除了上述基金机构外，在两地互联互通机制下，香港市场的“北上资金”同样引人关注。资料显示，香港中央结算有限公司出现在贵州茅台、亿阳信通、国电南瑞、西山煤电、万华化学、圣农发展、浙江鼎力、光华科技、海康威视、宏发股份等个股的前十大股东名单中。观察上述名单，“北上资金”紧抓业绩增长、确定性机会等趋势明显。上述个股中，西山煤电上半年实现归属于上述公司股东扣非后净利润增长106.05%，亿阳信通上半年实现扣非后净利润增长34.84%，国电南瑞上半年实现扣非后净利润增长22.19%。

　当然，上述市场资金除了继续抱团价值股以外，一些阶段性的操作也并不鲜见。以贵州茅台为例，二季度茅台前十大股东持股发生一些变化。其中，香港中央结算有限公司大幅增持470万股，其一季度曾大幅减持916万股。另外，证金公司继续减持63.2万股，至此其已经连续5个季度减持贵州茅台，累计减持约1230万股；全国社保基金一零一组合减持40.2万股。

　基金机构等持股情况，在一定程度上也正指出下半年的市场机会。财富证券指出，历史上两轮抱团取暖行情的经验显示，以往市场中此种行情持续时间大概是15个月左右，而本次传统白马股行情从2016年二季度开始已持续约14个月。从基金持仓角度看，通过观察基金重仓股，发现2016年一季度基金重仓的成长股网宿科技、宋城演艺、顺网科技等已不在2017年一季度重仓股中。2017年一季度重仓的传统白马股，贵州茅台、格力电器、伊利股份等目前仓位已经不低，财富证券认为白马行情或已接近尾声。

　“整体来看，市场资金如公私募基金、‘国家队’、北上资金等的布局仍偏向于大盘蓝筹、价值白马股等。虽有‘国家队’新进创业板公司、机构资金减持大白马、北上资金调换投资标的等情况出现，但是当前市场大趋势不变，市场需要关心的是这些资金的投资关注点‘逸散’到哪里，这在当前的市场环境下非常重要。”有私募机构权益投资总监认为。

　上述私募机构人士认为，对于已居高位的白马蓝筹股，市场资金正在显示出“落袋为安”的态势，这从部分个股的持股集中度以及基金机构的持股情况中可以发现。但是，二线白马股、细分行业龙头以及真成长股等机会正在引起市场大资金的关注。“这类大资金很看重投资性价比，涨幅较小的二线白马股、受益于行业竞争格局变化的龙头企业、市场风格下错杀的真成长机会等，无疑会吸引这类资金进行布局。随着上市公司中报的陆续披露，这一趋势有望进一步显露。”该私募机构投资总监表示。