□中国证券投资者保护基金有限责任公司
为全面考察我国上市公司网站建设和网上信息披露情况,提高上市公司通过自身网站开展投资者关系管理水平,中国证券投资者保护基金有限责任公司按照相关法律法规要求,连续3年对上市公司网站建设情况及网上信息披露情况进行调查。
2015年 5月7日至18日,投保基金公司组织专业人员对2585家A股上市公司(2014年底前上市,不含2015年退市和新上市的上市公司)的网站进行浏览和使用,按照网站建设基本情况、基础信息披露情况和主动信息披露情况3个维度,分23项指标进行逐一评价(具体评价标准详见附件1)。为了保证采集信息的准确性、完整性、公平性,我们还对2585家上市公司采集的59455项数据进行了3轮全部数据的交叉校验,并将每家上市公司网站进行截图留档。经过数据采集、交叉校验、打分、分析等环节,形成如下调查结论:
一、网站建设情况
网站建设调查情况设置3个指标进行考察,即是否有独立网站,是否有投资者关系频道(IR频道),IR频道是否在网站首页。
调查显示,在2585家A股上市公司中,94.20% 的上市公司有自己独立的网站,这一比例较上一年度增加1.74个百分点;84.06%的上市公司有专门的IR频道,较上一年度减少1.72个百分点;82.01%的上市公司将IR频道放在了网站首页,较上一年度减少2.03个百分点。建设有IR频道和IR频道在首页的上市公司占比减少的原因主要是2014年新增上市公司的IR频道建设存在缺失。
从2012-2014年度上市公司网站及IR频道变化情况来看,2014年度建设有独立网站的公司占比为3年最佳;2013年度建设有IR频道和IR频道在网站首页的公司占比为3年最佳;2012年度相对表现欠佳,各项指标均为中等偏下水平。
表1:2012-2014年度A股上市公司网站及IR频道变化情况
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二、基础信息披露情况
基础信息披露情况共设置8项指标,考察上市公司是否披露如下信息,分别是:公司股票行情、公司基本情况、管理层介绍、公司制度、公司公告、财务报告、投资者联系方式和2014年年报。调查显示:
(一)披露全部8项基础信息的公司占比逐年提高
在8项基础信息中,受调查公司平均披露5.10项,比2013年度的5.15项略有下降,但高于2012年度的2.59项。其中,披露了5项以上的上市公司有1329家,占上市公司总数的51.41%;披露5项的上市公司有366家,占比为14.16%;披露4项及以下的上市公司890家,占比为34.43%。而从2012-2014年度 IR基础信息披露情况来看,披露了全部8项基础信息的公司占比呈现逐年提高的趋势。
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图1:2012-2014年度A股上市公司IR基础信息披露项数占比
(二)股票行情等3项指标披露占比逐年提升
从基础信息8个指标来看,公司基本资料披露得较多,占受调查上市公司总数的92.38%。管理层介绍披露得较少,占比仅为41.62%。投资者联系方式作为投资者反映诉求的基础性信息,仅有不足一半上市公司进行了披露。从2012-2014年度 IR基础信息披露情况来看,股票行情、投资者联系方式和管理层介绍3项披露占比呈现了持续增长趋势。
表2:2012-2014年度A股上市公司网站IR基础信息披露情况
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(三)信息传输、软件和信息技术服务业公司披露项数较多
从18个行业来看,信息传输、软件和信息技术服务业公司披露项数较多,平均披露6.05项基础信息,其次是金融业,平均披露了6.04项。与之相反,综合业仅平均披露了3.26项,其次是住宿和餐饮业,平均披露了3.27项。从2012-2014年度 IR基础信息披露18个行业情况来看,2014年度有10个行业的平均披露项数超过或等于2013年度。
表3:2012-2014年度A股上市公司网站IR基础信息披露行业平均项数
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注:证监会行业在2013年度进行了较大调整,因此2012年度数据缺失
(四)创业板和深市主板公司基础信息披露持续改善
从不同板块来看,创业板公司披露的基础信息较多,平均披露6.01项,其次是中小板公司,平均披露5.99项,沪深主板平均披露不足5项。从各板块近3年基础信息披露情况来看,创业板和深市主板公司基础信息披露持续改善,沪市主板披露项数则在2014年度降低较多。
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图2:2012-2014年度A股上市公司IR基础信息披露板块平均项数
(五)市值大的上市公司平均披露情况较好
从2012-2014年度IR基础信息按市值披露情况来看,除2014年度的10亿级以下公司外,上市公司按市值从大到小披露基础信息平均项数依次递减。
表4:2012-2014年度A股上市公司IR基础信息披露市值平均项数
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(六)民营公司披露情况较好,外资公司披露情况持续改善
从所有制来看,民营企业所披露IR基础信息项数较多,平均披露5.34项,其次是外资控股,平均披露5.28项;而央企和地方国企平均披露IR基础信息分别为5.22和4.46项。近三年来,仅外资控股上市公司的平均披露项数呈现了稳定增长的趋势。
表5:2012-2014年度A股上市公司IR基础信息披露所有制平均项数
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三、主动信息披露情况
主动信息披露情况共设置12项指标,考察上市公司是否披露如下信息:投资者来访登记、演示文稿(特指业绩说明PPT或PDF)下载、分析员名单、资料订阅、投资者年历、历年分红状况说明、常见Q&A、投资者互动问答、路演(或业绩说明会)文字实录、路演(或业绩说明会)视频直播、高层演讲、社会责任。调查显示:
(一)上市公司主动信息披露情况创近3年最佳
2014年度,55.51%的受调查上市公司进行了主动信息披露,较2013年度增加10.70个百分点。2014年度上市公司平均主动信息披露1.28项,与2013年度的0.86项相比大幅提升,上市公司主动信息披露情况有明显改善。从2012-2014年度IR频道主动信息披露情况来看,2014年底也是近3年的最佳水平。
