§1  重要提示

    1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

    1.2 没有董事对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

    1.3  董事未出席名单

    未出席董事姓名 未出席会议原因 受托人姓名 

    左晓仕         因公请假       李葛卫     

    1.4  本半年度财务报告未经审计。

    1.5 公司董事长兼总经理刘汝泉先生、财务负责人陈争女士及会计机构主管汪远平先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

    §2  上市公司基本情况

    2.1  基本情况简介

    股票简称       方向光电                                 

    股票代码       000757                                   

    上市证券交易所 深圳证券交易所                           

    董事会秘书                  证券事务代表

    姓名           徐琳                        刘本忠

    联系地址       四川省内江市甜城大道方      四川省内江市甜城大道方向

    向光电科技园董事办          光电科技园董事办

    电话           0832-2202757                0832-2202757

    传真           0832-2202720                0832-2202720

    电子信箱       xl0757@163.com              fxgd@direction.com.cn

    2.2  主要财务数据和指标

    2.2.1  主要会计数据和财务指标

    单位：（人民币）元

    本报告期末          上年度期末          本报告期末比上年

    度期末增减（%）

    流动资产                         1,374,466,241.70 1,304,723,569.05 5.35%                            

    流动负债                         1,434,455,234.51 1,169,506,854.07 22.65%                           

    总资产                           1,683,509,763.71 1,658,106,175.60 1.53%                            

    股东权益 （不含少数股东权益）    229,797,741.49    455,172,119.24    -49.51%                          

    每股净资产                       0.94                1.87                -49.73%                          

    调整后的每股净资产               0.78                1.70                -54.12%                          

    报告期（1-6月）    上年同期            本报告期比上年同

    期增减（%）

    净利润                           -220,932,562.60   19,509,954.88     -1,232.41%                      

    扣除非经常性损益后的净利润       -215,483,815.85   20,207,505.58     -1,166.36%                      

    每股收益                         -0.91               0.08                -1,237.50%                      

    净资产收益率                     -96.14%             3.66%               -99.80%                          

    经营活动产生的现金流量净额       -713,869,583.53   4,175,479.32      -17,196.71%                     

    2.2.2  非经常性损益项目

    √ 适用   □ 不适用

    单位：（人民币）元

    非经常性损益项目 金  额          

    营业外收入       456,219.09     

    营业外支出       5,904,965.84  

    补贴收入         0.00            

    合计             -5,448,746.75 

    2.2.3  国内外会计准则差异

    □ 适用    √ 不适用

    §3  股本变动及股东情况

    3.1  股份变动情况表

    √ 适用 □ 不适用

    单位：股

    本次变动前    本次变动增减（+，-） 本次变动后    

    小计                               

    一、未上市流通股份                                                                            

    1、发起人股份                                10,750,891                       10,750,891  

    其中：                          

    国家持有股份                                 0                                  0             

    境内法人持有股份                             10,750,891                       10,750,891  

    境外法人持有股份                             0                                  0             

    其他                                         0                                  0             

    2、募集法人股份                              145,387,536                      145,387,536 

    3、内部职工股                                0                                  0             

    4、优先股或其他                              0                                  0             

    未上市流通股份合计                           156,138,427                      156,138,427 

    二、已上市流通股份                                                                            

    1、人民币普通股                              87,728,992                       87,728,992  

    2、境内上市的外资股                          0                                  0             

    3、境外上市的外资股                          0                                  0             

    4、其他                                      0                                  0             

    已上市流通股份合计                           87,728,992                       87,728,992  

    三、股份总数                                 243,867,419                      243,867,419 

    3.2  前十名股东、前十名流通股股东持股情况表

    报告期末股东总数                                   24,458      

    前十名股东持股情况                                 

    股东名称（全称）                                   报告期内增减   报告期末持股数量 比例（%）    股份类别 质押或冻结的股份数量 股东性质

    沈阳北泰方向集团有限公司                           0.00           72,000,000.00  29.52%        未流通   72,000,000.00      其他

    深圳市汇银峰投资有限公司                           0.00           39,072,160.00  16.02%        未流通   39,072,160.00      其他

    四川峨眉柴油机股份有限公司工会                     0.00           15,516,987.00  6.36%         未流通   0.00                 其他

