一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年4月14日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
1、基金概况
基金简称: 华安180
交易代码: 040002
深交所行情代码: 160402
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2002年11月8日
期末基金份额总额: 1,801,605,587.51
基金存续期: 不定期
2、基金的投资
投资目标:
运用增强性指数化投资方法,通过控制股票投资组合相对上证180 指数有限
度的偏离,力求基金收益率适度超越本基金比较基准,并在谋求基金资产长期增
值的基础上,择机实现一定的收益和分配。
投资策略:
(1 )资产配置:本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的75%,国债
投资不低于基金资产净值的20%,其余基金资产为现金。本基金在目前中国证券市
场缺少规避风险工具的情况下,可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实
际情况,适当调整基金资产分配比例。(2 )股票投资:本基金以上证180 指数
成分股构成及其权重等指标为基础,通过复制和有限度的增强管理方法,构造指
数化投资组合。在投资组合建立后,基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪
偏离度,适时对投资组合进行调整,使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外,
本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。(3 )国债投资:本基
金将根据国家经济形势、利率变化趋势、市场状况、基金资产收益和流动性的需
要等因素,采取积极管理模式进行国债投资。(4 )其它投资:本基金将审慎投
资于经中国证监会批准的其它金融工具,减少基金资产的风险并提高基金的收益。
业绩比较基准: 75% *上证180 指数收益率 + 25% *中信国债指数收益率
风险收益特征:本基金为增强型指数基金,通过承担证券市场的系统性风险,
来获取市场的平均回报,属于中等风险、中等收益的投资产品。
3、基金管理人
基金管理人: 华安基金管理有限公司
4、基金托管人
基金托管人: 中国工商银行
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标(未经审计) 单位:元
财务指标 2005年1季度
基金本期净收益: 697,931.21
加权平均基金份额本期净收益: 0.0004
期末基金资产净值: 1,563,087,051.85
期末基金份额净值: 0.868
2、本报告期基金份额净值表现
阶段 净值 增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2005年 1季度 -2.58% 0.99% -3.53% 1.03% 0.95% -0.04%
3、自基金合同生效以来基金份额净值表现
四、管理人报告
1、基金经理
王国卫先生:经济学硕士、EMBA,11年证券、基金从业经历。曾在上海国际
信托投资公司证券投资信托部、投资银行部工作。1998年进入华安基金管理有限
公司投资部任基金安信的基金经理,现任华安基金管理有限公司总经理助理、基
金投资部总监,华安180 和基金安久的基金经理。
刘光华先生:MBA,7年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行
国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安
基金管理有限公司,曾任研究发展部高级研究员,从事汽车和机械行业及相关上
市公司研究。现任华安180 基金经理助理。
2、基金运作合规性声明
本报告期间,本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安上证180 指数增
强型证券投资基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基
金资产,无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。
3、基金经理工作报告
2005年一季度,上证180 指数下跌6.33%,本基金比较基准下跌3.53%,华安180
基金净值下跌2.58%,一季度基金净值表现超越比较基准0.95个百分点。3月31日,
华安180 基金的跟踪偏离度为0.1564%。
一季度,市场未能摆脱自2001年6月以来的弱势格局。今年2月虽然出现了
一波10% 左右的反弹,但在两会结束后,市场原本寄予厚望的政策利好没有如期
出台,3月份市场又再次大幅下挫。在宏观调控仍将继续、铁矿石涨价、国际油价
高企等因素的影响下,投资者对上市公司2005年的业绩增长幅度及可持续性产生
担忧。指数创出新低和少数个股创出新高的鲜明对比,折射出机构投资者的偏好
对市场的作用已日趋增强。
华安180 基金在一季度,继续执行适度增强的策略,组合中纳入了少量深圳
市场的蓝筹股。这些品种优于标的指数的表现,对本基金超越比较基准作出了贡
献。
近期两个交易所联合推出了沪深300 指数,上证180 指数的180 个成份股中
有80% 入选了这个新的统一指数。我们认为,市场参与者对沪深300 指数会越来
越关注,这将逐步提升指数成份股的流动性,华安180 基金也将受益于流动性的
提升。
五、投资组合报告
(一) 基金资产组合
序号 资产组合 金额 占基金总资产比例(%)
1 股票 1,234,091,568.26 76.16
2 债券 367,376,745.20 22.67
3 银行存款和清算备付金合计 10,681,124.09 0.66
4 其他资产 8,245,575.98 0.51
合计 1,620,395,013.53 100.00
(二)股票投资组合
1、指数投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值 占资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 9,091,500.00 0.58
B 采掘业 70,837,084.90 4.53
C 制造业 414,831,296.79 26.54
C0 其中:食品、饮料 47,056,696.94 3.01
C1 纺织、服装、皮毛 18,394,655.90 1.18
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 65,502,449.42 4.19
C5 电子 25,371,149.13 1.62
C6 金属、非金属 145,338,294.95 9.30
C7 机械、设备、仪表 61,594,134.58 3.94
C8 医药、生物制品 46,273,956.96 2.96
C99 其他 5,299,958.91 0.34
