华东医药(000963)

　业绩持续超预期

　广发证券指出，公司公告称2015年中报实现103.8亿元，净利润6.67亿元，扣非净利润6.57亿元，分别同比增长14%、71%、69%，实现基本每股收益1.54，超出一季度业绩预告55%-70%的上限，也超出市场的预期。扣除中美华东25%股权并表及其带来的财务费用增加、中美华东所得税调整影响，我们预计上半年可比净利润同比增长25%-30%。近年来公司商业通过布局健康体验馆、中药香文化、医疗美容、器械租赁、名医馆等健康产业体系，布局新业务模式，有望引来价值重估。传统商业积极引入互联网思维模式，开创配送业务+平台业务+服务业务，从单一物流配送商向综合性服务供应商转型。宁波子公司玻尿酸收入0.9亿元，继续保持高速增长，全年预计能到2亿元。

　广发证券表示，新药申报提速，达托霉素今年有望获批，埃索美拉唑、伊马替尼、磺达肝癸、百令片、卡泊芬净、卡培他滨、米卡芬净等申报生产，迈华替尼、坎格列净、依鲁替尼、赛利司他、左旋泮托拉唑、沃诺拉赞等申报临床。在目前低迷的处方药行业环境下，公司是难得高增长的标的。近期35亿元定增启动，彰显大股东坚定信心。广发证券给予公司“买入”评级。

　美克家居(600337)

　零售多品牌战略显成效

　中信建投证券指出，美克家居实施多品牌发展战略，业务结构优化明显，家居品牌商定位逐步落地。截至6月底，美克家居共有3个配送中心，27个服务中心，79家门店分布23个省46个城市，拓展加盟店12家，截至6月底，共设34 家加盟店。对深圳市小窝金融信息服务有限公司进行增资入股，成为其战略合作伙伴和重要股东；（2）试点智能制造：美克家居智能制造（MC+FA）项目被国家工信部认定为“家居用品制造智能车间试点示范”项目，“工业4.0”继续推进；与IBM 及苹果公司联合开发MobileFirst：公司与IBM在苹果公司见证下，签署《互联时代智慧家居战略合作备忘录》，将利用IBM在各行业的丰富经验和在企业计算领域的能力与苹果公司在产品设计领域卓越的用户体验，来提高顾客的家居购物体验。中信建投证券给予公司“买入”评级。

　四川九州（000801）

　成功牵手华为 积极开拓光通信市场

　安信证券指出，近期，公司控股子公司四川九州光电子技术有限公司与华为技术有限公司签署了《无源光网络（PON）产品合作协议》，华为公司将委托光电子公司进行PON 产品的ODM（原始设计制造）/JDM（联合设计制造）生产。华为是全球领先的信息与通信（ICT）解决方案供应商，2014年销售规模近2882亿元，电信网络设备、IT设备和解决方案及智能终端应用于全球170多个国家地区，公司每年将销售额的10%以上用于研发，具有强大的研发和综合技术能力。九州光电子技术有限公司是公司控股子公司九州电子科技股份有限公司（持股比例97.96%）全资子公司，主要从事光通信器件及辅材的研发、生产和销售，产品广泛应用于骨干网、接入网、城域网等。双方合作可以发挥技术和市场优势，推动技术创新，降低产品成本，大力提升产品的竞争力。

　安信证券表示，由于光纤的大量铺设，DWDM 等新技术的应用使光纤主干网络几年内有了突破性发展，但目前最需突破之处是连接网络主干和城域网及家庭用户之间的“最后一公里”的制约瓶颈。在多种光纤接入的解决方案中，点到多点（P2MP）的光纤接入方式PON 是最佳的选择，具有维护简单、可靠性高、成本低，节约光纤资源等优点，作为纯介质网络，也彻底避免了电磁干扰和雷电的影响。未来随着光纤入户快速推广，光通信器件具有很大的市场空间。进入华为供应商体系，传统产业转型升级，中长期发展奠定新的增长点。此次签订协议有利于公司在通信领域加快拓展，体现了“深挖广电市场，做优做强广电领域；整合优势资源，进军通信市场”的转型战略。公司将以此次合作为契机，围绕光通信，与华为公司在联合研发、生产制造、供应链管理等方面进行深度合作，形成优势互补，互利共赢，促进公司传统业务转型升级，协议的签订将对公司中长期的发展带来新的业绩增长点。安信证券给予公司“买入”评级。

　欣旺达(300207)

　构建新能源生态圈

　安信证券指出，今年上半年公司实现营业收入26.898 亿元，同比增长69%；归属于母公司的净利润为9741.74万元，同比增长105.71%。二季度单季实现营业收入16.72 亿元，同比增长72.39%，环比增长64.4%；归属于母公司的净利润为7618.59万元，同比增长136.46%，环比增长258.83%。公司拟使用结余超募资金投资储能系统产业化项目。本项目总共投资3000万元，其中约1700万元来自于超募资金，其余部分来自于自筹资金，计划在2016 年底前全部筹集到位投入生产。计划在欣旺达深圳市光明新区新能源基地建两条储能电池制造产线。

　安信证券表示，国际大客户合作进一步加强，主要供应商地位牢固。同时，公司国内客户带动锂电需求。产品毛利率大幅提升，行业景气度持续受益。积极参与工业4.0，实现中国智造，对内提升生产效率，改善盈利能力，对外形成盈利新模式。电动汽车锂电池开始批量交货，下半年将成为业绩新增亮点，坚定看好公司汽车电池发展。储能系统产业化符合国家战略需求，市场空间大。公司向综合能源系统解决方案提供商发力，公司产品此次主要面向企业和家庭的太阳能光伏储能系统，构建新能源生态圈。安信证券给予公司“买入”评级。