§1 重要提示

    1.1 、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误

    导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带

    责任。

    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn.

    投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

    1.2 、因工作原因，刘兴亮委托刘庆科，刘云鹏委托金永静，高德柱委托董

    娟，赵树元委托张德广出席二届董事会十六次会议并代为行使表决权，侯健请假。

    1.3 、公司半年度财务报告未经审计。

    1.4 、公司负责人刘兴亮，主管会计工作负责人金永静，会计机构负责人

    （会计主管人员）张培强声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2 上市公司基本情况

    2.1 基本情况简介

    股票简称       山东铝业

    股票代码       600205

    上市证券交易所 上海证券交易所

    董事会秘书                   证券事务代表

    姓名           王国忠                       韩杰华

    联系地址       山东省淄博市山东铝业股份     山东省淄博市山东铝业股份

    有限公司董事会办公室         有限公司董事会办公室

    电话           0533-2930136、2943467        0533-2943291、2943467

    传真           0533-2985999                 0533-2985999

    电子信箱       dm600205@sdly.com            hjh298@sohu.com

    2.2 主要财务数据和指标

    2.2.1主要会计数据和财务指标

    币种：人民币

    本报告期末          上年度期末          本报告期末比上年

    度期末增减（%）

    流动资产（元）                    1,332,715,912.67 1,282,106,544.12 3.95

    流动负债（元）                    854,448,369.24    971,315,551.20    -12.03

    总资产（元）                      3,665,577,878.93 3,657,022,367.59 0.23

    股东权益（不含少数股东权益） （元） 2,810,135,026.68 2,681,537,757.88 4.80

    每股净资产（元）                  4.18                3.99                4.80

    调整后的每股净资产（元）          4.18                3.99                4.80

    报告期（1-6月）    上年同期            本报告期比上年

    同期增减（%）

    净利润（元）                      410,837,270.11    537,335,006.56    -23.54（注）

    扣除非经常性损益后的净利润（元）  401,208,838.43    538,405,428.59    -25.48（注）

    每股收益（元）                    0.6114              0.7996              -23.54（注）

    净资产收益率（%）                 14.62               22.47               减少7.85个百分点

    经营活动产生的现金流量净额（元）  325,854,046.57    505,638,647.76    -35.56

    注：如本期按照15%所得税率计算，则净利润为520,172,348.26元，每股收

    益为0.7741元，较上年同期减少3.19%。

    2.2.2非经常性损益项目

    √适用□不适用

    单位：元币种：人民币

    非经常性损益项目                             金额

    短期投资收益                                 -134,617.75

    扣除资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出 -515,940.26

    以前年度已经计提各项减值准备的转回           10,130,305.55

    所得税影响数                                 148,684.14

    合计                                         9,628,431.68

    2.2.3 国内外会计准则差异

    □适用√不适用

    §3 股本变动及股东情况

    3.1 股份变动情况表

    □适用√不适用

    3.2 前十名股东、前十名流通股股东持股表

    报告期末股东总数                                   58,344

    前十名股东持股情况

    股东名称（全称）                                     报告期内增减   报告期末持股数量     比例（%）    股份类别   质押或冻结的股份数量    股东性质

    中国铝业股份有限公司                                              480,000,000        71.43      未流通     无                      国有股东

    中国工商银行-上证50交易型开放式指数证券投资基金                   5,362,775          0.80       已流通     未知                    社会公众股东

    交通银行-易方达50指数证券投资基金                                 2,907,011          0.43       已流通     未知                    社会公众股东

    山西证券有限责任公司                                              2,058,740          0.31       已流通     未知                    社会公众股东

    中国建设银行-博时裕富证券投资基金                                 1,281,520          0.19       已流通     未知                    社会公众股东

    鸿飞证券投资基金                                                  942,394             0.14       已流通     未知                    社会公众股东

    龚惠祥                                                            892,960             0.13       已流通     未知                    社会公众股东

    中信证券-工行-CREDIT SUISSE FIRST BOSTON （HONG KONG） LIMITED      863,977             0.13       已流通     未知                    社会公众股东

    全国社保基金一零一组合                                            688,560             0.10       已流通     未知                    社会公众股东

    刘赛珑                                                            632,400             0.09       已流通     未知                    社会公众股东

    前十名流通股股东持股情况

    股东名称（全称）                                                   期末持有流通股的数量 种类（A、B、H股或其它）

    中国工商银行-上证50交易型开放式指数证券投资基金                    5,362,775          A股

    交通银行-易方达50指数证券投资基金                                  2,907,011          A股

    山西证券有限责任公司                                               2,058,740          A股

    中国建设银行-博时裕富证券投资基金                                  1,281,520          A股

    鸿飞证券投资基金                                                   942,394             A股

