§1  重要提示

    1.1  本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网站：http://www.cninfo.com.cn，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

    1.2  没有董事对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

    1.3  所有董事均出席董事会

    1.4  2005年半年度报告中的财务报告未经审计。

    1.5  公司董事长杨胜利先生，总经理吴成滨先生，财务负责人雷治昌先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2  上市公司基本情况

    2.1  基本情况简介

    股票简称       久联发展            

    股票代码       002037              

    上市证券交易所 深圳证券交易所      

    董事会秘书          证券事务代表           投资者关系管理负责人 

    姓名           梁建新              王丽春                 梁建新               

    联系地址       贵阳市宝山北路213号 贵阳市宝山北路213号    贵阳市宝山北路213号  

    电话           0851-6756941        0851-6751504           0851-6756941         

    传真           0851-6756941        0851-6751504           0851-6756941         

    电子信箱       Ljx3616199@163.com  wlc-jl-6751504@163.com Ljx3616199@163.com   

    2.2  主要财务数据和指标

    2.2.1  主要会计数据和财务指标

    单位：（人民币）元

    本报告期末       上年度期末       本报告期末比上年

    度期末增减（%）

    流动资产                     448,528,251.13 430,083,051.81 4.29%                            

    流动负债                     213,715,312.39 144,803,634.08 47.59%                           

    总资产                       654,740,510.14 604,819,043.89 8.25%                            

    股东权益（不含少数股东权益） 392,438,632.67 416,915,590.98 -5.87%                           

    每股净资产                   3.57             3.79             -5.80%                           

    调整后的每股净资产           3.55             3.78             -6.08%                           

    报告期（1-6月） 上年同期         本报告期比上年同

    期增减（%）

    净利润                       14,023,041.69  16,055,117.87  -12.66%                          

    扣除非经常性损益后的净利润   13,760,710.35  15,914,110.79  -13.53%                          

    每股收益                     0.13             0.23             -43.48%                          

    每股收益（注）               0.13             -                -                                

    净资产收益率                 3.57%            10.76%           -7.19%                           

    经营活动产生的现金流量净额   8,055,368.07   10,808,161.58  -25.47%                          

    注：上年同期每股收益按总股本7000万股计算，报告期每股收益按总股本11000万股计算。

    2.2.2  非经常性损益项目

    √适用□不适用

    单位：（人民币）元

    非经常性损益项目               金额         

    对非金融企业收取的资金占用费   360,989.26  

    以前年度已经计提坏账准备的转回 405,409.42  

    处理固定资产产生的损益         -278.39      

    营业外支出                     -283,277.84 

    营业外收入                     67,337.91   

    所得税影响数                   -287,849.02 

    合计                           262,331.34  

    §3  股本变动及股东情况

    3.1  股份变动情况表

    □适用√不适用

    3.2  前十名股东、前十名流通股股东持股情况表

    报告期末股东总数                        18,538 

    前十名股东持股情况                                 

    股东名称（全称）                        报告期内增减   报告期末持股数量    比例（%）   股份类别     质押或冻结的股份数量 股东性质

    贵州久联企业集团有限责任公司                           55,268,500.00     50.25%       未流通       0.00                 国有股东

    思南五峰化工有限责任公司                               7,131,100.00      6.48%        未流通       0.00                 国有股东

    贵州兴泰实业有限公司                                   3,378,000.00      3.07%        未流通       0.00                 国有股东

    南京理工大学                                           2,814,900.00      2.56%        未流通       0.00                 国有股东

    贵州黔鹰五七0八铝箔厂                                  1,407,500.00      1.28%        未流通       1,407,500.00       国有股东

    汉唐证券有限责任公司                                   1,223,025.00      1.11%        已流通       0.00                 其他

    上海申能资产管理有限公司                200,900.00    200,900.00         0.18%        已流通       0.00                 其他

    交通银行—金鹰中小盘选证券投资基金      200,000.00    200,000.00         0.18%        已流通       0.00                 其他

    魏立平                                  80,000.00     179,180.00         0.16%        已流通       0.00                 其他

    胡正琼                                  171,489.00    171,489.00         0.16%        已流通       0.00                 其他

    前十名流通股股东持股情况

    股东名称（全称）                        期末持有流通股的数量      种类（A、B、H股或其它）

    汉唐证券有限责任公司                    1,223,025.00            A股

    上海申能资产管理有限公司                200,900.00               A股

    交通银行—金鹰中小盘选证券投资基金      200,000.00               A股

    魏立平                                  179,180.00               A股

    胡正琼                                  171,489.00               A股

    中国银行—金鹰成份股优选证券投资基金    170,000.00               A股

    陈惠丽                                  152,994.00               A股

    邱碧娥                                  145,202.00               A股

    邹先花                                  140,000.00               A股

    骆建明                                  123,500.00               A股

    上述股东关联关系或一致行动关系的说明

    公司非流通股东之间不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人，未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

