□民族证券  周俊晨

    “二月二”行情催发了无数热点，从盘中看，尽管昨日股指继续沿节前的走势强劲上攻，但个股却在悄悄调整自己轮涨的脚步，短线主力资金开始向那些休整充分的品种发起攻击。其中，信息科技股由于得“天时、地利、人和”之优势，值得投资者重视，昨日聚友网络、航天信息、中兴通讯、中科健、甬成功等股票就出现了联袂上涨的情况。

    信息业全面进入发展恢复期。前几年信息科技股所处行业并不景气，较低的盈利水平难以支持高昂的股价，加之“5.19”行情中的过度上涨，使得该板块出现了三年多的持续调整。不过，经过这几年的洗礼，目前信息科技板块的泡沫已被有效挤掉。从行业前景看，信息业是发展最快、发展前景最广阔的产业之一。2004年，我国整个信息产业的工业增加值已达到9500亿元，对于GDP的贡献已达到7.5%，符合支柱产业的标准；另外，2004年整个电子信息产业的外向度已经达到70%以上，出口值达到全国整体出口量的34%。随着行业景气度的不断提升，信息科技股的业绩也出现了恢复性增长，这为信息科技股的复苏走强打下了坚实的基础。

    新增资金首选品种。“二月二”行情不仅仅是政策大力扶持与技术超跌反弹相结合的产物，更是市场资金面供给充足的象征。550亿元保险资金已经对股市跃跃欲试，马上将进入实质性操作阶段；随后企业年金等资金也将陆续进入市场。那么，这些新增机构资金入市会看中哪些板块呢？我们认为，信息科技股是最有可能被选中的一个群体。

    从过去的运作模式看，机构资金每年都会对重仓板块进行较大的调整，但是科技股一直是其多年钟爱的对象，如中兴通讯、中国联通等。机构资金看好科技股的原因大概有两点：一是该板块属于朝阳行业，未来提升空间较大；二是很多个股一直居行业龙头地位或是垄断地位，目前业绩相对有保障。我们判断，崇尚价值投资理念的新增机构资金仍会以稳重投资为风格，其与已入市的机构投资者在选股上肯定会有一定的趋同性。但是，可以大胆预测的是，那些已经居高难下的高价科技股将难以吊起新增机构资金的胃口，后市更多的机会应该在低价信息科技股中。

    把握高抛低吸的操作原则。我们发现，信息科技股作为高科技板块的一个重要分支，总是在大盘反弹初期或是在股指小幅调整时表现突出。目前来看，在资金的推动下部分信息科技股刚刚开始启动，后市有继续上行的要求。只是短线在把握这些科技股的超跌反弹机会时，要特别注意以下两点：

    首先，科技股非常活跃但其行情持续性有限，投资者要做好高抛低吸的准备。如大唐电信、海虹控股等科技股的波段走势就非常明显，对这类个股在其未放量突破之前就一定要做好止损和止盈计划。

    其次，信息科技板块中良莠不齐，投资者短线可从严重超跌的个股入手，然后再向有题材、业绩支撑的品种过渡。如聚友网络、交大博通等严重超跌的个股有望率先成为资金关注的对象；随后这类个股将带动其他有一定题材、业绩支撑的弱势股轮番上涨，并逐渐形成向外围扩散的效应。而航天信息、亿阳信通等老牌绩优品种盘小绩优，预计将是主力资金中线关注的目标。