□记者  龙跃  整理

    博汇纸业：推荐评级

    国信证券李世新预计博汇纸业今年每季末的每股盈利分别为0.14元、0.32元、0.56元和0.80元（10股转增2股后摊薄为0.11元、0.27元、0.46元和0.67元），目前价格与合理价位有21-39%的潜在涨幅，维持“推荐”的投资评级。他认为，公司传统产品收入及盈利将趋稳定，但公司白卡项目将支持业绩快速增长，公司20万吨化机浆项目上半年投产将进一步形成卡纸成本优势，公司2005年业绩翻番可以预期。

    铜都铜业：维持增持

    国泰君安周明预计铜都铜业2005-2006年EPS可达0.665元和0.67元，目前市场价值低估，维持“增持”评级。他上调全年铜价预期至29000元/吨，认为铁矿石、黄金白银、硫酸等副产品价格的高位运行以及铜加工费的大幅攀升，年内将大大提升公司经营业绩。他认为，未来冬瓜山铜矿达产率的上升将给公司带来较好的利润支撑；下游铜板带深加工项目或将在年底完工投产，将增强公司未来可持续竞争力。他同时指出，铜价潜在的波动风险将加大公司二级市场波动。

    景区公司：继续看好

    招商证券苏平继续看好景区公司的投资机会，推荐华侨城、桂林旅游、峨眉山。他认为，旅游业2005年将延续强劲走势，未来4—5年内，景区门票价格很可能继续呈现周期性上涨的特征，在游客规模持续增长和景区票价提升的作用下，旅游景区将长期维持高景气度。他依然维持前期的观点：行业在长期景气周期中运行，对重点公司采取买入并持有的投资策略；继续给予华侨城“强烈推荐”，桂林旅游、峨眉山“谨慎推荐”的评级，但将黄山旅游评级下调至“中性”。

    四川长虹：强于大市

    中信证券张兵预计四川长虹2005—2007年的每股收益分别为0.22元、0.23元和0.24元，目标价位4.40元，给予“强于大市”的投资评级。他表示，公司2005年一季度业绩大幅度变好来自公司经营指标的全面变好。但他认为彩电行业的竞争惯性使任何一个公司都无法长期获得较高利润，预计公司后面几个季度的业绩将逊于一季度。他指出，随着公司一季度业绩的大幅度增长，预计其长期超跌的股价将反应这种变化，但不建议机构投资者介入，因为目前还难以判断公司一季度业绩的转好是偶然的，还是盈利能力根本提升带来的。

    航天信息：强于大市

    中信证券王家炜预计航天信息2005—2006年的每股收益为1.545元和1.666元，给予“强于大市”的投资评级。他表示，目前看公司增值税防伪税控系统的市场十分稳固、盈利稳定。他指出，2005年公司非常明确的发展重点就是税控收款机，公司的侧重点在高端产品。他估计，2005年公司的费用相比2004年将持平，而且可能略为下降。以2004年业绩计算的市盈率为20.1倍，以2005年预期业绩计算的市盈率为17.7倍，而且公司仍存在重要增长机会，实际上公司的募集资金几乎还未产生收益，账面资金高达17亿元之多。

    三友化工：优势评级

    光大证券刘军预计三友化工2005、2006年每股收益将达0.53、0.72元，维持“优势-1”的投资评级，建议买入。他表示，2005年一季度公司主营业务收入和净利润增长的主要原因是纯碱价格大幅提升，以及公司收到40万吨固相水合法重质纯碱项目的国产设备抵免1269万元。他指出，公司一季度毛利率较去年同期有所下降，主要原因是去年4季度纯碱价格较高以及40万吨固相水合法重质纯碱二期20万吨于2005年一季度开工的正常损耗，预计公司毛利率将逐步恢复正常水平。他同时指出，通过不断的扩能，公司产能持续上升，而产能的扩张将保证公司的增长。

    石油济柴：优势评级

    光大证券韦明亮预计石油济柴今明两年将分别实现每股收益1.01元和1.25元，动态PE分别为17倍和12倍，继续维持公司“优势-1”的评级。他特别指出，在原材料价格上涨的情况下，公司1季报毛利率水平同比上升近3个百分点；二、三季度随着毛利率更高的气体发电机业务收入比重的提高，相信全年的毛利率水平将会进一步提高。

    赣粤高速：建议买入

    中关村证券万里鹏预计赣粤高速2005-2006年的每股收益为0.55元和0.65元，给予“买入”的投资评级，风险评级为“中”。他指出，2004年江西省出省高速主通道全面打通，公司公路的延伸和连接段全部建成通车，公司昌樟高速与昌泰高速2004年通行费收入因此大幅增长，这种增长在未来几年仍会持续。公司已经公布了配股计划以及相关项目，他认为相关项目将给公司业绩带来正面效应，不过在2005年内不会产生很大效益，看好2006年后的业绩成长。他指出，公司的政策性风险主要来源于补贴收入的不稳定性；另外，公司的短期资本市场投资、一些高科技以及房地产项目投资，存在一定的不确定性。

    中国重汽：建议持有

    长城证券刘荣表示，中国重汽2004年、2005年、2006年每股收益（摊薄）预测分别为0.68元、0.82元、1.08元，且公司的重组预期高于业绩预期，给予“持有”的投资评级。2005年公司将继续贯彻“技术领先战略、区域化战略、低成本战略和国际化战略”四大发展战略，并不断深化和拓展产品平台，消化吸收国际重型卡车先进技术，完善HOWO系列产品技术。刘荣指出，基于对未来重型载货汽车行业前景看好和中国重汽行业龙头地位将进一步巩固的预期，用市盈率估值法，以10-12倍的市盈率给公司定价在8.5-9.6元；目前公司股价高于估值，主要是因为市场对公司收购车桥等优质资产的预期，未来公司仍有可能通过向A股流通股东定向增发来收购优质资产