    战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的说明

    股东名称    约定持股期限 

    无          无           

    3.3  控股股东及实际控制人变更情况

    □适用√不适用

    §4  董事、监事和高级管理人员情况

    4.1  董事、监事和高级管理人员持股变动

    □适用√不适用

    §5  管理层讨论与分析

    5.1  主营业务分行业、产品情况表

    单位：（人民币）万元

    主营业务分行业情况

    主营业务收入       主营业务成本 毛利率（%） 主营业务收入比上     主营业务成本比     毛利率比上年

    年同期增减（%）     上年同期增减（%） 同期增减（%）

    专用化学产品制造业 19,922.94         13,798.42   30.74%       29.92%               34.25%             -2.23%

    其他建筑业         2,674.48          1,865.78    30.24%       -21.09%              -28.66%            7.41%

    其他行业           51.35              42.35        17.53%       -21.61%              -24.94%            3.66%

    其中：关联交易     234.00             182.00       22.22%       -77.72%              -78.33%            2.21%

    主营业务分产品情况

    炸药               14,001.30         10,057.78   28.17%       26.11%               33.46%             -3.96%

    管类               4,452.26          3,072.26    31.00%       45.74%               80.84%             -13.39%

    索类               1,469.38          668.38       54.51%       24.88%               -35.92%            43.16%

    工程施工、爆破服务 2,674.48          1,865.78    30.24%       -21.09%              -28.66%            7.41%

    其他               51.35              42.35        17.53%       -21.61%              -24.94%            3.66%

    其中：关联交易     234.00             182.00       22.22%       -77.72%              -78.33%            2.21%

    关联交易的定价原则

    贵州新联爆破公司承接关联单位的施工任务，是在“公开、公平、公正”原则下，严格按照关联单位统一对外公布的招投标规定实施，严格按承接工程的程序和相关规定进行，工程价款的确定严格遵循合同所确定的单价（工程招投标条款所规定参照的建筑安装定额，并结合工程所在地实施相关工程的行情及其他条款），以及监理单位、施工管理代表现场所实际测量并最终确认的工程量等因素综合确定。

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为234.00万元。

    5.2  主营业务分地区情况

    单位：（人民币）万元

    地区 主营业务收入 主营业务收入比

    上年同期增减（%）

    省内 22,570.65   21.84%                           

    省外 78.12        -70.44%                          

    5.3  对净利润产生重大影响的其他经营业务

    □适用√不适用

    5.4  参股公司经营情况

    □适用√不适用

    5.5  主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.6  主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明

    □适用√不适用

    5.7  利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    □适用√不适用

    5.8  募集资金使用情况

    5.8.1  募集资金运用

    √适用□不适用

    单位：（人民币）万元

    募集资金总额                          26,640.00                                      报告期内使用募集资金总额                                                        2,660.94

    已累计使用募集资金总额                                                          7,048.07

    承诺项目                              是否已变更项目  原计划投入总额 报告期内投入金额 累计已投入金额           实际投资进度（%） 报告期内实现的收益（以利润总额计算） 项目建成时间或预计建成时间 是否符合计划进度 是否符合预计收益 项目可行性是否

    发生重大变化

    12000吨AE型粉状乳化炸药               否              4,819.35      241.55           1,057.12                21.90%            0.00                                 2006年12月                 否               是               否

    8000吨HLC型粉状乳化炸药               否              2,731.64      0.00             0.00                     0.00%             0.00                                 2006年12月                 否               是               否

    5000吨乳化炸药生产线                  否              2,488.23      0.00             0.00                     0.00%             0.00                                 2006年12月                 否               是               否

    4000吨膨化硝铵炸药生产线              否              1,558.91      318.22           318.22                   20.40%            0.00                                 2006年12月                 否               是               否

    3000万发钝感电雷管生产线              否              4,827.39      44.35            2,049.29                42.50%            0.00                                 2006年11月                 否               是               否

    7000万米/1000万发导爆管雷管生产线     否              3,683.79      9.76             796.65                   21.60%            0.00                                 2006年12月                 否               是               否

    1000万米导爆索生产线                  否              1,815.75      83.11            610.85                   33.60%            0.00                                 2006年12月                 否               是               否

    省级民爆技术中心                      否              2,158.86      37.61            289.61                   13.40%            0.00                                 2006年8月                  否               是               否

    新联爆破公司项目                      否              6,400.00      1,926.33        1,926.33                30.00%            0.00                                                            否               是               否