D 电力、煤气及水的生产和供应业 117,882,733.42 7.54
E 建筑业 1,155,638.38 0.07
F 交通运输、仓储业 169,559,242.33 10.85
G 信息技术业 100,894,270.72 6.45
H 批发和零售贸易 17,508,131.59 1.12
I 金融、保险业 116,098,912.00 7.43
J 房地产业 8,742,101.85 0.56
K 社会服务业 21,307,407.84 1.36
L 传播与文化产业 7,697,572.87 0.49
M 综合类 30,720,645.40 1.98
合 计 1,086,326,538.09 69.50
2、积极投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值 占资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 7,135,617.00 0.46
C 制造业 108,768,745.93 6.95
C0 其中:食品、饮料 18,150,141.42 1.16
C1 纺织、服装、皮毛 7,632,500.00 0.49
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 6,499,020.00 0.42
C4 石油、化学、塑胶、塑料 33,338,953.18 2.13
C5 电子 4,802,817.64 0.31
C6 金属、非金属 11,169,786.13 0.71
C7 机械、设备、仪表 9,451,559.06 0.60
C8 医药、生物制品 17,723,968.50 1.13
C99 其他 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 425,949.51 0.03
F 交通运输、仓储业 10,384,440.52 0.66
G 信息技术业 6,799,456.00 0.44
H 批发和零售贸易 5,165,719.00 0.33
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 8,640,102.21 0.55
K 社会服务业 445,000.00 0.03
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合 计 147,765,030.17 9.45
3、指数投资前五名股票明细
序号股票代码股票名称股票数量 市值 占资产净值比例(%)
1 600050 中国联通 23,526,400 62,815,488.00 4.02
2 600900 长江电力 6,503,705 56,257,048.25 3.60
3 600019 宝钢股份 8,184,680 50,499,475.60 3.23
4 600036 招商银行 5,661,930 48,975,694.50 3.13
5 600009 上海机场 2,410,000 39,765,000.00 2.54
4、积极投资前五名股票明细
序号股票代码股票名称股票数量 市值 占资产净值比例(%)
1 000538 云南白药 750,300 15,133,551.00 0.97
2 000792 盐湖钾肥 850,000 8,738,000.00 0.56
3 000402 金 融 街 829,981 8,640,102.21 0.55
4 000866 扬子石化 730,000 7,803,700.00 0.50
5 600096 云 天 化 791,660 7,647,435.60 0.49
(三) 债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值 (元) 占资产净值比例(%)
1 国家债券 77,218,600.00 4.94
2 金融债券 240,220,000.00 15.37
3 可转换债券 49,938,145.20 3.19
合计 367,376,745.20 23.50
2、基金投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 市值 (元) 占资产净值比例(%)
1 040212 04国开12 1,200,000 120,000,000.00 7.68
2 040217 04国开17 500,000 49,980,000.00 3.20
3 010502 05国债(2) 400,000 39,200,000.00 2.51
4 040216 04国开16 300,000 30,147,000.00 1.93
5 110036 招行转债 275,340 27,690,943.80 1.77
(四) 投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价
计算,已发行未上市股票采用成本价计算。
2 、本报告期内需说明的证券投资决策程序
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调
查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
3、其他资产的构成
序号 其他资产 金额 占总资产比例(%)
1 深圳结算保证金 250,000.00 0.02
2 应收证券清算款 229,965.07 0.01
3 应收利息 5,718,796.45 0.35
4 应收基金申购款 2,046,814.46 0.13
合计 8,245,575.98 0.51
4、处于转股期的可转换债券明细
序号 转债代码 转债名称 转债数量(张) 市值(元) 占资产净值比例(%)
1 125729 燕京转债 30,000 3,433,500.00 0.22
2 110317 营港转债 46,840 4,910,705.60 0.31
3 125488 晨鸣转债 47,950 5,131,129.50 0.33
4 100795 国电转债 15,680 1,626,486.40 0.10
六、开放式基金份额变动
序号 项目 份额
1 期初基金份额总额 1,786,339,666.45
2 加:本期申购基金份额总额 604,207,536.88
3 减:本期赎回基金份额总额 588,941,615.82
4 期末基金份额总额 1,801,605,587.51
七、备查文件目录
1、《华安上证180指数增强型证券投资基金合同》
2、《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、《华安上证180指数增强型证券投资基金托管协议》
4、上述文件的存放地点和查阅方式如下:
存放地点:基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联
网站http://www.huaan.com.cn.
查阅方式:投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金
管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2005年4月21日