    深圳市辰奥实业有限公司                             0.00           11,680,000.00  4.79%         未流通   11,680,000.00      其他

    四川省信托投资公司                                 0.00           3,886,891.00   1.59%         未流通   0.00                 其他

    中国工行四川信托投资公司内江办事处                 0.00           2,402,400.00   0.99%         未流通   0.00                 其他

    白马发电厂电力开发总公司                           0.00           2,288,000.00   0.94%         未流通   0.00                 其他

    成都远大机械厂                                     0.00           2,059,200.00   0.84%         未流通   0.00                 其他

    四川内燃机厂青年油漆涂装厂                         0.00           1,967,680.00   0.81%         未流通   0.00                 其他

    中国冶金进出口总公司秦皇岛办事处                   0.00           1,830,400.00   0.75%         未流通   0.00                 其他

    前十名流通股股东持股情况                           

    股东名称（全称）                           期末持有流通股的数量   种类（A、B、H股或其它）

    沈宏良                                     356,000.00            A股

    孙星                                       206,560.00            A股

    吴永强                                     203,781.00            A股

    李波                                       203,000.00            A股

    张和平                                     200,000.00            A股

    王彩霞                                     198,799.00            A股

    金元元                                     192,000.00            A股

    刘娱连                                     178,500.00            A股

    姜鹏                                       178,400.00            A股

    黎梓昆                                     178,000.00            A股

    上述股东关联关系或一致行动关系的说明

    1 、除四川峨眉柴油机股份有限公司工会是本公司关联法人外，其余股东与

    本公司无关联关系。

    2 、本公司前十大股东间没有关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动

    信息披露管理办法》规定的一致行动人。

    3 、本公司未知前十名流通股股东间是否存在关联关系或是否一致行动人。

    战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的说明

    股东名称   约定持股期限

    无          无

    3.3  控股股东及实际控制人变更情况

    □ 适用    √ 不适用

    §4  董事、监事和高级管理人员情况

    4.1  董事、监事和高级管理人员持股变动

    □ 适用      √ 不适用

    §5  管理层讨论与分析

    5.1  主营业务分行业、产品情况表

    单位：（人民币）万元

    主营业务分行业情况   

    主营业务收入      主营业务 成本    毛利率（%） 主营业务收入比上      主营业务成本比上       毛利率比上年同

    年同期增减（%）      年同期增减（%）      期增减（%）

    其他行业             9,185.05         12,519.26       -36.30%      -83.11%                -74.04%                -420.95%

    其他通用零部件制造业 24,010.74        20,693.04       13.82%       14.96%                 16.51%                 -7.62%

    其中：关联交易       2,686.52         2,727.14

    主营业务分产品情况

    显示器               5,122.02         8,589.15        -67.69%      -88.91%                -78.63%                -621.49%

    柴油机               15,710.02        13,771.94       12.34%       17.02%                 15.04%                 1.51%

    汽配                 8,300.72         6,921.10        16.62%       11.26%                 19.55%                 -5.78%

    其中：关联交易       2,376.16         22,376.16

    关联交易的定价原则   以质量为基础，以市场价格为依据

    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为-750.00 万元。

    5.2  主营业务分地区情况

    单位：（人民币）万元

    地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减（%） 

    国内 15,260.73   -29.07%                          

    国外 15,248.53   -70.97%                          

    合计 30,509.27                                    

    5.3  对净利润产生重大影响的其他经营业务

    □ 适用     √ 不适用

    5.4  参股公司经营情况

    □ 适用    √ 不适用

    5.5  主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明

    √适用     不适用

    受2004年液晶显示器市场大幅下跌以及公司在市场预测方面决策失误影响，公司主导产业液晶显示器生产经营遭受了前所未有的冲击。上半年，一方面高成本的库存物资消化造成亏损加剧，没有新的资金投入导致成本压力增大，液晶产品产量大幅度萎缩，致使主营收入比去年同期下降88.91%；另一方面由于库存零配件存放时间较长，产品品种多样，专用件配件随着产品订单减少和工艺更改大多失去其使用价值。加上在普通显示器向液晶显示器转型中部份产品库存物资减值，致使液晶显示器公司亏损达到1.2 亿元（其中计提存货跌价准备2935万元，报废库存物资3100万元）。