    合计                                  -               30,483.92     2,660.93        7,048.07                20.37%            0.00                                 -                          -                -                -

    分项目说明未达到计划进度和预计收益的情况和原因

    新联爆破公司项目募集资金主要用于企业的资质升级，生产技术能力的提高（即购买先进的工程设备），以达到经营业务拓展的目的。报告期内公司完成了注册资本的变更，已购买了一部份设备，资质升级正在申报中。

    除新联爆破公司项目外，其它八个项目都需要进行前期的土地征拔及项目的相关报建手续，报批程序较多，项目工程进度受到了影响。

    项目可行性发生重大变化的情况说明               无

    募集资金项目实施地点变更情况                   无

    募集资金项目实施方式调整情况                   无

    募集资金项目先期投入及弥补情况

    募集资金项目从2002年7月开始运作，至2004年8月已用自有资金投入1285.95万元，经公司第一届董事会第十二次会议审议通过后，于2004年12月28日用募集资金弥补了先期投入。

    用闲置募集资金暂时补充流动资金情况             无

    项目实施出现募集资金结余的金额及原因           无

    募集资金其他使用情况                           无

    5.8.2  变更项目情况

    □适用√不适用

    5.9  董事会下半年的经营计划修改计划

    □适用√不适用

    5.10  预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

    □适用√不适用

    5.11  公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

    □适用√不适用

    5.12  公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明

    □适用√不适用

    §6  重要事项

    6.1  收购、出售资产及资产重组

    6.1.1  收购或置入资产

    √适用□不适用

    单位：（人民币）万元

    交易对方         被收购或置入资产      购买日        交易价格 自购买日起至报    是否为关联交易 定价原则说明    所涉及的资产产权 所涉及的债权债务

    告期末为上市公                                   是否已全部过户   是否已全部转移

    司贡献的净利润 

    贵州久联企业集团 贵州省毕节地区21家    2005年3月22日 367.33   185.76            是             按照经贵州省毕  是               是

    有限责任公司     国有物质企业的资产、                                                          节兴业会计师事

    负债、净资产及金沙                                                            务所确认的毕节

    汇森爆破公司的国有                                                            地区物资企业的

    股权                                                                          截止2004年11月

    28日的净资产及

    国有股权合计作

    价15603263.07

    元冲减各项费用

    后，所余金额作

    为本次毕节地区

    国有物资企业资

    产的交易价格。

    6.1.2  出售或置出资产

    □适用√不适用

    6.1.3  自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

    √适用□不适用

    本报告期内，公司控股子公司贵州联合民爆器材经营公司收购了毕节地区具有民爆产品经营资格的22家物资企业，工商变更手续已办理完毕。本报告期纳入了公司财务报表的合并范围，增加了资产17,674,605.41元，负债11,136,647.34元，收入36,978,363.15元，净利润1,857,563.74元。

    6.2  担保事项

    √适用□不适用

    单位：（人民币）万元

    公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

    担保对象名称      发生日期（协议签署日） 担保金额   担保类型 担保期 是否履行完毕 是否为关联方担保（是或否） 

    无                                       0.00       无       无     是           否                         

    报告期内担保发生额合计                                       0.00

    报告期末担保余额合计                                         0.00

    公司对控股子公司的担保情况

    报告期内对控股子公司担保发生额合计                           4,000.00

    报告期末对控股子公司担保余额合计                             4,000.00

    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

    担保总额                                                     4,000.00

    担保总额占公司净资产的比例                                   10.19%

    公司违规担保情况

    为控股股东及公司持股50%以下的其他关联方提供担保的金额        0.00

    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额 0.00

    担保总额超过净资产 50%部分的金额                            0.00

    违规担保总额                                                 0.00

    6.3  关联债权债务往来

    □适用√不适用

    6.4  重大诉讼仲裁事项

    □适用√不适用

    6.5  其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    开展投资者关系管理的具体情况

    √适用□不适用

    报告期内公司一如既往的重视投资者关系管理，严格按照所制定的《投资者关系管理制度》实施投资者关系管理，认真接待投资者的日常来电、来访、回答咨询、联系股东、及时更新公司网站的投资者关系管理专栏，向投资者提供公司公开披露的资料等。并于2005年4月7日在投资者关系互动平台（http://irm.p5w.net）举行了2004年年度报告网上说明会，认真细致的回答了广大投资者的提问，增强了投资者对公司生产经营及募集资金项目在建情况的了解。

