§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告期为２００８年１月１日起至２００８年３月３１日止，本报告期中的财务资料未经审计。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标 单位：元

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　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　３．２ 基金净值表现

　（１）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　（２）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较

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　图：嘉实优质基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（２００７年１２月８日至２００８年３月３１日）

　注１：本基金由嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金转型而成。自２００７年１２月８日（含当日）起，本基金基金合同生效，嘉实浦安保本基金基金合同失效。

　注２：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起３个月内为建仓期。截止报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（八）投资组合比例限制）的规定：（１）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％；（２）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％；（３）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（４）《基金法》及其他有关法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

　由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但应在１０个交易日内进行调整，符合相应的规定。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理介绍

　刘天君先生，１９７８年出生，毕业于北京大学光华管理学院，获经济学硕士学位。７年证券基金从业经验。曾任招商证券研发中心行业研究员；２００３年４月加入嘉实基金管理有限公司，历任行业研究员、研究部副总监，现任公司股票投资部总监。２００７年１２月８日至今任本基金基金经理。

　４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　４．３ 报告期内基金的投资策略和业绩表现

　（１）行情回顾及运作分析

　报告期内，全球股市受美国次贷危机、全球通胀上升等负面因素影响表现较差，国内Ａ股市场也出现显著下跌。本基金保持了对金融、地产、机械、家电等行业的重点配置，但是对农业等相关强势板块的配置不足。在组合管理上，本基金以自下而上、精选优质企业为核心策略，重视市场的系统性风险和个股估值风险，坚持控制买入成本，回避Ａ－Ｈ价差较大的板块和个股，取得了较好的超额收益。

　（２）本基金业绩表现

　截至本报告期末本基金份额净值为０．８２８元，本报告期基金份额净值增长率为－１９．５３％，业绩比较基准收益率为－２７．６１％。

　（３）市场展望和投资策略

　今年二季度，通胀压力将仍然存在，尤其是农产品价格上升将继续推动食品价格高位运行，因此中国经济可能在二季度将仍然面临货币紧缩、增速下降的格局，整体上宏观经济前景仍不乐观。但是，中国经济结构调整的趋势将更趋明晰，优秀的制造业和先进的服务业将给投资者呈现出优异的季度报告和盈利前景，从而可能营造出阶段性的局部牛市。本基金在二季度将继续以稳健配置的思路，坚定持有具有长期价值的个股，力争在降低组合风险的同时分享结构性投资机会。

　总之，本基金将坚持重点投资优质企业，强化组合管理，优化资产配置，力争取得长期超额收益。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　注：由于四舍五入原因，上表分项之和与合计有尾差。

　５．３ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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　５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合

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　５．５ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

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　５．６ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：无

　５．７ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无

　５．８ 投资组合报告附注

　（１）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　（２）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　（３）其他资产的构成

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　（４）持有的处于转股期的可转换债券明细：无

　（５）报告期内获得的权证资产

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　５．９ 报告期内公平交易制度执行情况

　报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为；本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

　§６开放式基金份额变动

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　§７ 备查文件目录

　７．１备查文件目录

　（１）中国证监会《关于核准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监基金字［２００７］３２０号）；

　（２）《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》；

　（３）《嘉实优质企业股票型证券投资基金托管协议》；

　（４）《嘉实优质企业股票型证券投资基金招募说明书》；

　（５）《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；

　（６）基金管理人业务资格批件、营业执照；

　（７）报告期内本基金公告的各项原稿。

　７．２ 存放地点

　北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

　７．３ 查阅方式

　（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００、 （０１０）６５１８５５６６，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

　嘉实基金管理有限公司

　２００８年４月２２日