    5.6  主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明

    √ 适用      不适用

    本报告期对公司来说是极其困难的半年，占公司产值70% 以上的IT产业的极度萎缩，致使公司的生产经营严重亏损，仅凭机械产业难以维持现有资产规模。由于公司在液晶显示器产业上投入资金过大，导致其它产业得不到资金支持，例如集成电路公司的晶元加工业务受资金影响下降了59.32%。 虽然公司机械板块主营收入较去年同期上升了14.96%，但由于受产品原燃材料价格上涨的影响，其成本上升了16.51%，产品毛利率下降7.62%。

    5.7 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

    适用        √不适用

    5.8  募集资金使用情况

    5.8.1  募集资金运用

    □ 适用     √ 不适用

    5.8.2  变更项目情况

    □ 适用     √ 不适用

    5.9  董事会下半年的经营计划修改计划

    □ 适用      √ 不适用

    5.10预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

    √ 适用    □ 不适用

    业绩预告情况                                           √ 亏损           □ 扭亏

    □ 同向大幅上升 □ 同向大幅下降

    业绩预告的说明   （业绩预告的原因、不确定性及其影响的说明。）

    由于公司主导产品液晶显示器高价格的采构成本难以消化，同时公司流动资金严重不足，限制了机械产业和IT产业的发展，预计2005年第三季度仍将亏损。

    5.11  公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

    □ 适用    √ 不适用

    5.12公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理

    情况的说明

    □ 适用    √ 不适用

    §6  重要事项

    6.1  收购、出售资产及资产重组

    6.1.1  收购或置入资产

    □ 适用    √ 不适用

    6.1.2  出售或置出资产

    □ 适用    √ 不适用

    6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

    □ 适用    √ 不适用

    6.2  担保事项

    √ 适用    □ 不适用

    单位：（人民币）万元

    公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）                 

    担保对象 名称                            发生日期 （协议签署日）    担保金额       担保类型     担保期 是否履行完毕 是否为关联方担保（是或否）

    银山化工                                 2001年6月27日              721.34         连带责任担保 1年    否           否

    银山化工                                 1999年10月9日              1,375.00      连带责任担保 4年    否           否

    银山化工                                 2001年8月8日               2,500.00      连带责任担保 1年    否           否

    内江机床厂                               1995年8月30日              610.00         连带责任担保 3年    否           否

    中投制药                                 1994年10月31日             2,328.00      连带责任担保 5年    否           否

    深圳民鑫                                 2004年6月30日              1,400.00      连带责任担保 1年    否           否

    深圳民鑫                                 2003年7月22日              2,800.00      连带责任担保 半年   否           否

    深圳亚奥新                               2005年1月5日               3,000.00      连带责任担保 1年    否           否

    川威集团                                 2004年7月1日               800.00         连带责任担保 1年    否           否

    川威集团                                 2004年1月8日               1,000.00      连带责任担保 1年    否           否

    中山置业                                 2004年12月15日             800.00         连带责任担保 1年    否           否

    西藏金珠                                 2003年4月15日              1,900.00      连带责任担保 1年    否           否

    川内油漆厂                               2002年3月15日              156.00         连带责任担保 1年    否           否

    中山置业                                 2004年10月22日             3,000.00      连带责任担保 1年    否           否

    报告期内担保发生额合计                                              4,156.00

    报告期内担保余额合计                                                34,300.84

    公司对控股子公司的担保情况

    报告期内对控股子公司担保发生额合计                                  4,013.00

    报告期末对控股子公司担保余额合计                                    51,105.20

    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

    担保总额                                                            84,406.04

    担保总额占公司净资产的比例                                          367.31%

    公司违规担保情况

    为控股股东及公司持股50%以下的其他关联方提供担保的金额               13,526.50

    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额        6,924.34

    担保总额超过净资产 50%部分的金额                                   72,070.54

    违规担保总额                                                        72,070.54

    注：

    1 、违规担保总额增加主要是因为以下三点：（1 ）本报告期巨额亏损，使净资产大幅下降，违规担保基数增加；（2 ）原被担保单位资产负债率上升，使原担保变为违规担保；（3 ）违规担保中对控股子公司的担保额占70%。

