江铃汽车（000550）

　江铃汽车发布的业绩快报显示：2010年度，公司共实现营业收入157.68亿元，同比增长51.1%；实现归属于母公司股东的净利润17.11亿元，同比增长62.1%，折合每股收益1.98元。东方证券研究员秦绪文（S0860510120032）指出，近几年来，由于原有产品增长遇到瓶颈，公司通过开发新产品、延伸产品线、积极拓展新细分市场，实现增长由原先内涵式向内涵+外延并举的模式转变。预计2011、2012年可实现每股收益2.60元、3.16元，新增2013年盈利预测3.55元。以2011年15倍PE估值，维持“买入”评级，目标价39.0元。

　雏鹰农牧（002477）

　雏鹰率先上市将使其脱颖而出。华泰联合蒋小东（S1000510120031）表示，“雏鹰模式”简单讲就是有保底、有产权的“公司+农户”模式。基于目前时点仅是公司高速增长的开始，能给予公司较高估值，公司12个月合理价值应在2012年35倍PE水平，即83.65元，给予“买入”评级。

　锦江股份（600754）

　中信证券赵雪芹（S1010510120001）指出，未来成长性更高的经济型酒店业务利润贡献度将不断加大。预计公司2010-2012年EPS为0.68/0.52/0.64元，其中2011年以后因金融资产分红或出售难以把握而未予考虑。综合经济型酒店和餐饮业务PE估值和金融资产及物业AV估值，认为公司合理价值区间为25.2-27.80元，调高评级至“买入”。

　富春环保（002479）

　公司2010年业绩符合预期，营业收入大幅增长和毛利率上升导致净利润大幅增长。募投项目污泥焚烧工程的投产是主要利润增长点。金元证券陈光明（S0370510120001）预计，公司2011-2012年EPS分别为1.07元、1.42元，按目前价格计算PE约为33倍、25倍。考虑到公司良好的成长性，并参考环保行业的市盈率水平，维持“买入”评级。

　伊利股份（600887）

　伊利股份于1月19日晚发布公告，拟在宁夏回族自治区吴忠市金积镇开发区新建日产780吨超高温灭菌奶项目，项目投资3.59亿元，建设期15个月。该项目是伊利第39个生产基地，预计能够实现年销售收入20亿元，主要生产纯牛奶、乳饮料、花色奶等系列产品。中投证券张镭（S0860110060035）预计，公司2010-2012年EPS为0.87，1.34和1.72元，对应的PE为44/28/22倍，经过近期的调整，估值已经回落至较低水平，维持“强烈推荐”评级。

　九阳股份（002242）

　为致力于水处理行业的发展，公司与海狼星（北京）电器有限公司于2011年1月18日签署了《合作意向书》。公司拟出资人民币1亿元在杭州注册成立一家全资子公司（经营范围为水处理器的研发、生产、销售等），拟以现金方式购买海狼星公司部分净资产，包括但不限于专利、商标等无形资产。此意向书需经公司董事会审议通过后方可实施。海通证券陈子仪（S0850511010026）看好水处理行业的发展，从中长期来看，公司拥有行业领先的品牌、渠道优势以及大量现金，质地良好，可以迅速切入高景气度的子行业。看好公司短期业绩复苏和长期发展能力，维持“买入”评级。

　（胡东林 整理）