□记者  龙跃  整理

    石化股：基本面向好

    申银万国黄美龙维持“增持”四大石化公司的投资建议，具体公司排序为：齐鲁石化、扬子石化、中国石化和上海石化。他预计国内主要石化公司今年一季度业绩将再次超过预期，并且同比有较大幅度增长，其中，2005年1季度中国石化EPS为0.09元、扬子石化为0.51元、齐鲁石化为0.32元、上海石化为0.15元。他表示，如果美国经济和中国经济不出现较大幅度下滑，2005年石化行业将乐观可期。他认为，国内龙头石化公司的估值水平远低于整个A股市场估值水平，也远低于国际成熟市场该类公司的估值水平。他特别指出，考虑到中国石化可能整合，中国石化下属子公司的股价将受到业绩增长与收购价格的双重支持。

    东方钽业：强烈推荐

    招商证券张镭给予东方钽业“强烈推荐—A”的投资评级。张预测，公司2005年、2006年的EPS分别为0.25元和0.40元。虽然调低了对公司业绩增长的预期，但张对钽行业恢复和公司业绩增长仍然充满信心。他认为，公司目前盈利水平较低，主要是由行业本身的问题造成的，而未来三年是该行业的恢复性增长时期，目前股价下东方钽业值得长期持有。他同时提醒投资者注意跟踪公司高价库存消化、订单增长、产品价格上涨等直接影响公司未来业绩增长的关键因素。

    深南电：谨慎推荐

    招商证券王弘认为深南电股价还有上涨空间，但涨幅将相对有限，维持“谨慎推荐-A”的投资评级。王预计公司2005年、2006年EPS分别为0.94元和1.03元，合理市盈率范围应在13—15倍，合理价值区间在12.4—14.3元。王指出，尽管公司成本优势非常明显，但重油、轻油价格的上涨，仍然使公司去年成本增幅较大。王认为，投资者应密切注意国际重油价格走势，未来油价出现大幅上涨或下跌都将使公司的估值发生变化。

    黄山旅游：建议持有

    平安证券马北雁预计黄山旅游2005年、2006年的每股收益分别为0.30元和0.33元，建议“持有”。她认为，公司股价近期上涨主要是受提价预期和徽杭高速通车的利好刺激，假定提价到180元，预计公司2005年和2006年的增长在30%—50%之间。她同时也指出，游客对提价具有一定的价格弹性，提价短期会对游客人数产生一定负面影响。

    “TFT-LCD”板块：逢低介入

    平安证券邵青建议“逢低适量介入”京东方、广电电子、广电信息等“TFT-LCD”板块中的股票。财政部、国家税务总局日前联合发出通知，推出扶持薄膜晶体管显示器（TFT-LCD）产业发展的税收优惠政策。邵认为，该项政策将大幅度降低相关公司（2008年以前）的税负水平，降低进口材料成本，提高企业产品的国际竞争力，上市公司京东方、广电电子等有望从中受益。

    中金岭南：建议增持

    国海证券程旭东预计中金岭南2005年、2006年的每股收益分别为0.45元和0.50元，给予“增持”评级。他指出，中金岭南作为一家资源类公司，应该给予较高的PE估值。他表示，2005年全球锌价有可能进一步上涨，而公司拥有国内最好的铅锌矿，资源自给率达到50%，能够充分享受产品价格上涨所带来的收益。他认为，公司推出的配股方案如果能够得到实施，将降低目前高达70%的资产负债率，有利于公司的进一步发展。他同时提醒投资者，燃料焦碳和煤炭价格的上涨将是 公司经营面临的主要风险和困难。

    恒瑞医药：推荐评级

    兴业证券王斌预测恒瑞医药2005年、2006年将实现每股收益0.63元和0.82元，给予“推荐”的投资评级。他认为，公司发展战略明晰，盈利能力突出，值得长期持有。他表示，为应对国内日趋激烈的市场竞争环境，公司制定了长远的发展战略，一方面加快创新药物的研制，以保证未来几年的利润增长；另一方面积极准备FDA制剂认证，争取将非专利制剂药打入欧、美等主流医药市场。他指出，去年公司主要财务指标达到历史最好水平，现金充沛，未来两年内无融资需求。但他同时也提醒投资者，医风整顿、打击带金销售、招标采购、药品降价以及公司与关联企业豪森的关联交易预期，都有可能给公司带来较大负面影响。

    九龙电力：长期推荐

    新疆证券孙锦华认为投资者可密切关注九龙电力年报利空信息带来的投资机会，给予公司短期“中性”、长期“推荐”的评级。公司2004年每股收益为0.14元，净利润同比下降33%。孙认为，净利润大幅度下降主要是由于利息资本化停止导致的财务费用增加，从长期看这只是短期因素。孙表示，公司脱硫设备定单已经排到2007年；公司现在以及未来的主要利润增长点在于控股子公司重庆白鹤电力公司的2*30万千瓦机组，以及控股子公司中电投远达环保工程公司的工程业务。