    2、其它说明

    1 ）对于为第一大股东的控股子公司——沈阳北泰电子有限公司违规担保，第一大股东已经承诺：如果北泰电子无力偿债，北泰方向集团承诺于2005年年底前以自身资产或公司股权承担还款义务，不让上市公司承担任何风险和损失。

    2 ）对控股子公司的担保属于公司可控范围，目前没有风险。但是为减少财务费用，降低经营成本，本公司将根据生产经营需要，适时调整资本结构，加快资金周转，提高资金使用效率，尽量减少担保额度。

    3 ）对控股子公司外的非关联方担保的解决方案

    （1 ）对深圳民鑫实业有限公司的担保，公司将尽快督促其履行还款义务，直至通过司法途径解决，努力化解公司担保责任风险。

    （2 ）对非关联方—中山置业的担保，由于有该公司同等价值的房产作抵押，此项担保目前不存在风险。

    （3 ）对非关联方—川内油漆厂的担保属互保关系，且该公司与本公司控股子公司之间存在产品配套往来，此项担保不存在风险。

    （4 ）对内江机床厂、四川中投内江制药厂、银山化工公司等的担保共计5438万元，属历史遗留问题担保，其中对内江机床厂、四川中投内江制药厂的担保，由于被担保方已经多次转让重组，其担保已过法律时效期，本公司将不再承担相关责任；对银山化工公司的担保，内江市人民政府已发函同意协调金融机构协调处理，化解公司风险，不让本公司承担损失。

    6.3 关联债权债务往来

    √ 适用 □ 不适用

    单位：（人民币）万元

    关联方名称               与上市公司的关系             上市公司向关联方提供资金    关联方向上市公司提供资金

    发生额          余额       发生额        余额

    沈阳北泰电子有限公司     同属沈阳北泰方向集团有限公司 8,618.91       12,014.50 0.00          0.00

    沈阳北泰方向集团有限公司 同属沈阳北泰方向集团有限公司 0.00            6,310.71  10,682.82    0.00

    沈阳北泰电脑工程有限公司 同属沈阳北泰方向集团有限公司 106.45          100.00     60.52         0.00

    合计                                                  8,725.36       18,425.21 10,743.34    0.00

    注：（1 ）报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的余额184,275,157.04元。（2 ）本表中向关联方提供资金的交易事项不包括购销商品、提供劳务交易和资产收购、出售交易事项。

    1 、关联债权债务形成的原因：2001年，公司IT产业后投产后，第一大股东沈阳北泰方向集团有限公司在人力、物力和财力上给予了公司大力支持。加之，北泰方向集团子公司北泰电子与方向光电子公司方向液晶同时生产显示器，存在关联交易。因此，公司为大股东临时性资金拆借、代垫部份费用和代垫银行还款等，形成了大股东占用。

    2、关联债权债务对公司的影响：对本公司资金周转存在较大影响。

    3 、关联债权债务的解决方案：对大股东占用上市公司资金情况，本公司已向内江市中级人民法院提出申请，查封冻结了大股东--沈阳北泰方向集团有限公司在沈阳的土地、房产、相关设备等有效资产。此外，公司要求大股东--沈阳北泰方向集团有限公司变现资产或以股权清偿。与此同时，要求大股东拟定具体还款计划，确定还款时间表，年底前解决资金占用问题。

    6.4 重大诉讼仲裁事项

    √ 适用 □ 不适用

    报告期内，公司发生涉讼事项一件。 2005 年3 月31日，本公司收到辽宁省沈阳市中级人民法院（以下简称：沈阳中级法院）民事裁定书（2005）沈中民（3 ）合初字第77号。因本公司和控股股东沈阳北泰集团有限公司（以下简称：北泰集团）共同为控股股东子公司--沈阳北泰电子有限公司（以下简称：北泰电子）在建行沈阳融汇支行贷款共计人民币3655万元，美元60万元提供最高额的保证担保。