表6:2012-2014年度A股上市公司网站IR频道主动信息披露比例
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(二)主动信息披露最多的是投资者互动问答
在主动信息披露中,上市公司主动披露最多的是投资者互动问答,占比达到31.99%。其次为路演、业绩说明会网上回放,占比为22.17%。而路演、业绩说明会网上直播和高层演讲披露最少。从近3年各项指标披露的情况来看,除历年分红状况说明和资料订阅指标外,其余10项指标2014年度披露情况均最佳。
表7:2012-2014年度A股上市公司IR频道主动信息披露情况
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(三)金融业主动信息披露较好,各行业主动信息披露改善明显
从行业来看,金融业依然是主动信息披露项数最多的行业,平均为2.78项,较2013年度增加0.99项。其次为信息传输、软件和信用技术服务业,平均披露1.78项。整体看,18个行业平均披露项数较2013年度整体提升,披露项目数除住宿和餐饮业和教育业外均有增加。2014年度平均披露项数为1项及以上的行业有12个,这一数据在2013年度为5个,各行业主动信息披露改善明显。
表8:2012-2014年度A股上市公司IR频道主动信息披露行业平均项数
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注:证监会行业在2013年度进行了较大调整,因此2012年度数据缺失
(四)创业板公司主动信息披露较好,深市主板提升较大
从板块来看,沪深主板与创业板、中小板主动信息平均披露项数差别较大,前者不足1项,而后者接近2项。与2012和2013年度相比,2014年度各板块IR主动披露项数明显提升,创业板平均披露1.85项,表现较好,深市主板则提升幅度较大。
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图3:2012-2014年度A股上市公司IR频道主动信息披露板块平均项数
(五)地方国企主动披露信息较少,央企改善幅度较大
按不同所有制性质来看,地方国企主动信息平均披露较少,仅为0.83项,民营企业主动信息披露情况较好,平均披露1.43项。从近3年的情况来看,央企改善幅度较大。
表9:2012-2014年度A股上市公司IR频道主动披露按所有制平均项数
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附件:1.2015年网站建设及网上信息披露情况调查指标
2.2015年网站建设及网上信息披露总得分率在60%以上的上市公司名单
附件1:
2015年网站建设
及网上信息披露情况调查指标
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附件2:
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基本情况调查指标 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
数量 | 占比 | 数量 | 占比 | 数量 | 占比 |
1、建设有独立网站 | 2324 | 94.09% | 2282 | 92.46% | 2435 | 94.20% |
2、建设有投资者关系频道 | 2054 | 83.16% | 2117 | 85.78% | 2173 | 84.06% |
3、投资者关系频道在网站首页 | 1988 | 80.49% | 2074 | 84.04% | 2120 | 82.01% |
调查上市公司总数 | 2470 | - | 2468 | - | 2585 | - |
调查指标 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
数量 | 占比 | 数量 | 占比 | 数量 | 占比 |
公司基本资料 | 2311 | 93.56% | 2270 | 91.98% | 2388 | 92.38% |
公司公告 | 1847 | 74.78% | 1888 | 76.50% | 1972 | 76.29% |
财务报告 | 1753 | 70.97% | 1835 | 74.35% | 1891 | 73.15% |
披露2014年年报 | 1600 | 64.78% | 1701 | 68.92% | 1553 | 60.08% |
公司制度 | 1410 | 57.09% | 1479 | 59.93% | 1535 | 59.38% |
股票行情 | 1264 | 51.17% | 1359 | 55.06% | 1528 | 59.11% |
投资者联系方式 | 1082 | 43.81% | 1172 | 47.49% | 1242 | 48.05% |
管理层介绍 | 920 | 37.25% | 1004 | 40.68% | 1076 | 41.62% |
行业 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
信息传输、软件和信息技术服务业 | - | 5.97 | 6.05 |
金融业 | - | 5.79 | 6.04 |
教育 | - | 6.00 | 6.00 |
卫生和社会工作 | - | 5.67 | 5.75 |
科学研究和技术服务业 | - | 5.92 | 5.65 |
文化、体育和娱乐业 | - | 5.04 | 5.63 |
交通运输、仓储和邮政业 | - | 5.53 | 5.45 |
建筑业 | - | 5.32 | 5.44 |
租赁和商务服务业 | - | 6.19 | 5.25 |
制造业 | - | 5.26 | 5.12 |
电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | 4.51 | 4.95 |
房地产业 | - | 4.90 | 4.81 |
农、林、牧、渔业 | - | 4.41 | 4.70 |
采矿业 | - | 4.09 | 4.65 |
水利、环境和公共设施管理业 | - | 4.92 | 4.46 |
批发和零售业 | - | 4.43 | 4.39 |
住宿和餐饮业 | - | 2.83 | 3.27 |
综合 | - | 3.35 | 3.26 |
市值规模 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
万亿级 | 8.00 | 7.00 | 7.67 |
