基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证投资于本基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

兴全磐稳增利债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００９年７月２３日至２０１１年３月３１日）

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注：１、净值表现所取数据截至到２０１１年３月３１日。

２、按照《兴全磐稳增利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为２００９年７月２３日至２０１０年１月２２日，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

２、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

３、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全磐稳增利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，经济增长平稳，物价继续保持４％以上。一季度政策面总体偏紧，货币政策量价工具先后动用，另外通过提高央票发行利率，公开市场也逐步恢复回收流动性功能。债券市场在春节前后表现迥异，春节前因资金紧张总体交易不活跃，节后随着资金利率走低和紧缩预期缓和，债券、股票市场开始震荡走强。

我们判断２０１１年股票市场、债券市场都存在一定机会，因此在资产配置上我们对利率债、信用债、可转债占比上保持一定平衡，重点提高了可转债持仓比例，降低了信用债中的房地产债券比例，适当拉长久期。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长率－０．０８％，同期业绩比较基准收益率０．７６％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年第二季度，经济滑坡预期将进一步缓和，经济继续保持平稳增长，ＣＰＩ有再创新高可能，未来一季度宏观政策将继续在控制通胀和维护经济增长之间权衡、摇摆。由于公开市场已经恢复了回收流动性功能，准备金调整压力部分缓解。未来一季度资金面相对宽松，政策面相对平静，债券市场环境突变因素减少，通胀因素可能是影响市场的主要因素，我们坚持一季度配置策略，各品种保持基本平衡，信用债和大盘可转债安全性比较高，有一定交易机会，可以适当增减持仓比例。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、 中国证监会批准本基金设立的文件

２、 《兴全磐稳增利债券型证券投资基金基金合同》

３、 《兴全磐稳增利债券型证券投资基金托管协议》

４、 《兴全磐稳增利债券型证券投资基金更新招募说明书》

５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

６、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

７．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

兴业全球基金管理有限公司

二〇一一年四月二十二日

基金简称	兴全磐稳增利债券
基金主代码	３４０００９
交易代码	３４０００９
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００９年７月２３日
报告期末基金份额总额	４２２，０５３，８０２．２２份
投资目标	本基金在保证基金资产良好流动性的基础上，通过严格风险控制下的债券及其他证券产品投资，追求低风险下的稳定收益，并争取在基金资产保值的基础上，积极利用各种稳健的投资工具力争资产的持续增值。
投资策略	在严格的风险控制和确保基金资产流动性的前提下，在系统性分析研究的基础上，通过对债券类属配置和目标久期的适时调整，适时合理地利用现有的企业债券等投资工具，配合套利策略的积极运用，追求低风险下的稳健收益。
业绩比较基准	中信标普全债指数×９５％＋同业存款利率×５％
风险收益特征	本基金是债券型证券投资基金，预计长期平均风险与收益低于股票型、混合型以及可转债证券投资基金，高于货币市场基金。
基金管理人	兴业全球基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日）
１．本期已实现收益	３，５９６，７３９．６３
２．本期利润	－５７４，３４９．４２
３．加权平均基金份额本期利润	－０．００１３
４．期末基金资产净值	４２２，９２８，００７．２９
５．期末基金份额净值	１．００２１

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－０．０８％	０．１１％	０．７６％	０．０４％	－０．８４％	０．０７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
李友超	兴全货币市场证券投资基金、本基金基金经理	２００７－４－１７	－	８年	１９６５年生，理学硕士，历任安徽农师院助教、建设银行滁州分行支行行长、建设银行监察室监察员、平安资产管理公司交易员、华富货币市场基金基金经理。
肖娟	本基金基金经理	２０１１－１－２５	－	７年	１９７６年生，经济学硕士，历任平安资产管理有限责任公司固定收益研究主管，海通证券股份有限公司固定收益高级研究员，兴业全球基金管理有限公司固定收益高级研究员。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	－	－
	其中：股票	－	－
２	固定收益投资	３８０，５８１，１３０．３６	８８．９８
	其中：债券	３８０，５８１，１３０．３６	８８．９８
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	２０，０００，２７０．００	４．６８
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１６，４２４，１６６．８４	３．８４
６	其他各项资产	１０，６９９，１５７．４２	２．５０
７	合计	４２７，７０４，７２４．６２	１００．００

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	４０，０６４，０００．００	９．４７
３	金融债券	３９，０４８，０００．００	９．２３
	其中：政策性金融债	１９，７９８，０００．００	４．６８
４	企业债券	１６６，４２５，４９５．８０	３９．３５
５	企业短期融资券	－	－
６	可转债	１３５，０４３，６３４．５６	３１．９３
７	其他	－	－
８	合计	３８０，５８１，１３０．３６	８９．９９

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	５００，０００	５３，５３０，０００．００	１２．６６
２	１１００１５	石化转债	４２５，４４０	４５，９５６，０２８．８０	１０．８７
３	０８０１０４７	０８央行票据４７	４００，０００	４０，０６４，０００．００	９．４７
４	１２２０５０	１０杉杉债	３６５，３１０	３６，２１３，１８０．３０	８．５６
５	１１８００５３	１１宝城投债	３００，０００	３０，３４８，０００．００	７．１８

序号	名称	金额（人民币元）
１	存出保证金	２５０，０００．００
２	应收证券清算款	５，７２１，５４４．９９
３	应收股利	－
４	应收利息	４，６１８，６８７．１４
５	应收申购款	１０８，９２５．２９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１０，６９９，１５７．４２

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	５３，５３０，０００．００	１２．６６
２	１１０００７	博汇转债	１５，１２３，１６０．００	３．５８
３	１２５７３１	美丰转债	１０，７５３，１１０．００	２．５４
４	１２５７０９	唐钢转债	３，４８０，６６１．７８	０．８２
５	１１０００３	新钢转债	２，２６４，８００．００	０．５４
６	１１０００９	双良转债	１，７７９，７４１．６０	０．４２

本报告期期初基金份额总额	４９８，００８，６０１．４６
本报告期基金总申购份额	６１，５５３，２８２．８２
减：本报告期基金总赎回份额	１３７，５０８，０８２．０６
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	４２２，０５３，８０２．２２