    因北泰电子无力偿还上述到期贷款及贷款利息，本公司及北泰集团被建行沈阳融汇支行起诉至沈阳市中级人民法院。

    本案裁定执行情况：沈阳中级法院已于2005年2 月25日冻结了北泰集团持有的本公司定向法人股7200万股（占总股本29.52%）。

    为有效化解上述担保风险，公司第一大股东—沈阳北泰方向集团有限公司已向公司出具了还款承诺：如果北泰电子无力偿债，沈阳北泰方向集团有限公司承诺于2005年年底前以自身资产或公司股权承担还款义务，不让上市公司承担任何风险和损失。有关公告详见2005年4 月2 日《中国证券报》。

    6.5  其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    □ 适用    √ 不适用

    §7  财务报告

    7.1  审计意见

    财务报告 √未经审计                □审计

    7.2  财务报表

    7.2.2  利润及利润分配表

    单位：（人民币）元

    项目                                          本期                                上年同期

    合并              母公司            合并             母公司           

    一、主营业务收入                      305,092,669.19                    740,381,748.23                  

    减：主营业务成本                      304,851,652.24                    647,647,163.41                  

    主营业务税金及附加                    633,955.22                         593,220.73                       

    二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） -392,938.27                        92,141,364.09                   

    加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） -7,180,750.35                     6,772,737.08                    

    减：营业费用                          41,270,431.34                     23,611,962.03                   

    管理费用                              122,330,502.48  24,220,277.17   23,466,766.99  664,898.30      

    财务费用                              54,798,957.85   39,387,688.39   26,787,769.43  373,410.47      

    三、营业利润（亏损以“-”号填列）     -225,973,580.29 -63,607,965.56  25,047,602.72  -1,038,308.77  

    加：投资收益（亏损以“-”号填列）     811,578.30       -153,556,629.39 815,197.06      20,769,732.10  

    补贴收入                                                                  10,199.00                        

    营业外收入                            456,219.09       104,509.64       373,692.84      170,345.57      

    减：营业外支出                        5,904,965.84    3,933,383.69    1,255,830.22   452,720.43      

    四、利润总额（亏损以“-”号填列）     -230,610,748.74 -220,993,469.00 24,990,861.40  19,449,048.47  

    减：所得税                            1,010,666.89                      4,695,757.68                    

    少数股东损益                          -6,148,429.89                     785,148.84                       

    加：未确认的投资损失本期发生额        4,540,423.14                                                        

    五、净利润（亏损以“-”号填列）       -220,932,562.60 -220,993,469.00 19,509,954.88  19,449,048.47  

    加：年初未分配利润                    6,343,256.33    26,180,588.15   65,903,019.49  82,226,893.52  

    其他转入                                                                                                    

    六、可供分配的利润                    -214,589,306.27 -194,812,880.85 85,412,974.37  101,675,941.99 

    减：提取法定盈余公积                                                                                        

    提取法定公益金                                                                                              

    提取职工奖励及福利基金                                                                                      

    提取储备基金                                                                                                

    提取企业发展基金                                                                                            

    利润归还投资                                                                                                

    七、可供投资者分配的利润              -214,589,306.27 -194,812,880.85 85,412,974.37  101,675,941.99 

    减：应付优先股股利                                                                                          

    提取任意盈余公积                                                                                            

    应付普通股股利                                                                                              

    转作资本（或股本）的普通股股利                                                                              

    八、未分配利润                        -214,589,306.27 -194,812,880.85 85,412,974.37  101,675,941.99 

    利润表（补充资料）                                                                                          

    1.出售、处置部门或被投资单位所得收益                                                                       

    2.自然灾害发生的损失                                                                                       

    3.会计政策变更增加（或减少）利润总额                                                                       

    4.会计估计变更增加（或减少）利润总额                                                                       

    5.债务重组损失                                                                                             

    6.其他                                                                                                     

    7.3  报表附注

    7.3.1 如果出现会计政策、会计估计变更或会计差错更正的，说明有关内容、原因及影响数。

    □ 适用    √ 不适用

    7.3.2  如果财务报表合并范围发生重大变化的，说明原因及影响数。

    □ 适用     √ 不适用

    四川方向光电股份有限公司董事会

    董事长（签名）：刘汝泉

    二00五年七月二十三日