    龚惠祥                                                             892,960             A股

    中信证券-工行-CREDIT SUISSE FIRST BOSTON （HONG KONG） LIMITED       863,977             A股

    全国社保基金一零一组合                                             688,560             A股

    刘赛珑                                                             632,400             A股

    淄博双佳工贸有限公司                                               583,000             A股

    上述股东关联关系或一致行动关系的说明

    上述股东之间未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规

    定的一致行动人，也未知其他股东之间是否存在关联关系。

    战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的说明  股东名称   约定持股期限

    3.3控股股东及实际控制人变更情况

    □适用√不适用

    §4 董事、监事和高级管理人员情况

    4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

    □适用√不适用

    §5 管理层讨论与分析

    5.1 主营业务分行业、产品情况表

    单位：元币种：人民币

    主营业务收入        主营业务成本        毛利率（%） 主营业务收入比     主营业务成本比     毛利率比上年

    上年同期增减（%） 上年同期增减（%） 同期增减（%）

    分行业

    冶金行业           2,253,751,766.22 1,482,966,676.99 34.20     24.00              42.65              减少8.6个百分点

    总计               2,260,957,368.56 1,489,114,754.54 34.14     23.97              42.33              减少8.49个百分点

    分产品

    冶金级氧化铝       1,122,845,044.66 577,028,540.13    48.61     0.67               14.83              减少6.34个百分点

    电解铝产品         645,019,546.89    504,986,761.26    21.71     151.37             160.69             减少2.8个百分点

    化学品氧化铝       344,262,260.18    236,553,243.90    31.29     24.76              41.43              减少8.1个百分点

    总计               2,260,957,368.56 1,489,114,754.54 34.14     23.97              42.33              减少8.49个百分点

    其中：关联交易      257,192,520.97    247,947,736.63    3.59      /                  /                  /

    关联交易的定价原则

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联

    交易总金额为 26,436.63万元。

    5.2 主营业务分地区情况

    单位：元币种：人民币

    分地区 主营业务收入        主营业务收入比

    上年同期增减（%）

    省内   1,131,609,162.96 26.76

    省外   1,129,348,205.60 21.30

    合计   2,260,957,368.56 23.97

    5.3 对净利润产生重大影响的其他经营业务

    □适用√不适用

    5.4 参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10%以上的情况）

    □适用√不适用

    5.5 主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.6 主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明

    √适用□不适用

    本报告期主营业务毛利率为34.14%，与上年相比降低8.49个百分点，主要是

    受原燃料持续涨价影响主营业务成本增长比例高于收入增长比例。

    5.7 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    □适用√不适用

    5.8 募集资金使用情况

    5.8.1 募集资金运用

    □适用√不适用

    5.8.2 变更项目情况

    □适用√不适用

    5.9 董事会下半年的经营计划修改计划

    □适用√不适用

    5.10预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相

    比发生大幅度变动的警示及说明

    □适用√不适用

    5.11 公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

    □适用√不适用

    5.12公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理

    情况的说明

    □适用√不适用

    §6 重要事项

    6.1 收购、出售资产及资产重组

    6.1.1 收购或置入资产

    □适用√不适用

    6.1.2 出售或置出资产

    □适用√不适用

    6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及

    对报告期经营成果与财务状况的影响

    □适用√不适用

    6.2 担保事项

    □适用√不适用

    6.3 关联债权债务往来

    √适用□不适用

    单位：元 币种：人民币

    关联方名称                年初余额        本年借方 累计发生额    本年贷方 累计发生额    期末余额

    应收账款                                                                                  

    上海中铝凯林铝业有限公司  138,562.09     34,145,793.17        34,284,355.26        0.00

    山东铝业公司                              1,482,365.50                                1,482,365.50

    其他关联方（合计）        82,989.80      210,004,521.58       209,996,944.28       90,567.10

    应收账款小计              221,551.89     245,632,680.25       244,281,299.54       1,572,932.60

    预付账款 （含预付工程款）                                                                 

    中铝国际贸易有限公司      2,700,761.34  70,055,268.84        69,830,140.89        2,925,889.29

    其他关联方（合计）        3,759,444.70  4,177,575.50         7,717,275.50         219,744.70

    预付账款小计              6,460,206.04  74,232,844.34        77,547,416.39        3,145,633.99

    其他应收款                                                                                

    山东恒成机械制造厂        812,355.41     18,116,627.48        17,695,376.28        1,233,606.61

    山东铝业公司              912,971.44     9,846,220.30         10,406,475.57        352,716.17

