代码 名称 机构名称 研究员 研究日期 最新评级

０００９９９．ＳＺ 三九医药 国金证券 黄挺 ２００８１２０５ ２＿买入

００２２２７．ＳＺ 奥特迅 联合证券 杨军 ２００８１２０５ ２＿增持

０００６６６．ＳＺ 经纬纺机 东方证券 周凤武 ２００８１２０４ ２＿增持

０００７８９．ＳＺ 江西水泥 中信证券 潘建平 ２００８１２０３ ２＿增持

６００３０２．ＳＨ 标准股份 东方证券 周凤武 ２００８１２０３ ２＿增持

６０１７６６．ＳＨ 中国南车 中信证券 郭亚凌 ２００８１２０３ ２＿增持

　据Wind资讯统计，12月5日三九医药和奥特迅分别被国金证券和联合证券的分析师首次关注，给予“买入”和“增持”评级；东方电气被联合证券的分析师由“中性”调高至“买入”评级。

　对于三九医药，国金证券分析师指出，12月5日是公司股改方案实施日，非流通股东向流通股东每10股送3股，名称变更为三九医药。在送股的基础上，公司控股股东也做出业绩承诺，2008年度实现的基本每股收益不低于0.50元，2009年不低于0.65元，若达不到此承诺，将向流通股股东每10股追送0.3股。控股股东承诺公司业绩未来保持30%的增长，这反映了股东对公司发展的信心。分析师指出，公司在股改之前进行了财务重组，资金压力大为减轻，财务费用减轻会对业绩产生明显的贡献。公司的四大主业（品牌OTC、中药处方药、免煎中药、普药）也呈现出恢复性增长迹象，传统OTC业务稳健复苏，处方中药、免煎中药增长迅速。公司未来增长的持续性将依赖于新产品的开拓，这一点需要观察。公司经营好转已成定局，业绩达到承诺的可能性也很大，公司在医药股中具备很高的战略配置价值。

　对于奥特迅，联合证券分析师指出，公司的集团层面在积极进行传感器、变压器气体检测设备、电力设计、自然冷却式变压器等新产品的培育，但目前规模仍然较小，尚未取得重大突破。总体上，公司发展战略有待进一步明确，在新领域尚未开拓成功前，2009和2010年公司将保持20%-30%的自然增长，难以出现爆发式机会。预计2008、2009年公司EPS分别为0.53元和0.65元。

　对于东方电气，联合证券分析师指出，公司常规业务有望进入平稳期，火电设备产量维持在2000-2200万千瓦，水电设备维持在600万千瓦，风电业务有望在2010年达到顶峰300万千瓦（2000台），2011年之后核电每年有望实现100亿元的收入。由于今年需要计提16亿元的地震损失，公司目标是盈亏平衡。粗略估计公司09年EPS为2.20元，维持“谨慎增持”建议。

　（记者 李波 整理）