一、重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

    述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年4月14日复核了本

    报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

    记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

    证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

    前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    二、基金产品概况

    1、基金概况

    基金简称：          华安180          

    交易代码：         040002           

    深交所行情代码：   160402           

    基金运作方式：      契约型开放式     

    基金合同生效日：   2002年11月8日    

    期末基金份额总额： 1,801,605,587.51 

    基金存续期：       不定期           

    2、基金的投资

    投资目标：

    运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对上证180 指数有限

    度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增

    值的基础上，择机实现一定的收益和分配。

    投资策略：

    （1 ）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的75%，国债

    投资不低于基金资产净值的20%，其余基金资产为现金。本基金在目前中国证券市

    场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实

    际情况，适当调整基金资产分配比例。（2 ）股票投资：本基金以上证180 指数

    成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指

    数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪

    偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，

    本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。（3 ）国债投资：本基

    金将根据国家经济形势、利率变化趋势、市场状况、基金资产收益和流动性的需

    要等因素，采取积极管理模式进行国债投资。（4 ）其它投资：本基金将审慎投

    资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。

    业绩比较基准： 75% *上证180 指数收益率 + 25% *中信国债指数收益率

    风险收益特征：本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，

    来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。

    3、基金管理人

    基金管理人： 华安基金管理有限公司

    4、基金托管人

    基金托管人： 中国工商银行

    三、主要财务指标和基金净值表现

    1、主要财务指标（未经审计）                              单位：元

    财务指标                     2005年1季度      

    基金本期净收益：             697,931.21       

    加权平均基金份额本期净收益： 0.0004           

    期末基金资产净值：           1,563,087,051.85 

    期末基金份额净值：           0.868            

    2、本报告期基金份额净值表现

    阶段            净值 增长率①    净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 

    2005年 1季度    -2.58%           0.99%              -3.53%               1.03%                      0.95%  -0.04% 