    其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    □适用√不适用

    6.6  报告期内董事会召开及出席情况：

    报告期内召开董事会次数                       4次

    董事姓名   职务             亲自出席 次数    委托出席 次数    缺席次数 是否连续两次未亲自出席

    杨胜利     董事长           4                0                0        否

    吴成滨     副董事长、总经理 4                0                0        否

    梁建新     董事会秘书       4                0                0        否

    王保林     董事             4                0                0        否

    刘顺强     董事             4                0                0        否

    杜安学     董事             4                0                0        否

    雷迅       独立董事         4                0                0        否

    范新强     独立董事         4                0                0        否

    黄钧儒     独立董事         4                0                0        否

    §7  财务报告

    7.1  审计意见

    财务报告  √未经审计  □审计

    7.2  财务报表

    7.2.2  利润及利润分配表

    单位：（人民币）元

    境内报表

    项目                                  本期                             上年同期         

    合并             母公司          合并             母公司          

    一、主营业务收入                      226,487,710.91 80,095,909.89 187,890,024.05 69,818,538.83 

    减：主营业务成本                      157,065,533.20 53,334,299.61 129,502,762.02 40,999,173.36 

    主营业务税金及附加                    2,335,698.59   441,946.14     1,968,803.59   343,098.44     

    二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 67,086,479.12  26,319,664.14 56,418,458.44  28,476,267.03 

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 1,573,462.12   1,422,975.81  2,147,068.04   2,119,667.31  

    减：营业费用                          7,267,612.72   3,797,242.68  6,051,303.12   4,347,130.37  

    管理费用                              33,580,390.27  14,348,108.41 27,159,910.42  14,091,581.21 

    财务费用                              514,426.13      632,065.00     1,156,074.61   2,258,929.88  

    三、营业利润（亏损以“-”号填列）     27,297,512.12  8,965,223.86  24,198,238.33  9,898,292.88  

    加：投资收益（亏损以“-”号填列）     -187,771.13     6,487,267.58  -302,060.28     5,978,422.91  

    补贴收入                                                               2,063,598.57   2,063,598.57  

    营业外收入                            77,837.91       39,178.86      540.00           240.00          

    减：营业外支出                        293,499.45      14,434.50      15,853.07       10,177.78      

    四、利润总额（亏损以“-”号填列）     26,894,079.45  15,477,235.80 25,944,463.55  17,930,376.58 

    减：所得税                            6,960,349.58   1,454,194.11  6,332,388.66   1,875,258.71  

    少数股东损益                          5,910,688.18                   3,556,957.02                   

    加：未确认的投资损失本期发生额                                                                          

    五、净利润（亏损以“-”号填列）       14,023,041.69  14,023,041.69 16,055,117.87  16,055,117.87 

    加：年初未分配利润                    40,292,269.95  46,366,377.51 20,375,584.82  23,357,330.51 

    其他转入                                                                                                

    六、可供分配的利润                    54,315,311.64  60,389,419.20 36,430,702.69  39,412,448.38 

    减：提取法定盈余公积                                                   2,294,066.77   1,605,511.79  

    提取法定公益金                                                         2,294,066.77   1,605,511.79  

    提取职工奖励及福利基金                                                                                  

    提取储备基金                                                                                            

    提取企业发展基金                                                                                        

    利润归还投资                                                                                            

    七、可供投资者分配的利润              54,315,311.64  60,389,419.20 31,842,569.15  36,201,424.80 

    减：应付优先股股利                                                                                      

    提取任意盈余公积                                                       1,147,033.36   802,755.89     

    应付普通股股利                        38,500,000.00  38,500,000.00                                  

    转作资本（或股本）的普通股股利                                                                          

    八、未分配利润                        15,815,311.64  21,889,419.20 30,695,535.79  35,398,668.91 

    利润表（补充资料）                                                                                      

    1.出售、处置部门或被投资单位所得收益                                                                   

    2.自然灾害发生的损失                                                                                   

    3.会计政策变更增加（或减少）利润总额                                                                   

    4.会计估计变更增加（或减少）利润总额                                                                   

    5.债务重组损失                                                                                         

    6.其他                                                                                                 

    7.3  报表附注

    7.3.1  如果出现会计政策、会计估计变更或会计差错更正的，说明有关内容、原因及影响数。

    □适用√不适用

    7.3.2  如果财务报表合并范围发生重大变化的，说明原因及影响数。

    √适用□不适用

    本报告期内，公司控股子公司贵州联合民爆器材经营公司为组建自己的营销网络收购了毕节地区具有民爆产品经营资格的22家物资企业。重组整合为毕节联合民爆公司、织金县联合民爆公司、纳雍县物资公司、金沙汇森公司，赫章县宏安公司、威宁县物资公司，上述公司在本报告期纳入财务报表合并范围。增加了资产17,674,605.41元，负债11,136,647.34元，收入36,978,363.15元，净利润1,857,563.74元。

    7.3.3  如果被出具非标准无保留意见，列示涉及事项的有关附注。