§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年４月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告期为２００８年１月１日起至２００８年３月３１日止，本报告期中的财务资料未经审计。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标 单位：元

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　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　３．２ 基金净值表现

　（１）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　（２）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较

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　图：嘉实主题基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（２００６年７月２１日至２００８年３月３１日）

　注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同第十四条（（二）投资范围、（八）２．投资组合比例限制）约定：

　（１）资产配置范围为：股票资产３０％～９５％，债券０～７０％，权证０～３％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；（２）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；（４）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五；（５）持有的全部权证市值不超过基金资产净值的３％；（６）法律法规和基金合同规定的其他限制。

　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在１０个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理情况介绍

　窦玉明先生，硕士研究生，１３年证券、基金从业经历。曾任职于北京中信国际合作公司、君安证券有限公司、大成基金管理有限公司。２０００年１０月至今任职于嘉实基金管理有限公司，历任投资部总监、总经理助理和公司副总经理，现任公司副总经理兼投资总监。２００７年７月２１日起任本基金基金经理。

　邹唯先生，硕士研究生，７年证券、基金从业经历。曾任职于长城证券研究发展中心，２００３年６月进入嘉实基金管理有限公司研究部工作，２００７年７月２１日起任本基金基金经理。

　４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　４．３ 报告期内基金的投资策略和业绩表现

　（１）行情回顾及运作分析

　报告期初，美国次贷危机进一步升级，国内雪灾因素导致今年二月份ＣＰＩ出现明显上涨，在此背景下投资者对宏观调控和物价上涨的预期大大加强。国内外双重因素的叠加以及大小非减持、巨额再融资等负面因素，对Ａ股市场形成了较大压力，致使一季度Ａ股市场出现了大幅下跌。

　本基金重点配置了受益于通货膨胀和升值等主题的农业、化肥、医药、银行等行业。由于没有考虑到市场出现恐慌性下跌的可能，本基金保持了较高仓位，受到了一定影响。

　（２）本基金业绩表现

　截至本报告期末本基金份额净值为１．１０５元，本报告期基金份额净值增长率为－２２．８２％，业绩比较基准收益率为－２７．６７％。

　（３）市场展望和投资策略

　虽然国内经济增长出现了放缓的迹象，但是经济增长的基础依然良好，上市公司的盈利好于市场预期。预计今年二季度ＣＰＩ会出现前高后低的情形，货币政策紧缩程度低于市场预期。从外围市场看，在美联储大幅降息、以及年报、季报陆续披露后，预计市场对次贷危机的担忧会暂告一段落，因此我们预计二季度Ａ股市场有望产生反弹行情。

　本基金在二季度将保持较高仓位，继续看好升值和通货膨胀等主题，尤其是受益于通货膨胀的农产品、原料药、金融、消费内需等子主题。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　５．３ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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　５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合

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　５．５ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

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　５．６ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细

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　５．７ 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无

　５．８ 投资组合报告附注

　（１）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　（２）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　（３）其他资产的构成

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　（４）持有的处于转股期的可转换债券明细

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　（５）报告期内获得的权证资产

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　５．９ 报告期内公平交易制度执行情况

　报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为；本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

　§６开放式基金份额变动

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　§７ 备查文件目录

　７．１备查文件目录

　（１） 中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件；

　（２）《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》；

　（３）《嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书》；

　（４）《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议》；

　（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

　（６）？报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。

　７．２ 存放地点

　北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

　７．３ 查阅方式

　（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００、 （０１０）６５１８５５６６，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

　嘉实基金管理有限公司

　２００８年４月２２日