千亿级 | 7.29 | 6.42 | 6.71 |
百亿级 | 5.49 | 5.37 | 5.30 |
50-100亿级 | 5.04 | 5.29 | 5.18 |
10-50亿级 | 4.77 | 5.04 | 4.89 |
10亿及以下 | 4.53 | 1.75 | 8.00 |
所有制 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
民营企业 | 5.15 | 5.41 | 5.34 |
外资控股 | 4.65 | 5.11 | 5.28 |
央企 | 5.06 | 5.23 | 5.22 |
无实际控制人 | - | - | 4.99 |
地方国企 | 4.44 | 4.63 | 4.46 |
披露项数 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
7 项及以上 | 0.20% | 0.04% | 0.16% |
6 项 | 0.24% | 0.04% | 0.50% |
5 项 | 0.53% | 0.28% | 1.51% |
4 项 | 3.28% | 1.90% | 7.23% |
3 项 | 11.21% | 10.09% | 13.58% |
2 项 | 12.11% | 12.97% | 13.58% |
1 项 | 20.57% | 19.49% | 18.96% |
未主动披露 | 51.86% | 55.19% | 44.49% |
调查指标 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
披露数量 | 占比 | 披露数量 | 占比 | 披露数量 | 占比 |
投资者互动问答 | 656 | 26.56% | 682 | 27.63% | 827 | 31.99% |
路演、业绩说明会网上回放 | 349 | 14.13% | 382 | 15.48% | 573 | 22.17% |
历年分红状况说明 | 605 | 24.49% | 537 | 21.76% | 556 | 21.51% |
社会责任 | 383 | 15.51% | 313 | 12.68% | 440 | 17.02% |
投资者年历 | 25 | 1.01% | 31 | 1.26% | 306 | 11.84% |
资料订阅 | 215 | 8.70% | 171 | 6.93% | 147 | 5.69% |
常见Q&A | 74 | 3.00% | 79 | 3.20% | 127 | 4.91% |
来访登记 | 21 | 0.85% | 31 | 1.26% | 121 | 4.68% |
演示文稿(特指业绩说明PPT或PDF)下载 | 37 | 1.50% | 12 | 0.49% | 106 | 4.10% |
分析员名单 | 23 | 0.93% | 26 | 1.05% | 45 | 1.74% |
路演、业绩说明会网上直播 | 8 | 0.32% | 9 | 0.36% | 26 | 1.01% |
高层演讲 | 4 | 0.16% | 2 | 0.08% | 22 | 0.85% |
行业 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
金融业 | - | 1.79 | 2.78 |
信息传输、软件和信息技术服务业 | - | 1.18 | 1.78 |
建筑业 | - | 1.11 | 1.71 |
科学研究和技术服务业 | - | 1.00 | 1.59 |
租赁和商务服务业 | - | 1.14 | 1.50 |
交通运输、仓储和邮政业 | - | 0.72 | 1.41 |
制造业 | - | 0.92 | 1.28 |
采矿业 | - | 0.55 | 1.13 |
水利、环境和公共设施管理业 | - | 0.96 | 1.11 |
电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | 0.50 | 1.00 |
卫生和社会工作 | - | 0.33 | 1.00 |
文化、体育和娱乐业 | - | 0.42 | 1.00 |
批发和零售业 | - | 0.48 | 0.93 |
房地产业 | - | 0.51 | 0.91 |
农、林、牧、渔业 | - | 0.41 | 0.85 |
综合 | - | 0.48 | 0.48 |
住宿和餐饮业 | - | 0.25 | 0.18 |
教育 | - | 0.00 | 0.00 |
所有制 | 2012年度 | 2013年度 | 2014年度 |
民营企业 | 1.18 | 0.99 | 1.43 |
无实际控制人 | - | - | 1.41 |
央企 | 0.93 | 0.88 | 1.38 |
外资控股 | 1.00 | 0.91 | 1.21 |
地方国企 | 0.58 | 0.56 | 0.83 |
调查维度 | 调查指标 | 设计依据 |
网站建设基本情况 | 是否建有独立网站 | 证监会、国家经济贸易委员会于2002年1月7日颁布的《上市公司治理准则》; |
是否建设有投资者关系频道 | 上交所于2004年1月9日颁布的《上市公司投资者关系管理自律公约》; |
深交所于2004年6月24日颁布的《中小企业板块上市公司诚信建设指引》; |
证监会于2004年12月7日颁布的《关于加强公众股东权益保护的若干规定》; |
投资者关系频道是否在网站首页 | 借鉴了国内外优秀上市公司网站建设、投资者需求等方面设计 |
基础信息披露 | 公司股票行情 | 证监会、国家经济贸易委员会于2002年1月7日颁布的《上市公司治理准则》; |
公司基本资料 | 上交所于2004年1月9日颁布的《上市公司投资者关系管理自律公约》; |
公司管理层介绍 | 深交所于2004年6月24日颁布的《中小企业板块上市公司诚信建设指引》; |
公司制度 | 证监会于2004年12月7日颁布的《关于加强公众股东权益保护的若干规定》; |
公司公告 | 证监会于2005年7月13日颁布的《上市公司与投资者关系工作指引》; |
财务报告 | 深交所于2006年1月12日颁布的《中小企业板投资者权益保护指引》; |
投资者联系方式 | 深交所于2010年7月28日颁布《深圳证券交易所主板、中小板上市公司规范运作指引》 |
披露2014年年报 | |
主动信息披露 | 投资者来访登记 | 借鉴了国内外优秀上市公司网站建设、投资者需求等方面设计 |
分析员名单 |
资料订阅 |
投资者年历 |