    3、自基金合同生效以来基金份额净值表现

    四、管理人报告

    1、基金经理

    王国卫先生：经济学硕士、EMBA，11年证券、基金从业经历。曾在上海国际

    信托投资公司证券投资信托部、投资银行部工作。1998年进入华安基金管理有限

    公司投资部任基金安信的基金经理，现任华安基金管理有限公司总经理助理、基

    金投资部总监，华安180 和基金安久的基金经理。

    刘光华先生：MBA，7年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行

    国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安

    基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员，从事汽车和机械行业及相关上

    市公司研究。现任华安180 基金经理助理。

    2、基金运作合规性声明

    本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安上证180 指数增

    强型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基

    金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

    3、基金经理工作报告

    2005年一季度，上证180 指数下跌6.33%，本基金比较基准下跌3.53%，华安180

    基金净值下跌2.58%，一季度基金净值表现超越比较基准0.95个百分点。3月31日，

    华安180 基金的跟踪偏离度为0.1564%。

    一季度，市场未能摆脱自2001年6月以来的弱势格局。今年2月虽然出现了

    一波10% 左右的反弹，但在两会结束后，市场原本寄予厚望的政策利好没有如期

    出台，3月份市场又再次大幅下挫。在宏观调控仍将继续、铁矿石涨价、国际油价

    高企等因素的影响下，投资者对上市公司2005年的业绩增长幅度及可持续性产生

    担忧。指数创出新低和少数个股创出新高的鲜明对比，折射出机构投资者的偏好

    对市场的作用已日趋增强。

    华安180 基金在一季度，继续执行适度增强的策略，组合中纳入了少量深圳

    市场的蓝筹股。这些品种优于标的指数的表现，对本基金超越比较基准作出了贡

    献。

    近期两个交易所联合推出了沪深300 指数，上证180 指数的180 个成份股中

    有80% 入选了这个新的统一指数。我们认为，市场参与者对沪深300 指数会越来

    越关注，这将逐步提升指数成份股的流动性，华安180 基金也将受益于流动性的

    提升。

    五、投资组合报告

    （一） 基金资产组合

    序号 资产组合                 金额             占基金总资产比例（%） 

    1   股票                     1,234,091,568.26 76.16               

    2    债券                     367,376,745.20   22.67               

    3    银行存款和清算备付金合计 10,681,124.09    0.66                

    4    其他资产                 8,245,575.98     0.51                

    合计                     1,620,395,013.53 100.00              

    （二）股票投资组合

    1、指数投资按行业分类的股票投资组合

    序号 行业分类                     市值             占资产净值比例（%） 

    A    农、林、牧、渔业             9,091,500.00     0.58              

    B    采掘业                       70,837,084.90    4.53              

    C    制造业                       414,831,296.79   26.54             

    C0   其中：食品、饮料             47,056,696.94    3.01              

    C1   纺织、服装、皮毛             18,394,655.90    1.18              

    C2   木材、家具                   -                -                 

    C3   造纸、印刷                   -                -                 

    C4   石油、化学、塑胶、塑料       65,502,449.42    4.19              

    C5   电子                         25,371,149.13    1.62              

    C6   金属、非金属                 145,338,294.95   9.30              

    C7   机械、设备、仪表             61,594,134.58    3.94              

    C8   医药、生物制品               46,273,956.96    2.96              

    C99  其他                         5,299,958.91     0.34              

    D    电力、煤气及水的生产和供应业 117,882,733.42   7.54              

    E    建筑业                       1,155,638.38     0.07              

    F    交通运输、仓储业             169,559,242.33   10.85             

    G    信息技术业                   100,894,270.72   6.45              

    H    批发和零售贸易               17,508,131.59    1.12              

    I    金融、保险业                 116,098,912.00   7.43              

    J    房地产业                     8,742,101.85     0.56              

    K    社会服务业                   21,307,407.84    1.36              

    L    传播与文化产业               7,697,572.87     0.49              

    M    综合类                       30,720,645.40    1.98              

    合      计                   1,086,326,538.09 69.50             

    2、积极投资按行业分类的股票投资组合

    序号 行业分类                     市值           占资产净值比例（%） 

    A    农、林、牧、渔业             -              -                 

    B    采掘业                       7,135,617.00   0.46              

    C    制造业                       108,768,745.93 6.95              

    C0   其中：食品、饮料             18,150,141.42  1.16              

    C1   纺织、服装、皮毛             7,632,500.00   0.49              

    C2   木材、家具                   -              -                 

    C3   造纸、印刷                   6,499,020.00   0.42              

    C4   石油、化学、塑胶、塑料       33,338,953.18  2.13              

    C5   电子                         4,802,817.64   0.31              

    C6   金属、非金属                 11,169,786.13  0.71              

    C7   机械、设备、仪表             9,451,559.06   0.60              

    C8   医药、生物制品               17,723,968.50  1.13              

    C99  其他                         -              -                 

    D    电力、煤气及水的生产和供应业 -              -                 

    E    建筑业                       425,949.51     0.03              

    F    交通运输、仓储业             10,384,440.52  0.66              

    G    信息技术业                   6,799,456.00   0.44              

    H    批发和零售贸易               5,165,719.00   0.33              

    I    金融、保险业                 -              -                 

    J    房地产业                     8,640,102.21   0.55              

    K    社会服务业                   445,000.00     0.03              

    L    传播与文化产业               -              -                 

    M    综合类                       -              -                 

    合      计                   147,765,030.17 9.45              

    3、指数投资前五名股票明细

    序号股票代码股票名称股票数量   市值          占资产净值比例（%） 

    1    600050   中国联通 23,526,400 62,815,488.00 4.02                

    2    600900   长江电力 6,503,705  56,257,048.25 3.60                

    3    600019   宝钢股份 8,184,680  50,499,475.60 3.23                

    4    600036   招商银行 5,661,930  48,975,694.50 3.13                

    5    600009   上海机场 2,410,000  39,765,000.00 2.54                

    4、积极投资前五名股票明细

    序号股票代码股票名称股票数量 市值          占资产净值比例（%） 

    1    000538   云南白药 750,300  15,133,551.00 0.97                

    2    000792   盐湖钾肥 850,000  8,738,000.00  0.56                

    3    000402   金 融 街 829,981  8,640,102.21  0.55                

    4    000866   扬子石化 730,000  7,803,700.00  0.50                

    5    600096   云 天 化 791,660  7,647,435.60  0.49                

    （三） 债券投资组合

    1、按债券品种分类的债券投资组合

    序号 债券品种   市值 （元）      占资产净值比例（%） 

    1    国家债券   77,218,600.00  4.94                

    2    金融债券   240,220,000.00 15.37               

    3    可转换债券 49,938,145.20  3.19                

    合计       367,376,745.20 23.50               

    2、基金投资前五名债券明细

    序号 债券代码 债券名称  债券数量（张） 市值 （元）      占资产净值比例（%） 

    1    040212   04国开12  1,200,000    120,000,000.00 7.68                

    2    040217   04国开17  500,000      49,980,000.00  3.20                

    3    010502   05国债（2） 400,000      39,200,000.00  2.51                

    4    040216   04国开16  300,000      30,147,000.00  1.93                

    5    110036   招行转债  275,340      27,690,943.80  1.77                

    （四） 投资组合报告附注

    1、本基金的估值方法

    本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价

    计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

    2 、本报告期内需说明的证券投资决策程序

    本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调

    查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

    本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外

    的股票。

    3、其他资产的构成

    序号 其他资产       金额         占总资产比例（%） 

    1    深圳结算保证金 250,000.00   0.02              

    2    应收证券清算款 229,965.07   0.01              

    3    应收利息       5,718,796.45 0.35              

    4    应收基金申购款 2,046,814.46 0.13              

    合计           8,245,575.98 0.51              

    4、处于转股期的可转换债券明细

    序号 转债代码 转债名称 转债数量（张） 市值（元）     占资产净值比例（%） 

    1    125729   燕京转债 30,000       3,433,500.00 0.22                

    2    110317   营港转债 46,840       4,910,705.60 0.31                

    3    125488   晨鸣转债 47,950       5,131,129.50 0.33                

    4    100795   国电转债 15,680       1,626,486.40 0.10                

    六、开放式基金份额变动

    序号 项目                     份额             

    1    期初基金份额总额         1,786,339,666.45 

    2    加：本期申购基金份额总额 604,207,536.88   

    3    减：本期赎回基金份额总额 588,941,615.82   

    4    期末基金份额总额         1,801,605,587.51 

    七、备查文件目录

    1、《华安上证180指数增强型证券投资基金合同》

    2、《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》

    3、《华安上证180指数增强型证券投资基金托管协议》

    4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

    存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联

    网站http://www.huaan.com.cn.

    查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金

    管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

    华安基金管理有限公司

    2005年4月21日