，其他投资方合并为控股股东。

　鉴于困扰公司价值挖掘的不利因素逐渐消除，随着后续国际化步伐加快推进落实，以及中国娱乐王者商业模式进一步成型，公司投资价值将有望得到进一步认同。中信证券维持公司评级为“买入”，目标价21.2元。

　科伦药业（002422）

　在大输液产业的整合和升级下，公司近两年的销售、利润增长有目共睹，对公司未来两年的增长也有较好的期待。国泰君安认为，2013年将是公司业务转型的关键节点，新疆项目投产后的盈利情况，值得持续关注。预计2011-2013年EPS分别为2.10、2.94、3.65元，同比增长52%、40%、24%，目标价80元，给予公司“增持”的投资评级。

　英威腾（002334）

　国泰君安预计，公司2011年、2012年EPS分别为1.45元、2.10元，目标价为65元，对应2011年PE约45倍。同时，投资者需留意下半年股权激励方案过会或利好股价，利益趋同后有助业绩释放。给予公司股票“增持”评级。

　（胡东林 整理）