历年分红状况说明 |
常见Q&A |
投资者互动问答 |
路演、业绩说明会网上回放(特指文字和录音回放) |
路演、业绩说明会网上直播(特指视频) |
高层演讲 |
社会责任 |
2015年网站建设及网上信息披露总得分率在60%以上的上市公司名单 |
代码 | 简称 | 公司所属板块 | 基础信息披露项数(共8项) | 主动信息披露项数(共12项) | 基础信息披露得分率 | 主动信息披露得分率 | 总得分率 |
600036 | 招商银行 | 沪主板 | 8 | 8 | 100% | 67% | 80% |
000001 | 平安银行 | 深主板 | 8 | 8 | 100% | 67% | 80% |
600019 | 宝钢股份 | 沪主板 | 8 | 7 | 100% | 58% | 75% |
000021 | 深 科 技 | 深主板 | 8 | 7 | 100% | 58% | 75% |
601601 | 中国太保 | 沪主板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
601318 | 中国平安 | 沪主板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
601398 | 工商银行 | 沪主板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
300212 | 易 华 录 | 创业板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
601988 | 中国银行 | 沪主板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
300408 | 三环集团 | 创业板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
000039 | 中集集团 | 深主板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
000725 | 京东方A | 深主板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
000411 | 英特集团 | 深主板 | 8 | 6 | 100% | 50% | 70% |
300205 | 天喻信息 | 创业板 | 7 | 6 | 88% | 50% | 65% |
000776 | 广发证券 | 深主板 | 7 | 6 | 88% | 50% | 65% |
600900 | 长江电力 | 沪主板 | 7 | 6 | 88% | 50% | 65% |
601111 | 中国国航 | 沪主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
601186 | 中国铁建 | 沪主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
601390 | 中国中铁 | 沪主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
601628 | 中国人寿 | 沪主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
300241 | 瑞丰光电 | 创业板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
300227 | 光 韵 达 | 创业板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
300297 | 蓝盾股份 | 创业板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
300358 | 楚天科技 | 创业板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
300213 | 佳讯飞鸿 | 创业板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
300316 | 晶盛机电 | 创业板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
300410 | 正业科技 | 创业板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
600030 | 中信证券 | 沪主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
000050 | 深天马A | 深主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
000100 | TCL 集团 | 深主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
000069 | 华侨城A | 深主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
002003 | 伟星股份 | 中小板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
002007 | 华兰生物 | 中小板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
002350 | 北京科锐 | 中小板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
002402 | 和 而 泰 | 中小板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
600717 | 天 津 港 | 沪主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
000693 | 华泽钴镍 | 深主板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
002381 | 双箭股份 | 中小板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |
002405 | 四维图新 | 中小板 | 8 | 5 | 100% | 42% | 65% |