2018年，现场评估将迎来资产负债管理能力评估这位“新成员”。

　一位业内专家告诉中国证券报记者：“资产负债管理监管规则主要是针对行业的流动性问题提出的。现在行业面临的问题是公司偿付能力数据都不错，但是现金流状况一塌糊涂。偿付能力充足率的计算公式是：（认可资本-认可负债）/最低资本。偿付能力充足率的监管并不能覆盖到资产端和负债端期限错配问题。而资产负债期限错配，是目前行业流动性问题的根本原因。”

　今年3月1日，原保监会下发《保险资产负债管理监管规则（1－5号）》并开展试运行，要求险企对自身开展资产负债管理量化评估和能力自评估，并向监管部门报送季度和年度资产负债能力管理报告。这也是保险资产负债管理中的重要一环。

　一位保险公司风控部门工作人员说：“之前许多公司在做的中短存续期保险产品还有很大的存量，当时许多公司的做法是用短期的现金流去投资长期的资产，比如房地产。当时很多公司预期中短存续期产品会一直做下去，可以一直用增量现金流去偿付到期产品。现在政策调整，中短存续期业务收缩，公司没有对应的短期现金流流入，来偿还存量的到期给付产品。长期资产不好变现，一旦发生挤兑，就是全行业的大事。”

　《保险资产负债管理监管规则（1－5号）》就是在这个背景下推出的，目的是对行业期限错配导致的流动性风险进行精细化管理。此次资产负债能力评估采用的标准也是基于此监管规则来制定的。定性方面，从险企目标策略、组织架构、人员职责、工作流程、系统模型、绩效考核等方面提出评估规范，评估保险公司资产负债管理工作是否形成有效的正反馈机制；定量方面，从期限结构、成本收益和现金流等角度，评估保险公司资产负债匹配状况，有效识别和计量资产负债错配风险。

　业内专家表示，此次资产负债管理能力评估仅涵盖了6家保险公司，试点意味明显。所选择的6家公司，在去年的SARMRA评估中，都位于高分榜上，有树立标杆的意味。在试点之后，对行业进行常态化的资产负债管理评估，是大概率会发生的事。保险机构应该借此契机，提升公司的资产负债匹配水平。

　根据原保监会制定的标准，评估结果出来后，会根据公司管理能力、匹配状况将公司划分为A、B、C、D四档，赏优罚劣。对于能力较低或匹配较差的C类、D类公司，将实施针对性的监管措施，防范资产负债错配风险。

　业内人士称，资产负债管理监管规则仍处于试运行阶段，目前可能不会有处罚措施，等到正式实行后，应该会有处罚措施出来。