    其他关联方（合计）        805,418.44     44,964,886.02        45,323,396.85        446,907.61

    其他应收款小计            2,530,745.29  72,927,733.80        73,425,248.70        2,033,230.39

    山东铝业对关联方债权合计  9,212,503.22  392,793,258.39       395,253,964.63       6,751,796.98

    应付账款                                                                                  

    淄博万成工贸有限公司      10,886,142.90 30,116,575.81        28,644,916.27        9,414,483.36

    中铝国际贸易有限公司      169,655.71     2,800,000.00         2,744,580.66         114,236.37

    山东铝业工程有限公司      15,113,971.58 7,514,333.83         57,000.00             7,656,637.75

    其他关联方（合计）        27,031,270.61 175,898,670.62       178,287,051.45       29,419,651.44

    应付账款小计              53,201,040.80 216,329,580.26       209,733,548.38       46,605,008.92

    预收账款                                                                                  

    山东铝业公司              971,617.55     976,504.41            4,886.86              0.00

    其他关联方（合计）        302,511.63     1,657,010.75         2,476,482.55         1,121,983.43

    预收账款小计              1,274,129.18  2,633,515.16         2,481,369.41         1,121,983.43

    其他应付款                                                                                

    淄博施美工贸有限公司      72,169.36      694,338.72            682,169.36            60,000.00

    其他关联方（合计）        493,933.50     17,008,889.09        26,312,269.46        9,797,313.87

    其他应付款小计            566,102.86     17,703,227.81        26,994,438.82        9,857,313.87

    山东铝业对关联方债务合计  55,041,272.84 236,666,323.23       239,209,356.61       57,584,306.22

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0元 ，余额0元 。

    6.4 重大诉讼仲裁事项

    □适用√不适用

    6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    □适用√不适用

    § 7 财务报告

    7.1 审计意见

    财务报告 未经审计

    7.2 披露比较式合并及母公司的利润表

    利润表

    2005年1-6月

    编制单位：山东铝业股份有限公司   单位：元币种：人民币

    项目                                  合并                                    母公司

    本期数              上年同期数          本期数              上年同期数

    一、主营业务收入                      2,260,957,368.56 1,823,778,545.52 2,253,751,766.22 1,817,570,158.51

    减：主营业务成本                      1,489,114,754.54 1,046,263,055.31 1,482,966,676.99 1,039,586,901.75

    主营业务税金及附加                    19,923,976.24     18,689,706.34     19,917,225.11     18,689,706.34

    二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 751,918,637.78    758,825,783.87    750,867,864.12    759,293,550.42

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 6,003,833.17      4,143,362.97      5,995,163.90      4,143,362.97

    减： 营业费用                          29,972,741.39     23,819,720.17     29,666,797.59     23,392,252.24

    管理费用                              119,113,263.10    98,209,848.12     116,048,922.58    97,347,821.39

    财务费用                              1,913,733.78      7,666,461.28      1,739,227.92      7,476,339.09

    三、营业利润（亏损以“-”号填列）     606,922,732.68    633,273,117.27    609,408,079.93    635,220,500.67

    加：投资收益（损失以“-”号填列）     4,192,245.31      -1,846,132.84     2,134,618.32      -3,715,164.90

    补贴收入                              0.00                1,969,470.00      0.00                1,969,470.00

    营业外收入                            43,120.60          348,769.37         42,602.00          348,769.37

    减：营业外支出                        559,060.86         3,997,916.34      529,060.86         3,993,257.52

    四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 610,599,037.73    629,747,307.46    611,056,239.39    629,830,317.62

    减：所得税                            200,447,643.28    93,035,311.59     200,447,643.28    93,035,311.59

    减：少数股东损益                      -685,875.66        -623,010.69

    加：未确认投资损失（合并报表填列）

    五、净利润（亏损以“-”号填列）       410,837,270.11    537,335,006.56    410,608,596.11    536,795,006.03

    公司法定代表人： 刘兴亮主管会计工作负责人： 金永静会计机构负责人： 张培强

    7.3 报表附注

    7.3.1 本报告期有会计政策、会计估计变更和会计差错更正

    经本公司二届十六次董事会决议，自2005年1 月1 日起变更产成品发出计价

    方法，由原来的后进先出法变更为加权平均法，此次变更对公司2003-2004 年度

    净利润的影响数为-234,570.50元，采用未来适用法。

    经本公司二届十六次董事会决议，自2005年1 月1 日起变更固定资产净残值

    率，由原来的不留净残值变更为按5%预留净残值。此次变更采用未来适用法。

    董事长：刘兴亮

    山东铝业股份有限公司

    2005年8月18日